自然灾害风险转移研究

2010 年第 11Baidu Nhomakorabea期
投资证券保险
荩荩
Investment Stock & Insurance
志袁那么袁近二十年来中国的平均灾损率达到 2.44豫袁 一半年份都属于灾年渊参见图 2冤遥
14000 12000 10000 8000 3 6000 2 4000 2000 0 1 0 6 5 4
据统计袁20 世纪以来中国发生 6 级以上地震 650 次袁 其中震级达 7 级以上的地震 98 次袁约占世界的十分之 一曰震级达 8 级以上的地震 9 次曰全球发生的 4 次震级 达 8.5 级以上的特大地震袁有 2 次发生在中国曰地震死 亡人数高达 59 万人袁约占全世界的二分之一遥此外袁干 等地质灾害以及森林火灾等各种自然灾害袁 在我国也 时有发生遥 二尧自然灾害风险的转移 渊一冤风险转移是风险管理的重要技术 一般而言袁 风险管理技术主要包括控制型风险管 理技术尧融资型风险管理技术和内部风险抑制三类遥控 制型技术是指在风险成本最低的条件下袁 所采取的防 止或减少灾害事故发生及其所致损失的行为袁属于野防 患于未然冶的做法袁主要包括风险避免尧风险控制和控 制型风险转移技术遥但是袁由于一些风险的损失后果不 可避免袁人们必须事先做好财务安排袁才能在风险发生 后及时获取资金弥补损失袁 此即着眼于事后补偿的融 资型风险管理技术遥根据资金来源的不同袁融资型风险 管理技术可以分为风险自留和风险转移两类遥 前者的 资金来源于企业内部袁 后者的资金主要来源于企业外 部遥 如果将控制型风险管理技术和融资型风险管理技 术视为影响损失的期望值的两类技术袁那么袁内部风险 抑制技术则旨在降低损失的方差袁 主要包括分散与复 制尧信息管理以及风险沟通等遥 可见袁作为风险管理的重要技术之一袁风险转移技 术实际上包括控制型和融资型两类袁 保险是其中一种 重要的融资型风险转移技术遥
金项目野自然灾害频发环境下的湖北农业保险供求研究冶渊[2009]005冤袁湖北金融发展与金融安全研究中心课题野自然灾害风险 管理视角 下的湖北农业保险发展研究冶渊2009D024冤以及武汉大学自主科 研野70 后冶计划项目野中国 农业保 险供 求研究 冶渊武大 科文[2009]23 号冤的资助遥
* 本文受到野十一五冶国家科技支撑计划项目野综合风险防范救助保障与保险体 系示范冶渊2006BAD20B04冤袁湖北省社科基
3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2002 2003 2004 2 005 20 06 2007 2008 2009
2010 年注定是中国灾害史上不平静的一年遥 年初
渊一冤全球自然灾害风险的损失 从自然灾害造成的经济损失来看袁 近年来呈现出 较大幅度的波动态势遥在没有大灾发生的情况下袁多数 年份的全球经济损失规模稳定在 400-600 亿美元之 间曰而一旦发生重大自然灾害袁当年的经济损失可能超 过 2袁000 亿美元袁达到正常年份规模的 3-5 倍之多遥从 自然灾害造成的人员伤亡来看袁 即使不发生重大自然 灾害袁 每年全世界也有 1-2 万人因自然灾害丧生或失 踪遥 在各种自然灾害中袁洪水尧风暴和地震造成的遇难 人数较多袁尤以地震所导致的伤亡最为惨重遥 表1
意义上的野可保冶和社会效用意义上的野可保冶渊参见表 3冤遥 按照这些标准袁 符合对应特征的风险就是可保风 险袁反之则是不可保风险遥 表3
类别 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
可保风险的标准
标准 风险/不可确定性 损失事件 最大损失 平均损失 损失频率 道德风险、逆向选择 保费 保险范围限制 行业承保能力 公共政策 法律体系
新疆接连遭遇 9 次大范围寒潮冰雪天气袁 西南 5 省区 出现秋冬春连旱袁野4.14冶 青海玉树发生 7.1 级强烈地 曲突发特大泥石流灾害噎噎遥如何应对气象灾害尧地震 灾害尧地质灾害尧海洋灾害尧生物灾害尧森林或草原火灾 等各种自然灾害袁减少灾害发生对人类生命尧财产尧社 会功能和生态环境等各方面造成的巨大损失袁 已经成 为人类社会面临的共同挑战遥 一尧自然灾害风险的损失 单位院亿美元
风险避免 控制型 风险管理 风险控制
自然灾害直接经 济损失 （亿元） 自然灾害损失占 GDP的 比重（％）
