11章 生产要素的国际流动及其经济效益

第一节 国际资本流动及其经济效应
图形分析



A国将其全部资本OA都投于本国,可获 得OFGA的总产出收益。B国将其全部资 本O’A投入国内获得总产出是O’JMA ， 其中O’HMA部分是B国资本所有者的投 资所创造的收益。 资本国际流动后的经济效应，有AB量 的资本从A 国流入B国， 使得两国的 资本报酬率在E点达到均衡A国的总收 益为OFERA，B国的国内总产出由 O’JMA 增长到 O’JEB，增长了ABEM。 从整个世界角度看，资本流动的结果， 使得世界总产出从OFGA+O’JMA增加 到OFEB+O’JEB,净增长了 ERG+ERM=EGM(图中阴影部分)。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
二、内部化理论(The Theory of Internalization) 内部化理论于20世纪70年代中期，由英国里丁大学的巴 克莱和卡森提出，并由美国的汉那特、瑞典的伦德格、 加拿大的鲁格曼等加以发展。 内部化是指变市场上的竞价买卖关系为企业内部的有组 织的交换关系，即以企业的内部市场代替外部市场，从 而解决由于市场不完整而带来的不确定性和损失。
第一节 国际资本流动及其经济效应
3、对税收的影响 税率差异是影响资本流动的一个重要因素，由于国家间的税率不 同，从而导致资本从税率较高的国家流向税率较低的国家，而资 本的流出会使资本输出国的税基和所得税收入相应地减少。 4、对技术地位和经济独立性的影响 对于资本输出国而言，资本的大量输出可能会影响输出国的技术 领先地位。 对资本输入国来说，大量外资的涌入有可能会损害该国经济发展 的独立自主性。另外，过度的利用外资，会造成对资本输出国的 依赖，这样也会影响该国对经济的控制能力和执行独立经济政策 的能力。
第一节 国际资本流动及其经济效应
2、国际间接投资
国际间接投资包括国际证券投资和国际借贷资本输出，其特点是 投资者不直接参与使用这些资本的企业的经营管理。 国际证券投资指投资者在国际证券市场上购买外国企业和政府发 行的中长期债券，或在股票市场上购买上市外国企业股票的一种 投资活动。 国际借贷资本输出是以贷款或出口信贷的形式，把资本借给外国 企业和政府。借贷资本输出虽然和国际证券投资一样不直接参与 企业的经营管理，主要为了获得利息收入。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
2、理论评价 国际生产折衷论对跨国公司的运作有其指导作用，它 促使企业领导层形成更全面的决策思想，用整体观念 去考察与所有权、内部化优势和区位优势相联系的各 种因素，以及其他诸多因素之间的相互作用，从而可 以减少企业决策上的失误。
第一节 国际资本流动及其经济效应
1、国际直接投资 国际直接投资,又称对外直接投资,它是指投资者投资 于国外的工商企业，直接参与或控制企业的经营管理 活动而获取利润的一种投资方式。 两个主要的特征：一是它以谋取企业的经营管理权为 核心。二是它不仅仅是资本的投入，还包括专门技术、 生产设备、管理方法以及销售技巧等的国际转移，是 经营资源的综合投入。
第二节 国际劳动力流动及其经济效应


对劳动力输入国来说，从表面上看，外国人迁移到本 国，就可以享受该国的社会公共服务，使享受公共支 出的社会福利的人数增加， 因而会增加移民输入国的 财政支出负担。 对资本积累的影响，劳动力的国际流动能通过其收入 再分配效应和收入的转移对有关国家的资本存量产生 影响：劳动力输入国，劳动力的流入可以促进输入国 的资本积累；劳动力输出国，人们普遍关注的是人才 外流给该国造成的损失；外部性利益成本。
第一节 国际资本流动及其经济效应
三、国际资本流动的其他影响
1、对要素收入的影响 对于资本输出国来说，总资本报酬和平均资本报酬都获得了增长， 而其他要素总报酬和其他要素的平均报酬却都降低了。因此，当 输出国在对外投资整体收益时， 在资本和其他生产要素之间却 存在着国内收入的重新再分配问题。 2、对国际收支的影响 国际资本流动会对资本输出国和输入国的国际收支产生影响。当 输出国发生对外投资时，其对外支付增加，可能会使该国的国际 收支出现逆差，输入国则会由于资本的流入从而改善国际收支状 况。资本的流动对国际收支的短期作用在输出国是负的，在输入 国是正的。但是，资本跨国流动对于输出国和输入国的长期作用 却难以断定。
第二节 国际劳动力流动及其经济效应
3、劳动力国际流动的风险与成本
劳动力流动的风险。劳动力国际流动所面临的风险大

