定向增发流程
上市公司定向增发重组流程
上市公司定向增发重组流程定向增发是指上市公司为了筹集资金，向特定的投资者发行新股的一种方式。
而重组是指上市公司通过与其他公司进行合并、收购或资产置换等方式，实现业务整合和资源优化的过程。
本文将从定向增发和重组的流程与步骤两个方面进行叙述，以人类的视角描述，使读者感受到真实的叙述。
一、定向增发的流程与步骤定向增发通常分为以下几个步骤：确定融资需求、选择发行对象、制定定增方案、报批和备案、发行和配售。
上市公司需要确定自身的融资需求。
这一步骤通常由公司的管理层和董事会共同决策，根据公司的发展战略和资金需求，确定筹集资金的规模和用途。
接下来，公司需要选择发行对象。
一般来说，定向增发的对象可以是符合相关法规要求的机构投资者或个人投资者，如基金、证券公司、保险公司等。
公司可以根据自身的需求和对投资者的要求，选择合适的发行对象。
然后，公司需要制定定增方案。
这一步骤通常由公司的财务部门和法律顾问等专业人士协助完成。
方案中需要明确股票发行的价格、数量、发行比例等内容，并制定相关的法律文件和协议。
完成方案后，公司需要向相关监管部门报批和备案。
一般来说，公司需要向证监会或交易所提交相关的申请文件，并按照监管部门的要求进行信息披露和公告。
公司进行发行和配售。
根据定增方案，公司向发行对象发行新股，并通过交易所进行股票挂牌和流通。
发行完成后，公司需要按照方案约定的时间和条件，向投资者进行配售和交割。
二、重组的流程与步骤重组通常包括策划、尽职调查、协议签订、审批和实施等阶段。
公司需要策划重组方案。
这一步骤通常由公司的高级管理层和法律顾问等专业人士共同参与，根据公司的战略定位和业务需求，确定重组的目标和方式。
接下来，公司进行尽职调查。
尽职调查是指对重组对象的财务状况、经营情况、法律风险等方面进行全面的调查和评估，以确定重组的可行性和风险。
然后，公司需要与重组对象签订协议。
协议通常包括合并协议、收购协议或资产置换协议等，其中需要明确重组的交易结构、价格、条件和法律责任等内容。
最新定向增发流程-文库
一、政策指导
上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：
1. 本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； 2. 上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除； 3. 上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除； 4. 现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最 近十二个月内受到过证券交易所公开谴责； 5. 上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违 法违规正被中国证监会立案调查； 6. 最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的 审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次 发行涉及重大重组的除外； 7. 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
结束语
谢谢大家聆听！！！
8
二、定向增发流程
主要步骤 尽职调查 定向增发预案沟通 定向增发方案制作 董事会决议 准备评估报告、关联交易公告等 股东大会决议 接受投资人的《认购意向函》 券商制作材料并上报证监会 反馈及修改、补充 证监会发行部部级会议（小会） 证监会发审委审核通过 证监会正式批文 投资人发送《认购意向函》 主承销商对意向投资人发送《询价函》 询价结束 定价 签署认购协议（可能要求保证金） 初步发行结果上报证监会 证监会批复同意 通知投资者缴款 缴款截止日 验资 股份登记 实施完毕
公告信息
备注
董事会公告
(a)
股东大会公告
(b)
(c) (c)
审核过会公告（或有）增发流程
注：
(a)董事会决议中至少包括：本次证券发行的方案；本次募集资金使用的可行性报告；前次募集资金使用的报告；其他必须明确 的事项。 (b)股东大会中需要表决如下事项： （一）本次发行证券的数量和种类； （二）发行方式、发行对象及向原股东配售的安排； （三）定价方式或价格区间； （四）募集资金用途； （五）决议的有效期； （六）对董事会办理本次发行具体事宜的授权； （七）其他必须明确的事项。 （c)券商制作材料上报证监会的修改反馈时间难以预计，一般而言R=T+150--210 （d）获得证监会批文后，公司有6个月时间完成增发，上述时间是假设获得批文后立刻完成融资的前提下。
