银行承兑汇票市场
银行承兑汇票初级市场和二级市场操作流程
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第1章金融市场与金融工具-第2节货币市场及其工具
第二节货币市场及其工具【本节考点】【考点】货币市场及其构成【考点】我国的货币市场及其工具【本节内容精讲】【考点】货币市场及其构成★★★货币市场是专门服务于短期资金融通的金融市场。
主要包括：同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。
货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。
货币市场活动的主要目的——保持资金的流动性一方面，满足资金需求者的短期资金需要（流入）；另一方面，为资金充裕者的闲置资金提供短期盈利机会（流出）。
（一）同业拆借市场具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调节、融通的市场。
1.同业拆借市场的特点①期限短。
同业拆借市场的期限最长不得超过1年。
其中，以隔夜头寸拆借为主。
②参与者广泛。
商业银行、非银行金融机构和中介机构都是主要参与者。
③交易对象。
在拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金。
④信用拆借。
同业拆借市场基本上都是信用拆借。
2.同业拆借市场的功能：①调剂金融机构间资金短缺，提高资金使用效率。
②同业拆借市场是中央银行实施货币政策，进行金融宏观调控的重要载体。
③同业拆借市场可及时反映资金供求变化，提高金融资产的盈利水平。
（二）回购协议市场回购协议市场：是指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。
回购协议：是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。
1.实质为短期资金融通，质押品为证券，购回价格与卖出价格差额为借款利息。
2.证券回购协议中的标的物主要是：国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
3.证券回购的作用：①证券回购交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性。
②回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要工具。
市场银行承兑汇票业务的管理规
文件编号：鹏润－财－资金005
撰写单位：鹏润投资（国美电器）财务中心
版本：第一版
生效日期：2004年4月1日
机密等级：□机密■一般
合计页数：23页正文页数：8页
附件个数：11个
制度正文目录：
页次
1、目的
1
2、范围
1
3、名词解释
1
4、职责
1
5、作业内容
承兑排款解付计划应遵循以下原则及规定：
A、在事先确定银行承兑汇票解付日期时，同一天内办理数笔相同期限的汇票应将到期解付日期适当错开，如：同一天办理四个月期限的承兑汇票有三笔，可将到期日分别排在四个月零三天、四个月零五天等，这样可以缓解到期解付时由于同一天到期汇票过多所导致的资金需求压力。
B、为了在可控的范围内使资金风险处于安全水平，现根据各分部的销售及资金情况对日均承兑的排款计划相关指标规定如下：
5.3.3授权范围：办理承兑汇票业务的必备文件及资料，“授信合同”必须由法定代表人签署。
5.4全额银行承兑汇票的经管
5.4.1各分部必须在已有敞口承兑额度使用完毕后，方可允许使用全额承兑付款。对欲办理全额承兑的分部，必须事先向总部资金经管部提出书面申请，填写分部全额银行承兑汇票申请表（见附件7.8），列明承办银行、付款日期、付款金额、付款厂家、汇票期限，经办人、财务经理、总经理签字后上报总部审批。总部财务中心资金经管部根据全国承兑整体使用情况统筹安排后予以批复，未经批复擅自操作的，视为违规，要追究相关人员的责任。
5.3.1因各分部的法定代表人均在异地，为不影响各分部承兑汇票业务的办理，将各分部在当地银行办理授信业务（承兑汇票）的签署权授权给当地的总经理办理；
货币市场- 票据市场
五、银行承兑汇票市场
1.银行承兑汇票的产生 银行承兑汇票是为了方便商业上的交易活 动而产生的一种信用工具，尤其在对外贸 易中使用较多。 银行承兑汇票市场就是以银行承兑汇票为 交易对象，通过发行、承兑、贴现与再贴 现等进行融资的市场。
转贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票 据向其他商业银行所作的票据转让，转贴现一 般是商业银行间相互拆借资金的一种方式；