旱尧热带风暴和雹灾等气象灾害袁崩塌尧滑坡和泥石流
1 99 1
1 99 6
1 99 7
2 00 3
2 00 4
2 00 6
图2
1991原2009 年中国自然灾害损失 及其占 GDP 的比重
资料来源院1991原2008 年全国 GDP 数据来自 叶2009 中国统计年鉴曳袁 2009 年全国 GDP 数据来自 叶中华人民共和国 2009 年国民经济和社 会发展统计公报曳曰1991原2009 年全国自然灾害直接经济损失数据来 自历年叶民政事业发展统计公报曳遥 就人员伤亡而言袁近二十年来袁全国每年约有三分 之一左右的人口遭遇各种各样的自然灾害袁 不同程度 地受灾遥在伤亡较为严重的年份袁受灾人口占全国总人 口的比重将近 40豫遥 例如袁受汶川地震的影响袁2008 年 因灾伤亡的人员数量高达 88928 人袁是自 1976 年唐山 大地震以来我国因灾死亡人数最多的一年遥 表2
2010 年第 11 期
Investment Stock & Insurance
荨荨 投资证券保险
三尧自然灾害风险的转移方式 渊一冤保险转移方式 纵观世界各国的保险经营实践袁 自然灾害风险的 保险转移方式可以分为两类院 单一风险转移和综合风
特征 可测量 独立 可负担 适中 高 不过分 充足，可负担 可接受 充分 与保险一致 许可保险
2 00 9
1 992
1 993
199 4
199 5
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风 险 管 理
控制型风险转移 风险自留 融资型风险转移 风险转移
融资型 风险管理
保险
内部风 险抑制
资料来源院1991原2008 年全国人口数据来自 叶2009 中国统计年鉴曳袁 2009 年全国人口数据来自叶中华人民共和国 2009 年国民经济和社会 发展统计公报曳曰1991原2009 年全国受灾以及因灾死亡和失踪人数数 据来自历年叶民政事业发展统计公报曳遥 就自然灾害的不同类别而言袁 洪水是导致我国经 济损失最为严重的一种自然灾害遥近二十年来袁洪涝灾 害导致的年均经济损失超过 1000 亿元袁 占到 GDP 的 1豫-3豫遥 地震是导致我国伤亡人数最多的自然灾害遥
年份 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
1991原2009 年中国自然灾害受灾 以及因灾死亡和失踪的人数
受灾人数（亿人次） 受灾人口占总人口数比重（％） 4 34.54 20.48 － － － － 2.4 19.81 3.23 26.39 4.78 38.67 3.5 28.05 3.53 28.06 4.56 35.98 3.7 28.99 3.7 28.80 4.9 37.92 3.4 26.16 － － － － 3.98 30.12 4.78 35.99 4.79 35.89
年份 总计
震袁6 月中下旬南方 11 省身陷洪涝灾害袁野8.7冶 甘肃舟
自然灾害造成的遇难人数
洪水 风暴 地震
单位院人
旱灾、 寒潮、 冰雹 海啸 丛林火灾 霜冻 2000 7767 2530 3353 20 140 2001 22803 3972 2077 16273 127 349 2002 10729 4098 959 2801 1094 1610 2003 4196 4196 1422 43785 1736 312 2004 295160 7298 6781 280859 3 157 2 2005 88083 5017 4354 75267 783 2549 2006 22394 7217 4600 5800 2259 1617 19 822 2007 14630 5798 6729 636 745 7 7 152 2008 234842 3184 141913 87829 32 1750 10 2009 8977 2696 3188 1699 630 538 20 190
资料来源院根据瑞士再保险公司历年叶Sigma曳杂志提供的数据整理遥 说明院渊1冤野遇难冶主要指死亡和失踪曰 渊2冤2006 年之前的地震遇难人数包括海啸所造成的袁2006 年及 以后海啸所造成的遇难人数单独计算遥 渊二冤中国自然灾害风险的损失 中国是世界上遭受自然灾害侵袭最为严重的国家 之一袁自然灾害种类多袁分布广袁损失大遥就经济损失而 言袁 如果以大于 2豫的灾损率 于为中等灾害的度量标
