用铜企业套期保值方案ppt参考

为铜企业设计的套期保值方案 [转贴

为铜企业设计的套期保值方案[转贴为铜企业设计的套期保值方案[转贴2008-11-09 08:53:45| 分类：默认分类| 标签：|字号大中小订阅大陆公司2004年度铜套期保值实际案例--为国内某电缆企业设计的套期保值方案一、对下一阶段铜价格走势的分析自2004年年初以来，铜价出现了历史罕见的大幅上涨，伦敦金属交易所（LME）三月期铜最高上涨到3057美元，对应于国内期货市场铜价，一度上升到30000元/吨的价格。

国内外铜价在不到2个月的时间内涨幅达到30%以上，主要是受到自进入2004年以来，世界范围内金属铜供应严重紧张以及全球经济复苏势头良好的因素所致，对于后市铜价的发展趋势，我们认为，短期内由于铜价上涨速率过快，将会继续呈现技术性调整的走势，但中线（3-6个月内）将去挑战历史高位3085美元一带，对应于国内铜价，后市有望再次上涨到30000元/吨的价格上方，主要原因有以下三个方面：全球经济在2004年度将持续稳健增长从全球三大经济体的经济复苏情况看，2003年美国第四季GDP年率初值为成长4.1％，高于市场预期，美国总统布什在今明两年预算案中预测2004年实质GDP增长4.4％。

欧盟去年12月工业生产较上月成长0.2％，较上一度年同期成长2.3％，欧元区去年12月工业订单较上月增长5.7％，较上一年度同期增长13.4％。

日本03年第四季GDP以年率计成长7.0％，第四季GDP季率为连续第四季增长，为13年来成长幅度最大，预计其04年经济增长将步入良性循环。

美国、欧盟及日本等多数国家经济的持续增长带来的是金属消费的实质性启动，对铜价的支持力量强大，铜市现货贸易商在伦敦铜市积极买进成为支持铜价继续大幅上涨的重要动力。

从中国国内看，2004年中国经济将保持高速增长。

04年1月工业增加值同比增长7.2％，全国规模以上工业完成增加值3,344.2亿元，比上年同月增长19.1％，为近年来最快增速。

1月全国工业品价格继续较大幅度上涨，工业品出厂价格同比上涨3.5％。

铜企业套期保值方案及流程图

3 自产及原始库存套保组
4 自产及原始库存自营组
工作目标
锁定加工冶炼费及铜材加工费
工作目标
利用有利市场时机，在控制风险的前提下提升外购加工板块的收益水平
工作目标
根据公司财务目标锁定自产矿及原始库存价值
工作目标
利用有利市场时机，提升自产及原始库存板块的收益水平
注：外购加工自营组和资产及原始库存自营组可以合并，但不同头寸类型宜明确分清
国内销售端
由于发货日和定价日不同产生敞口在发货日根据定价日在国内期货市场做空进行套保
比价套保手段
本业务模式下，套保将体现为做空SHFE期货，做多LME期货，但是期限不同这两者的比价在市场交易中可能会出现对江铜有利的情况江铜在当前实践中采取主动锁定有利比价，并且与实际业务匹配的手段套保
原料外购套保
日常工作流程
外购加工套保组
（8）财务部进行结算及会计处理
财务部
（7）交易员进行交易
法律部
（6）法律部审核交易授权文件
期货板块
定期进行套保审计
审计部
（5）财务部进行结算及会计处理
铜杆线套保
外购加工套保组
（4）交易员进行交易
法律部
（3）法律部审核交易授权文件
期货板块
（2）向原料板块SHFE 及LME实际交易天数
（4）外购原料量估算
（3）当月原料采购数量（5）期货保值月度计划
（1）阴极铜计划产量、计划销售作价量
原料板块阴极铜销售板块
（国内及进口）（1）阴极铜计划产量、
计划销售作价量
协助进行风险控制
风控部
（1）阴极铜计划销售作价量
（2）期货保值月度计划

铜生产企业利用铜期权进行套期保值策略研究

铜期权交易策略系列研究之九铜生产企业利用铜期权进行套期保值策略研究高辉（中大期货公司研究所浙江杭州 310003）对于铜矿石进价浮动而精炼铜售价固定的生产企业与对于铜矿石固定而精炼铜售价浮动的生产企业，企业最初在铜期货市场作套期保值操作。

