民营集团公司财务风险控制综述-最新范文
民营集团公司财务风险控制综述
摘要：在我国现代市场经济中,民营集团公司扮演着越来越重要的角色,其成败甚至与一方经济息息相关。然而,它们由于自身规模庞大、产权结构复杂等固有局限,存在着大量问题。比如存在大量关联交易、资金分散、盲目扩张、担保混乱等问题。在当今市场竞争不断加剧的环境下,民营集团公司急需一套有效的财务风险控制体系。本文对我国民营集团公司财务风险的现状进行了研究,同时也深入地分析了问题背后的原因。在案例上,本文选取德隆集团作为实例分析对象,简述了它曾经辉煌的发展以及最后沉痛的失败,该案例折射出了我国民营集团公司在财务风险控制中普遍存在的问题,它给出的经验教训具有重大的现实意义。
关键词：民营集团公司;财务风险;控制体系
财务风险管理是一个非常重要的课题。它关系到企业的生死存亡。那些因没有对财务风险进行有效管理而失败的并不是个别企业的个别现象,而是民营集团公司普遍面临的问题。本文主要采用理论与实际相结合的原则,结合财务风险管理相关理论,从民营集团公司财务
风险控制的现状出发,以国内典型的民营集团公司经营成败为例,分析其存在的问题和兴衰的原因,总结经验,并研究建立有效的财务风险控制体系。这对于保证企业经营安全,在理论和实践方面都有着非常重要的意义。
一、文献研究
我国对财务风险的研究源于上世纪８０年代。台湾的宋明哲先生在１９８４年出版了《风险管理》一书;１９９３年,香港保险总会推出了《风险管理》手册,财务风险也因而获得了全面的阐述。１９８７年,郭仲伟教授全面地研究了对风险进行分析与决策的手段,并参考了国外的研究成果,来论述结合定性与定量的风险管理理论。而后,北京商学院的刘恩禄、汤谷良提出了财务风险的含义、特点及财务风险管理的方法,这在其１９８９年出版的《论财务风险管理》一书中得到了全面的阐述。财政部的向德伟博士于１９９４年发表了《论财务风险》,该文提出“财务风险其实是一种微观层面上的风险,集中体现了企业的经营风险”。在财务风险的形成机理方面,陈红时在１９９９年指出,“虽然集团规模的扩大增强了企业的抗风险能力,但规
模风险也应运而生;因此,集团公司应事先考虑走集团化道路能否产生协同效应和规模经济,再做决策,以防无法适应新生成的风险”。２００１年,广东商学院的兰艳泽认为,“虽然导致集团公司财务风险的原因有很多,比如投资多元化、政策改革、管理能力、产业特点、市场环境变化;但是财务风险因为可以认为来源于企业的财务活动,一般将风险分为筹资风险、投资风险、经营风险等”。在财务风险的控制问题上,我国学者们也发表了不同的观点,比如：刘巨钦在２０００年认为,“集团公司最主要财务风险是来自于筹资风险和经营风险”。２００２年,深圳运输局的张月祥提出,“在企业财务风险管理过程中,为降低财务风险所形成的能够相互联系,又能相互制约的功能体系就是财务风险控制体系;对于财务风险控制体制,可以采取事前、事中、事后控制等手段来实现”。我国学者在对财务危机的预警模型研究方面也取得了一定的成就,比如张鸣、张艳、程涛三位学者在２００４年合作编写了《企业财务预警研究前沿》;同年,另一位学者张友棠先生也出版了《财务预警系统管理研究》,它们对企业在分析财务信息过程中变量模型的运用做出了系统的介绍,推动了我国在财务危机预警研究的发展。随着财务风险管理理论在我国的快速发展,一些学者意识到了企业内部控制环境对控制财务风险的重要性,因此他们开始研究将财务风险管理和企业内部控制体系结合起来,以构建一个更为有效的财务风险控制体系。２００３年阎达五和杨有红两位学者出版的《企业内部会计控制系统》,以及２００４年宋建波的《企业内部控制》就对此进行了深入的研究。近几年,我国对财务风险理
论的研究可以说大体分为两个方向,一是实证研究,学者们通过运用各种变量模型来分析企业的财务信息,预测财务风险;二是规范研究,学者们在尝试着构建一套可行的财务风险控制方法的同时,财务风险管理理论也有了一定的进步。
二、民营集团公司财务风险特点分析
当企业发展到一定的阶段和规模,就会期望寻求一种更具有竞争力的发展模式来满足企业的扩张壮大,而这个模式就是企业集团化。我国的民营企业规模日益庞大,资金实力也越来越雄厚,但是伴随而来的风险也更为复杂和难以预测,挑战和机会并存。摆在民营企业面前的有两个选择,一是收购相对弱小的企业,进行产业整合,在行业中做大做强,二是依附于强大的企业,在其羽翼的保护下发展。所以,总得来看,民营公司走集团化是必然趋势。民营集团公司的财务风险具有自身的特殊性,主要包括以下几个方面：１．财务风险的传导性。因为母子公司之间、各子公司之间都存在着密切的联系,任何一个成员公司的财务风险都有可能会影响到其他成员公司,甚至可能会导致集团整体危机的发生。２．财务风险的影响因素众多。民营企业集团
规模庞大、产权关系、组织结构复杂,管理链条长,没有形成科学合理的公司治理结构,并且受宏观、微观经济环境的影响也较大,所以对其财务风险的控制有较大难度。３．财务风险破坏力大。民营企业集团财务风险的发生是从量变到质变的过程,并非一日之寒,一旦爆发可能会对集团的生产经营造成严重影响,甚至导致破产倒闭,也将对一个地区、一个产业、乃至一个国家的经济发展带来严重后果。
三、案例研究
１．案例介绍。１９８６年,唐万新才刚刚大学毕业,他和他的几个同学投资４００元创办了他们的第一个名为“朋友”的照片冲洗店,在当时只需１元钱一张。就是这个小本生意,让唐万新他们得到了人生的第一桶金,也从此开启了创业之路,并在新疆建立了一定的人际关系圈。１９９０年后,中国证券市场逐渐兴起,当时的人们并没有投资股票的意识,唐万新他们却已经开始大量收购股票,再以高出１倍到２倍的价格出手。由此,唐万新手中很快就有了大量的资金。１９９２年,唐万新、唐万里等三位创始人在新疆乌鲁木齐投资２００万创立了“乌鲁木齐德隆实业公司”;接着又投资５００万,“乌鲁