定增方案流程
定增方案流程一、背景介绍定增，即定向增发，是指发行股份的对象、数量、价格等通过非公开挂牌方式进行的增发行为。
在当前的资本市场中，定增逐渐成为企业融资的重要渠道之一。
本文将介绍定增方案的流程，帮助读者更好地了解和理解该融资方式。
二、定增方案的准备工作1. 内外部咨询在制定定增方案之前，企业需要进行内外部咨询，了解市场行情、投资者需求以及法律法规等相关信息。
这可以通过与投行机构、律师事务所等专业机构的合作来实现。
2. 定增方案的设计定增方案的设计是整个流程的核心。
首先，企业需要确定定增的目标和目的，明确为何而进行定增。
然后，根据公司的实际情况和需求，设计出合理的定增方案，包括增发数量、股权结构调整、发行价格等内容。
3. 内部准备企业内部需要进行相关准备工作，包括股东大会决议、审计、披露文件编制等。
此外，还需要确定证券服务机构，如保荐代表、发行保荐人等。
三、定增方案的执行1. 股东大会审议股东大会对定增方案进行审议并决策，其中包括对增发对象、发行价格、股权结构调整等内容的讨论和批准。
2. 持续督导定增的过程中，企业需要加强对相关方的持续督导，确保方案的顺利实施。
这包括与证券服务机构的沟通与协作，及时解决可能出现的问题。
3. 发行公告与登记企业需要按照法律法规的要求，在指定的报刊媒体上发布增发公告，并向相关部门进行登记手续。
4. 发行申报与核准企业向证监会或相关批准机构提交发行申报材料，并按要求等待核准。
5. 定价与配售根据定增方案，在获得发行批准后，企业需要进行定价和配售工作。
通常，这需要经过市场调研、投资者路演等环节。
6. 发行和交割定增方案的最后一步是发行和交割。
发行完成后，企业需要按照规定，向投资者交付股权，并向监管机构报备相关信息。
四、定增方案的后续工作1. 定增资金使用企业在获得定增资金后，需要正确合理地使用这些资金，在实现公司发展目标的同时，提升股东权益，增加公司价值。
2. 信息披露企业在定增完成后，需要按照相关法律法规的要求进行信息披露，向投资者和市场公开披露公司的经营情况、财务状况等，确保市场的透明度和公平性。
新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题
新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题一、新三板定向增发流程1、董事会对定增进行决议,发行方案公告：主要内容：（1）、发行目的；（2）、发行对象范围及现有股东的优先认购安排；（3）、发行价格及定价方法；（4）、发行股份数量；（5）、公司除息除权、分红派息及转增股本情况；（6）、本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺；（7）、募集资金用途；（8）、本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案；（9）、本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。
2、召开股东大会，公告会议决议内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始，公告股票发行认购程序公告主要内容：（1）、普通投资者认购及配售原则（2）、外部投资者认购程序（3）、认购的时间和资金到账要求4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告公告主要内容：（1）、本次发行股票的数量（2）、发行价格及定价依据（3）、现有股东优先认购安排（4）、发行对象情况5、定增并挂牌并发布公开转让的公告公告主要内容：司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。
二、新三板定向增发必备知识1、新三板交易对投资者的要求?①、注册资本500万元以上的法人机构或实缴出资500万元以上的合伙企业;②、集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品;③、自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
2、投资者怎样参与新三板交易?①、选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;②、提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;3、新三板股票交易制度有哪些?目前主要采用协议转让方式，并逐步实现做市商方式和连续竞价方式；转让时间每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主办券商按照投资者委托的时间先后顺序申报，申报当日有效；申报数量应当为1000股或其整数倍，最小变动单位为0.01元;价格不设涨跌幅限制。