收益情况可以参考《铜期权交易系列研究之三》。

一、市场可能进入牛市的铜期权操作策略如果在期货市场套保交易之后，市场价格上扬，判断后市即将进入牛市时，铜生产企业可买入高深度（Delta小于10％）的铜期货的看涨期权，以博取较大的利润，相应的收益分布见图：图1 原料价格固定铜售价变化的铜生产企业利用铜期权交易的收益情况通过上图，我们看到通过相应的买入高深度铜期货的看涨期权，则当价格高于P0时，总收益增大，而且空间是无限的。

即使当价格低于P0时，也可以获得稳定的收益。

图2 原料价格变化铜售价固定的铜生产企业利用铜看涨期权交易的收益情况通过上图，我们看到通过相应的买入铜期货的看涨期权，则当价格高于P0时，总收益增大，而且空间是无限的。

即使当价格低于P0时，也可以获得稳定的收益。

企业最终是通过将期货头寸与铜期货的看涨期权头寸分别平仓来实现保值或者谋求高额收益的，但由于深度铜期货期权的流动性相当差，如果在交货或者点价前夕同时将期货与期权平仓，可能导致期权不能完全平仓，且可能错过获取高额收益的机会。

因此，保值额度较大的企业在整个期权头寸持有期间，只要期货价格波动导致所持有期权变为中深度期权，就可以考虑平仓一半，然后再等待余下期权头寸变为平值期权甚至实值期权的机会，最后在交货或者点价前夕将期货头寸同余下的期权头寸全部平仓。

二、盘整期的铜生产企业利用铜期货期权的交易策略如果在期货市场套保交易之后，市场价格上扬，并继而判断后市期货价格已见底，未来价格虽然可能大涨，但近期只有小幅上扬甚者进入盘整，铜生产企业可卖出一定深度的虚值看跌期权（Put）甚至平值附近的看跌期权，以赚取权利金。

相应的收益分布见图：图3 原料价格固定铜售价变化的铜生产企业利用铜看跌期权交易的收益情况从该图可以看到，在盘整时，由于卖出铜看跌期权，则多赚取期权的权利金，但是当市场价格一旦跌到P1时，收益为0，当价格低于P1时，收益为负值，因此，该策略需要设置止损点P0（即是看跌期权的执行价格－看跌期权的权利金），一旦市场价格下跌，下跌至P0之前，买回看跌期权止损。

铜套期保值

铜套期保值一、套期保值的概念套期保值就是经营者通过在期货市场上买进或者卖出和现货市场上数量相等、方向相反、价值相同的期货合约，从而达到在期货市场上控制或者释放风险的目的。

二、套期保值的分类及作用：按照交易目的的不同，可以将套期保值分为熊市套期保值策略和牛市套期保值策略在价格遭受市场大起大落的过程中，即便随行就市，很多企业也会因为价格问题，造成生产中断甚至于被迫停产，通过套期保值可以将企业生产经营成本控制在企业可以接受和控制的范围之内，从而做到减缓价格波动带来的风险的目的。

三、套期保值的理论基础套期保值之所以能够成功进行，主要是基于以下两点：（一）现货价格与期货价格变动的趋同性：由于合约货物标的与现货货物一直，因此影响货物变动的因素相同，所以现货与期货价格的变动具有趋同行，相关性。

（二）现货价格与期货价格在到期日的一致性：由于到期日的货物可以进行交割，不断出现的套利交易，将可以保证现货价格同期货价格的一致性。

四、套期保值对于企业现金流量以及库存的影响通过套期保值，企业可以将价格大幅变动且被动提高的库存控制在合理的范围之内，加强资金的流动性和收益性。

比如在原材料价格大幅上扬过程中，企业可能处于战略需要，不得不利用巨额资金进行囤积，这也是为什么上涨越多买进越强劲的原因。

但通过期货市场，可以利用杠杆原理，以小博大，取得相同的经济效果。

比如铜加工商计划10月需求铜500吨，但市场价格正处于上升态势，假定2个月内需要铜500吨，现在市场铜价格为28000元/吨，市场价格2个月以后将可能上涨到30000 元/吨。