木齐德隆房地产公司”成立。１９９４年８月,德隆在北京成立了ＪＪ迪斯科舞厅,宏源大厦也于１９９５年在乌鲁木齐市中心竣工,德隆又用宏源资产做抵押融资,建立了城市大酒店。由此,德隆开始投资进入娱乐、房地产行业。１９９４年,德隆投资了１亿的“新疆德隆农牧业有限责任公司”成立。于是,德隆开启了自己的农业产业之路,并获得了当地政府的支持。由此,德隆已快速建立起了自己的根基。１９９３年,德隆设立了“新疆金新租赁有限公司”,并开启了高速扩张之路。１９９４年,唐万新先后融资了３亿元,资金分别来自于海南华银国际信托和中国农村发展信托两个投资公司。这巨额的资金为唐万新进行产业整合、扩大投资规模的发展理念打下了基础。从１９９６年起,德隆通过购买法人股最终形成了德隆的“三驾马车”,分别为“沈阳合金”、“湘火炬”、“新疆屯河”。此后,德隆更是不停地融资扩张,恣意描绘它的产业整合蓝图。１９９７年到２００２年,德隆对“湘火炬”和“沈阳合金”都进行了大规模的整合。此外,德隆又收购了涉及各个行业领域的数百家公司。另一方面,唐万新开始追求金融控股公司,以期获得更多的融资来扩张。之后,通过上海友联,德隆实现了对金新信托、厦门联合信托、德恒证券、新世纪金融租赁、大江信托、恒信证券、中富证券等多家金融公司的操控。德隆的战略目标是：“在战略投资行业成为龙头,在３到５年内成为全球５００强企业之一,建立一个世界级的企业精英俱乐部,汇集最多领袖级经营人才,成为连接中国与世界经济主流的桥梁”。后来德隆集团的投资几乎遍及各行各业,它以一个不可思议的速度成为越来越庞
大和复杂的民营集团公司。德隆危机其实从２０００年的“中科创业股价暴跌”和之后“郎咸平痛批德隆”的事件就可以找到一些端倪,德隆的资金链其实早就存在重大问题。２００１年金新信托发生挤兑风波,但是唐万新坚持不放弃金新信托,并继续拉拢金融机构。于是第二年,德隆各金融子公司资金链出现问题：２００２年５月资金的缺口大概在１５亿左右,年底达到１０亿多元,２００３年４月有２０多亿元。之后,德隆集团的各金融机构资金全面告急,德隆通过委托理财的办法来“拆东墙补西墙”,才得以勉强维持。２００３年“啤酒花”董事长在涉及大宗银行担保后潜逃,银行开始对类似企业贷款进行严格控制,并且催德隆还贷。在国家政策的压力下,德隆在一个月内就归还了１７亿元左右的借款给银行。２００４年４月,德隆集团旗下的“沈阳合金”、“湘火炬”和“新疆屯河”三家股票连续跌停多日,德隆危机全面爆发。在短短一个月时间内,市值损失大概有１６０亿元左右。在那以后,德隆又把其所有的天一实业股份、罗布泊钾盐股份、天山股份的股权全部转让出售。截至５月,德隆把其所有的“沈阳合金”、“湘火炬”和“新疆屯河”的股权质押完了。随后各地债权人纷纷开始了对德隆的索债诉讼,德隆资产的大部分被冻结,资金链完全断裂,德隆已无法掌控自己的命运。２０１４年８月,根据签订的《资产托管协议》,由华融公司完全接收德隆集团旗下的新疆德隆、德隆国际、屯河集团三家子公司的全部资产。至此,德隆彻底瓦解。２．案例分析。从德隆的迅速扩张到悄然谢幕,它的繁荣和失败对后人有着重要的意义。德隆的衰败除了资金链断裂这个最直接的原因,
还受宏观经济环境、国家政策、公司治理结构、总体战略失误、多元化结构失衡等因素的影响。本文以集团公司财务风险控制为立足点,主要研究德隆集团在筹资活动中没有做好分析管理。（１）筹集资金结构失衡２００３年末,德隆的“三驾马车”,“沈阳合金”、“湘火炬”和“新疆屯河”的资产负债率都非常高,最高的达到９０％以上。德隆融入的资金多为短期资金,流动负债均占８０％以上。德隆规模庞大的扩张几乎都是由短期借款来维持的,而由于扩张投资的回收期较长,资金回流速度慢,因此,德隆只有靠“借东家补西家”的恶性循环来运营下去。从表中可以得出,短期借款为德隆集团提供了大部分的资金,但这些资金的大部分却被投放至长期投资,这种不合理的投融资结构在德隆集团埋下了非常大的财务风险。德隆的资金链在银根紧缩的状况下之所以会产生危机,原因主要是对现金流量没有一个充分的估计。在一个高风险性的融资结构中,这会导致其不明确自身偿债能力,一旦宏观的大环境或者市场经济产生了什么变化,公司就会无法合理应对问题。（２）融资的成本太大德隆主要运用了三种融资方法：第一,运用商业贷款,将自身所拥有的资本、股权用于抵押担保,从银行进行融资,该方法的最大缺点是财务成本较大。第二,利用非银行的其他金融机构进行融资,通过机构对客户保证一个保底收益约为１２％～１５％的收益率,但该方法会导致公司的融资费用较高。第三,是通过民间进行融资,年利率一般高于１２％,在极度缺乏资金的情况下甚至可达到２２％,但该方法会导致公司的利息较高,约为３０亿元。
四、结论与筹集资风险控制体系设计
１．结论。德隆集团在财务风险控制中遇到的问题具有共性：很多民营集团由于发展快速,其原有的治理结构并不健全,无法与扩张后庞大的体系相匹配;由于集团内部产权关系复杂,决策层级多,导致企业投融资局面混乱;集团没有建立起高效有力的财务管控模式,因而企业内部缺乏预算控制和现金流管理,甚至出现担保值巨大而且混乱的情况。２．民营集团公司筹资风险控制体系设计（１）构建民营集团公司财务风险控制体系的设计原则①财务战略原则。集团母公司应该确立自己的财务战略核心地位,统一制定企业经营发展的战略目标,并将战略规划分解成各个决策目标分配到各层级中去进行有效执行。②成本效益原则。如果实施财务风险控制体系的成本非常高,甚至超过了集团获得的收益,那这项控制就显得毫无意义了。效益是企业管理控制的直接目标,所以要充分考虑成本效益原则,这样才具有可行性和现实意义。③价值管理原则。企业价值最大化的实现是建立财务风险控制体系的最大目标,也是根本目标。因此,价值理念要始终贯穿在整个控制环节中。集团应该有针对地去控制对企业价值产生不