2023年定向增发的主要流程
2023年定向增发的主要流程包括以下步骤：
1.确定增发方案：公司管理层与董事会讨论确定定向增发的方案，
包括增发股票的数量、价格、时间、发行对象等。
2.董事会决议：董事会通过定向增发的决议，并发布董事会决议
公告。
3.股东大会审议：股东大会对董事会提交的定向增发方案进行表
决。
如果定向增发方案需要股东大会特别决议通过，则需要有
出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
4.编制申请材料：上市公司聘请保荐人和律师配合公司编制申请
材料，包括定向增发的报告书、财务报表等。
5.审核和核准：定向增发申请材料提交给中国证监会审核，如果
审核通过，则由中国证监会核准定向增发的申请。
6.披露信息：在审核和核准通过后，上市公司需要按照相关规定
披露定向增发的相关信息，包括发行对象、价格、数量、募集
资金用途等。
7.发行和缴款：上市公司按照定向增发的价格和数量发行股票，
投资者按照规定进行缴款。
8.上市和交易：定向增发的股票在交易所上市交易，投资者可以
进行买卖。
定向增发流程图及详细解读
新三板增发流程及政策解析新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。
一、新三板定向增发的优势及特点详见下图：（一）挂牌的同时可以进行定向发行。
《业务规则（试行）》4.3.5：“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露”，该条明确了企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。
（二）小额融资豁免审批。
《监管办法》第42条规定：“公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合本办法第36条的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。
”由此可见，挂牌公司必须在上述两个条件均突破时，才需要向证监会申请核准。
（三）定向增资无限售期要求。
最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。
二、新三板定向增发操作流程新三板定向增发总体流程包括以下五个环节：•审查投资者适当性管理规定•发行人与发行对象签订附生效条件的股份认购协议•召开董事会审议发行股份议案并披露•召开监事会并披露监事会决议公告•召开股东大会作出相关决议并公告•披露股票发行认购公告•发行对象缴款•律师事务所：出具法律意见书•券商：制作申报材料和工作底稿•股转系统认为不符合要求的，向公司出具问题清单•中介机构对问题进行答复和解决•中登公司进行股份登记并出具股份登记证明文件•备案后办理工商变更登记注：1、挂牌公司在取得股份登记函之前，不得使用本次股票发行募集的资金2、发行后累计股东人数应不超过200人，若超过200人需向证监会报送审核材料。
上市公司定向增发的一般流程
上市公司定向增发的一般流程全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：上市公司定向增发是指公司在证监会批准下，通过发行新股，向少数特定对象募集资金的一种融资方式。
在现代资本市场中，定向增发已经成为上市公司募资的重要手段之一。
其流程一般包括募资准备、决策审批、发行公告、认购定价、发行上市等环节。
上市公司定向增发的流程通常从公司内部的募资准备开始。
公司首先需要确定募资的目的和规模，根据公司的发展战略和资金需求，确定募资额度。
然后公司将拟定的募资计划提交董事会审议，获得董事会的批准后，开始准备相关材料。
第二步是决策审批阶段。
上市公司需要向证监会提交相关材料，包括募资预案、意见书等文件，经证监会审查后获批。
上市公司还需要向股东大会提交募资预案，获得股东的通过后，才能正式发起定向增发。
第三步是发行公告阶段。
公司需要根据审批的募资计划，制定相关的发行公告，并按照法定程序进行公告。
发行公告要包括募资的规模、价格、募集对象、募集方式、发行时间等内容，确保信息披露充分透明。
第四步是认购定价阶段。
募集对象根据公司的发行公告，进行认购定价。
根据市场情况和公司的实际情况，确定认购价格。
认购价格一般由公司和认购对象协商确定，确保公司能够获得合理的募资回报。
最后一步是发行上市阶段。
