苏宁电器筹资之路与资本结构分析
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苏宁电器筹资之路与资本结构分析
筹资之路与资本结构
1
公司简介
2
筹资之路分析
3
资本结构分析
4
启示
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公司简介
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公司规模及现状
苏宁电器是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者。截至 2007年10月1日，苏宁电器在中国28个省、直辖市和自治区，190多个城市拥有超 过600家连锁店，员工人数达90000多名，2006年销售规模近610亿元，在商务部 统计的全国前100家连锁企业中，位居前三甲。
除权基准日 20070406 20060921 20051017
红股上市日 20070406 20060921 20051017
10转增10股 派1元(含税)
20050602
20050603
20050603
wenku.baidu.com
总股本(万股) 144,150.4 72,075.2 33,537.6 18,632.0
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公司简介
股本结构
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项目 变动原因 总股本 流通股
A股 非流通股 发起人股份
·境内法人股 ·自然人持股 内部职工股 已发行未上市社会公众股 高管股
股本数量（万股） 受限股份上市 144,150.40 97,611.80 97,611.80 17,161.45 8,872.56 8,872.56 29,377.15 8,288.89 8,288.89 8,288.89
2004-07-02 上市日期 二级市场配售
2500万
发行价格
1365万元
发行总值
1.00元
募集资金
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2004-07-21 16.33元 40825万元 39460万
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筹资之路分析
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9963.20 3750 4000 3750
8000
9989.44
39452.64
建设期 产生效益时间
12 个月 6个月 6 个月 6个月
项目建成当年 项目建成当年 项目建成当年 项目建成当年
12个月 项目建成当年 12个月 项目建成当年
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招股说明书中对于筹集资金用途的说明
项目名称
一、连锁店发展项目 1 南京新街口店扩建项目目 2 增资北京苏宁电器有公司 3 增资浙江苏宁电器有限公司 4 增资上海虹口苏宁电器有限公司
二、物流扩建项目 5 物流配送系统一期扩建项目
三、信息化建设项目 6 商业信息化系统建设项目
合计
募集资金使用额 （万 元)
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股本结构
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公司简介
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持有人名称
张近东 江苏苏宁电器有限公司 陈金凤 蒋勇 金明 交通银行-华夏蓝筹核心混合型证券投资基金 （LOF） 中国建设银行-中小企业板交易型开放式指数基 金 陈金凤 华夏成长证券投资基金 中国工商银行-汇添富成长焦点股票型证券投资 基金 中国银行-易方达策略成长证券投资基金
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公司简介
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经营业务
苏宁电器目前经营的商品包括空调、冰洗、彩电、音像、生活电器、 通讯、电脑、数码八个品类，近千个品牌，20多万个规格型号。苏宁电 器一直坚持“专业自营”的服务方针。以连锁店服务为基石，苏宁都配套 建设了物流配送中心、售后服务中心和客户服务中心，为消费者提供方便 快捷的零售配送服务、全面专业的电器安装维修保养服务和热情周到的咨 询受理回访服务。
苏宁电器目前位列中国企业500强第59位、中国民营500强第三、中国上市公 司竞争力10强、民营企业上市公司100强第二、中国企业信息化50强（零售业第 一位），中国商业科技100强（零售业第一位），是国家商务部重点培育的“全 国15家大型商业企业集团”之一。2004年7月21日，苏宁电器（002024）在深圳 证券交易所上市，2005年8月4日，苏宁电器股权分置改革方案获公司股东大会通 过，苏宁电器实现全流通。
1,374.49
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股本性质
流通受限股份 流通受限股份 流通受限股份 A股流通股 A股流通股 A股流通股
A股流通股 A股流通股 A股流通股 A股流通股 A股流通股
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筹资之路分析
股票筹资
一、A股IPO
发行日期 发行方式 发行总额 发行费用 面值
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筹资之路分析
留存收益
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分红年度 2006年度 2006中期 2005中期 2004年度
分红方案 10转增10股 10转增10股 10转增8股
股权登记日 20070405 20060920 20051014
筹资之路分析
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二、A股增发