利影响的风险,这样才能产生最优的控制效果。④层级控制原则。具有庞大规模的集团公司,其内部的层级结构当然也相当复杂。在财务风险下,包括了各事业部、分公司、子公司、母公司的财务部门和非财务部门之间的复杂关系结构,因此注重对层级的管理十分重要。集团可以建立起决策、执行、监督三权分立的制度,使得层级结构更加容易控制。（２）民营集团公司筹资风险控制体系的构成本文以企业价值最大化作为最终目标,针对民营集团公司存在的经营风险、筹资风险和投资风险三种财务风险,提出相应的控制方法,为民营集团公司构建出了一个相对来说比较完善、有效的财务风险控制系统。我国民营集团公司在筹资渠道和筹资方式上的选择较为狭窄,在一定程度上相对的劣势。由于筹集不到足够资金或者资金成本过高,很多原本发展势头良好的企业经营走向失败。另一方面,民营集团公司筹资风险的内部原因是由于其自身体系的复杂以及没有合理安排筹资结构和筹资期限,企业的盈利能力和偿债能力因此下降,以致到期偿还不了债务。因此,站在内部因素的角度上,对民营集团公司融资风险进行科学的管理具有非常重要的现实意义。①筹资风险战略规划。筹资是企业资金的来源,是进行投资、运营的基础,它让企业变得更有活力和生命力。因此,筹资活动作为一个企业持续生产经营活动和投资活动的起点,必须对其进行事先控制,对可能发生的筹资风险做出系统规划。集团公司一般有萌芽期、发展期、成熟期和调整期四个具有不同特征的发展阶段。集团公司的筹资战略要与发展阶段相适应,这样才能有效降低财务风险。筹资的方式可以划分为两种,一种是股权筹资,
另一种是负债筹资,股权和负债的筹资比例影响着企业资本结构的优劣、未来偿债能力的好坏,直接决定了财务风险的大小。因此,合理的筹资规划至关重要。②筹资风险控制措施。首先,要建立集团公司融资管理制度,让集团公司各成员融资业务的具体操作更加规范,避免盲目和过度融资。集团公司可以从集团和子公司两个层面,建立起互相独立、权责分明、互相制衡的融资运作规范。其次,确立控制具体筹资业务的环节,它包括以下几个方面：一是筹资方式分析,它是由集团公司所处的发展阶段、融资战略以及风险偏好来确定的;二是筹资期限,它是根据一定时期内企业所需资金的规模和性质,选择不同资金来源,这样形成的筹资期限结构可以让风险在一定水平以下;三是筹资规模控制,通过考虑集团公司的产业结构、规模、行业特点、市场利率等情况,以及生产经营、投资所需的资金量来确定的筹资总额;四是筹资成本分析,比较不同筹资方案的成本,在满足资金需求的情况下,选择成本最低的筹资组合;五是筹资方案实施控制,该控制是为了保证集团各子公司符合融资执行规范而进行的动态跟踪。最后,要分别对筹集资金的运用过程进行监督、对运用效率进行分析、对筹资风险进行动态监控。由此,母公司可以及时掌握各子公司的资金运用情况,避免出现擅自改变筹资用途的事件,保证了筹集资金能够专款专用;分析集团公司项目资金的实际运用情况,这样才能从中总结经验,以提升资金的使用效率。
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作者:王宏单位:浙江银建装饰工程有限公司
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了七种类型的划分,结合财务公司实际情况，我公司操作风险可按以下四种风险分类：人员风险、流程风险、系统风险和外部事件风险。 三、操作风险的特点 操作风险相对于信用风险、市场风险有其显著特点，主要体现在以下几个方面： (一)广泛性 操作风险的覆盖面非常广泛,几乎包括所有部门，几乎覆盖公司经营管理所有方面,操作风险不仅存在于业务流程中,也存在于风险管理本身实施过程中。 (二)内生性 除自然灾害及不可预测的意外事件外，操作风险的风险因素绝大多数由公司内部不合格的操作因素引起，而且单个操作风险因素和操作风险损失之间不存在清晰的、可以定量界定的数量关系。 (三)不对称性 操作风险的发生频率和损失严重程度不对称，有两类情况:一是可能经常发生,但发生后损失程度较低的操作风险；二是发生频率很低，但一旦发生后果却非常严重的操作风险,这使得操作风险在分布上呈现出肥尾的不对称性。 (四)计量的复杂性 一是操作风险成为当前最难以计量的风险,其原因在于:涉及领域宽广，涵盖公司业务方方面面，相当分散;二是形成原因复杂。操作风险成因有外部事件影响,而大部分是内部制造,其表现形式和形成原
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共性特点，探索一条适合于财务公司信息化发展最佳实践道路，从而借助信息化手段更好的推动财务公司发展。 二、财务公司开展信息化建设的意义 随着现代信息技术在我国财务公司的广泛使用，依托信息技术支撑财务公司业务发展并提升管理效率的理念已形成共识，信息技术推动财务公司的服务范围和服务内容不断扩大，改变了传统的业务经营模式，一些财务公司逐步完成新一代综合业务系统和数据集中以后，业务自动化处理程度和管理水平进一步提高，金融服务质量进一步改进。信息化综合使用水平的巨大进步，大大提高了财务公司行业的整体竞争能力和现代化水平，信息化在财务公司战略转型中的作用愈发明显，已成为支撑和促进财务公司行业稳定快速发展的重要基础保障，是财务公司核心力竞争力的构成要素之一。 (一)信息技术是金融机构业务发展的核心竞争力 信息技术使用水平改变了财务公司支付和结算、资金融通和转移、投融资方式、风险管理、信息查询等财务公司基本功能的实现方式。信息化在财务公司实现为集团提供资金管理服务功能的过程中，能够起到固化业务流程、实现以客户为中心流程优化，同时也支撑了财务公司业务的创新，根据统计95%的金融创新实现都来自于信息技术。其中电子货币、网络货币等数字化货币的使用使得以支票和现金为主的支付结算、资金转移方式正在趋向快速化、个性化、无现金化的方式转化；在传统融资业务的基础上，电子票据、融资租赁、银团贷款、股权债权投资等业务需要信息化有效支撑；电话银行、网上