公司根据认购情况，按照发行公告的安排，完成发行程序。
发行完成后，公司将新股在证券交易所挂牌上市。
公司需要向相关监管机构提交上市申请，经过审核合格后，新股方可在二级市场上正式交易。
上市公司定向增发的一般流程包括募资准备、决策审批、发行公告、认购定价、发行上市等环节。
公司必须按照法定程序和相关规定进行操作，确保募资活动合法合规，保护股东利益，实现公司的长远发展目标。
随着资本市场的不断发展和完善，上市公司定向增发将更加规范和透明，为公司的发展提供更多融资渠道和机会。
第二篇示例：上市公司定向增发是指上市公司向特定投资者非公开发行股份或权益的行为。
在股票市场上，定向增发是常见的一种融资方式。
定向增发简易流程
定向增发简易流程一、准备阶段。
1.1 确定需求。
企业首先得清楚为啥要搞定向增发。
是为了扩大生产规模，还是要搞新项目，或者是想改善财务状况。
这就好比一个人要出门旅行，得先想好去哪儿，目的是啥。
不能稀里糊涂就决定。
1.2 挑选对象。
这就有讲究了。
得找那些对企业发展有兴趣、有实力的投资者。
不能病急乱投医，随便拉个人来投资。
要找那些能和企业同舟共济的伙伴。
比如说，有的企业可能会找同行业的大企业，人家有技术、有市场，能给企业带来资源。
也有的会找一些投资机构，那些机构眼光独到，看好企业的潜力。
二、内部决策阶段。
2.1 董事会决议。
董事会得开会讨论定向增发这事儿。
要详细讨论增发的数量、价格、对象等关键问题。
这就像一个家庭商量大事儿，大家得各抒己见。
董事会成员得充分考虑企业的利益，不能搞一言堂。
得权衡各种利弊，要是只想着自己的小算盘，那企业可就危险了。
2.2 股东大会批准。
股东大会是企业的最高权力机构。
这一关可不容易过。
股东们都盯着自己的利益呢。
企业得把定向增发的好处讲清楚，让股东们觉得这是个稳赚不赔的买卖。
要是股东们觉得被忽悠了，那可就麻烦了。
就像大家凑钱做生意，要是有人觉得钱没花在刀刃上，肯定会有意见。
三、申报审批阶段。
3.1 准备文件。
企业要准备一大堆文件，什么可行性报告、财务报表之类的。
这就像学生参加考试，得把该带的文具和证件都带齐了。
这些文件要真实、准确、完整，不能弄虚作假。
要是被发现造假，那企业可就名誉扫地了。
3.2 提交审核。
把文件提交给相关部门审核。
这时候企业就只能耐心等待了。
审核部门会严格审查企业的情况，看看是否符合条件。
企业就像热锅上的蚂蚁，焦急又无奈。
不过这也是为了保护投资者的利益，防止一些不良企业浑水摸鱼。
四、发行实施阶段。
4.1 确定发行日。
一旦审核通过，企业就要确定发行日。
这就像定了结婚的日子，得好好准备。
要考虑市场情况、投资者的时间等因素。
不能选个市场动荡的时候发行，那可能会影响发行的效果。
定向增发流程
定向增发流程分析参考上市公司定向增发流程可以大概了解我们在各个阶段需做的工作：（一）预备阶段1.集团公司与上市公司做好可行性论证，并提出可行性研究报告（聘请中介机构要签署保密协议）；2.集团公司就重大资产重组履行内部程序，并书面通知上市公司，由上市公司依法披露，并申请股票停牌；3.集团公司将可行性研究报告报国资委进行预审核；4.国资委收到书面报告后，在10个工作日内出具意见，并通知院集团，由院集团通知上市公司依法披露（如未获通过，上市公司股票停牌的则应立即复牌，且3个月内不得重新启动该事项）；5.上市公司就定向增发方案与证监会初步沟通，获得大致认可。
在预备阶段，可以与上市公司高管进行沟通了解。
说明：此阶段主要包括就重大资产重组报国资委预审核，以及上市公司就定向增发与证监会进行初步沟通，可以同时进行。
（二）董事会召开阶段1)董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者前1 日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同；2)上市公司董事会就相关事项作出决议（定价基准日、发行对象名称及其认购价格或定价原则、认购数量或区间、限售期、附生效条件股份认购合同；募集资金数量、用途等）；3)董事会决议经表决通过后，上市公司应当在2 个交易日内披露。
并编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时披露；4)发行涉及资产审计、评估或者上市公司盈利预测的，资产审计结果、评估结果和经审核的盈利预测报告至迟应随召开股东大会的通知同时公告；5)非公开发行股票在董事会决议公告后，如果涉及非公开发行股票股东大会决议有效期已过，发行方案发生变化等，应由董事会重新确定本次发行的定价基准日；在此阶段，可以搜集相关资料可进行股票的分析研究，制定投资的可行性分析报告。