再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票 向人民银行的贴现，通过转让汇票取得人民银 行再贷款的行为。
贴现额＝贴现票据面额－贴现息
贴现息＝贴现票据面额×贴现率×贴现日 至票据到期日间隔期
种类:现金支票 转帐支票
现金支票式样
转帐支票式样
特点:
第一，支票的付款人只限银行或法定金融机 构
第二，支票的付款日期只有见票即付一种。
第三，支票的付款提示期间和票据时效期间 都比汇票、本票要短。
第四，支票无承兑制度。
三、票据行为
出票（Issue) 背书（Indorsement/Endorsement)：在汇票背面签
某贴现申请人2009年12月5日，持有一张面 额为100万元的银行承兑汇票，到其开户银 行申请办理贴现，票据到期日为2010年2月 15日。假设银行年贴现率为7.2%，则贴现申 请人获得的金额为
100-100*（7.2%/360）*70=98.6
举例：
假设A公司向B公司出售价值5000万元的设 备，B公司向A公司出具承诺三个月后付款的真 实票据
有价性:
完全有价证券:证券上权利的发生、移转和 行使的任何一点都以证券的做成、移转、占 有为必要的。
银行承兑汇票管理暂行规定
银行承兑汇票管理暂行规定1. 引言银行承兑汇票是一种银行保证收款人能从银行获得支付的票据。
为确保承兑汇票的交易安全和有效性，中国银行业监督管理委员会（简称“银监会”）颁布了《银行承兑汇票管理暂行规定》。
本文档旨在详细介绍这一规定的内容以及涉及的各方责任和义务。
2. 承兑汇票的定义与特点承兑汇票是指由银行保证支付的票据，收款人可凭此票据向银行获得支付。
承兑汇票具有以下特点： - 银行保证支付：银行在票据到期日前承诺支付票款。
- 可转让性：承兑汇票可以在票据到期日之前转让给第三方。
- 原票类：承兑汇票必须具备票据的基本要素，如出票人、收款人、付款金额等。
3. 承兑汇票管理的基本原则银行承兑汇票管理遵循以下基本原则： - 公平公正：银行应公平对待各类申请人，严格按照规定审核承兑汇票申请。
- 有效管理：银行应建立符合标准化要求的承兑汇票管理制度，确保操作规范和信息安全。
- 风险控制：银行应加强风险管理和内控体系建设，防范承兑汇票业务风险。
- 客户保护：银行应确保客户信息安全，并提供必要的服务和保障。
4. 承兑汇票的申请与审核4.1 申请材料 - 出票人的身份证明文件； - 出票企业的经营许可证明文件； - 收款人的身份证明文件； - 承兑汇票的具体金额、起止日期等信息； - 其他相关文件。
4.2 审核程序银行对承兑汇票的申请进行审核，审查申请人的信用状况、资金状况等。
审核程序如下： 1. 银行收到申请材料后，进行初步审核； 2. 初步审核通过后，银行进行详细调查和验证，包括与申请人约谈、查询相关信用机构的资料等； 3. 审核结果以书面方式通知申请人，并说明理由； 4. 若申请通过，银行为该承兑汇票签发承兑书。
5. 承兑汇票的支付与清算5.1 支付方式银行在汇票到期日前负责支付承兑汇票的金额，支付方式包括现金支付、划拨支付等。
5.2 清算程序银行在进行承兑汇票清算时，遵循以下程序：1. 收到承兑汇票到期提醒后，银行核对相关信息，确认承兑汇票未被兑现； 2. 银行按照约定的支付方式向收款人支付汇票金额； 3. 银行在支付后，将汇票上承兑日期加盖章印，作为完成清算的凭证。
加强银行承兑汇票管理,降低资金成本
加强银行承兑汇票管理，降低资金成本银行应加强对承兑汇票的审查和评估。
在承兑汇票的申请和承兑过程中，银行应充分了解出票人的信用状况和偿付能力，确保其具备良好的信用记录和充足的资金来源。
通过加强审查和评估，能够筛选出高质量的承兑汇票，减少不良汇票的风险，降低资金成本。
银行应严格执行承兑汇票的管理规定。
银行应建立完善的内部控制制度，确保承兑汇票的真实性和合法性。
银行应注重承兑汇票的期限管理，及时跟踪和监控汇票的支付情况，避免逾期支付给银行带来损失。
银行还应加强与其他金融机构的合作，分享风险信息，提高对不良汇票的识别和预警能力。
银行应加强风险管理和监测能力。
银行应建立完善的风险管理机制，提高对不良承兑汇票的识别和处理能力。
银行应加强内部培训，提高员工的风险意识和风险管理能力，确保员工能够对不良汇票进行准确判断和及时处理。
银行应建立信息共享平台，与其他金融机构共享风险信息，提高整体风险管理水平。
第四，银行应加强对承兑汇票市场的监管。
银行应积极参与承兑汇票的市场监管，加强与相关部门的合作，推动对承兑汇票市场的规范发展。
银行应加强对市场参与主体的准入管理，提高市场的透明度和公平竞争性。
通过加强监管，能够减少市场乱象，降低成本风险。
加强银行承兑汇票管理，降低资金成本，是银行业务发展和金融市场健康发展的需要。