现在期货价格10月为28500，到时估计铜期货价格为30500元/吨。

如果不通过期货市场，将可能处于战略性考虑，现在在现货市场以28000的价格采购现货500吨，需要资金1400万元。

造成资金压力，如果通过期货市场，将能够以140万元拿到100张期货合约，从而达到一样的目的。

如果是熊市，则相反操作就可以做到保值目的。

铜生产企业套期保值方案——卖出保值

铜生产企业套期保值方案——卖出保值一、期铜卖期保值方案前言一，本方案主要服务对像是哪些公司？本方案主要面对的是铜供应方和已经购进铜材方，主要可以分以下几类（1），铜生产和冶炼企业，在未来将销售铜初级产品，而但心铜价格会下跌。

（2），储运商或者贸易商手头有现货铜尚未出售，以及储运商和贸易商已经签定将来以特定价格买进铜，担心在交易期间铜价格出现下跌。

（3），铜加工厂商在高位买进现货铜加工成铜材产品如电缆或电器，担心库存原材料价格下跌。

二，基本操作方法是什么？基本操作方法为在铜现货市场买进铜材的同时在期货市场卖出期货，或者在储运商和贸易商在签定供应铜材合同同时在期货市场卖出铜期货和约，或者在购进铜材原料同时在期货市场卖出铜期货合约。

三，期保值可以给公司带来什么好处？当担心成为现实后，即铜价格下跌后，本方案可以使企业亏损得到弥补。

即可以有效的控制成本。

主要有：a)卖出保值能够回避未来铜现货价格下跌风险，b)经营企业通过卖期保值可以使公司按照原先的经营计划，强化管理，顺利完成销售计划c)有利于现货和约的顺利签订，企业由于做了卖保值就不必担心对方要求以日后交货价为成交价，因为在价格下跌的市场趋势中企业由于做了卖期保值，就可以用期货市场的盈利来弥补现货价格下跌所造成的损失。

四，卖期保值最坏的结果是什么？卖期期保值总体上来说是一种有效的锁定成本的方法，它利用铜现货市场和期货市场走势来防止现货市场价格下跌风险。

不过卖期保值也有不利的地方，主要有：a)铜价格没有按照担心的方向走，铜价格出现上涨，此时由于现货市场和期货市场走势一致性会出现期货价格也上涨，所以前期卖出的期铜合约将会出现亏损。

现货市场由于价格上涨给公司带来的利润增加可能会被期货市场上的亏损吃掉，不过前期成本将会稳定不便。

b)即使铜现货价格如预计的出现下跌，也有可能给企业带来亏损，因为卖期保值效果好坏主要取决于铜现货价格和期货价格的差额即基差变化，总的来说基差、缩小卖期保值将不仅能实现全面的保值效果还能得到一部分盈利。

《套期保值业务培训》课件

风险承受能力评估
评估企业的风险承受能力，以确定合适的套期保值规模和策略。
选择套期保值工具
基础工具
01
如期货、期权、远期合约等。
衍生工具
02
如互换、掉期等。
根据风险类型选择合适的工具
03
根据需要规避的风险类型，选择相应的套期保值工具。
制定套期保值计划
01
02
03
时间框架
确定套期保值的时间跨度，短期、中期或长期。
02
定期进行市场调研和数据分析，及时调整套期保值策略。
03
建立完善的风险管理制度和流程，确保风险控制措施的有效执行。
04
使用多种衍生品工具和策略，降低单一工具或策略的风险集中度。
06
案例分析
企业套期保值案例分析
企业套期保值案例
某大型铜加工企业通过套期保值规避铜价波动风险。
案例分析
该企业面临的主要风险是原材料铜价波动，通过套期保值操作锁定成本，确保经营稳定。
操作方法
在期货市场买入相应的期货合约，获得赚取盈利的机会，同时规避未来价格上涨的风险。
卖出套期保值策略
通过卖出期货合约的方式，规避未来价格下跌的风险。
输入标题
详细描述
当生产者或消费者担心未来商品价格下跌时，可以通过在期货市场卖出期货合约的方式，获得赚取盈利的机会，同时规避未来价格下跌的风险。
总结词
适用场景
在期货市场卖出相应的期货合约，获得赚取盈利的机会，同时规避未来价格下跌的风险。
操作方法
适用于担心未来价格下跌的生产者或消费者。
综合套期保值策略
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
总结词