说明：此阶段存在聘请中介机构的问题，上市公司进行定向增发需要聘请券商作为保荐人，进行重大资产重组需要聘请独立财务顾问，根据需要可以分别聘请中介机构，也可以只聘请一家中介机构（券商）。
定向增发一般流程
定向增发一般的流程一、公司拟定初步方案,与中国证监会初步沟通，获得大致认可；二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；三、若定向增发涉及国有资产，则所涉及的国有资产评估结果需报国务院国资委备案确认，同时需国务院国资委批准；四、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料上报中国证监会；五、申请经中国证监会发审会审核通过后,，中国证监会下发《关于核准X X X X股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可【XXXX】XXXX号）核准公司本次非公开发行，批复自核准之日起六个月内有效。
公司公告核准文件；六、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告;七、七、执行定向增发方案;八、公司公告发行情况及股份变动报告书.有关定向增发的主要规定有以下几点。
一、定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动.定向增发成为上市公司再融资的主流方式。
二、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
三、定向增发发行的股份自发行结束之日起,12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。
四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序,也不用漫长地等待,并且可以减少发行费用.采用定向增发方式,券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。
定向增发1-制度一、定向增发条件1。
总体要求:上市公司非公开发行股票，应当有利于减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性；应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。
2。
发行对象：发行对象必须合股东大会决议规定的条件,不得超过十名，若发行对象为境外战略投资者的,应当事先经过商务部审核并出具原则同意函。
3.发行价格:发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90％.定价基准日是指计算发行低价的基准日,可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日。
以简易程序定向增发 工作汇报
一、增发简易程序的概述近期，公司经营情况稳定，获得了一笔额外的资金，为了更好地发展业务，我们决定对公司进行定向增发。
定向增发是指针对特定对象，通过非公开方式发行股票或其他证券，以引进新的投资者或增加公司股本为主要目的。
在进行定向增发之前，我们需要制定一套简易程序，以保证工作的顺利进行。
二、定向增发的程序步骤1.确定定向增发的对象：我们需要确定定向增发的对象，可以是特定的投资者、机构或公司内部的员工等。
针对不同的对象，定向增发的程序可能会有所不同。
2.制定增发方案：确定增发对象之后，我们需要制定具体的增发方案，包括增发的数量、价格、时间、方式等要素。
增发方案的制定需要结合公司自身的实际情况和市场情况进行综合考量，以保证增发的顺利实施。
3.在法律法规的规定下进行相关程序：在制定增发方案的我们需要对相关的法律法规进行仔细的研究和了解，从而保证定向增发的程序合法合规。
包括股票发行管理办法、证券法等相关法规的遵守。
4.提交公司董事会审议：在制定好增发方案并确保合法合规后，我们需要将增发方案提交给公司董事会进行审议。
董事会将对增发方案进行评估和决策，以确定是否进行定向增发的最终决定。
5.发行公告：在获得董事会批准后，我们需要制作并发布增发公告，公告内容包括增发的具体情况、目的、方式及相关注意事项等。
增发公告的发布需要按照相关法规进行规范和程序化的操作。
6.增发实施：我们将根据公告的内容，按照事先制定好的增发方案，进行增发实施工作。
此时需要与相关的承销商、律师事务所等进行合作，以保证增发工作的顺利进行。
三、定向增发工作汇报1.定向增发方案：我们制定了面向特定对象增发的方案，方案中包括增发数量、价格、时间、方式等要素，经过董事会审议通过。
2.法律法规遵从：我们全面了解了相关的法律法规，保证了定向增发的程序合法合规。
