通用信托业务
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❖ 5、期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资 对象的投资基金；
❖ 6、指数基金：按照以某种证券市场的价格指数作 为投资对象。如：上证综合指数基金。
三、基金信托的类型
（五）根据资本来源和运用地域的不同
❖ 国内基金：指资本来源于国内投资者，投资于国内 市场的基金；
❖ 海外基金：指资本来源于国外投资者，投资于国内 市场的基金；
❖ 国际基金：指资本来源于国外投资者，投资于国外 市场的基金。
❖ 国家基金：指资本来源于国外，并投资于某一特定 国家的投资基金。
❖ 区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。
四、基金信托的运作程序
（一）基金的当事人 1、基金投资人 2、基金管理人 3、基金托管人
（二）基金当事人之间的关系 （三）基金的募集与交易
封闭型基金
基金单位可赎回，也可在基 有明确地存续期（我国不少于5
基金规模 金的存续期内申购，资金总 年），在此期限内已发行的基
额不断变化。
金单位不能赎回。
可以随时向基金管理公司或 基金设立时，投资者可以向基 买卖方式 销售机构申购或赎回，一般 金管理公司或销售机构认购，
不在二级市场进行交易。 上市交易后，仅可以再在二级 市场交易。
• 1、封闭型基金：是指经核准的基金份额总额在 基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法 设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不 得申请赎回的基金。
• 2、开放型基金：是指基金份额总额不固定，基 金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或 者赎回的基金。
开放型基金与封闭型基金的区别
区别
开放型基金
价格形成 以基金单位的资产净值来计 受市场供求关系影响较大，难 方式 算，可直接反映基金单位的 以直接反映基金资产净值。 资产净值。
必须保留一部分现金，以便 不能随时被赎回,其募集得到的
投资策略 投资者随时赎回，一般投资 资金可全部用于投资，可据以
于变现能力强的资产。
制定长期的投资策略，取得长
期经营绩效。
一、基金信托的含义
• 基金投资对象包括有价证券和实业； • 在业务上：集合众多投资者投资资金，委托
专家经营操作，中小投资者共同分享投资收 益的一种信托形式； • 在组织上：按照一定的信托契约原则、通过 发行受益凭证而形成的投资机构； • 在证券上：由基金管理公司作为基金发起人 所发行的投资凭证； • 在资金运用上：众多委托人按同一契约交付 委托人统一管理运用的信托资金。
• 2、契约型基金：也称信托型投资基金，是指根 据一定的信托契约，由委托者、受托者和受益者 三方订立信托契约而组建的投资基金。信托公司 与投资者签定信托契约，通过发行受益凭证，募 集投资基金。投资基金由基金管理公司负责经营 决策，由基金保管公司负责保管基金。
三、基金信托的类型
（二）根据基金单位是否可增加和赎回划分
第四章 通用信托业务
1
通用信托业务综述
2
基金信托
3
不动产信托
4
公益信托
第四章 通用信托业务
本章共分五节，分别是：第一节 通用信托 业务综述；第二节 基金信托；第三节 不动产 信托；第四节 公益信托。通过这四节，阐述了 通用信托业务的主要种类及业务操作。
本章重点是掌握基金信托、不动产信托、 公益信托等几种主要的通用信托业务。
四、基金信托的运作程序
三、基金信托的类型
（三）根据投资风险和收益的不同划分
• 1、成长型投资基金：以资本长期增值作为投资 目标的基金。
• 2、收入型投资基金：以追求基金当期收为投资 目标基金。
• 3、平衡型投资基金：既追求长期资本增值又追 求当期收入的基金。
三、基金信托的类型
（四）根据投资对象不同划分
❖ 1、股票基金：最主要的基金品种，以股票为投资 对象的证券投资基金，包括优先股票和普通股票。
❖ 2、债券基金：以债券为投资对象的证券投资基金。 债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。具有 低风险收益稳定的特点。