银行应加强对承兑汇票的审查和评估，严格执行管理规定，加强风险管理和监测能力，加强对承兑汇票市场的监管。
通过这些措施的实施，能够提高承兑汇票管理的效率和风险防控能力，降低资金成本，促进金融市场的稳定和健康发展。
金融市场学第三章-票据市场
特征：安全性强、流动性大、灵活性好、有 追索权
二、银行承兑汇票旳产生
（国际贸易中信用证下旳银行承兑汇票）
1 达成买卖协议
进口商
5 发货
出口商
9承兑汇票
6全部单据 和以进口商 代理行为付 款人旳汇票 4 告知卖方发
货
11 汇票到 期前，付款
给银行
10 寄交文件， 要求按时承
兑交单 2申请信用证
进口商代理银行
3 发出信用证
7 所需单据和汇票
8 承兑汇票
出口商代理银行
三、银行承兑汇票旳作用
1、从借款人角度，银行承兑汇票旳融资成本 低于老式银行贷款和发行商业票据。
2、从银行角度，银行利用承兑汇票能够增长 经营效益、增强对企业旳信用能力且融资 所得不需要上缴法定存款准备金。
金额0.5‰缴纳，不足10元，按10元计算。 确保金：出票人向银行申请承兑而备付旳资金，存
储在银行自己专设旳确保金账户。 贴现率：一般以同期贷款利率为上限。 贴现额
=票面金额-票面金额*贴现率*贴现天数/360
五、我国商业票据市场
（一）短期融资券旳概念和特征
短期融资券是指具有法人资格旳非金融企业， 在银行间债券市场发行并约定在一定时限内还本 付息旳有价证券，最长不超出一年。
短期融资券特征
在银行间债券市场公开发行，主体是国内一般非 金融企业，只要求一种会计年度盈利，发行对象 为银行间债券市场旳机构投资者。
（二）商业票据发行成本
利息成本：利息成本主要起源于商业票据旳贴现 发行，即发行价格和票面价格旳差额
非利息成本：发行和销售商业票据过程中产生旳 某些费用：承销费、鉴证费、信用额度支持费和 信用评级费。
银行承兑汇票贴现市场风险及利率分析
银行承兑汇票贴现市场风险及利率分析【摘要】银行承兑汇票贴现市场是金融市场中一个重要的领域，其风险和利率波动备受关注。
本文从市场风险和利率两个方面进行分析，通过对市场风险因素和利率波动原因的探讨，揭示了银行承兑汇票贴现市场的特点和规律。
在市场风险分析中，我们探讨了信用风险、流动性风险等因素对市场的影响，指出了在贴现过程中可能面临的风险问题。
而在利率分析中，我们分析了影响市场利率波动的因素，如货币政策、市场供求等因素，并探讨了利率波动对市场的影响和预测。
通过本文的研究，有助于更好地了解银行承兑汇票贴现市场的运行机制，从而有效管理市场风险和利用市场机会。
【关键词】银行承兑汇票、贴现市场、风险分析、利率分析、市场风险因素、利率波动原因1. 引言1.1 背景介绍随着市场环境的不断变化和金融市场的不断发展，银行承兑汇票贴现市场也面临着诸多挑战和风险。
市场风险是银行承兑汇票贴现市场中最为关键的一个方面。
市场风险来源于市场价格的波动和波动的不确定性，可能会给银行和投资者带来损失。
本文将对银行承兑汇票贴现市场中的风险和利率进行深入分析，以探讨市场风险因素和利率波动原因，以期为相关从业人员提供参考和建议。
1.2 研究目的研究的目的是通过对银行承兑汇票贴现市场风险及利率的分析，深入探讨这一领域的现状和特点，以便更好地了解市场的运行规律和发展趋势。
通过对市场风险因素和利率波动原因的分析，可以帮助银行和投资者更好地制定风险管理和投资策略，从而最大程度地降低风险，提高投资回报。
研究还可以为相关监管部门提供参考，帮助他们更好地监管和引导银行承兑汇票贴现市场的健康发展，促进金融市场的稳定和发展。
通过本研究的开展，可以为相关从业人员和学术界提供宝贵的参考和借鉴，促进银行承兑汇票贴现市场的发展和规范化。
2. 正文2.1 银行承兑汇票贴现市场风险分析银行承兑汇票贴现市场是金融市场中一个重要的组成部分，也是为实体经济提供资金支持的重要渠道。
简述银行承兑汇票的作用
简述银行承兑汇票的作用
银行承兑汇票是指由存款人委托银行，由银行代其付款的汇票。
承兑汇票的作用是作为一种短期货币融资工具，是银行与企业之间的货币融资渠道。
1、可以改善企业融资环境。
承兑汇票可以有效缓解企业资金短缺，可以改善企业融资难易程度，增加企业融资渠道和融资来源。
2、提高政府宏观调控的效果。
银行承兑的汇票，可以用来代替企业的抵押贷款办理程序，从而使政府更好地调控和管理贷款，减少贷款的违约率。
3、促进市场体系的健康发展。
承兑汇票的出现为促进市场体系健康发展提供了新的支持，使企业间的投资活动及金融活动更加便捷、安全和有效，从而促进市场体系的健康发展。
4、实现资金资源重组。
承兑汇票可以起到调剂资金来源的作用，有利于企业间的资源重组和优化，有助于企业的利益将更加聚集，使企业更有竞争力。
市场银行承兑汇票业务的管理规定