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分组成。其中，定量指标13个，定性指标5个。 第七条经营水平模块主要评价财务公司的经营状况，分为资本充足性、资产质量、流动性、盈利性4类，7个指标。 （一）资本充足性：下设资本充足性1个指标,评价财务公司以自有资本承担损失的能力，兼顾集团对财务公司的资本补充能力。 指标公式： 资本充足率=资本净额/应用资本底线之后的加权风险资产合计*100% 资本补充能力=1-集团资产负债率 （二）资产质量：下设不良资产率、贷款拨备情况2个指标。其中，不良资产率指标评价财务公司信用风险资产存在损失的程度；贷款拨备情况指标关注财务公司就贷款损失进行拨备的情况。 指标公式： 不良资产率=财务公司不良信用风险资产余额/财务公司信用风险资产余额*100% 贷款拨备率=（专项准备+特种准备+一般准备）/各项贷款总额*100%或拨备覆盖率=（专项准备+特种准备+一般准备）/不良贷款总额*100%，按拨备金额孰高原则选取对应公式。
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集团财务信息化建设与战略
集团财务信息化建设与战略
集团财务信息化建设与战略 1、确定集团财务管理模式 在分析集团企业整体战略的的基础上，制定出集团企业的财务发展战略（在此方面有“三步六分法”可参考）。然后在财务发展战略的基础上，确立财务管控模式，建立与集团发展战略相适应的集团和子公司体制，明确职责、义务与权限等。在集团财务管理模式定下来之前，最好不要做集团财务软件的选型、实施。 2、财务整合 财务整合是集团财务转型的第一步。财务整合尤其是财务系统的信息整合与分析，是目前国内多数集团企业所遇到的焦点问题之一，及时、准确和全面的财务信息整合，不仅关系到企业高层领导的决策、资金管理和对风险的初步控制，而且也只有解决了这个问题，才能将财务部门的工作人员从繁琐的劳动中解放出来，使他们投入到更具有价值的财务工作中去，同时也使得他们在未来财务工作的转型上有时间做更多的思考和参与。 财务的整合包括财务系统的整合、财务人员的整合、财务流程的整合以及财务制度的整合。财务整合可以形成信息快速通道、提供整合的财务信息，可以保证信息的及时性、准确性、全面性以及唯一性，满足来自企业内部管理和外部披露的信息报告和报表要求等，而要实现财务的整合，必然要求财务信息系统的整合。 企业应依照财务系统规划框架，完成财务系统整合，实现企业财务信息共享，财务一体化。为实现此目标，企业有以下两种选择方案：一是参照财务规划框架和标准，对原有财务系统进行升级改造，规划和开发与其他业务系统的接口以备完整应用系统整合之需要，实现数据整合与共享，建立高速财务信息通道，完成财务系统整合；二是在企业范围内统一全面更换新的财务系统，新换财务系统必须满足财务系统规划的目标，系统整合是其中基本要求之一。 对比两种方案，前者的优势在于耗时短，见效快，投入成本较低，企业对整合后的系统会比较熟悉，变革的冲击较小。但这种方式对系统规划和系统整合实施的投入资源要求较高，比如在系统规划阶段必须有经验丰富的专业咨询公司介入；能够全面考虑企业未来发展需求；在系统整合的实施阶段，需要咨询公司的顾问进行指导，保证系统改造和其他系统的开发真正满足客户需求；针对可能产生的新需求快速反应，保证项目顺利进展。 后者的优势在于全面实施的新的财务系统会有较好的集成性，更容易推行统一的制度和流程；同时，可以结合企业长远战略的需求，选择满足需求的系统进行实施。但这种方案实施周期长，要求的投入成本较高；另外，由于是全新的系统，对企业带来的冲击较前一种方案大，需要做好变革管理；新系统实施的过程中，需要经验丰富的咨询公司结合集团企业的实际情况，对系统提出客户化开发方案，为集团企业“量体裁衣”。 需要注意的是：如果集团企业的各子公司已经建立了各自独立不同的信息化系统（如ERP系统），在整合的时候请尽量选择第一种方案，但要注意不要陷入无休无止的开发黑洞中。 3、几点建议： 逐步确立和完善集团企业的管控模式。优化下属子公司的治理模式，加强企业内控和风险管理体系建设，尤其是针对将来计划要上市的企业；重视企业的投资融资体系规划和建设。 积极推进标杆管理和战略目标的分解。在集团管控模式下，把集团公司按业务线或者按公司作为标杆管理的考核单元，设定关键对比指标；先进的公司选择国际同业先进企业作为标杆，其他公司选择国内同业先进企业进行标杆管理。企业要通过标杆管理发现差距、确立改善的目标、措施以及制定评估和改善的流程。 结合集团企业的战略目标，将战略目标逐层分解到各级机构和部门，明确各级机构和部门的主要任务（关于战略制订与指标分解的方法，可以参照平衡计分卡的思想）。 加强和完善科学的风险控制方案，降低企业经营风险随着企业规模的不断扩大、市场竞争的不断加剧，企业运营的风险也随之增加，近年来，国内外都出现了不少风险控制不足的案例，使企业蒙受了巨大的损失。 另外，对已经在国外上市或将要在国外上市的控股企业，在加强风险管理和内控的同时，还要借鉴《萨班斯法案》的内容和要求，同时在选择集团财务软件时尽可能的选择支持该法案的软件，以便使上市公司更好满足市场监管的要求。
企业集团财务公司内部控制制度建设存在问题与改进建议
企业集团财务公司内部控制制度建设存在问题与改进建议 中海集团财务公司 严李浩 集团财务公司是产融结合的产物。自1987年东风汽车财务公司——国内第一家财务公司成立至今，目前国内正式开立的财务公司机构总数已经超过120家，财务公司所在的企业集团涵盖了十余个行业。截止2010年底，我国财务公司资产总额为1.6万亿元，净资产总额为1861.76亿元。财务公司已经成为我国金融体系的重要组成部分。作为产业集团的附属产业，与其他金融机构相比，对财务公司的外部约束相对较弱，因此，加强内部控制对于提高财务公司防范非系统性风险的能力、提升管理水平至关重要。本文在讨论企业集团财务公司内部控制理论的基础上，深入分析了我国财务公司内部控制的现状与存在的问题，并提出了有针对性的建议。 一、财务公司内部控制理论 所谓内部控制，是指单位为了实现其经营目标，保护资产的安全完整和会计信息资料的正确可靠，确保经营方针的贯彻执行以及提高经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方法与措施的总称。内部控制理论的前身是20世纪40年代的内部牵制理
