PPP项目模式结构图

共
同
中建投基金
注资5.625 亿元，占 75%股权
发 起
公司
成
立
城市发展 基金
（有限合伙 ）
遂宁市政府
注资1.5亿元 ，占20%股权
金融机构
新山公司
支付 利息
提供 17.5亿 元贷款
项目公司
担保及流 动性支持
遂宁市政府
投 资 建 设
遂宁经济技术开 发区产业新城（
一期）项目
项目 EPC 施工 发包
中城建第三工 程局集团
沂南县政府
签订 PPP 合作 框架 协议
签订 正式 PPP 合同
授予 25 年特 许经 营权
县财 政支 付自ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ来水 使用 费用
中城建三局 集团
出资4000 万元，组建 自来水公司
水厂 项目公司
自来水 供应
沂南县自来水 公司
水厂扩改 水厂管网
EPC 或总 承包 项目 工程
中城建三局
集团
沂南县政府
签订 PPP 合作 框架 协议
中城建第三工程局集 团
交易结构模型：
担保及流动性支持
联合体
政府
优先LP 80%
中城建三局集 团
1%
中建投基金 管理人GP 公司
中建投负责引 进的投资者
79%
劣后 20% LP
支付租金 项目移交
项目运营管理
成立
EPC发包
项目移交
云县 基础设施项目
项目施工 中城建三局集团 （EPC总承包）
劣后LP 出资占股20%
按照资产评 估，抵押贷 款，合计金 额约7亿元
平昌项目公司
订采购协
土地和原有项目投 资
安置房开发公司
以项目回购协议做 保证，开发贷3亿 元
以土地及资 金发起成立
一级开发子公司
资产评估及以土 地一级开发分成 ，再贷款1.5亿元
沂南县政府
签订
PPP 合作
共同 出资
框架 协议
，组 建自
来水
中城建三局 公司
内江政府
中城建第三工 程局集团
彭水县政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
金融机构
中城建三局集团 福冠投资集团
注资2000万元 ，占股74%
共同组建
注资700万元
，占股26% 移交
支付 提供 利息 贷款
项目公司
投资建设
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
项目施工 施工总承包
中城建第三工程局集 团
出资占股80% 优先LP
增信担保
转让股权
资本金30%
债权出资70% 托管人
投资成立
按期偿还 赵权本息
EPC发包 项目施工
交易结构模型：
EPC发包
共同发起成立
出资90%
注入 资本金
出资10%，支付 5%的管理费用； 回购股权
运营 项目 管理 移交
提供贷款
支付利息
项目施工
担保
中城建三局 集团
注资3750万元， 占5%股权
水项目
修建
EPC
黑山南门污水处理 北门污水处理厂项
中城建第三工程局 团
EPC 发包
平山产业园污水处
还款前资产为 8.7亿元
假股实贷，以现有资 产投资及增资，占 51%股权
总资产3 亿元
土地500亩，作价 入股注资，占总股 权占49%股权
平昌项目公司
偿还贷款本息年利率约8%
按照资产评估，抵押贷款，合计 约7亿元
管理
劣后级LP3 出资20%
优先级LP1 出资60%
注入资本金20% 项目融资 80%
注入资本金20% 项目融资
80%
建设
建设
授权
注入资本金的80% 施工总承包
注入资本金的20%
增信措施
土地收益分成
项目融资
移交
投资建设运营维护
建设
出资1400万元 ，占5%股权
出资1400万元 ，占5%股权
出资2800万元 ，占股10%
政府机构 债权人 保险公司
特殊协议 贷款协议 保险政策
东道国政府 项目协议
BOT项目公司
技术、财务和法律顾问
施工合同 贷款承包商
承包商 供货商
股东协议 发起人
运营与维护合同
运营商
股+债
纳入财政预算 平台公司回购承诺 资产装入 土地收入平衡
金融机构
应收账款质押 、产业基金、 信托等方式进
入
万盛经开 区
共
同
中建投基金
注资5.625 亿元，占 75%股权
发 起
公司
成
立
城市发展 基金
（有限合伙 ）
遂宁市政府
注资1.5亿元 ，占20%股权
金融机构
支付 利息
提供 17.5亿 元贷款
项目公司