市场银行承兑汇票业务的管理规定一、总则承兑汇票是市场银行作为支付行为的一种业务形式，旨在为客户提供便捷的支付工具，并促进市场经济的发展。
为规范承兑汇票业务，提升金融机构的风险管理能力，特制定本管理规定。
二、业务流程1. 客户申请：客户需提供有效身份证明及相应的资信证明材料，并填写《市场银行承兑汇票申请表》。
2. 风险评估：市场银行应根据客户的资信状况及背景进行风险评估，确定是否承兑该汇票。
3. 承兑决策：市场银行根据风险评估的结果，进行承兑决策。
如果决定承兑汇票，应签署《市场银行承兑汇票协议》，并通知客户。
4. 汇票签发：承兑行应在规定的时间内签发承兑汇票，并将其交付给客户。
5. 资金划转：当汇票到期时，市场银行应按照约定的方式支付相应的款项给收款人，并进行账务处理。
三、承兑汇票的管理要求1. 客户资信审核：市场银行应严格审核客户的资信状况，包括信用记录、财务状况、经营情况等，并根据审核结果决定是否承兑汇票。
2. 信用额度设定：市场银行应为每个客户设定不同的信用额度，并根据客户的资信状况进行动态调整。
3. 严禁超期承兑：市场银行应确保承兑汇票的期限不得超过规定的最长期限，并对超期承兑行为进行严肃处理。
4. 监测资金流动：市场银行应加强资金流动的监测，确保承兑汇票的支付能力，防止因资金不足导致无法兑付。
5. 风险分散：市场银行应将承兑汇票业务进行风险分散，避免因单一客户的违约而引发的大面积风险。
6. 信息披露：市场银行应及时向相关部门披露承兑汇票业务的风险状况，并做好风险防范工作。
7. 风险控制：市场银行应建立完善的风险控制机制，包括内部风险管理部门、风险评估模型等，确保风险可控。
8. 外部协作：市场银行应积极与其他金融机构、监管部门等进行合作，共同防范承兑汇票业务风险。
四、监督检查市场银行承兑汇票业务应接受监管部门的监督检查，做到业务规范、风险可控。
监管部门有权对市场银行的承兑汇票业务进行调查，要求其提供相关的业务信息。
谈银行承兑汇票业务发展中存在的问题及对策
谈银行承兑汇票业务发展中存在的问题及对策银行承兑汇票为商业汇票的一种，它是根据购销双方合法的商品交易，因承兑申请人的申请，由承兑银行在商业汇票上签字盖章承兑，表示到期无条件付款的一种债权凭证。
银行承兑汇票在我国的发展始于1981年的上海，最初只包括银行承兑汇票的承兑和贴现，经过20多年的发展，从无到有，逐步推广，现己发展成为包括承兑、贴现、再贴现、转贴现。
质押、买卖等综合性的票据业务。
本小组于2013年10月4日来到中国银行广西分行市场部了解了以下情况并就以下情况做出自己的建议。
一、发展状况1981年，为防止企业间赊销，预付行为造成相互拖欠而影响资金止常周转，上海在全国率先推出了银行承兑汇票业务。
1999年9月，人民银行调整票据业务政策，下发了《关于改进和完善再贴现业务管理的通知》，要求各商业银行重视商业汇票的推广使用，改善再贴现管理，建立区域性票据市场，极大地推动了票据市场和银行承兑汇票业务的发展。
2000年一年全国累计签发银行承兑汇票6700亿元，累计办理贴现6300亿元，累计办理再贴现1258亿元，分别比1999年增长44%,138%,40%。
银行承兑汇票以其信用高、风险低、流动性好、赢利能力强的特点赢得了企业和银行的青睐。
二、存在的主要问题及成因1.从整个市场看，存在市场主体少、票据总量小、经济发展不均衡导致银行承兑汇票业务市场发展水平参差不齐等问题。
（1）市场主体少。
目前银行承兑汇票业务的开展大多集中在经济发达地区，经济欠发达地区很少;集中在国有大中型企业;中小型企业、民营、个体工商企业对该项业务知之甚少。
市场主体是指市场的参与者，目前银行承兑汇票的市场主体仅包括上述银行，企业。
而为数众多的中小型企业，中小城市的中央银行、商业银行，特别是城市商业银行仍未成为该市场的主体。
市场主体少，不但难以形成有规模的票据市场，而且还影响银行承兑汇票的广泛流通。
易流通是银行承兑汇票的特点，流通不畅则直接制约银行承兑汇票业务的发展。
第3章 票据市场 《金融市场》PPT课件
开出或承兑票据时实行全额质押
深发展、光大
6
票据回购
企业进行票据融资后可以随时赎回票据
光大
7
票据包买
信用创造货币，在票据包贴业务的基础上，创造性地延伸服务，为企业提供旨在解决企业众多异地购销结算问题
民生、光大
3．5我国的票据市场及运作实务
我国票据市场的运作实务1）银行承兑汇票的业务操作（1）我国银行承兑汇票的样式。（2）银行承兑汇票必须记载的事项。（3）银行承兑汇票的相关规则。
3．4大额可转让定期存单市场
（2）大额可转让定期存单与商业票据及债券也不同，后两者不是存款，不需缴纳存款准备金，也不受存款保险法的保护，而存单则需缴纳准备金。存单的发行人是银行，信誉高；商业票据和债券的发行人主要是企业，信誉相对要差些。
3．4大额可转让定期存单市场
