电广传媒定向增发情况介绍 (上市公司提供,2013年5月)

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电广传媒
1、有线网络业务
1.1、行业概况
（3）国内有线电视用户保持平稳增长， 数字电视用户有新的突破
根据国家广电总局发展研究中心《中国广播电影电 视发展报告(2012)》显示，2011年我国有线广播电视入 户率达49.43%，用户首次突破2亿户。其中，数字电视 用户突破1亿户，达到11,489万户，同比增长30.59%。
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1、有线网络业务
1.1、行业概况
（2）有线电视网络升级改造带动行业盈利能力显著提升
伴随着数字化的深入及网络等科学技术的日新月异，有线电视网络运营商利用有线 电视网络开展多元化业务成为发展的必然趋势，如数字电视基本业务、数字电视增值 业务、交互式电视、高清视音频业务、高速Internet接入、商业网络连接、广告业务等 等。 以美国为例，从1996年到2007年的12年中，美国有线电视业累计投入约1300亿美元的 专项资金，完成了HFC网络的双向改造，使有线电视网络成为全美最广泛、最牢固的 宽带网络。与此相对应，美国有线电视网络运营商的宽带互联网接入、语音业务、高 清数字电视、付费点播等增值业务收入从1996年的29.84 亿美元，占总收入的11%，增 长到2011年的567.3亿美元，占总收入的54%，远高于基本业务收入的增长速度。由此成 就了康卡斯特、时代华纳等国际知名有线电视运营商。
图4：2006-2011年我国有线电视网络总收入及增长情况（单位：亿元）
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1、有线网络业务
1.1、行业概况
（5）我国有线电视户均收入水平具有极大的提升空间
与发达国家相比，我国有线电视网络行业ARPU值（每用户平均收入）仍然较低，在 2009年我国ARPU约为13.5元，而美国ARPU超过60美元；在总收入方面，我国2009年有 线电视用户数量为1.75亿户，是美国有线电视用户数的2.7倍，但国内有线电视收入为 418.85亿元人民币，仅为美国有线电视收入的6.57%。未来随着我国人民生活水平的提 高以及对有线电视增值服务认可程度的提升，我国有线电视网络行业总收入具有极大 的上涨空间。
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三、公司投资亮点
1、有线网络业务 2、广告代理业务 3、投资管理业务 4、旅游酒店业务
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1、有线网络业务
1.1、行业概况
（1）未来全球有线电视用户规模仍将快速增长，亚太地区成增长主力
据英国市场研究公司Digital TV Research（数字电视研究）2012年6月发表的研究报告 称，截至2011年全球有线数字电视家庭用户为2.35亿户，较2010年增加3,800万户。预计 2016年全球配备数字电视的家庭数量将比2010年增长一倍，新增6.15亿家庭，总数将达 到11.9亿个，其中数字有线电视用户将新增2.56亿个。 亚洲国家是数字电视市场增长速度最快的。在即将采用数字电视的6.15亿家庭中，亚 太地区将占3.88亿。报告称，中国在2010年已成为全球数字电视家庭用户最多的国家。 到2016年，中国数字电视家庭数量将占全世界的四分之一，其次是美国和印度。
1999年：
公司首发上市， 被誉为“中国传 媒第一股”
目前市值：116.84亿 总资产： 133.58亿 净资产： 42.82亿 净利润： 5.87亿
上市之初市值：14.50亿 总资产： 11.84亿 净资产： 6.52亿 净利润： 0.61亿
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1、公司概况
1.3、业务板块
图 3：2003-2011年我国有线电视和数字电视用户数量情况（单位：万户）
（4）有线网络收入保持快速平稳增长
广电总局发展研究中心主任庞井君：2011年有线网络 产业收入保持平稳增长，增长率为15.66%，收入达 563.78亿元。而在2006年这一数据仅为251.51亿元，年 复合增长率为17.52%。
“传媒+投资”战略布局
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617,989.59
2、主要财务指标
58,689.06 50,844.27
416,668.69 283,515.28
404,749.33
41,038.27
2,942.48 2009年 2010年 2011年 2012年 2009年 2010年 2011年 2012年
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1、公司概况
1.2、发展历程
2008-2012年： 2007年： 2006年： 2000年： 创立达晨创投， （目前已成为创 投界领先品牌） 公开增发5,300万 股 开始进入艺术品 经营，成为公司 业绩新增长点 主导成立湖南有 线集团，开始有 线网络业务集团 化运营 全省有线网络股 权重组完美收官， 全省“一张网” 格局形成，有线 网络业务即将 “腾飞”
主营业务收入（万元）
归属于母公司所有者的净利润（万元）
43.19%
40.88%
24.08%
23.70%
2009年
2010年
2011年
2012年
综合毛利率（％）
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二、本次发行概况
1、发行概况 2、募投项目建设内容
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1、发行概况
公司本次非公开发行股票数量不超过51,500万股（含51,500万股），募集资金总额 不超过530,000万元，扣除发行费用后募集资金净额将用于“建设下一代广播电视 网，实现全业务运营升级改造项目”和偿还银行贷款等项目，具体情况如下：
四 大 业 务 板 块
网络业务
传媒内容业务
投资业务
旅游酒店
1、省内业务 湖南有线 2、省外整合 华丰达
1、广告代理： 韵洪广告 2、电视剧： 文化发展 3、电影： 影业投资
1、股权投资： 达晨创投 2、艺术品投 资： 中艺达晨 3、产业投资： 华丰达晨
1、主题公园： 世界之窗 2、酒店： 圣爵菲斯 3、文化地产 金鹰城臵业
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1、有线网络业务
1.2、公司经营情况