担保及流 动性支持
遂宁市政府
投 资 建 设
遂宁经济技术开 发区产业新城（
一期）项目
项目 EPC 施工 发包
中城建第三工 程局集团
中城建三局 及联合体
签订 正式 PPP 合同
出资4000万元 ，组建自来水公 司
说明：
获得 特许 经营 权
新建 项目 获得 特许 经营 权
为现有ROT水 厂项目
为新建BOT水 厂项目
新的自来水 项目公司
提供新的自 来水服务
按照收费机 制缴费
市民用户
后期项目
管网改造
水厂扩改
EPC或总承 包项目工程
EPC或总承 包项目工程
权收益未达 要求情况下 进行期前回
中城建第三工程局集团 及资本方联合体（LP）
获得收益分红， 撤回股本金
提供
100亿 元贷款 ，三年 期
还 贷
通过出让平衡用地 和财政资金获得收
重庆西站投资发 益，总计180亿元 平
出资10.41亿元，中 展有限公司
城建三局集团及资 方联合体占51%股
出让
权
EPC发包 工程
支付购买服务 费用
项目贷款
项目公司
直接投资（小 比例股东）
中城建三 局
EPC施工
金融机构 财政专户
土地纳入 拆迁款
一级开发费 用
万盛 经开区
土储中心
一级开发
项目公司
一二级联动
金融机构
平台公司
在没有按期出让 情况下，平台公
司回购
约定价格
土地出让 获取土地 项目公司
三
二级开发
方 协
议
万盛 经开区
招商企业
中城建第三工 程局集团
回购股权 股权移交
陈总公司
彭水县政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
中城建三局关联的金 融机构
中城建三局集团 福冠投资集团
注资2000万元 ，占股67%
共同组建
注资1000万元
，占股33% 移交
支付 提供 利息 贷款
项目公司
投资建设
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
中城建三局 及联合体
中城建三局
直接 投资 20%
集团
募集
中建投基金
资金 80%
公司
内江建工集团 （政府方代表
）
注资
0.45亿
，占
30%股
权
共
同
发
起
成
立
联合体
注资1.05 亿占 70%股 权
移交
金融机构
支 提供 付 3.5亿 利 元贷 息款
项目公司
投
委
资
托
建
运
设
营
内江健康职业学
院项目
运营维护
项目 EPC 施工 发包
担保及流动性支持
联合体
政府
优先LP 80%
中城建三局集 团
79%
中建投基金 管理人GP 公司
中建投负责引 进的投资者
1%
列后 20% LP
购买服务 项目移交
成立 项目移交
EPC发包
项目开发管理 遂宁产业新城 运营管理目标 （一期）项目
中城建三局集团 项目施工 （EPC总承包）
中城建三局 集团
注资3750万元， 占5%股权
支付征地 拆迁款项
中城建第三、六 工程局联合体
土储中心
区政府
三工程 （LP）
注资76
万，占
1.5%股
权
共
同
发
起
注资 5000万
成 立
占98.5
股权
DBFM型 PPP模式
移交
金融机构
支付 利息
提供两 亿元贷 款
25年 特许 经营
项目公司
投资 建设
投资 兴建 ，并 25年 特许 经营
黑山——万盛城区供
中城建第三工 程局集团
政府机构 债权人 保险公司
特殊协议 贷款协议 保险政策
东道国政府 项目协议
BOT项目公司
技术、财务和法律顾问
施工合同 贷款承包商
承包商 供货商
股东协议 发起人
运营与维护合同
运营商
股+债
纳入财政预算 平台公司回购承诺 资产装入 土地收入平衡
金融机构
应收账款质押 、产业基金、 信托等方式进
采购协议 入财政预
交费用 元
总计投资4.3亿元
以500亩及其他资产，总 计5.7亿元投资
安置房项目
4.3亿元 EPC发包
完成开发后，资 产为4.3 亿元
一级开发项目
EPC发包 5.8亿元
中城建三局
通过土储 500亩总
现有资产投资，占 51%股权
土地作价入股注 资，占总股权占 49%股权
总资产 10亿元
股权回购
工程总承包
中城建三局 集团
奉节县政府 平台公司
出资800 万元
共 同 成 立
出资200 万元
金融机构
项目公司
支 提供1.2亿 付 资本金贷 利 款和2.3亿 息 项目贷款