（3）大额可转让定期存单之所以能迅速形成市场，并在货币市场上起重要作用，还在于它具有以下别的金融工具所不具备或不充分具备的特性：第一，发行人通常是资本雄厚的大银行。第二，面额固定，且起点较高。第三，可以转让流通。第四，可获得接近金融市场利率的利息收益。
3．4大额可转让定期存单市场
年。存单不分段计息，不能提前支取，到期时一次还本付息，逾期不计利息。（4）存单全部由银行通过营业柜台向投资者直接发售，不借助中介机构。（5）存单利率由中国人民银行制定出最高限度，各发行银行能够在这个限度内自行调整，一般是在同期限的定期储蓄存款的利率基础上，再加l～2个百分点，弹性不大。（6）银行以大额存单方式吸收的存款，要向人民银行缴存存款准备金。
3．3银行承兑汇票市场
2）银行承兑汇票的流通转让（1）贴现商业银行在贴现票据时，它将依据以下公式确定应贴现金额：贴现额=票据面额×(1-贴现率×到期天数÷360)（2）转贴现。（3）再贴现。
关于承兑市场影响有哪些
关于承兑市场影响有哪些承兑市场概述承兑市场是以经营承兑票据为业务，由银行及其他金融机构与票据经纪人买卖承兑票据而构成。
所谓承兑是指票据持有人要求债务人签字盖章承认到期兑付的行为，这里被承兑的票据是指汇票。
汇票之所以要经过承兑手续，是因为汇票的付款人是由出票人单方面记载在上面的，从法律上讲，付款人还没有成为票据的债务人。
只有经过承兑后，才在法律上确定了票据关系人之间的权利与义务，承兑的性质就是承兑人对收款人无条件支付票款的保证。
承兑后的票据称为承兑票据。
由于承兑票据的承兑人已经保证在偿付期支付，因而投入者愿意在二级市场上购买或销售承兑票据，以调整流动性资产，从而形成承兑市场。
承兑市场的交易对象紧要有银行承兑汇票和商业承兑汇票。
商业承兑汇票是指由票据所记载的付款人直接承认兑付，商业承兑汇票多用于国内贸易，通常是卖方把商业票据和货物单据一起交给买方，买方签字承兑，并指定付款银行，再交给卖方，这时的商业票据已成为商业承兑票据。
银行承兑汇票多用于国际贸易中，是银行为帮助进出口商实行国际贸易承担票据到期付款义务而签发的票据。
当A 国的进口商向国外订购货物时，A 国的银行接受国外出口商的要求，承诺向出口商或指定银行支付的义务，当银行允诺负责支付并在票据上盖上“承兑”字样以后，该票据就成为银行承兑票据。
由于有银行做后盾，这种票据成为承兑市场的重要交易对象。
承兑市场的构成承兑市场的紧要构成者有：(1)提给承兑票据的各类银行，它们为出口商或国内厂商提给票据。
银行之所以愿意承兑票据，是因为通过承兑方式为客户提给融资，银行只提给本身的信用作为担保，不一定要减低银行本身的存款能力。
而且这类票据具备自偿性，银行作为担保人承担的危机很小。
(2)票据商。
他们从出票人、承兑单位及持票者手中购进承兑票据，并以稍高的价格出售，从中取利。
承兑票据的买主，紧要有各商业银行、中央银行、储蓄银行、保险企业及其他金融机构。
中央银行对承兑市场起稳定作用。
第三章票据市场ppt课件
第四节 我国票据市场的发展历程
1.探索和起步阶段(19811985) 2.初步发展阶段(19861991) 3.低落徘徊阶段(19921994.6) 4.恢复阶段(1994.71998) 5.快速发展阶段(1998至今)
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短期国库券收益率
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五、商业票据的流通
是一个柜台市场（OTC），采用询价交易 方式
六、我国的商业票据市场-----短期融资券 市场
（一）短期融资券的概念与特征
1、短期融资券：是指具有法人资格的非金
融企业，在银行间债券市场发行并约定在一
定期限内还本付息的有价证券，其最长期限
一般不超过一年 精选课件ppt
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5、贴现：是一种票据转让的方式，是指汇 票持有人为了取得现款，讲未到期的商业票 据转让给银行，银行在扣除一定贴息之后将 余额支付给持票人的票据行为。
转贴现：又称重贴现，是指办理贴现的商业 银行需要资金时，将已贴现的未到期商业票 据以支付自贴现日起至票据到期日止的利息 为条件，将其转让给其他金融机构，已满足 其资金需求的行为。
第三章 票据市场
本章学习目的和要求
票据的定义、分类与票据行为。票据的特征及作 用。商业票据的定义、种类与特征。商业票据的 发行与流通。我国的短期融资券市场。银行承兑 汇票的概念、特征和定价。银行承兑汇票的作用 和构成。
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第一节 票据市场的概述