3.增发公告发布：我们在规定时间内发布了增发公告，公告内容完整、准确，符合相关要求。
4.增发实施情况：增发实施工作已经顺利进行，承销商、律师事务所等相关机构配合良好，工作进展顺利。
了解一下定增的流程主要是4步1、董事会提议2、股东大会投票通过3、证监会核
了解一下定增的流程主要是4步1、董事会提议2、股东大会投票通过3、证监会核了解一下定增的流程主要是4步1、董事会提议2、股东大会投票通过3、证监会核准4、实施1、董事会就是公司七八个高管，准备增发股票圈钱，这时发的预案会有发行价，圈钱规模，圈钱目的。
注意，预案里的发行价没有卵用，70% 概率不是最后的成交价，别管它。
预案里最重要的内容是圈钱目的，通常会有以下几种：还银行贷款（）、补充流动资金（）、项目融资（）、收购其他资产（）、借壳上市（）。
其中收购其他资产要看是什么行业的资产，如果收购的是钢铁厂，那就是狗屎，如果收购的是军工资产锂电池之类就是大利好。
懂了吗，董事会提议唯一值得看的就是增发圈钱的目的。
2、股东大会投票通过，这一关基本上都没问题，董事会里的高管都是几个大股东塞进去的代表，他们的提议本来就代表了大股东们的意愿，就算是狗屎项目散户不想吃，那也由不得你。
3、下一关就是报给证监会审批，注意，在没有报给证监会之前，定增价格是可以随便改的，一旦证监会核准后就不能再改了，除非你撤回原先申请，重新走流程审批，但这样时间就耽搁了。
所以如今的定增方案通常都会增加一个调价机制的条款，比如大盘指数比我当初制定增发价的时候下跌了10%，就可以修改价格为最近20日成交均价的90%，如此一来就算审批期间大盘暴跌，股票也发行的出去，钱也圈的到。
调价机制不是每一个定增方案都有，一般早先的都没有，最近才开始流行的。
我知道很多人炒股时喜欢拿定增价格作为支撑参考，以后要注意了。
4、就算证监会审核通过，最后实施增发也有门道在里面的，因为会有6个月的期限，上市公司若想多圈一点钱，就会找一个高点来发行。
又或者公司股价太弱，跌破了增发价卖不出去，就只好暂缓些天，等股价涨起来再发。
看到这里有人会问，那如果涨不起来呢？有本事的找人帮忙拉一下股价，掩护定向增发。
没本事的只有干等到6个月期限结束，发行失败。
别以为每一个定增都一定能成功，过去一年发行失败的项目有88个。
定向增发的程序
定向增发的程序
定向增发是指公司依照股东大会的授权，通过协议达成股份认购，向特定的投资者发行新股，以筹集资金，增加公司实力和市场竞争力的一种方式。
定向增发的程序一般涉及以下几个方面：
1. 制定定向增发方案
公司在决定定向增发前，需要制定详细的方案，包括发行数量、认购价格、发行对象等。
这些方案需要根据公司的财务状况、市场环境、行业发展趋势等因素进行综合考虑，并经过股东大会的批准。
2. 通知认购对象
一旦制定好定向增发方案，公司就需要向认购对象发出邀请函或公告，通知他们有机会认购公司发行的新股，并说明发行数量、认购价格、发行对象等具体条件。
3. 签订认购协议
认购对象如果有意参与认购，就需要与公司签订认购协议，约定具体的认购数量、认购价格、认购期限等条件，并支付认购款项。
4. 申请发行准备
一旦认购协议签订完成，公司就需要向证监会申请发行准备，包括向当地证监局递交发行申请、公布发行公告、注册发行备案等。
5. 发行新股
在获得证监会发行准备的批准后，公司就可以开始发行新股，并将认购对象的认购款项转入公司账户。
发行完成后，公司需要向证监会报备，并在中国证券登记结算有限责任公司进行股份登记。
通过定向增发，公司可以获得大量资金支持，增强自身实力，提升市场竞争力。
但是，在定向增发的过程中，公司需要注意合规性，确保所有操作符合相关法规。
定向增发委托流程
定向增发委托流程一、定向增发委托的定义和目的：二、定向增发委托的流程：1.决策和方案制定阶段：（1）公司决策定向增发的需求和目标。
（2）公司制定具体的定向增发方案，包括拟发行股票数量、发行价格、发行对象、发行方式等。
2.承销商的选择和委托：（1）公司根据定向增发方案，选择合适的承销商协助进行股票的定向增发。
（2）与承销商进行洽谈，商议具体的合作细节。
（3）签订定向增发委托协议，明确委托事项和双方权益。
3.发起股东大会或董事会决议：（1）根据相关法律法规，公司发起股东大会或董事会会议。
（2）股东大会或董事会讨论和审议定向增发方案，并进行投票表决。
（3）通过股东大会或董事会决议，批准定向增发方案的实施。
4.股票发行前准备阶段：（1）公司准备相关的法律文书、证明材料等，包括定向增发公告、增发说明书等。
（2）核实发行对象的资质和资格，确保其符合相关法律法规的规定。
（3）获得相关监管部门的批准或备案。
5.定向增发股票的发行：（1）公司按照定向增发方案，向发行对象发行股票。
