2016年废弃资源综合利用涤纶长丝行业分析报告(经典版)

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2016年3月

目录

一、废弃资源综合利用业行业概况4

1、废弃资源综合利用及再生资源定义4

2、废弃资源综合利用产业是三效合一的新型产业 4

3、我国再生资源产业规模与发达国家差距较大 5

4、政策支持 6

5、再生涤纶丝行业发展及近况8

（1）国际市场情况8

（2）我国市场情况8

二、中国涤纶长丝行业概况9

1、涤纶长丝市场需求增长稳定9

2、我国已经成为全世界涤纶长丝产能最大的国家10

三、行业产业链情况11

1、行业的上游产业背景11

（1）PX 供给趋于宽松12

（2）PTA 产能过剩仍将持续13

2、行业的下游产业情况13

四、再生涤纶长丝、原生涤纶长丝经济效益对比13

1、再生涤纶长丝毛利率较高13

2、再生涤纶长丝成本更加稳定13

3、再生涤纶长丝市场份额有望进一步提升13

五、行业风险13

1、国际贸易壁垒的风险14

2、石油价格波动的风险14

六、行业竞争格局14

1、涤纶丝行业主要企业情况14 （1）桐昆股份14

（2）百宏实业15

2、再生涤纶行业主要企业情况15 （1）海东青15

（2）Unifi 15

一、废弃资源综合利用业行业概况

1、废弃资源综合利用及再生资源定义

根据2007 年5 月1 日起施行的《再生资源回收管理办法》，再生资源指在社会生产和生活消费过程中产生的，已经失去原有全部或部分使用价值，经过回收、加工处理，能够使其重新获得使用价值的各种废弃物。再生资源可分为废旧金属、废旧电器电子产品、废造纸原料、废轻化工原料、报废汽车和船舶等多类品种。

2、废弃资源综合利用产业是三效合一的新型产业

废弃资源综合利用产业是指从事再生资源分类回收、加工生产、深加工利用、无害化处理及信息服务等衍生产业的经济活动集合。通过废弃资源的循环再生利用，可以显著降低整个生产过程的能源、资源消耗和有害物质的排放，在产生经济效益的同时，发挥了巨大的社会效应。资源再生产业完全符合国家节能减排政策和低碳经济的发展原则，是以实现经济效益、社会效益、环保效益三位一体为目标的新型产业，是未来经济的发展方向。再生资源产业链如下：

3、我国再生资源产业规模与发达国家差距较大

据世界银行等国际机构的测算，我国每年因环境污染造成的损失约占GDP的10%，这在相当程度上降低了我国经济发展的质量，国家的生态环境难以支撑当前传统的高污染、高消耗、高排放的发展方式，生态安全已受到威胁，我国经济的可持续发展受到了严重挑战。2010 年，全球再生资源产业规模已达22 万亿美元，约占全球GDP 比值的355%。其中，发达国家的再生资源产业规模已占全球规模的80%以上：美国的再生产业规模超过5000 亿美元，占同年GDP 比例的34%；日本再生资源产业年产值也达到了3500 亿美元，占同年GDP 的比例高达64%。相比之下，我国再生资源产业规模与发达国家的差距仍较大：2011 年总产值为近3000 亿元（0045 亿美元），占同年GDP 的比例仅为063%，仍有较大的增长空间。

4、政策支持

废旧资源综合利用行业属于国家鼓励发展、大力支持的产业。由于我国能耗高，产业结构落后，为了实现我国经济的可持续发展，国家制定了一系列法律法规支持废旧资源行业的发展，主要包括：

5、再生涤纶丝行业发展及近况

（1）国际市场情况发达国家从20 世纪50 年代就开始研究回收利用废旧PET 的方法。到目前为止，世界许多知名公司和研究机构均投入了大量人力物力从事该领域的研究，一些公司已经实现了商业化运行，如美国EASTMAN 公司、美国Du Pont 公司、日本东丽工业公司等。与此同时，一些消费行业的龙头企业也提出了对材料环保性能更严格的要求，如沃尔玛公司2010 年明确提出：2015 年对其供应链推行废物零排放要求，并开发出一系列再生产品，推动再生聚酯纤维等可持续纤维的使用；宜家的“益于人类，益于地球”战略目标中提出：2015 年，家居用品材料（包括包装），采用可再生、可回收或回收材料制成的比例达到100%。随着国际市场对于环保产品的逐步认可，欧美消费者已经逐步认可了以再生涤纶纺织品为原材料的消费品，并给予一定的价格溢价。（2）我国市场情况目前我国已成为废旧PET 瓶片加工、生产第一大国。尽管如此，相对于国外发达国家和地区，我国在废弃PET 的回收利用率、技术水平和产品质量还存在较大差距。我国大多数厂商只能利用废旧PET 瓶生产涤纶短纤，以用作一般的工业填充材料，无法生产经济效用更大的涤纶长丝。随着我国国际化进程的推进和国民环保意识的逐渐增强，国民再生消费观念也将日渐成熟，再生涤纶丝行业具有广阔的发展前景。

二、中国涤纶长丝行业概况

目前我国利用废旧PET 瓶生产的涤纶长丝的产量不高，其在用途上和原生涤纶长丝具有可替代性。因此，再生涤纶长丝的价格、销量同样受到我国原生涤纶长丝行业的影响。

1、涤纶长丝市场需求增长稳定

随着全球经济一体化进程的加快，化纤产业在全球范围内的布局调整和重组继续深入，化纤产能逐步向以中国、印度为主的亚洲地区转移。以我国为代表的发展中国家，充分利用国内市场的强劲需求及产业后发优势，使化纤产业得到快速发展，竞争力明显提高。目前，中国已成为世界第一化纤生产大国和消费大国，化纤工业已成长为一个品种基本齐全、比例整体合理、生产颇具规模的工业体系。其中，涤纶纤维占据着我国化纤行业近80%的市场份额，而涤纶长丝是涤纶纤维中产量最高的品种。涤纶长丝主要应用于服装、家纺、箱包、工业等消费行业，周期性较弱。近些年来，随着我国经济的持续快速发展，人民生活水平的逐步改善，服装及家纺用品的需求处于上升趋势，从而带动了涤纶长丝行业的需求。近年来，我国涤纶长丝的产量和消费量如下：