一、票据的分类 票据：是指具有流通性的书面债权债务凭证
款账户的存款人出票，向开户银行申请并经 银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条 件支付确定的金额给收款人或持票人的票据 。
投资学中银行承兑汇票的定义
投资学中银行承兑汇票的定义一、引言在投资学中，理解和掌握各种金融工具的定义和特性是非常重要的。
其中之一就是银行承兑汇票，这是一个经常被投资者和经济学家提到的术语。
然而，对于许多人来说，这个术语的具体含义和它在金融市场中的应用可能并不清楚。
因此，本文档将详细解释银行承兑汇票的定义，它在投资学中的重要性，以及它在实际金融市场中的应用。
二、银行承兑汇票的定义银行承兑汇票是一种由银行或其他金融机构承诺支付特定金额给持票人或指定人的书面命令。
这是一种短期的、无条件的支付命令，通常在商业交易中使用。
银行承兑汇票的基本功能是作为支付工具，帮助企业解决现金流问题，同时也为投资者提供了一种低风险的投资工具。
三、银行承兑汇票的特性1. 无条件支付：银行承兑汇票是一种无条件的支付命令，只要票据到期，银行就必须支付指定的金额。
2. 短期性：银行承兑汇票的期限通常较短，一般在几个月之内。
这使得它成为一种短期的融资工具。
3. 流动性：由于银行承兑汇票的风险较低，且市场需求大，因此其流动性较高。
4. 安全性：由于银行承兑汇票是由银行或其他金融机构承诺支付的，因此其安全性较高。
四、银行承兑汇票在投资学中的重要性在投资学中，银行承兑汇票被视为一种低风险的投资工具。
它的无条件支付特性、短期性、流动性和安全性使得投资者可以在短期内获得稳定的收益。
此外，银行承兑汇票也可以作为企业的一种短期融资工具，帮助企业解决现金流问题。
五、银行承兑汇票在实际金融市场中的应用在实际金融市场中，银行承兑汇票被广泛应用于各种商业交易中。
例如，当一家公司需要在短时间内筹集资金时，它可以发行银行承兑汇票，然后将这些票据卖给投资者或商业银行。
这样，公司就可以立即获得所需的资金，而投资者则可以通过购买这些票据获得稳定的收益。
六、结论银行承兑汇票是一种重要的金融工具，它在投资学和实际金融市场中都有广泛的应用。
理解银行承兑汇票的定义和特性，可以帮助投资者和企业更好地利用这种工具，实现自身的目标。
美国银行承兑市场及其演变
0 年 代 以来 8
美 国 银 行 承 兑 市 场 深 受 银 行 贷款 利 率
。 。
、
欧 洲 美 元 大 额 存款证 利 率
睡
翻 磅
翔
…
美
闯 落民 行
承 兑市场
演
及
其
变
刘 剑 萍
美 国 银 行承 兑市 场 是 关 国 货 币市 场
场之一 0 年代 7
。
短 期 资 金 市 场 ) 中 规 模最小 的市
,
该市 场早在
19 1
,
年 就 已 经 存在 了
但 是 真正 得到 迅 速 发展 却是在
,
霸
。
。
到8 0 年代 初 期
虽 然 银 行 承 兑 汇 票市 场 还 在 继 续发 展
。
承 兑 汇票 的变 现 是 非 常 方 便 的 0 年 代美 国 利 率 不 断 上 升 7
,
这 就 进 一 步 保 障 了 它 的安 全 性 和 流 动 性
结 果 导 致 了不 交 存 款 准备 金 的 银 行 承 兑汇 票业务 的 迅 速 增
。
。 由于 了 年 代 欧 洲 美 元 市 场 与 美 国 国 内 的 金 融 市 场 之 间 的 联 系 还 没 有 达 到 今天这 样 的 密 切
,
程度
因而 欧 洲美 元 市 场 对 美 国 银 行 承 兑市 场 并 没 有构 成 直 接 的 威 胁
,
。
1 9 7 9年 以 前
外 国 公 司 是 不 能 在 美 国 商业 票 据 市 场 发 行 票 据 的
,
,
因此 外 国 银 行 除 了 在大
,
额 存款证 市 场 筹 资 以 外
金融学形考参考答案 第7章
金融学形考参考答案第7章1.在回购协议交易中，交易双方最关注的因素是回购利率。
2.不属于国库券市场特点的是高收益性。
3.目前我国货币市场交易量最大的子市场是回购市场。
4.我国回购协议市场的参与者不包括地方政府。
5.将其已贴现的尚未到期的商业票据，要求中央银行贴现，以获得资金的经济行为是再贴现。
6.同业拆借市场参与主体包括商业银行、保险公司和财务公司。
7.货币市场的特点有交易期限短、流动性强、安全性高和交易额大。
8.大额可转让定期存单的期限有14天、1-4个月、6个月和超过6个月。
9.商业票据的发行方式包括直接募集和交易商募集。
10.购买国库券、商业票据等货币市场工具可以实现资金合理的收益回报，达到流动性和收益性相统一的财务管理目的。
1.国库券通常采取贴现发行方式，即政府以低于国库券面值的价格向投资者发售国库券，到期后按面值偿付。