（2）发行对象按照发行价格认购股票，支付认购款项。
（3）公司核实认购款项的到账情况，并确认股票的发行情况。
6.定向增发股票的清算和结算：（1）发行对象认购的股票按照相关程序进行清算和结算。
（2）发行对象按照认购情况，进行股东登记和或其他相关手续。
7.定向增发委托的监督和跟进：（1）定向增发委托期间，公司和承销商需进行定期沟通，跟进股票的发行情况。
（2）公司将定向增发事项与股东、投资者进行沟通，并告知相关进展情况。
8.定向增发后的信息披露：（1）定向增发完成后，公司根据相关法律法规，及时披露定向增发的信息，包括发行结果、发行价格等。
（2）公司和相关承销商共同完成相关信息的披露。
9.定向增发后的股票交易：（1）定向增发完成后的股票，可以在证券市场上进行交易。
（2）公司根据相关规定，推动股票的流通和交易。
10.结束定向增发委托：（1）定向增发完成后，公司和承销商结束定向增发委托的合作。
定向增发流程图及详细解读
新三板增发流程及政策解析新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。
一、新三板定向增发的优势及特点详见下图：（一）挂牌的同时可以进行定向发行。
《业务规则（试行）》4.3.5：“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露”，该条明确了企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。
（二）小额融资豁免审批。
《监管办法》第42条规定：“公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合本办法第36条的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。
”由此可见，挂牌公司必须在上述两个条件均突破时，才需要向证监会申请核准。
（三）定向增资无限售期要求。
最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。
二、新三板定向增发操作流程新三板定向增发总体流程包括以下五个环节：•审查投资者适当性管理规定•发行人与发行对象签订附生效条件的股份认购协议•召开董事会审议发行股份议案并披露•召开监事会并披露监事会决议公告•召开股东大会作出相关决议并公告•披露股票发行认购公告•发行对象缴款•律师事务所：出具法律意见书•券商：制作申报材料和工作底稿•股转系统认为不符合要求的，向公司出具问题清单•中介机构对问题进行答复和解决•中登公司进行股份登记并出具股份登记证明文件•备案后办理工商变更登记注：1、挂牌公司在取得股份登记函之前，不得使用本次股票发行募集的资金2、发行后累计股东人数应不超过200人，若超过200人需向证监会报送审核材料。
定向增发一般流程
定向增发一般流程 Prepared on 22 November 2020定向增发一般的流程一、公司拟定初步方案，与中国证监会初步沟通，获得大致认可；二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；三、若定向增发涉及国有资产，则所涉及的国有资产评估结果需报国务院国资委备案确认，同时需国务院国资委批准；四、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料上报中国证监会；五、申请经中国证监会发审会审核通过后，，中国证监会下发《关于核准X X X X股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【XXXX】XXXX号）核准公司本次非公开发行，批复自核准之日起六个月内有效。
公司公告核准文件；六、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；七、七、执行定向增发方案；八、公司公告发行情况及股份变动报告书。
有关定向增发的主要规定有以下几点。
一、定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动。
定向增发成为上市公司再融资的主流方式。
二、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
三、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。
四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。
采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。