❖ 3、货币市场基金：是指以国库券、大额银行可转 让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有 价证券为投资对象的投资基金；
三、基金信托的类型
（四）根据投资对象不同划分
❖ 4、作程序
（一）基金的当事人
❖ 1、基金投资人
（1）基金投资人的含义
基金投资人是指持有基金单位或基金股份的自然人 和法人，也就是基金的持有人。他们是基金的实 际所有者，享有基金信息的知情权、表决权。基 金的一切投资活动都是为了增加投资者的收益， 一切风险管理都为围绕保护投资者利益来考虑的。 因此，投资人是一切基金活动的中心。
第一节 通用信托业务综述
➢一、通用信托的含义 ➢二、通用信托的产生 ➢三、通用信托的种类
一、通用信托的含义
通用信托业务指那些既可以由个人作委托人， 也可以由法人作委托人的信托业务。
二、通用信托的产生
• 随公司法人的涌现，法人信托成为信托主要 业务。信托业务要求信托财产所有者多元化， 信托机构业务的多重化开始了通用信托业务。
二、基金信托的特点
• 实行专业管理、专家操作； • 以“组合投资，分散风险”为基本原则； • 实行资产经营与保管相分离的管理制度； • 实行“利益共享，风险共担”的分配原则； • 以纯粹的投资为目的； • 流动性高，变现性好。
三、基金信托的类型
（一）按基金的法律基础和组织形态划分
• 1、公司型基金：组建基金股份公司，发行股票 募集投资者资金，基金委托基金管理公司管理操 作，委托金融机构保管；
三、通用信托的种类
• 基金信托； • 不动产信托； • 公益信托； • 管理破产企业的信托； • 处理债务信托。
第二节 基金信托
➢一、基金信托的含义 ➢二、基金信托的特点 ➢三、基金信托的种类 ➢四、基金信托的运作程序
一、基金信托的含义
• 基金信托简称基金，又称投资基金，它是一种金 融信托，它通过信托、契约或公司的形式，借助 发行基金券（如受益凭证、基金单位和基金股份 等）的方式，将社会上不确定多数投资者不等额 的资金集中起来，形成一定规模的信托资产，交 由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资， 获得的收益由投资者按出资比例分享，并承担相 应风险的一种集合投资信托制度。
❖ 6、指数基金：按照以某种证券市场的价格指数作 为投资对象。如：上证综合指数基金。
三、基金信托的类型
（五）根据资本来源和运用地域的不同
❖ 国内基金：指资本来源于国内投资者，投资于国内 市场的基金；
❖ 海外基金：指资本来源于国外投资者，投资于国内 市场的基金；
❖ 国际基金：指资本来源于国外投资者，投资于国外 市场的基金。
❖ 国家基金：指资本来源于国外，并投资于某一特定 国家的投资基金。
❖ 区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。
四、基金信托的运作程序
（一）基金的当事人 1、基金投资人 2、基金管理人 3、基金托管人
（二）基金当事人之间的关系 （三）基金的募集与交易
封闭型基金
基金单位可赎回，也可在基 有明确地存续期（我国不少于5
基金规模 金的存续期内申购，资金总 年），在此期限内已发行的基
额不断变化。
金单位不能赎回。
可以随时向基金管理公司或 基金设立时，投资者可以向基 买卖方式 销售机构申购或赎回，一般 金管理公司或销售机构认购，
不在二级市场进行交易。 上市交易后，仅可以再在二级 市场交易。
• 1、封闭型基金：是指经核准的基金份额总额在 基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法 设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不 得申请赎回的基金。
• 2、开放型基金：是指基金份额总额不固定，基 金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或 者赎回的基金。
开放型基金与封闭型基金的区别
区别
开放型基金
价格形成 以基金单位的资产净值来计 受市场供求关系影响较大，难 方式 算，可直接反映基金单位的 以直接反映基金资产净值。 资产净值。
必须保留一部分现金，以便 不能随时被赎回,其募集得到的