公司于2006 年6 月20日以非公开发行股票的方式向证券 投资基金等特定投资者发行人民币普通股（A股）2,500 万 股，共募集资金119,502 万元。经深圳证券交易所同意， 该部分股份于2006 年6 月23 日上市。发行后，公司股份 总数为360,376,000 股
持股比例 (%)
29.69 15.46 3.97 1.86 1.86
1.68
1.22
3.97 1.18
1.12
0.95
持股数量 (万股)
42,792.19 22,287.60 3,990.53 2,674.51 2,674.51
2,424.79
1,763.04
1,736.94 1,694.53
1,610.91
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公司规模及现状
苏宁电器是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者。截至 2007年10月1日，苏宁电器在中国28个省、直辖市和自治区，190多个城市拥有超 过600家连锁店，员工人数达90000多名，2006年销售规模近610亿元，在商务部 统计的全国前100家连锁企业中，位居前三甲。
除权基准日 20070406 20060921 20051017
红股上市日 20070406 20060921 20051017
10转增10股 派1元(含税)
20050602
20050603
20050603
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总股本(万股) 144,150.4 72,075.2 33,537.6 18,632.0
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项目 变动原因 总股本 流通股
A股 非流通股 发起人股份
·境内法人股 ·自然人持股 内部职工股 已发行未上市社会公众股 高管股
股本数量（万股） 受限股份上市 144,150.40 97,611.80 97,611.80 17,161.45 8,872.56 8,872.56 29,377.15 8,288.89 8,288.89 8,288.89
2004-07-02 上市日期 二级市场配售
2500万
发行价格
1365万元
发行总值
1.00元
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2004-07-21 16.33元 40825万元 39460万
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9963.20 3750 4000 3750
8000
9989.44
39452.64
建设期 产生效益时间
12 个月 6个月 6 个月 6个月
项目建成当年 项目建成当年 项目建成当年 项目建成当年
12个月 项目建成当年 12个月 项目建成当年
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招股说明书中对于筹集资金用途的说明
项目名称
一、连锁店发展项目 1 南京新街口店扩建项目目 2 增资北京苏宁电器有公司 3 增资浙江苏宁电器有限公司 4 增资上海虹口苏宁电器有限公司
二、物流扩建项目 5 物流配送系统一期扩建项目
三、信息化建设项目 6 商业信息化系统建设项目
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张近东 江苏苏宁电器有限公司 陈金凤 蒋勇 金明 交通银行-华夏蓝筹核心混合型证券投资基金 （LOF） 中国建设银行-中小企业板交易型开放式指数基 金 陈金凤 华夏成长证券投资基金 中国工商银行-汇添富成长焦点股票型证券投资 基金 中国银行-易方达策略成长证券投资基金
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苏宁电器目前经营的商品包括空调、冰洗、彩电、音像、生活电器、 通讯、电脑、数码八个品类，近千个品牌，20多万个规格型号。苏宁电 器一直坚持“专业自营”的服务方针。以连锁店服务为基石，苏宁都配套 建设了物流配送中心、售后服务中心和客户服务中心，为消费者提供方便 快捷的零售配送服务、全面专业的电器安装维修保养服务和热情周到的咨 询受理回访服务。
苏宁电器目前位列中国企业500强第59位、中国民营500强第三、中国上市公 司竞争力10强、民营企业上市公司100强第二、中国企业信息化50强（零售业第 一位），中国商业科技100强（零售业第一位），是国家商务部重点培育的“全 国15家大型商业企业集团”之一。2004年7月21日，苏宁电器（002024）在深圳 证券交易所上市，2005年8月4日，苏宁电器股权分置改革方案获公司股东大会通 过，苏宁电器实现全流通。
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A股流通股 A股流通股 A股流通股 A股流通股 A股流通股
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一、A股IPO
发行日期 发行方式 发行总额 发行费用 面值
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留存收益
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分红年度 2006年度 2006中期 2005中期 2004年度
分红方案 10转增10股 10转增10股 10转增8股
股权登记日 20070405 20060920 20051014
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二、A股增发
公司于2006 年6 月20日以非公开发行股票的方式向证券 投资基金等特定投资者发行人民币普通股（A股）2,500 万 股，共募集资金119,502 万元。经深圳证券交易所同意， 该部分股份于2006 年6 月23 日上市。发行后，公司股份 总数为360,376,000 股
持股比例 (%)
29.69 15.46 3.97 1.86 1.86
1.68
1.22
3.97 1.18
1.12
0.95
持股数量 (万股)
42,792.19 22,287.60 3,990.53 2,674.51 2,674.51
2,424.79
1,763.04
1,736.94 1,694.53
1,610.91