陈总公司
追加投资 2000万元 ，
项目公司
投 资 建 设
项目施工 （1/2工 程部分）
奉节物流园项目
项目施工 （1/2工程部分） 、 项目运营、移交
PPP项目模式结构图
授权出资代表
出资占股20%
投融资占股80%； 施工总承包
特许协议 期满移交
建设
融资增信
投资建设运营维护
使用者付费
授权
注入资本金80% 施工总承包
注入资本金20%
增信措施
支付回购费用
项目融资
建设
投资建设运营维护
移交
授权
注入资本金80% EPC总承包
注入资本金20%
按期回购
及联合体
说明：
签订 正式 PPP 合同
获得 25年 特许 经营 权
新建 项目 获得 25年 特许 经营 权
提供新的自 来水服务
新的自来水
项目公司
按照收费机 制缴费
为现有ROT水 厂项目 为新建BOT水 厂项目
市民用户
后期项目
管网改造
水厂扩改
EPC或总承 包项目工程
EPC或总承 包项目工程
中城建三局 及联合体
2亿元
政府
1亿元
工业厂房 项目
拆迁
工程
融资租 赁平台
平山 公
用户
PPP模式结构图
政府机构
特许支持
银行及金融机构
项目贷款 项款本息
项目使用人
支付费用
项目发起人
保险公司
股股 股 本东 息 金协
议
项目公司
运项 营目 合收 同益
运营公司
保险合同 承建合同 建设资金
建成公司
承建商
重庆市地产集团
重 中信集团
开投公司
30%直接出资 ，0.9亿元
财政专户
200亩 工业用地
21%直接出资
中城建 三局
，0.63亿元万元
项目公司
200亩商住用地
棚
（资产3亿元）
招拍挂获
（价值约2.4亿元）
金融机构
明股实债，49%出 资，1.47亿元
取 提供 签署 借款3 勾地 亿元 协议
200亩工业用地
（价值约0.2亿元）
社会资本70% 股权，2.7亿元
项目融资
建设
投资建设运营维护
移交
授权
注入资本金80% EPC总承包
注入资本金20%
增信措施
按期回购
项目融资
建设
投资建设运营维护
移交
认购100%份额 按期回购
股权投资
管理 股权投资
股权投资 施工总承包
投资建设运营
劣后级LP3 优先级LP1 出资20% 出资70%
次级优先LP2出 资10%
管理
劣后级LP2出 资20%
入
万盛经开 区
支付购买服务 费用
项目贷款
项目公司
直接投资（小 比例股东）
中城建三 局
EPC施工
项目施工 施工总承包
中城建第三工程局集 团
临沂市政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
中城建三局关联的金 融机构
中城建三局集团 福冠投资集团
注资2000万元 ，占股67%
共同组建
注资1000万元
，占股33% 移交
支付 提供 利息 贷款
项目公司
投资建设
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
项目施工 施工总承包
移交
内江建工集团
（政府方代表
） 直接 投资
中城建三局 20%
集团
募集
中建投基金
资金 80%
公司
注资
0.45亿
，占
30%股
权
共
同
发
起
成
立
注资1.05 亿占 70%股 权
移交
金融机构
支 提供 付 3.5亿 利 元贷 息款
项目公司
投
委
资
托
建
运
设
营
内江健康职业学
院项目
运营维护
项目 EPC 施工 发包
内江政府
移交
中城建三局集团
注资510万元 ，占股51%
共同 发起 成立
民生公司 （政府方代表）
注资490万元， 占股49%
金融机构
提供 29490万 元贷款
支付 利息
项目公司
担保
新山公司（政府
方下属平台公司
）
股权回购 项目移交
民生公司 （政府方代表）
项目移交
EPC 发包
项目运营管理
巫山楚阳工业园 项目
项目施工 中城建三局集团 （EPC总承包）
融资25.2 亿元
支付 利息
组建 项目公司
投资 建设
购买服务 项目移交
注资2.24亿元， 占80%股权
股权回购
工程总承包
出资1400万元 ，占5%股权
出资1400万元 ，占5%股权
出资2800万元 ，占股10%
融资25.2 亿元
支付 利息
组建 项目公司
投资 建设
购买服务 项目移交
注资2.24亿元， 占80%股权