定向增发1-制度一、定向增发条件1.总体要求：上市公司非公开发行股票，应当有利于减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性；应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。
2.发行对象：发行对象必须合股东大会决议规定的条件，不得超过十名，若发行对象为境外战略投资者的，应当事先经过商务部审核并出具原则同意函。
一文看懂定向增发全部过程
一文看懂定向增发全部过程在上市公司公告中，关于定向增发的公告占了半数以上——上市公司大都通过定向增发圈钱，投资者对此也见怪不怪。
但这次证监会关于再融资的新规，让定向增发的很多细节浮现在投资者面前——这些细节让投资者意识到，定向增发并不是看上去那么简单。
从筹划到完成发行，一次定向增发往往需要长达一年左右的时间。
在这一年左右的时间里，上市公司会发布一堆公告，这些公告主要分为两大类——你能看懂的和你看不懂的。
仔细读完这篇关于定向增发的介绍，以后再看关于定向增发的消息时，就不会那么吃力了，还可以方便你跟踪一家上市公司的定向增发过程，便于把握投资机会。
非公开发行股票，现在也被成为定向增发，是上市公司向特定的对象发行股票的行为，是目前公司上市后再融资的主要方式之一。
上市公司搞定向增发的主要目的就是为了再融资——俗称圈钱。
圈钱以后办大事儿——例如上个新项目，研发新技术，收购其他公司之类的。
其中收购其他公司分为两种情况，一种是从别人那里圈到钱以后，直接拿钱去买那家公司；另一种是不必支付现金，直接向那家公司的所有者发行股份，使对方成为自己的股东——相当于以自己的股票换对方公司的所有权。
当然，也有圈钱后不办事儿的，例如有的上市公司圈完钱以后，把钱存银行或者买理财——这就有点不厚道了，相当于我把你的钱拿过来放到我余额宝里。
对于这种情况，证监会的定向增发新规是不允许的。
还有一种情况，证监会的定向增发新规不再允许——上市公司还有很多可以方便拿去换钱的物件儿，就别再来圈钱了，先拿自己的钱玩儿去吧。
这事儿跟去年罗尔事件有点相像——你既然有房子有地，就别去圈别人的钱了，有困难先自己解决，自己尽力之后再找组织解决。
整个定向增发主要分为三个阶段——筹备阶段、审议阶段、发行阶段。
这三个阶段涉及到上市公司管理层、上市公司股东、券商、评估机构、证监会审核机关、增发对象等等。
具体的流程如下——上面这些流程中，普通投资者应该关心的是定向增发获得资金的用途，定向增发的规模，定向增发的对象，定向增发的价格，以及定向增发是否被管理层审核通过。
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定向增发流程
定向增发是指上市公司通过非公开发行方式向特定投资者增发股票，以达到融资、优化股东结构等目的的一种股票发行方式。
它与公开发行的不同之处在于，股票的发行对象是明确定向的，而非向广大投资者开放。
定向增发的流程一般包括以下几个步骤：
第一步，筹备工作。
上市公司首先需要按照法定程序召开董事会和股东大会，审议并通过定向增发的方案，制定详细的增发计划。
其中要包括增发的股份数量、价格、发行对象、发行方式等。
第二步，征求意见。
上市公司将定向增发方案报送相关监管机构，如中国证监会，征求他们的意见和批准。
监管机构会对方案进行审查，确保方案符合相关规定并保护中小投资者的利益。
第三步，寻找投资者。
上市公司通过公开招股书、私下洽谈等方式寻找合适的增发对象。
通常，增发对象有两种类型，一种是现有股东，即通过优先认购的方式增持公司股份；另一种是新的投资者，如金融机构、基金管理人等。
第四步，签署认购协议。
当找到合适的投资者后，上市公司与投资者签订认购协议，明确双方的权益和义务。
协议中通常包括认购价格、认购数量、解除限售期、退出机制等内容。
签署协议后，增发股份将按照约定的时间、方式进行发放。
第五步，公告和缴款。
上市公司根据法定程序，在指定的报纸上公告定向增发的相关信息，包括募集资金用途、增发方案等。
投资者按照约定的时间和方式缴款，完成认购手续。
第六步，增发股份登记。
增发股份缴款确认后，上市公司将增发股份登记在股东名册上，并向登记的股东发放相应的股份证券。
投资者成为公司的股东，享受相应的权益和利益。
第七步，财务结算。
完成增发后，上市公司将相应的募集资金纳入财务系统，并根据增发的用途进行财务结算。
增发的资金可以用于公司的项目投资、债务偿还、股权收购等。
总之，定向增发是一种重要的融资方式，可以帮助上市公司筹集资金，优化股东结构，推动公司的发展。
然而，在进行定向增发过程中，上市公司需要严格遵守法律法规，确保合规性，并保护中小投资者的利益。
同时，投资者在参与定向增发时也要注意风险和回报的平衡，进行风险评估和投资决策。