投资策略 投资者随时赎回，一般投资 资金可全部用于投资，可据以
于变现能力强的资产。
制定长期的投资策略，取得长
期经营绩效。
一、基金信托的含义
• 基金投资对象包括有价证券和实业； • 在业务上：集合众多投资者投资资金，委托
专家经营操作，中小投资者共同分享投资收 益的一种信托形式； • 在组织上：按照一定的信托契约原则、通过 发行受益凭证而形成的投资机构； • 在证券上：由基金管理公司作为基金发起人 所发行的投资凭证； • 在资金运用上：众多委托人按同一契约交付 委托人统一管理运用的信托资金。
• 2、契约型基金：也称信托型投资基金，是指根 据一定的信托契约，由委托者、受托者和受益者 三方订立信托契约而组建的投资基金。信托公司 与投资者签定信托契约，通过发行受益凭证，募 集投资基金。投资基金由基金管理公司负责经营 决策，由基金保管公司负责保管基金。
三、基金信托的类型
（二）根据基金单位是否可增加和赎回划分
第四章 通用信托业务
1
通用信托业务综述
2
基金信托
3
不动产信托
4
公益信托
第四章 通用信托业务
本章共分五节，分别是：第一节 通用信托 业务综述；第二节 基金信托；第三节 不动产 信托；第四节 公益信托。通过这四节，阐述了 通用信托业务的主要种类及业务操作。
本章重点是掌握基金信托、不动产信托、 公益信托等几种主要的通用信托业务。
四、基金信托的运作程序
三、基金信托的类型
（三）根据投资风险和收益的不同划分
• 1、成长型投资基金：以资本长期增值作为投资 目标的基金。
• 2、收入型投资基金：以追求基金当期收为投资 目标基金。
• 3、平衡型投资基金：既追求长期资本增值又追 求当期收入的基金。
三、基金信托的类型
（四）根据投资对象不同划分
❖ 1、股票基金：最主要的基金品种，以股票为投资 对象的证券投资基金，包括优先股票和普通股票。
❖ 2、债券基金：以债券为投资对象的证券投资基金。 债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。具有 低风险收益稳定的特点。
❖ 3、货币市场基金：是指以国库券、大额银行可转 让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有 价证券为投资对象的投资基金；
三、基金信托的类型
（四）根据投资对象不同划分
❖ 4、作程序
（一）基金的当事人
❖ 1、基金投资人
（1）基金投资人的含义
基金投资人是指持有基金单位或基金股份的自然人 和法人，也就是基金的持有人。他们是基金的实 际所有者，享有基金信息的知情权、表决权。基 金的一切投资活动都是为了增加投资者的收益， 一切风险管理都为围绕保护投资者利益来考虑的。 因此，投资人是一切基金活动的中心。
第一节 通用信托业务综述
➢一、通用信托的含义 ➢二、通用信托的产生 ➢三、通用信托的种类
一、通用信托的含义
通用信托业务指那些既可以由个人作委托人， 也可以由法人作委托人的信托业务。
二、通用信托的产生
• 随公司法人的涌现，法人信托成为信托主要 业务。信托业务要求信托财产所有者多元化， 信托机构业务的多重化开始了通用信托业务。
二、基金信托的特点
• 实行专业管理、专家操作； • 以“组合投资，分散风险”为基本原则； • 实行资产经营与保管相分离的管理制度； • 实行“利益共享，风险共担”的分配原则； • 以纯粹的投资为目的； • 流动性高，变现性好。
三、基金信托的类型
（一）按基金的法律基础和组织形态划分
• 1、公司型基金：组建基金股份公司，发行股票 募集投资者资金，基金委托基金管理公司管理操 作，委托金融机构保管；
三、通用信托的种类
• 基金信托； • 不动产信托； • 公益信托； • 管理破产企业的信托； • 处理债务信托。
第二节 基金信托
➢一、基金信托的含义 ➢二、基金信托的特点 ➢三、基金信托的种类 ➢四、基金信托的运作程序
一、基金信托的含义
• 基金信托简称基金，又称投资基金，它是一种金 融信托，它通过信托、契约或公司的形式，借助 发行基金券（如受益凭证、基金单位和基金股份 等）的方式，将社会上不确定多数投资者不等额 的资金集中起来，形成一定规模的信托资产，交 由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资， 获得的收益由投资者按出资比例分享，并承担相 应风险的一种集合投资信托制度。