2012年省内数字电视用户总数达到490万户，双向覆盖用户300万户；宽 带、高清和双向网改接入用户新增14万户、24万户和41万户，分别达到31万 户、40万户和70万户；新增光缆覆盖和设备覆盖84万户和92万户；全省双向 网改点播功能入户新增41.52万户，期末总数达到70.68万户；乡镇网络整合50 万户，无线网络整合12.76万户；增值业务占比加大，同比增长30.27%，达3.3 亿元。
2012年9月17日，国家工业和信息化部向湖南有线颁发“工信部电管函 [2012]456号”《关于同意湖南省有线电视网络（集团）股份有限公司开展基 于有线电视网的互联网接入业务、互联网数据传送增值业务、国内IP电话业 务的批复》，为增值业务的发展清除了准入障碍。
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1、有线网络业务
已建成联接湖南省所有市州、县的一、二级干线网络 近9,000多公里； 湖南省网络已建设光节点15,000多个，光缆30万芯公 里，已建成城区管道3,000多公里。
网络建设优势
增值业务发展迅速，未来有线业务有望量价齐升
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1、有线网络业务
1.5、 财务指标
200,000.00 180,000.00 160,000.00 140,000.00 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 179,928.00 145,425.27 117,711.12 86,747.51 50.00% 49.00% 48.00% 47.00% 46.00% 45.00% 44.00% 43.00% 42.00% 41.00% 40.00% 48.88% 47.76% 46.33% 48.19%
1.3、盈利模式
…
数字 视频 传输 宽带 数据 传输 付费 频道 电视 家教 家庭 安控
数字 旅游 资讯 娱乐 影视 点播
开机 广告
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1、有Biblioteka Baidu网络业务
1.4、 竞争优势
省内整合基本完成，跨省合作取得先机
全省有线网络股权重组圆满完成，使电广传媒基本实 现了湖南全省县级以上有线电视网络的整合，独享490 万用户所带来的收益； 公司2012年完成乡镇用户整合达到50万户。未来乡镇 网络的整合力度将进一步加强； 跨省收购也将成为看点：2011年，电广传媒先后收购 了河北保定有线、青海省网、新疆省网的股权；2013 年有望实现新的突破。
建设下一代广播电视网、实现全业务运营
本次募投项目实施完成后，省网将建设成为全程全 网、可管可控、互联互通的智能型下一代广播电视 网； 公司将实现高品质的网络双向化、终端智能化、信息 服务普及化、云电视项目产业化； 未来增长潜力既来自于有线电视基础用户和行业用户 规模的拓展，也来自于信息化应用与业务的普及带来 的用户ARPU 值提升。 公司近几年增值业务发展迅速，三年复合增速高达 97%； 除有线影院、视频点播等已经较为成熟的基础性增值 业务外，公司在视频通信、家庭网关、云电视几项业 务上也取得了突破性的进展，视频通信、家庭网关业 务来势喜人； 随着双向网改造的进一步推进，凭借增值业务和资费 优势，有线电视业务有望迎来量价齐升
2、募投项目建设内容
新业务
数字电视传输 实 现 全 业 务 运 营 升 级 改 造 项 目
宽带接入
数字电视广告
智慧家庭 家庭网关 数字教育 数字旅游
投资回报期（所得税 后）6.82年； 内部收益率（所得税 后）17.08% 项目建成后，预计新 增年收入17亿元，净 利润3.5亿元
专项业务配套建设
（163,690.00万元） 支撑平台升级改造 建设（48,577.00万元） 基础网络升级改造建设 （142,716.73万元）
湖南电广传媒股份有限公司
非公开发行股票基本情况介绍
二〇一三年五月
电广传媒
目录
一、 公司基本情况 …………………………………………2 二、 本次发行概况 …………………………………………7
三、 公司投资亮点…………………………………………10
四、 公司发展展望…………………………………………26
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2009年
2010年
2011年
2012年
毛利率（%）
33,000.00
71,084.92 56,217.58 40,191.68
22,732.37 14,221.65 8,897.51
20,000.00
15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00
2009年
2010年
2011年
2012年
2009年 100,000.00 90,000.00 80,000.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00
2010年 营业收入（万元）
2011年
2012年 40,000.00 86,714.18 35,000.00 30,000.00 25,000.00
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一、公司基本情况
1、公司概况 2、主要财务指标
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1、公司概况
1.1、基本情况
公司成立于1998年8月，1999年3月在深交所挂牌上市，作为 传媒行业首家登陆资本市场的公司，被誉为“中国传媒第一 股”。
“传媒+投资”战略布局已形成，多业务齐头并进，发展势 头良好。
截止2012年底，公司总股本10.16亿股，总资产达133.58亿元，净资 产为42.82亿元，管理资产规模逾240亿元；2012实现收入40.4亿元， 净利润5.87亿元。自2008年起连续四届荣膺“全国文化企业30强”； 2012年9月，被中宣部授予“全国文化体制改革工作先进单位”。
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2009年
2010年
2011年
2012年
毛利（万元）
线性 (毛利（万元）)
增值业务收入（万元）
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2、广告代理业务
2.1、 业务布局
单位：万元
序号
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项目名称
建设下一代广播电视网，实 现全业务运营升级改造项目 偿还银行贷款
实施主体
湖南有线 电广传媒
投资总额
372,732.92 156,986.00 529,718.92
利用募集资金量
372,732.92 156,986.00 529,718.92
合计
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