图3
风险管理技术 渊二冤自然灾害风险可以用保险方式实现风险转移 从以上风险转移技术的构成来看袁 保险无疑应该
成为自然灾害风险转移的关键技术遥 那么袁在实践中袁 人类究竟能否通过保险方式野与天为敌冶钥 如果答案是 肯定的袁即风险能够通过保险方式转移袁则这类风险通 常被称为野可保风险冶遥 虽然对于可保风险的划分标准 难以统一袁但总体而言包括精算意义上的野可保冶尧经济
图1
自然灾害淤造成的损失
资料来源院根据瑞士再保险公司历年叶Sigma曳杂志提供的数据整理遥 说明院渊1冤这里的野损失冶是指由某一重大事件直接引起的所有经济损 失袁即建筑物尧基础设施和车辆等损失袁还包括由于财产损失而导致 业务中断的直接损失袁但不包含间接经济损失袁即由业务中断而导致 的供应商收入损失袁也不包含国内生产总值的减少或非经济损失渊如 声誉损失或生活条件下降冤曰 渊2冤2002 年和 2009 年经济损失包括人为灾害袁其余年份仅指自 然灾害所造成的经济损失遥
险转移遥 所谓单一风险的保险转移袁 是指投保人通过购买 保险将某一种自然灾害风险转移给保险人的转移方 式遥 例如袁美国国家洪水保险计划所提供的保单袁就仅 仅承保单一的洪水风险盂遥 美国加州地震保险尧土耳其 地震保险和我国台湾住宅地震保险袁 主要承保的都是 由地震以及地震引起的火灾尧 爆炸等原因所导致的居 民建筑物等财产的损失遥换言之袁通过参加这类保险计 划袁投保人可以将洪水尧地震等单一自然灾害风险转移 给保险公司遥 所谓综合风险的保险转移袁 是指投保人通过购买 保险将两种或两种以上的自然灾害风险转移给保险人 的转移方式遥目前国内保险公司的财产保险险种条款袁 大都为投保人提供了这类转移方式的选择遥例如袁企业 财产综合险的保险责任往往包括雷击尧暴风尧暴雨尧台 风尧洪水尧泥石流尧雪灾尧雹灾尧冰凌尧龙卷风尧崖崩尧突发 性滑坡和地方突然塌陷等遥 种植业保险大都将保险责 任限定为人力无法抗拒的自然灾害袁 包括暴雨尧 洪水 渊政府行蓄洪除外冤尧内涝尧风灾尧雹灾尧冻灾和旱灾等对 投保农作物造成的损失遥 可以看出袁 一旦投保这些险 张保单就可以全部向保险公司转移遥 从世界各国保险业的实践来看袁 尽管在上述两种 方式的选择上可能有所不同袁 但总体而言保险转移方 式在应对自然灾害风险中日趋重要遥近四十年来袁自然 灾害引发的巨灾榆保险损失呈现上升之势袁既反映了自 然灾害风险对保险业的巨大影响袁 更凸显了保险在承 担自然灾害损失方面的突出作用遥 渊二冤再保险转移方式 再保险可以视为保险的保险遥 保险转移方式是投 保人以交纳保费为代价将风险责任转移给保险人袁实 质是在全体被保险人之间分散风险袁 是对风险的第一 次转移和分散曰 再保险转移方式则是原保险人以缴付 分保费为代价将风险责任转移给再保险人袁 在它们之 间进一步分散风险袁是对风险的第二次转移和分散遥 在其列入统计的 179 家原保险公司中袁约有 12豫的原 保险公司从再保险公司得到的巨灾损失赔款超过了其 资本金数额袁 这些公司的毛保费收入约占 179 家公司 巨灾损失赔款超过了其股东权益的三分之一袁 这些公 总和的 3.2豫曰23豫的原保险公司从再保险公司得到的 司的毛保费收入约占 179 家公司总和的 9.3豫遥 显然袁 根据瑞士再保险公司对其客户的考察袁2005 年袁 种袁除地震风险外袁几乎所有其它自然灾害风险仅凭一
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荨荨 投资证券保险
自然灾害风险转移研究 *
杨 霞
430072冤 渊武汉大学经济与管理学院袁湖北武汉 摘 要院如何 减少自 然灾害对人类生命尧财 产尧社会功 能和 生态环 境等各 方面造 成的巨 大损失 袁是人类 社会面 临的 共同挑战遥 作为风险管理的重要技术之一袁风险转移技术可以分为控制型和融资型两类遥 保险是其中一种重要的融资型 风险转移技术袁可以适用于自然灾害风险转移遥 自然灾害风险可以保险方式转移的前提是其必须满足技术尧经济与社会 三大条件袁即符合保险精算原则尧供求双方愿意交易和法律政 策允许 遥 具 体的自 然灾 害风险 转移方 式包括 保险转 移方 式尧再保险转移方式和 ART 方式遥 关键词院自然灾害曰风险转移曰保险 中图分类号院F840.64 文献标识码院A 文章编号院员园园怨原猿缘源园渊圆园10冤11原园园25原园园园4