论中信证券

论中信证券

（600030）

引言：

中信证券股份有限公司的前身是中信证券有限责任公司。中信证券有限责任公司成立于1995年10月25日,注册地北京市,注册资本人民币3亿元,主要股东为中国中信集团公司。1999年12月29日,中信证券有限责任公司完成增资扩股工作,改制为中信证券股份有限公司。中信证券是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，依托第一大股东——中国中信集团公司，与中信银行，中信信托，信诚人寿保险等公司共同组成中信控股之综合经营模式，并与中信国际金融控股共同为客户提供境内外全面金融服务。中信集团按照国家的法律法规和方针政策，坚持开拓创新，通过吸收和应用外资，引进先进技术，遵循市场经济规律，在诸多领域中的发展，取得了较好的经济效益，在国内外树立了良好的信誉，为国家的改革开放做出了重大贡献。

介绍：

中信证券的背景

中信证券股份有限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本6,630,467,600元。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称“中信证券”，股票代码“600030”。

中信证券（600030）的创建与发展，是和有着“红色资本家”之称的前国家主席荣毅仁分不开的。红色资本家荣毅仁在解放初期稳定了相当一部分当时的资本，在改革开放初期更是引资和招商的招牌。

经过发展，中信证券股份有限公司成立于1995年10月，初始注册资金是3亿元人民币，由四家发起人,除了中国中信集团公司外，另外三个发起人也是中信旗下分公司。它主要经营业务在金融业、房地产开发、信息产业、基础设施、实业投资和其它服务业领域。

中信集团成立5周年时，邓小平为中信集团题词：“勇于创新、多作贡献”；中信集团成立20周年时，江泽民为中信集团题词：“开拓创新、勤勉奋发、办好中信”。

目前中信集团有40多家子公司和控股公司；在香港、美国、加拿大、澳大利亚等设立了子公司；在日本、美国、欧洲设立了代表处。其主要和知名的企业：中信控股有限公司、中信银行、中信国际金融控股有限公司、中信嘉华银行、中信泰富集团、中信证券股份有限公司、中信海洋直升机股份有限公司、中信信托投资有限公司、中信网络有限公司、中信国安集团、亚洲卫星控股公司、信诚人寿保险有限公司、中信文化传媒集团、中信国安足球俱乐部等。在诸多领域中的发展，取得了较好的经济效益，在国内外树立了良好的信誉，为国家的改革开放做出了重大贡献。

一、中信证券的发展战略

自从中国加入WTO以来,国内资本市场对外开放的步伐逐渐加快,国外大的投资银行开始进入国内资本市场,国外投资银行先进的管理理念和高效的管理水平,给中国证券业带来了巨大冲击。目前,证券公司面临的制度环境和市场环境发生了巨大变化,券商之间的分化进程也大大加快,证券业的竞争更加激烈,兼并重组的步伐加快。当企业面临的环境发生重要变

化时,只有积极地调整已有的模式和战略以适应变化,才能获得继续生存和发展的机会。

中信证券公司在面对这些现实问题时,公司必须建立新的发展战略来适应新的竞争格局。比如，中信银行短期目标是：必须抓住中国经济转型的机遇，在巩固和提升批发银行业务收入的同时，超常规发展零售银行业务，力争在3-4年内在资产及存款规模上成为中型商业银行的领军者，并逐步缩小与国有大型商业银行的差距。中长期内，要在加快内生性发展的同时，抓住各种有利的市场机遇，寻找规模、效益、质量、网络合适的商业银行或非银行金融机构，通过参股、并购等资本运作方式，实现在重点地区的跨越式发展，力争5-7年时间进入国内商业银行第一梯队。

2013中信证券年净利润同比增长24%，实现营收161亿元,同比增长38%。归属母公司净利润52.4亿元,同比增长24%;EPS为0.48元,ROE为6.02%;利润分配:向A股和H股股东每10股派发现金红利1.50元(含税)。业绩看点:经纪业务领先优势持续,投行业务转向多元化盈利业务模式;资本中介业务龙头地位显著,投资战略转型发展,直投规模化和品牌化效应。

中信证券建立起了属于自己的发展战略：第一，经纪业务聚焦机构化和产品化。实现经纪业务净收入56.3亿元,同比增长92%,同期市场交易量增长50%和里昂证券境外交易手续费并表是经纪业务净收入增长的关键。全力开发机构客户,建立多品种业务平台,2013年新增机构交易席位54个;QFII交易客户增至110家,客户交易量排名市场第一;2013年中信系股基市场份额为6.18%,继续保持市场第一。深化经纪业务转型,积极推进互联网零售经纪,将营业网点打造为各项业务的营销窗口和服务基地；第二，投行打造全业务链,拓展多元盈利模式。2013年实现投行净收入21亿元,同比增长18%。全年股票主承销规模543亿元,排名市场第二。债券融资优势显著,完成债券主承销金额1595亿元,排名同业第一；第三，自营推进战略转型,股权投资实现品牌化。自营投资收益52.6亿元,同比增长44%。推进投资战略转型,大力开展对冲、套利、量化等投资策略,境外对冲投资贡献提升。

所以，随着世界经济的发展，我国投资银行也制定了相应的发展战略，以便能跟着上时代，发展经济业务，促进经济的发展。具体可以从以下几个方面入手：（1）进一步扩大规模，提高实力，走集团化、大型化的道路，使处于第一梯队和第二梯队的核心投资银行的力量不断扩充。（2）业务多元化，形成自身的优势业务。目前国内投资银行业务范围主要限于证券承销、证券自营和证券经纪业，今后应该大了开拓企业并购、资产证券化、财务顾问、风险基金等多项投资银行的业务，同时还要注意通过专业化，形成自己的优势业务。（3）开展合作加强交流。国内投资银行应该利用缓冲期国际投资银行需要通过合资公司进入所带来的机会，善于寻找国际合作伙伴。（4）建立和健全人才引进和激励机制。人才是知识经济时代一个企业最重要的竞争力，人才队伍的建设特别要重视投资银行力量和研究力量的提升。（5）完善风险监督管理机制。国内投资银行差距较大的就是风险管理和控制。今后，国内投资银行应该从建立内部稽核制度和风险指标预警体系、实力风险监控委员会，利用电技术和现代通讯技术手段来改善信息的传递方式和速度等方面来加强风险管控，建立一套组织严密、运作有序的内部监管体系。

二、中信证券的业务范围

中信证券的业务范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；直接投资；证券的代理买卖；代理证券还本付息、分红派息；证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销；客户资产管理；证券投资咨询等业务。

到现在，中信证券的开展的业务越来越多样化。比如，在境内，有销售交易、基金业务、研究业务、直接投资、证券经纪业务、资产管理、期货业务和融资融券；在境外，有投资银