财务管理之财务预测和财务报表分析

销售百分比法预测财务报表的假设：
当销售额变化时，现金、应收账款、存 货、应付账款等与销售额直接有关的科 目，也按相同比例变化。
在现有销售水平下，所有资产都已得到 充分利用，如果增加销售，则必须增加 资产。
)
销售百分比法预测资产负债表 的步骤：
(1)计算近一期资产负债表中和销售额有关 的科目与销售额的比例。
19 1 年 3817 -2995 822 -431 199 391 -29 362 -108．6 253．4
19 0 年 2977 -2317 659 -377 199 282 -24 258 -76.8 181．2
)
二.财务比率分析
1.反映短期偿债能力的比率
•
流动比率
流动资产 流动负债
•
速动比率
200 100 800 900 2000 3000 5000
负债和权益
应付帐款
600
短期借款
400
其他流动负债 200
流动负债合计 1200
长期负债
1500
股东权益
2300
总负债和权益 5000
)
流动资产 2000 万元
固定资产 3000 万元
短期资金
净营运资本 800 万元
长期资金
流动负债 1200 万元 长期负债 1500 万元
(2)根据预测的销售额和已知比例计算预测 的资产负债表中有关科目，预测总资产 额。
(3)保留不随销售额自发变化的科目。
)
(4)根据预测损益表中的税后净收益和 预期的流动比率，股息支付率，资 产负债率等确定新增资本数额及筹 资方式。
(5)平衡资产负债表。
)
销售增加与资金需求
• 由于假定原有资产已得到充分利 用，销售增长需要筹集新的资本 用于扩大资产。所需追加资金和 销售额增量的关系可用下式表示
财务管理
财务分析和财务预测
联系地址：金华职业技术学院经贸学院 贸易经济系 邮编：321001 email：7979392@snia.net
)
一.财务报表分析 公司财务报表
• 资产负债表 • 损益表 • 财务状况变动表 • 现金流量表
)
某企业资产负债表 (单位：万元)
资产 现金 短期证券 应收帐款 存货 流动资产合计 固定资产净值 总资产
负债总额 资产总额
•
负债权益比率
负债总额 股东权益
•
收益利息倍率
息前税前收益 利息支出
•固定费用保障比率
息前税前收益 租金
利息支出 租金 偿债基金 /1
税率
)
4.反映获利能力的比率
•
毛利率
销售额 - 销售成本 销售额
•
净利润率
税后净利润 销售额
)
•
总资产收益率
税后净利润 平均资产总额
•
权益报酬率
及其它福利+税+净利润 10.社会累积率=上交财政总额/社会贡献总额
(权重为15%)
)
)
三.趋势分析
通过对对公司近几年财务报表和 财务比率的分析和比较，观察公司财 务状况和经营业绩的变化趋势。
构成分析
将资产负债表中各项表示为总资产 的百分比，损益表中各项表示为销售 收入的百分比，作出构成财务报表。 以便分析历年资负债结构及收入、成 本的变化。
•
绳子总在磨损地方折断，事故常在薄 弱环节 出现。 。00:15: 2000:1 5:2000: 153/24/ 2022 12:15:20 AM
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安全生产勿侥幸，违章蛮干要人命。 。22.3.2 400:15: 2000:1 5Mar-2 224-Ma r-22
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尊重老师的境界就是超越老师。。00: 15:2000 :15:200 0:15Thursday, March 24, 2022
股东权益
2300 万元
某企业资产与负债的构成
)
A公司损益报表
单位(万元)
年度 一 销售收入
减：生产成本 二 销售毛利
减：费用 其中：折旧
三 营业利润 减：利息费
四 税前利润 减：所得税（30%）
五 净利润
19 2 年 5667 -4258 1409 -696 339 713 -103 610 -183 427
税后净利润 股东权益
)
5.市场价值比率
• 市盈率
每股市价 每股收益
• 市价
-
账面价比率
每股市价 每股账面价
•
股息支付率
每股股息 每股收益
)
财政部为企业评估制定了如下标准：
1.销售利润率(权重为15%)=销售利润/销售净收入 2.总资产报酬率=净利润/总资产平均值
(权重为15%) 3.资本收益率(权重为15%)=净利润/总资本平均值 4.资本保值增值率=期末净资产值/期初净资产值
)
所需追加资金=所需资产增加值—债务自发增 加值—留存收益增加值
=(A/S) S -(L/ S) - M·Ｓ１(１－ｂ)
式中：
S1——下一年度预期销售额 A/S——随销售自发增加的资产与销售额之比 L/S——随销售自发增长的债务与销售额之比
)
S——销售额增量 M——净利润率预计值 b——股息支付率
上例中追加追加资金=150% 20022.5% 200-10% 600(1-60%)
=300-45-24 =231(百万美元)
)
销售百分比法的缺陷及对追加资金 额的修正: 对原有资产利用率作出判断,修正预 期资产负债表中的各项资产额,同时 修正追加资金金额
)
•
无论你觉得自己多么的不幸，永远有 人比你 更加不 幸。。2 2.3.242 2.3.24T hursda y, March 24, 2022
)
四.财务预测
销售预测
根据公司过去几年销售量的变 化趋势及对将来国家经济状况的 预测，考虑公司采用的定价策略、 信用政策、广告计划和产品推广 能力,，作出销售预测。
)
财务报表预测
1.损益表预测
根据销售预测制定生产计划，作 出生产成本及费用预测；根据销 售收入和成本预测作出预期损益 表。
)
2.资产负债表预测
流动资产 存资 流动负债
)
2.反映资产管理效率的比率
•
应收账款平均收款期
应收账款平均余额 年销售额 / 360
或应收账款周转率
销售额 应收账款平均余额
•
存货周转率
销售成本 存货平均余额
)
•固定资产周转率
销售额 固定资产净值
• 总资产周转率
销售额 平均资产ຫໍສະໝຸດ Baidu额
)
3.反映长期偿债能力的比率
•
资产负债率
(权重为10%) 5.资产负债率(权重为5%)=总负债总资产
)
6.流动比率=流动资产总值/流动负债总值 (权重为5%)
7.应收账款周转率=赊销净销售额/应收账款平均值 (权重为5%)
8.存货周转率(权重为5%)=销货成本/存货平均值 9.社会贡献率=社会贡献额/总资产平均值
(权重为10%) 注：社会贡献总额=工资+利息费用+劳保退休金