2.货币市场利率是一国利率体系中的基准指标，是影响其他金融和经济指标的基础性变量。
3.同业拆借市场的形成源于中央银行对商业银行法定存款准备金的要求。
4.一张还有半年到期的票据面额为4000元，到银行贴现得到3600元。
则年贴现率为20%。
5.可转让存单的利率一般高于国库券的原因主要是金额较大。
删除了明显有问题的第12、14、15题）11.中央银行既可以直接在发行市场上购买国库券，也可以在流通市场上进行国库券买卖，这体现了国库券市场的安全性、流动性和收益性功能。
13.中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作，这是回购协议市场的参与者及其交易的重要特点之一。
5.可转让存单是一种金融创新产品，结合了定期存款的流动性和活期存款的收益性，因此其利率一般较高。
商业票据持有者更倾向于在二级市场进行票据转让，以获得更高的收益，相比将票据持有到期。
16.银行承兑汇票市场是商业票据市场的一个重要组成部分，它具有流动性高、信用风险低等特点，因此备受投资者青睐。
银行承兑汇票市场是商业票据市场的重要组成部分，它的特点是流动性高、信用风险低，因此备受投资者青睐。
加强银行承兑汇票管理,降低资金成本
加强银行承兑汇票管理，降低资金成本近年来，随着金融市场的不断发展，银行承兑汇票作为企业之间支付手段的重要工具，被广泛应用。
由于信息不对称、信用评级不准确等问题，银行承兑汇票管理存在着一些风险，如逾期兑付、无法兑付等。
这些问题使得企业在使用银行承兑汇票时需要支付更高的资金成本，给企业经营活动带来了很大的压力。
加强银行承兑汇票管理，降低资金成本成为当务之急。
要加强对银行承兑汇票的风险管理。
银行在办理银行承兑汇票业务时，应对承兑企业进行详细的贷前调查，评估企业的信用状况和偿债能力，确保承兑企业有足够的还款能力。
银行应建立健全的内部控制机制，制定相关审批规定和操作流程，对承兑汇票的金额、期限等进行严格把关，防止企业以大额、长期的银行承兑汇票资金融通，从而降低逾期风险。
要完善银行承兑汇票的信用评级体系。
通过建立科学、客观的信用评级体系，对企业进行定期评级，准确评估企业的信用状况。
评级结果可以作为银行承兑汇票的审批依据，提高审批的准确性。
银行还可以根据评级结果制定不同的资金成本，对高信用企业给予更优惠的资金利率，降低企业的融资成本，增加资金的流动性。
要加强对银行承兑汇票的信息披露工作。
对于已经承兑的汇票，银行应及时将相关信息披露给市场，向投资者及时公布承兑企业的信用状况、偿债能力等相关信息，增加市场对银行承兑汇票的信任度。
银行还应加强对承兑企业的监控，及时发现风险隐患，并采取相应的措施加以解决，确保承兑汇票能够按时兑付。
要加强对银行承兑汇票市场的监管。
银行作为金融市场的参与者，应承担起维护市场秩序的责任。
加强对银行承兑汇票交易活动的监管，对于违规行为要及时纠正，并对相关责任人进行严肃处理。
要加强与其他金融机构的沟通与合作，共同维护银行承兑汇票市场的健康发展。
加强银行承兑汇票管理，降低资金成本是当前金融市场的重要任务。
银行要加强对承兑企业的风险评估和信用评级，完善内部控制机制，加强信息披露工作，并加强对市场的监管，保护投资者的利益。
银行承兑汇票市场
金融监管政策的影响
监管政策对市场的影响
金融监管政策的变化对银行承兑汇票市场产生重要影响， 如加强对票据交易的监管、规范市场行为等，有助于维护 市场秩序和防范风险。
监管政策的调整
随着市场环境的变化，监管机构可能会对相关政策进行调 整，以适应经济发展的需要。
应对监管政策的建议
银行承兑汇票市场参与者应关注监管政策的变化，加强合 规意识，规范业务操作，以应对可能的政策调整。
金融创新案例
总结词
银行承兑汇票市场的发展推动了金融 创新，为企业提供更多元化的金融服
务。
总结词
金融科技在银行承兑汇票市场的应用， 提升了市场效率和风险管理水平。
详细描述
某银行推出基于银行承兑汇票的理财 产品，为企业和个人投资者提供稳定 的收益来源。
详细描述
某科技公司利用区块链技术为银行承 兑汇票提供数字化解决方案，实现了 票据信息的可追溯和防伪，提高了市 场透明度和安全性。
银行承兑汇票的种类
商业承兑汇票
由企业签发的银行承兑汇票，用于贸易和商业活动。
银行承兑汇票
由银行签发的银行承兑汇票，主要用于满足企业的融 资需求。
协议承兑汇票
根据合同或协议规定签发的银行承兑汇票，用于履行 合同或协议中的支付义务。
银行承兑汇票市场的运行机
02
制
发行机制
01 发行主体
银行承兑汇票的发行主体主要是商业银行，企业 也可以通过贴现的方式将未到期的汇票转让给银 行。
市场竞争格局的变化
市场竞争加剧
随着银行承兑汇票市场的不断发展，市场竞争也日益激烈，各家 银行和金融机构纷纷加大投入，争夺市场份额。