论，并在20世纪70年代取得了较大发展，形成了基于企业层面的内部控制结构理论。但直到20世纪90年代内部控制整体框架理论的提出，它才真正被金融机构所熟悉和应用。20世纪90年代国际金融机构面临着前所未有的挑战，如1997年东南亚金融危机等，使全球金融界意识到内部控制的重要性。由于我国财务公司与其他金融机构存在较大差异，更凸显了财务公司加强内部控制的重要性。这些差异主要体现在：一是财务公司具有典型的产融结合特征。财务公司产生于实体经济，直接服务于实体经济。企业集团出于降低交易成本、提高资金效率的目的，产生内部一体化或纵向一体化的需要，而设立财务公司。企业集团的主要精力在于实业，财务公司明显处于从属地位，集团对金融的管理能力一般要弱于实业。二是具有“内部性”。其股东是企业集团及其关联成员，服务的成员主要是其股东，股东与服务对象单一，这与商业银行存在明显区别。三是有向综合经营发展的趋势。财务公司既从事融资业务，又从事结算业务，还从事投资业务，跨市场经营必然加大其金融风险，对风险管控能力提出了更高要求。财务公司的上述特点，必然造成财务公司的透明度较低，外部监督较弱，进而对内部监督和内部控制的依赖性更高。 一般来说，良好的内部控制要遵循如下原则：（一）合法性原则，内部控制设计必须符合我国相关法律法规和公司章程的规定，如《公司法》、《证券法》、《会计法》等等；（二）相互牵制原则，公司必须在每项业务流程上配给足够的参与人员，一般不少于两个，从而形成人员之间的相互制约，避免因“一人操作”可能出现的事故和差错或因无人监督造成的徇私舞弊、滥用职权现象，相互牵制原则可以及时发现或制止出现的问题和隐患，提升公司防范和化解风险的能
企业财务风险的内外部控制研究
企业财务风险的内外部控制研究 现代市场经济条件下，企业面临极其复杂的生存环境，任何企业都无法获取支撑自身成长壮大的所有信息，这决定了企业财务活动必然存在不确定性。但目前，我国多数企业尚未将财务风险管理纳入日常经营管理范畴内，企业财务风险仍然普遍存在，制约着企业生产、经营的发展，所以说加强企业财务风险的内外部控制工作，已然成为我国企业亟待解决的问题。 一、企业财务风险的内部控制 对于企业内部组织结构、内部风险管理人员素质等因素引起的财务风险问题，企业应积极采取有效的内部控制措施，比如加强内部组织结构管理，或者强化风险管理部门人员管理等，则企业对财务风险的内部控制措施主要从内部组织结构控制和风险管理人员控制两个方面实施。 1. 企业针对内部组织结构展开的控制活动 现代企业制度下，只有完善各个部门间的关系，才能发挥整体的优势，也才能将有限的人、财、物等资源整合出最佳的综合效益。一个科学性、合理化、优质化的内部组织结构，应做到机构设置精简高效、职能分工合理明确，此种组织结构下，员工个人积极性、主动性和创造性才能被充分发
挥，整个企业才能保持高度和谐统一；一个毫无效率的不良的内部组织结构，只有起到不良的反面作用，无法达到应有的效果，员工之间更无法达到默契的工作状态，从而影响企业正常运转并引发各种财务风险。 2. 企业针对风险管理人员展开的控制活动 现代企业管理讲究以人为本，企业生产经营过程中，应注重对风险管理人员的控制，风险管理者自身素质越高，越能驾驭风云变幻的市场，则企业越少遭受财务风险的负面影响，否则，企业极易陷入被动局面乃至遇到人为性放大或制造风险的事情。为了解决这一问题关键在于人的利用，企业经营者及风险管理人员凭借职业判断、业务水平、风险意识和对风险的灵敏嗅觉，将对财务风险作出估计和防范，及时发现、估计潜在性财务风险。 由于现代企业财务风险管理任务重、范围广、涉及问题多，财务风险管理工作重要性、必要性均有所加强，财务风险管理人员也受到了更高、更新的要求和挑战。风险管理人员应更新观念、转变认识、提高警惕，应坚持不懈地学习新知识，研究新的财务管理理论，掌握全面的综合知识和业务能力，完善自身知识素质结构，在不断地总结经验、探索新途径和方法的同时，提升抗风险的心理能力以及企业的市场竞争力。 二、企业财务风险的外部控制
财务风险控制制度
财务风险控制管理制度 1 目的和依据 为完善山东奥福环保科技股份有限公司（以下简称公司）财务风险管理，防范和化解财务风险，防止或减少因财务风险造成的损失，促进长期稳健发展。依据《公司法》、《企业内部控制基本规范》及《公司章程》等相关规定，结合公司实际，制定本制度。 2 适用范围 本制度适用于公司，子公司可参照本制度执行。 3 财务风险释义财务风险的定义：是指公司在各项财务活动中由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，使企业财务状况偏离正常范围及造成财务损失的可能性。 3.1财务风险包括的主要内容财务风险贯穿于公司各个财务环节，是各种风险在财务上的体现。它主要包括投资风险、筹融资风险、现金流风险、利率风险、汇率风险等。 3.1.1 投资风险。包括股权投资、风险投资和项目投资所产生的风险。投资风险就是由于公司受到各种难以预计或控制因素的影响使投资收益达不到预期目标或产生损失的风险。 3.1.2 筹融资风险。是指公司在筹资活动中由于宏观经济环境、资金市场变化或筹资来源结构、期限结构、币种结构等因素给财务成果带来的不确定性。 3.1.3 现金流风险。是指公司现金流出与流入在时间上不衔接导致无法及时偿还到期负债所形成的风险。 3.1.4 利率风险。利率风险是指在一定时期内由于利率水平的不确定性变动而导致经济损失的可能性。 3.1.5 汇率风险。汇率风险是指在一定时期内由于汇率变动引起外汇业务收益的不确定性。 4 财务风险管理原则 4.1 全面性原则。公司财务风险管理要能全面覆盖企业经营，贯穿决策、执行和监督全过程及相关部门和岗位。 4.2 重要性原则。公司财务风险控制应当在全面性基础上，关注重要业务事项和高风险领域。 4.3 制衡性原则。公司财务风险控制应当在公司治理、机构设置及权责分配、业务流程等方
关于对企业集团财务公司信息化建设情况进行调查的通知