小是影响劳动力流动的一个重要因素。除此之外，因 生活环境不适应、种族歧视、文化冲突等造成的精神 损伤，也是劳动力国际流动时需要考虑的风险因素。 劳动力流动成本。劳动力的国际流动同其它投资一样 ，都要考虑成本与收益，所以流动成本也是影响劳动 力国际流动的一个重要因素。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
内部化过程的决定要素主要包括： 行业特定因素，主要是指产品性质、外部市场结构以 及规模经济。 地区特定因素，包括地理位置、文化差别以及社会心 理等引起的交易成本。 国别特定因素，包括东道国政府政治、法律、经济等 方面政策对跨国公司的影响。 企业特定因素，主要是指企业组织结构、协调功能、 管理能力等因素对市场交易的影响。
第二节 国际劳动力流动及其经济效应
一、劳动力国际流动的原因 1、工资水平的国际差异 工资水平的国际差异指的是相同质量的劳动力在不同 国家的收入不同。 因此，劳动者为了追求更高的劳动 报酬，总是从较低劳动报酬的国家和地区流向较高劳 动报酬的国家和地区。 影响工资水平差异的原因主要有：劳动生产率的差异， 即劳动力在相等劳动时间内的产出量不同；劳动力的 供求差异。


第一节 国际资本流动及其经济效应
二、 国际资本流动的经济效应 国际资本流动的经济效应，分析的是国际资本流动对 资本输出国、输入国际整个世界产出和国民收入分配 的影响。 国际资本流动能够改善国际间的资源配置状况，其流 向主要是从资本丰裕的国家或地区流向资本稀缺的国 家或地区，从而提高资本的回报率，使得资本得到最 有效的利用，使得资本输出国和输入国都获得收益。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
1、主要观点 跨国公司对外直接投资的具体形态和发展程度取决于 三方面优势的整合结果。 所有权优势，又称企业优势、垄断优势、竞争优势等 内部化优势 区位优势 以上三种优势共同决定了一个企业的对外直接投资行 为。所有权优势是基础，区位优势是企业进行跨国直 接投资的充分条件。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
三、国际生产折衷理论（The Eclectic Theory of International Production） 国际生产折衷理论又称“国际生产综合理论”，是由 英国经济学家邓宁于1976年提出。 他指出通过企业对外直接投资所能够利用的是所有权 优势、内部化优势和区位优势，只有当企业同时具备 这三种优势时，才完全具备了对外直接投资的条件。
A 国劳动的边 际产品价值 A国
F M
B 国劳动的边 际产品价值 B国
J
H
N C VMPK2
E R K B G A VMPK1
T
O
O’
图11.2 劳动力国际流动及其经济效应
第二节 国际劳动力流动及其经济效应
三、劳动力国际流动的其他影响 1、对财政收支的影响。 劳动力的跨国流动对财政收支的影响一直是一个颇有 争议的问题，也是各国制定移民政策和劳动力政策时 的一个重要参考因素。 对于劳动力输出国来说，劳动力的流出会减少本国的 财政收入，而移居者所造成的未来各项税收损失很可 能要超过因移居而减轻的公共服务方面的负担。
第二节 国际劳动力流动及其经济效应
二 、劳动力国际流动的经济效应 在劳动力供给为OA时，A国的真 实工资率为 OC,总产出为OFGA 。在劳动力供给为 O’A时，A国 的真实工资率为O’H ，总产出 为O’JEB 。 从A国移出的AB规模的劳工流入 B国，使得两国的工资率在BE处 相等，这使得A国的总产出减少 到OFEB，B国的总产出增加到 O’JEB ，世界总产出净增额为 图中阴影 EGM部分的面积。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