铜企业套期保值业务

•
•
•
企业实施套期保值效果图
20
The End
Thank You！
21
12
卖期保值方案的应用倘若现在已经有较大的现货铜库存，则困扰企业的一大生产问题就是原材料现货价格的下跌会导致企业库存成本增高，进而影响到企业的综合利润。卖期保值如何操作？
13
卖出保值应用案例
2011年期货 8.23 6616066750 9.23 5736058440 57900
长江现货 66750
长江现货阴极铜价格53750 53000元/吨买入20手期铜元/吨，预计三个月以后购合约入100吨以59200元/吨价格在现货市场购入100吨现货每吨亏损5450元以59000元/吨在期货市场平仓每吨盈利6000
9月16日
200
盈亏
基差走弱550
• 成本分析：保证金占用53000*100*0.14=742000 • 考虑到价格朝不利方向波动可能造成的保证金追加风险，设仓位控制在70%的水平上，则共需资金：742000/0.7= 1060000 • 效果评估：不做套保亏损5450*100=545000 • 套保后由于基差走弱，避免亏损，并盈利550*100=55000
• •
• • • •
19
六、总结
• 1.套期保值不是万能的工具，不可过度依赖期货市场，但也不能因为害怕产生新的风险而放弃利用期货工具。 2.企业要找准自身经营过程中风险的来源，具有针对性的保值，而不是毫无目的参与期货交易，陷入投机误区。 3.套期保值要科学的制定参与计划和应急方案，期货和现货操作要协调统一，避免技术性保值失败。 4.套期保值作为企业规避价格风险的重要手段，其评价标准不应是期货头寸是否盈利，而应以是否实现了规避风险为目的。

铜现货企业套期保值介绍

8
1.3 投机&套保&套利
套利也称为价差交易，是指在期货合约之间或期货合约与现货之间出
套利
现不合理价差时，买入价格相对较低的产品，卖出价格相对较高的产品，待价差回归再进行反向对冲，获取盈利的交易方式。包括跨市套
利、跨品种套利、跨期套利、期现套利（也属于跨期套利的范畴）。
套利& 投机的区别
1.交易对象投机利用单一合约价格上下波动赚取盈利，套利关注合约间的价差变化，以价差作为交易对象，与价格波动方向无关。
1.原料价格波动 2.原料采购困难 3.原料季节性备货需求
1.担心产品价格下跌 1.库存积压风险 2.出现暴利机会， 2.进出口期间价差难以一次性销售完毕不利变动
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A 铜生产企业的套期保值策略自有矿山的铜生产企业
没有找到现货市场买主
对未来产量在期货市场先行进行卖出保值，找到买主，将相应数量期货合约平仓；若合约到期仍未找到买主，在交易所进行实物交割（需首先在期货交易所进行仓单注册）。
从表中可以看出，该厂在现货市场中每吨铜多付1000元，但在期货市场中，该厂每吨铜获利1100元，通过在期货市场的操作，该厂有效地回避了现货市场的风险。由于进行套期保值回避了不利价格变动的风险，使其可以集中精力于自己的生产经营活动，以获取正常利润。
7
1.3 投机&套保&套利
投机
期货投机是指在期货市场上以获取价差为目的的交易行为。
4. 持仓时间不同投机根据长短趋势变动调整持仓时间，套期保值则根据生产经营计划制定持仓时间。
5.操作方向不同投机顺势交易，套保则根据原料备货或产品销售等立场的不同进行买入或卖出保值。
6.目标利润不同投机是在承受一定止损的基础上以获得盈利为目的，套保的利润目标则需要结合期货与现货市场综合计算。

《套期保值》幻灯片PPT

〔3〕当主营业务出现短期的、瞬间的无法抑制的波动时，企业可以对产成品价格进展套期保值，以实现持续经营的目标，但应该使用期权，而不是期货。确保现金资产的减少换取了相当价值的期权资产。
〔4〕企业对于生产经营活动无法抑制的原材料价格波动，应该以期货进展套期保值，以便降低经营本钱，确保企业拥有“以确定的价格获得不确定性资产的权利〞。
于该公司的经营能
力所能够承受的范
围，该公司就应该进展套期保值业务。
够抵抗当前的商品价格波动，无需进展套期保值业务。
帮助企业抑制经营中的不确定性有哪些方法？
• (1)我们可以用期货和远期合同帮助企业消除其不能抑制的不确定性；
• (2)企业本身可以利用自身的资源,技术和经营能力来承担一局部不确定性。传统的金融工程学帮助企业找到了第一种风险管理方法，但是, 这种防范方法本身并不创造价值；而今天的实践却发现，我们应该鼓励企业开展第二种风险管理方法，这是创造价值的根本途径。
套期保值的根本特征：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进展数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现〞与“期〞之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
案例分析
• 铜精矿期货合约 • 目标本钱价 1224美元/吨 • 实际支付价 1654美元/吨 • 盈亏亏损430美元/吨
买入开仓 1380美元/吨卖出平仓 1880美元/吨盈亏盈利500美元/吨
• 结果显示，该铜业公司通过该买入套期保值交易，不仅有效地躲避了因价格上涨给其带来的风险损失，而且获得了一定的利润。