财务公司行业信息系统建设调查问卷调查内容概述 本次调查内容分为八个部分： 第一部分、财务公司业务开展情况：了解目前财务公司已经开展的业务及业务开展情况； 第二部分、财务公司未来业务发展规划：了解未来2到3年财务公司将要开展哪些方面的新业务； 第三部分、财务公司信息化建设组织结构情况：从IT治理的角度出发，了解财务公司针对信息化建设项目的决策机制，信息化项目管理部门从业人员的资历水平情况，项目执行管理情况等； 第四部分、财务公司信息化发展规划：了解财务公司在信息建设发展规划方面所做的工作； 第五部分、财务公司信息应用情况：了解财务公司目前建设的各类应用系统的使用情况； 第六部分、财务公司客户电子化服务情况：了解财务公司相关业务的办理使用了哪些电子化的服务手段； 第七部分、财务公司信息化基础设施建设情况：了解财务公司在网络、主机、存储、灾备、软件平台等方面的应用情况等； 第八部分、财务公司信息化制度建设情况：在保障财务公司信息系统安全、稳定、高效运行方面，财务公司制定了哪些相关制度。
第一部分、财务公司业务开展情况 1.公司名称： 2.财务公司目前员工总数：人。 3.财务公司目前的部门设置情况： 4.财务公司目前服务的集团成员单位数量：个。 5.财务公司目前开展的业务种类： 注：请在匹配的单元格内填“ ”，其余留空即可。 6.财务公司目前已开展的外币相关业务工作有什么？ □外币存款□外币贷款□外币资金集中管理□外币结算□代理结售汇□其他工作：
7.除上述提到的业务外，还开展的业务有哪些？ 8.资金集中管理的业务模式?（多选） □传统管理模式（成员单位同时在财务公司和银行开设账户，并可自由选择账户结算业务，闲置资金由成员单位主动上存，财务公司不具有主动收款、归集资金的功能。） □高度集中模式（财务公司在银行开设清算账户，成员单位只在财务公司设结算账户，成员单位所有存款上存到财务公司，所有资金结算业务通过财务公司管理。成员单位内部通过财务公司内部转账、与集团外企业的结算通过财务公司在商业银行的清算账户完成。） □收支两条线模式（成员单位、财务公司在银行开设各自独立账户，通过三方协议由银行负责将成员单位账户的资金向财务公司账户进行归集。集团外企业支付由财务公司通过银行进行结算。） □一二级账户联动模式（集团在银行开立一级账户，成员单位的银行账户为二级账户，成员单位通过二级账户办理日常结算业务，银行日终处理将二级账户余额归集到集团一级账户。银行将一级账户的资金以集团的名义存放到财务公司，次日二级账户以其在一级账户的存款额为限，在银行以日间透支的形式对外办理支付，日终由集团从财务公司调拨资金对银行进行轧差清零，二级账户实现零余额。） □代理银行模式（以银行的结算网络平台与结算平台为基础建设财务公司的资金结算管理系统。财务公司管理成员单位的资金，财务公司代表成员单位通过银行与外部单位办理结算业务，成员单位的现金与支票业务由当地银行柜面办理。） 9.财务公司目前开展了哪些存款业务？（多选） □活期存款□协定存款□定期存款 □通知存款□保证金存款 □其他品种：
[管理制度]企业集团财务公司管理办法
【最新卓越管理方案您可自由编辑】 （管理制度）企业集团财务公司管 理办法 20XX年XX月 寥年的企业咨询顾问经验，经过实战验证可以落地$丸行的卓毬管碎方案，嘀得您下戟拥肓
企业集团财务公司管理办法 （2004 年7 月27 日中国银行业监督管理委员会令2004 年第5 号发布,根据2006 年12 月28 日《中国银行业监督管理委员会关于修改< 企业集团财务公司管理办法> 的决定》修订） 第壹章总则 第壹条为了规范企业集团财务公司（以下简称财务公司）的行为，防范金融风险，促进财务公司的稳健运营和健康发展，依据《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国银行业监督管理法》等有关法律、行政法规，制定本办法。 第二条本办法所称财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位（以下简称成员单位）提供财务管理服务的非银行金融机构。 外资投资性公司为其于中国境内的投资企业提供财务管理服务而设立的财务公司适用本办法的关联规定。 第三条本办法所称企业集团是指于中华人民共和国境内依法登记，以资本为联结纽带、以母子公司为主体、以集团章程为共同行为规范，由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的企业法人联合体。
本办法所称成员单位包括母公司及其控股51%之上的子公司 （以下简称子公司）；母公司、子公司单独或者共同持股20%之上的公司，或者持股不足2 0%但处于最大股东地位的公司；母公司、子公司下属的事业单位法人或者社会团体法人。 本办法所称外资投资性公司是指外国投资者于中国境内独资设立的从事直接投资的公司。所称投资企业包括该外资投资性公司以及于中国境内注册的，该外资投资性公司单独或者和其投资者共同持股超过25% ，且该外资投资性公司持股比例超过10% 的企业。外资投资性公司适用本办法中对母公司的关联规定，投资企业适用本办法中对成员单位的关联规定 第四条财务公司应当依法合规运营，不得损害国家和社会公共利、人益。 第五条财务公司依法接受中国银行业监督管理委员会的监督管理。 第二章机构设立及变更 第六条设立财务公司，应当报经中国银行业监督管理委员会审查批准。 财务公司名称应当经工商登记机关核准，且标明“财务XX 公 司”或“财务有限责任公司”字样，名称中应包含其所属企业集团的 全称或者简称。未经中国银行业监督管理委员会批准，任何单位不得于其名称中使用“财务公司”字样。 第七条申请设立财务公司的企业集团应当具备下列条件： （壹）符合国家的产业政策；
企业财务风险管理与控制