差异化竞争策略
为了在竞争中脱颖而出，市场参与者应采取差异化竞争策略，提供 特色化、个性化的服务，满足客户的多样化需求。
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银行承兑汇票市场
（）
市场是以银行承兑汇票作为交易对象所形成的市场。
国际与国内贸
易的发展是产生银行承兑汇票的重要条件，同时，银行承兑汇票的产生大大便利了国际
与国内的贸易。
发展至今，银行承兑汇票市场已成为世界各国货币市场体系中的重要
组成部分。
(一)概述
1．汇票和承兑的概念
汇票是出票人签发，委托付款人在见票时或指定日期，无条件支付一定金额给收款
入或持票人的票据。
按出票人的不同，可分为银行汇票和商业汇票。
按期限不同，可分
为即期汇票和远期汇票，远期汇票必须经过付款人承兑。
承兑是指汇票付款人承诺在票据到期日支付汇票金额酌票据行为。
在商品交易活
动中，售货人为向购货入收取贷款而签发汇票，当由付款人在该汇票—L注明“承兑”字样
并签章后，该汇票就成为承兑汇票。
汇票一经承兑，承兑人即为汇票的主债务人，到期
必须无条件支付。
如果承兑人是企业，该汇票就称为商业承兑汇票；芳承兑入是商业银
行，就称其为银行承兑汇票。
银行—旦作出“承兑”的承诺，即表明该银行已成为这笔商品交易所产生的债务关
系的最终付款人，实际上是承兑银行将自己的信用借给了商品的买方，因此，买方必须
向承兑银行支付一定的手续费。
银行承兑汇票是以银行信用支持的商业汇票．是一种
流动性很强的短期金融工只。
2．银行承兑汇票的产生
银行承兑汇票是一种历史悠久的货币市场工具，是在国际贸易的基础土产生和发
展的．同时也普遍使用于因内贸易。
在国际贸易中，银行承兑汇票对降低不同国家之间商品交易的过多不确定因素发
挥很大作用，从而大大便利了国际问的贸易往来。
国际贸易中的交易双方由于空间距
离的原因，交易畅通所需要的信用很难得到保证，一方面是出口商担心进口商不付款，
另一方面则是进口商担心出u商不发货。
对于这两方面问题的解决，可以依靠银行承
兑汇票与国际贸易中经常使用的信用证。
具体地，进口商失要求本国银行开具信用证，
并交给出口商，作为进口商信用的保证。
收到信用证的出口商就可以开始发货，并同时
将发货证明凭单和开具的汇票一起交给信用证开证行，若是即期付款的交易．开证行见
票即付款；若是远期付款的交易，开证行在汇票上注明“承兑”字样，并签章．这样银行承
兑汇票就产生了。
国内贸易涉及银行承兑汇票的整个流程可简单地描述如下：交易中的售货人在交
货同时向购货人签发汇票，在收到售货人的发货证明和汇票后，为购货人提供信用的商
业银行就在此汇票上注明“承兑”字样并签章，随后银行再将该承兑汇票交给售货人。
售货人最终将银行承兑汇票持有到期，或是提前到任何商业银行贴现，或是直接到银行承兑汇票二级市场上出售，取决于售货入的需要。
3．银行承兑汇票的特点
与货币的共他金触工具相比，银行承兑汇票以它独特的特点受到借款企业、承兑银行
和投资者的欢迎。
(1)借款企业。
签发汇票并要求银行承兑的企业是实际借款人。
对借款企业而吉，银
行承兑汇票不仅能解决贸易往来小的信用保沉间题，而且利用银行承兑汇荣融资比银行
贷款的利息成本利北利息成本低。
利用银行承兑fL票又比发4T商业票据有利，因为商业
票据是无担保的债务工具，迈常只有规模大、信誉好的企业才能成功发行商业票据。
而银
行承兑村企业的资信要求较低，木少不具备发行商仆票据的小小企业可借助银行承兑汇
票解决短期资合困难：即使是七条件发行南、Lk票据的大企业考虑到银行承兑汇票的融
资成本比商业票据低，对以真实商品交易为革础的融资需求也会选银行承兑汇粟。
(2)承兑银行。
首先，银行承兑汇票以真实的商品交易为基础，风险较低，银行以承
兑行为对借款企业提供信用支持，不必动用自己的资金即RJ赚取手续费，增加非利息收
入，丰富厂投资织台。
其次，承兑银行以通过承兑汇票提高信用能力。
一般，各国银
行监管机构对商业银行村甲—客户提供信用都有最高限额的规定，迥过创造、贴现或出
售承兑汇票，承兑银行对单一客户提供的信用规模可有所提高。
再次，银行承兑汇聚有
发达的—级市场，持有承兑汇宗的银行可以公汇票到期前在二级市场贴现或转让，保证
了银行资产的流动性。
最厅，出售合格的银行承兑犷荣不需缴存款准备金，任何银行承
兑汇票均不用缴纳存款保险费，银行的资仓成本比吸收存款低。
(3)投资者。
对银行承兑汇票的投资者而言，首先，安全性高。
不管是因商品交易
而持由银行承兑汇票，还是通过二级市场投资而持有银行承兑汇票．银行承兑汇票的最
终付款来源都方承兑极行和购货入的双承保认，加上承兑银行的信用与资金实力都足
以保证付款，所以，银行承兑汇票持有人收不到付款的可能性很小。
其次，流动性强。