电缆企业如何参与铜的套期保值

• 第四周周末清算
交易吨数现货电缆 900 期货铜 900 价格（元/吨） 61900 59580 盈亏（万） -63 67.5 剩余吨数（吨） 0 0
现货亏损=158万期货盈利=168万交易成本=6万元后该厂最终收益=168-158-6=4万元每吨额外获利=4万/3000=13元
大部分电缆企业如何运行
• 运营方式：
接订单成本=铜铜利润=加工费电缆出厂
• 面临风险：
订单
库存
铜
市价
铜
铜
成本
利润
为何要参与套期保值
• 订单
• 现货中：铜 • 期货中：铜 • 库存 • 现货中：铜 • 期货中：铜电缆铜利润损益铜铜成本损益
盈亏相抵锁定风险
案例
出产订单300万，交货时间3个月，定金60万
交易吨数现货电缆期货铜 700 700 价格（元/吨） 62100 59780 盈亏（万） -35 38.5 剩余吨数（吨） 1700 1700
• 第三周周末清算
交易吨数现货电缆 800 期货铜 800
价格（元/吨） 62000 59780
盈亏（万） -48 44
剩余吨数（吨） 900 900
案例
• • • • 库存铜芯电缆3000吨，成本=60600元/吨，最低利润=2000元市价=62600 开仓价格=60330元/吨，600手3000吨第一周周末清算
交易吨数
现货电缆 600
价格（元/吨）
62400
盈亏（万）
-12
剩余吨数（吨）
2400
期货铜
600
60030
18
2400
• 第二周周末清算

套期保值概念及实例分析课件

通过套期保值策略，投资者可以锁定未来价格，避免因价格波动带来的损失，提高收益的稳定性。
套期保值还可以提高投资者的风险管理水平，培养长期投资理念，促进市场健康发展。
02
套期保值策略
买入套期保值策略
定义
买入套期保值策略是指通过买入期货合约，以抵消未来价格上涨的风险。适用于希望保护其购买成本不受未来价格上升影响的实体，例如生产商或进口商。
套期保值策略的创新与挑战
1 2 3
套期保值策略多样化
随着金融衍生品市场的不断发展，套期保值策略也日益多样化，包括买入套期保值、卖出套期保值、交叉套期保值等。
风险管理能力提升
套期保值策略需要具备较高的风险管理能力，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，需要建立完善的风险管理体系。
法律法规不断完善
实例
假设某油籽压榨厂预计在3个月后销售100吨油籽，由于担心价格下跌，该压榨厂在期货市场上卖出100吨油籽期货合约。如果未来油籽价格下跌，期货合约的盈利将抵消实际销售收入的减少。
综合套期保值策略
定义
综合套期保值策略是一种结合买入和卖出套期保值的策略，旨在全面管理价格风险。通过综合运用不同类型的期货合约和期权等衍生工具，实现全方位的风险管理。
石油的套期保值
套期保值背景
由于石油价格的波动也会给企业带来风险，需要进行套期保值。
套期保值策略
企业可以通过购买石油期货合约来对冲未来石油价格的上涨风险。
套期保值效果
通过套期保值，企业能够锁定未来的石油采购成本，避免因价格上涨带来的损失。
股票的套期保值
套期保值背景
套期保值效果
投资者需要对持有的股票进行风险管理，以避免因股票价格波动带来的损失。