企业财务风险管理与控制 内容提要 前言 一、企业管理中财务风险的现状及其影响。 １、资本结构缺乏科学规划,负债比重较大 2、经营管理欠科学,加大财务风险 3、投资缺乏科学性，失误时常发生 ４、股利政策缺乏连续性,收益分配不合理 二、企业财务风险产生的原因分析。 １财务战略与企业战略脱离，加重财务风险 2 财务风险监控手段不足,风险识别能力不高 ３企业财务管理存在诸多不完善的地方,管理水平有待提高 ４财务决策缺乏全面的论证、科学的分析和合理的流程 三、合理规避财务风险的对策。 1 分析企业财务战略与财务战略的匹配问题 2建立专业的风险管理机构，提高风险识别和应对能力 ３建立完善的财务分析体系，健全财务风险预警机制 ４促进财务决策的科学化与理性化 前言 改革开放３0多年中，中国企业大量崛起又纷纷倒闭,有关专家戏称为“各领风骚三五年”。企业倒闭大多是因为企业资金链断裂，这不能不发人深省。随着我国资本市场的迅速发展,很多上市公司和大型集团公司的经营管理逐渐进入了以财务管理为导向的企业管理阶段。在这种经济背景下，企业财务管理已经成为企业管理的核心,而财务管理中最重要的一个环节就是对财务风险的控制。 一、风险与财务风险 企业是以营利为目的的经济组织，在生产和经营的过程中时刻面临着来自各方面的风险与危机。“风险”在财务管理学上被定义为事物发展的未来结果的不确定性。这种不确定性存在着两种可能的趋势,一种是未来实际结果比事先期望的结果要好，可以看做是风险收益;另一种是未来实际结果比事先期望的结果要差,即为风险损失。风险从财务角度来看就是企业财务风险，是指企业在生产经营过程中,由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用,使企业在一定时期内的财务结果与预期发生偏离的可能性。财务风险有广义和狭义之分,广义的财务风险主要有资产风险、资本风险、支付风险、投资风险、财务决策风险、内部控制风险、对外担保风险等;狭义的财务风险是指企业现金支付风险和
毕业论文 企业财务风险管理研究
本科毕业设计（论文） 题目：A企业财务风险管理研究 系别： 专业： 班级： 学生： 学号： 指导教师： A企业财务风险管理研究 摘要 本文以A企业财务报表为基础，以风险管理和财务比率的有关理论和研究方法为依据，通过流动性分析、长期偿债能力分析、经营效率分析三种方法来分析A 公司三年财务报表和年度报告，运用现金比率，存货周转率，应收账款周转率等财务指标来判断企业财务风险存在的主要问题。得出应收账款和存货管理机制、财务人员的风险意识以及财务管理内部控制制度等方面存在问题，并就此提出树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制和建立财务风险识别预警系统等相应的防范措施。本文观点可供并为同行业其他企业参考。
关键字：风险管理；财务风险；财务比率 A enterprise financial risk management research Abstract Taking A financial statements of the enterprise as the basis, risk management and finance ratio of relevant theories and research methods as the basis, through the liquidity analysis, long-term debt paying ability analysis, operation efficiency analysis three methods to analysis of A company three years financial statements and the annual report, the use of cash ratio inventory turnover, accounts receivable turnover and financial data to determine the financial risks of enterprise, the main problems of accounts receivable and that inventory management mechanism is not sound, financial personnel's risk consciousness and the internal control system of financial management the reasons and puts forward set up risk awareness, set up effective risk prevention treatment mechanism and set up A financial risk identification early warning system for corresponding preventive measures, and for most other enterprise to provide the reference. Key Words: Risk management; Financial risk; Financial ratios 目录 1 绪论 1 1.1选题背景、主要内容及研究意义 1 1.1.1选题背景 1
浅析集团财务公司风险管控中的难点与措施
龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/be3567811.html, 浅析集团财务公司风险管控中的难点与措施作者：周阳 来源：《新财经》2019年第23期 [摘要]自1987年第一家财务公司成立后，伴着改革的春风，财务公司作为金融市场的新兴成员，如雨后春笋破土而出，截至2018年年末，已达到253家。在财务公司充分发挥“资金归集、资金结算、资金监控、金融服务”四项平台功能，为集团的资金集中管理带来效益。文章从财务公司风险管控实操出发，以分析存在的难点为切入点，從监管、集团、财务公司自身三个维度破题，提出相应的措施，以期提高风险防控水平，保障财务公司稳健发展，助力集团供给侧改革。 [关键词]财务公司;监管新常态;风险管控 [中图分类号]F275.5 财务公司指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。