一、垄断优势论（The Theory of Monopolistic Advantage） 垄断优势理论又称特定优势理论，被认为是西方跨国公司理论的基 础和主流，由美国学者斯蒂芬·海默在1960年首先提出。 1、基本观点 该理论的核心内容是“市场不完全”与“垄断优势”。市场不完全 体现在以下四个方面： 商品市场不完全，即商品的特异化、商标、特殊的市场技能以及价 格联盟等。 要素市场不完全，表现为获得资本的不同难易程度以及技术水平差 异等。 规模经济引起的市场不完全，即企业由于大幅度增加产量而获得规 模收益递增。 政府干预形成的市场不完全，如关税、税收、利率与汇率等政策。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
3、理论评价 内部化理论实际上是发展了科斯的交易成本学说，将 对外直接投资的前提条件归因于市场失效，而企业通 过对外直投资则可以实现内部化，并以此降低交易成 本，在更大范围内改善企业的运营绩效，从而提高企 业的竞争力。 内部化理论将对外直接投资上升到了企业制度变革与 创新的高度，其理论框架更具综合性。
第二节 国际劳动力流动及其经济效应
2、劳动力供求数量与结构的不平衡 每个国家在不同的经济发展阶段对劳动力都具有一定 的数量和结构上的需求。一般来说，在经济发展比较 快的国家和地区，会出现劳动力供给不足和结构性短 缺问题，而经济发展较慢的国家和地区则会出现劳动 力的相对过剩。在发达国家和地区与发展中国家和地 区之间就会出现结构性相互调剂的劳动力国际流动。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
1、基本假设 企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目的是 追求利润最大化。 中间产品市场的不完全，使企业通过对外直接投资， 在组织内部创造市场，以克服外部市场的缺陷。 跨国公司是跨越国界的市场内部化过程的产物。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
2、主要观点 由于市场的不完全，若将企业所拥有的科技和营销知 识等中间产品通过外部市场来组织交易，则难以保证 厂商实现利润最大化目标；若企业建立内部市场，可 利用企业管理手段协调企业内部资源的配置，避免市 场不完全对企业经营效率的影响。 企业对外直接投资的实质是基于所有权之上的企业管 理与控制权的扩张，而不在于资本的转移。 企业对外直接投资的结果是用企业内部的管理机制代 替外部市场机制，以便降低交易成本，拥有跨国经营 的内部化优势。

获取廉价的原材料和资金的渠道。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
3、理论评价 垄断优势理论突破了传统国际资本流动理论的束缚， 指出对外直接投资是以不完全竞争为前提的，是一种 企业寡头垄断和市场集中相联系的现象。 西方学者普遍认为，垄断优势理论奠定了当代跨国公 司与对外直接投资理论研究的基础，并对以后的各种 理论产生了深远的影响。 垄断优势理论的不足之处在于它缺乏普遍意义，该理 论偏重于静态研究，忽略了时间因素和区位因素在对 外直接投资中的动态作用。
第三节 国际直接投资与跨国公司理论
2、垄断优势的构成 对某种技术的垄断。广义上使用技术既包括了生产过 程中所实际运用的具体的技术，也包括了诸如知识、 信息、诀窍等以无形资产形式存在的技术。 产业组织形式的寡占特点。跨国公司的行业分布情况 表明，国际直接投资与行业集中程度有着密切的关系 企业家才能或管理能力的“过剩”。
第十一章 生产要素的国际流动 及其经济效应
学习目标：

国际资本流动及其经济效应 国际劳动力流动及其经济效应 国际直接投资与跨国公司理论
第一节 国际资本流动及其经济效应
一、国际资本流动的概念与类型

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国际资本流动是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地 区的一种国际经济活动，其目的是为了获得比国内更高的经济收 益。 按资本流动的方向，国际资本流动可分为资本输出和资本输入两 个方面。 按投资时间的长短，国际资本流动可分为长期投资和短期投资。 按投资方式，国际资本流动可分为直接投资和间接投资。