{企业管理流程图}铜企业套期保值方案及流程图

3 自产及原始库存套保组
4 自产及原始库存自营组
工作目标
锁定加工冶炼费及铜材加工费
工作目标
利用有利市场时机，在控制风险的前提下提升外购加工板块的收益水平
工作目标
根据公司财务目标锁定自产矿及原始库存价值
工作目标
利用有利市场时机，提升自产及原始库存板块的收益水平
注：外购加工自营组和资产及原始库存自营组可以合并，但不同头寸类型宜明确分清
原料外购套保
日常工作流程
外购加工套保组
（8）财务部进行结算及会计处理
财务部
（7）交易员进行交易
法律部
（6）法律部审核交易授权文件
期货板块
定期进行套保审计
审计部
（5）财务部进行结算及会计处理
铜杆线套保
外购加工套保组
（4）交易员进行交易
法律部
（3）法律部审核交易授权文件
期货板块
（2）向原料板块 SHFE及LME实际交易天数
注：根据公司的现有情况，本模式下销售定价日可能早于或者晚于采购定价日
外购加工套保机构职责
外购加工套保组
原料板块（国内及进口）
拟定月度保值计划以指令方式，通知期货板
块进行保值操作根据阴极铜板块的销售作
价量和月度原料平衡等生产经营数据，计算确定本板块的原料消耗量，通知期货板块进行头寸增减对本板块的持仓量进行密切监控，并定期与期货板块共同核对头寸情况督促供应商按规定的点价期及时点价，同时，对已定价但未到货的供应商督促其及时均衡供货建立本板块的期现保值管理台帐根据现货采购情况，结合期货板块的损益情况，按月分析现货和期货对冲后效益
2008A 53,594 49,045

铜加工企业套期保值案例

铜加工企业套期保值方案一、套期保值的原理期货市场的两大功能是：发现价格和套期保值。

套期保值基本原理是利用期货合约可以在期货市场上很方便地进行“对冲”这一特点，通过在期货市场上持有一个与现货市场交易部位相反但数量相同的合约，从而在其中一个市场出现亏损时，另一个市场就会出现盈利。

这样就在两个市场建立起一种互相补偿、互相冲抵的机制。

参与期货套期保值，可以使企业有效地规避市场风险。

二、套期保值的种类与操作方法从套期保值在期货市场的操作方向上可以划分为两类，即：买进套期保值和卖出套期保值。

铜加工企业充分利用期货的套期保值功能，可以有效地规避在原料采购环节和产品销售环节上的市场风险。

（一）、利用买进套期保值规避在原料采购环节上的风险原料采购是铜加工企业的一项极其重要的工作，在此环节中，电解铜的质量、价格，贷款，单位信用，交货时间、地点等方面，都可能存在风险。

充分利用期货市场，进行买进套期保值操作，可以有效地回避在原料采购环节中上述一系列可能出现的风险。

具体实例：Ａ铜加工厂2012年4月5日签订了一份1000吨铜丝供应合同，2012年7月底交货，价格为65000元／吨。

经成本核算及生产计划安排，加工周期约为1个月，电铜务必在6月下旬准备好，加工费约为5000元／吨，这样电铜的价格就要求不得高于61000元／吨。

由于担心电铜价格上涨，就可以利用期货市场进行买进套期保值，以当日60000元／吨的价格，买进铜期货1206合约1000吨（期货交货期一般在当月下旬）。

第一种情况，到6月时，铜价涨到了62000元／吨，Ａ铜加工厂就可以将1000吨期货铜全部卖出乎仓，同时在当地现货市场以62 000元／吨买进1000吨。

这样，虽然该铜加工厂在买铜原料时，每吨多花2000元，可在期货上每吨赚了2000元，这样就保证了原料采购价格仍然稳定在60000元／吨。

虽然铜价上涨了，但没有影响铜厂利润，铜厂通过套期保值有效地锁定了利润。

铜现货企业套期保值介绍55页PPT

6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
Thank you
1、不要轻言放弃，否则对不起自己。
2、要冒一次险!整个生命就是一场冒险。走得最远的人，常是愿意去做，并愿意去冒险的人。“稳妥”之船，从未能从岸边走远。-戴尔．卡耐基。
梦境
3、人生就像一杯没有加糖的咖啡，喝起来是苦涩的，回味起来却有久久不会退去的余香。
铜现货企业套期保值介绍 4、守业的最好办法就是不断的发展。 5、当爱不能完美，我宁愿选择无悔，不管来生多么美丽，我不愿失去今生对你的记忆，我不求天长地

矿产

矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。

如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。

㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。

(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。

如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。

对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。

二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。

2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。

㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。

2、矿产品价格稳定性及变化趋势。

三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。

2、矿区矿产资源概况。

3、该设计与矿区总体开发的关系。

㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。

2、矿床开采技术条件及水文地质条件。

矿产