自20世纪80年代全国第一家财务公司诞生至今，30年间财务公司已成长为企业集团加强资金集中管理、开展投融资活动的重要支持。 在财务公司改革、发展、创新的业务模式与金融产品的同时，风险管控的压力随之增强，不可避免地出现风险管控中难点，如何解决难点，更好地推动风险管控精细化水平的提升，对推动集团供给侧改革，提供安全、优质的金融服务意义尤为重大。 1 财务公司在风险管控中存在的难点 1.1 监管新态势与全面深度实施之间存在一定难度 1.1.1 多头监管，较难做到深度精准 我国宏观经济形势持续低迷，金融系统延续“强监管、严问责”的高压态势，为进一步管控金融系统性风险，监管部门频出重拳，“三违反”“三套利”“四不当”“深化整治银行业乱象”等系列监管工作部署众多。以2019年为例，仅上半年，银保监局下达的红头文件合计已300余份，专项工作不胜枚举，如“非法金融活动风险排查”“合规建设三强化”“巩固治乱象成果促进合规建设”“信用文化建设”“非法集资排查整治”“股权和关联交易专项整治”等，存在同一类别的专项工作多年部署但细项不尽相同等情况，专项工作呈现逐年叠加状态，与此同时人民银行对反洗钱工作、央行评级、MPA管控、LPR机制等严抓严控，系列文件精神、自查检查频发，在人力有限的情况下，可能导致财务公司在日常工作中疲于应对而很难做精做专。 1.1.2 参照管理，实际工作存在“水土不服”
企业集团财务公司内部控制指导意见-中国财务公司协会
企业集团财务公司内部控制指导意见 （试行） 第一章总则 第二章内部控制的基本要求 第三章主要业务的内部控制 第四章会计的内部控制 第五章信息系统的内部控制 第六章内部控制的监督与纠正 第七章附则 第一章总则
第一条为加强财务公司内部控制，防范金融风险，保障财务公司安全稳健运行，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《企业集团财务公司管理办法》等有关法律法规，中国财务公司协会根据《中国财务公司行业自律办法》,借鉴《商业银行内部控制指引》，结合财务公司的实际情况，制定本指导意见。 第二条财务公司内部控制是财务公司为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对所从事的各种业务活动的风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的一种动态过程和机制。 第三条财务公司内部控制应达到以下目标： （一）确保财务公司各项业务符合国家的法律法规； （二）规范业务活动，提高财务公司的经营效率和效果； （三）保证财务公司各项业务的稳健运行和资产的安全与完整； （四）确保财务公司业务记录、财务信息和其他信息的
真实、准确、完整、及时； （五）确保经营过程中的问题得到及时纠正。 第四条财务公司内部控制应当遵循以下原则： （一）全面性原则。财务公司内部控制必须贯穿各项业务过程，覆盖所有部门和岗位，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节。 （二）有效性原则。财务公司各项内部控制制度必须符合国家法律法规的规定，公司各级人员都必须维护内部控制制度的有效执行。任何人不得拥有超越制度约束的权力。 （三）审慎性原则。财务公司内部控制的核心是有效防范经营风险，任何业务的开展都要防范风险、审慎经营。 （四）制衡性原则。财务公司内部机构和岗位的设置应当做到权责分明，相互牵制。 第二章内部控制的基本要求 第五条财务公司应围绕防范和降低风险、提高资产
基于内部控制的公司财务风险管理研究
基于内部控制的公司财务风险管理研究 随着经济水平的提升以及科学技术的进步，企业需要面临的经济环境越来越复杂。在企业的管理过程中存在着很多的财务风险，这些财务风险问题将直接影响到企业的决策以及未来的发展走向。据此，主要研究在内部控制条件下，企业的财务风险管理，为此，从相关概念角度出发，阐述了内部控制对企业的财务风险管理产生的影响，最终提出企业财务管理存在的问题及合理的解决策略，期望能为企业改善财务管理现状提供借鉴。 标签：内部控制；财务风险管理；问题；对策 doi：10.19311/https://www.360docs.net/doc/be3567811.html,ki.16723198.2016.31.046 0 前言 如今，企业的财务之所以出现问题，主要是其在内部控制方面的力度不足，对于风险管理的奖励机制也没有完全的建立起来，致使财务部门的工作人员在工作上出现了纰漏。缺乏了内部控制的力度，也缺乏了监督管理，致使企业出现财务风险。企业应该就内部的财务风险管理问题进行探讨，从而得出关于风险管理的合理措施，企业应该从内部控制的角度出发，加强对财务部门的管理和监督，完善对财务部门的风险防范体系建设。以便于加强企业的财务风险管理防范，使企业实施更为完善科学的财务管理模式。 1 内部控制及财务风险管理的相关概念 1.1 内部控制释义 所谓的内部控制指的是企业对内部所实施的控制环境，并对各个管理部门的风险进行评估，控制企业的经济活动自己信息的沟通和交流，并对企业员工的行为进行监督和管理。当今社会，经济环境越来越复杂，很多企业为了能够更好的实现自身所制定的经营和管理目标，对企业实施了内部控制，力图加强对企业的管理，从而督促员工更加认真负责的工作，并提高员工的工作效率。企业对于财务部门所实施的内部控制能够保障企业财产的完整性，并使企业的财务信息更加真实，能够为企业进行的经济活动提供行动方针和执行规范。 1.2 财务风险管理释义 所谓的财务风险管理指的是企业在经营管理的过程中会遇到资金方面的问题。一旦财务管理不够透彻，就容易造成资金的周转问题。为了避免企业财务管理存在的风险，企业会制定一系列的管理措施，从而防止财务数据出现失真。企业的财务风险还会造成企业无法及时偿还债务，出现信用危机的情况，企业为了避免该类风险所造成的损失，在内部实施了管理制度，以此来避免企业财务风险的产生。