某银行供应链金融业务的风险识别与防范

不良嗜好、盲目进行非主页投资而导致重大损失、经营出现困难等） 关于物流企业： ✓ 对出质人的异常情况不敏感（比如工人欠薪、开工不足、尝试强行提货，存货周转变慢） ✓ 监管员出现道德风险，收受出质人财物并与其串通（收买成本低/重复质押/违规操作） ✓ 物流企业培训不足，监管员缺乏监管专业能力（如最低价格的控制与计算/比例要求控制） 关于银行 ✓ 业务人员对物流企业反馈的异常情况缺乏敏感性和责任心，放任风险的扩大 ✓ 在异常事件已发生并被监管企业告知的情况下，业务人员不作为或不当作为 ✓ 出于自身利益关系，业务人员出现道德风险
产业金融
产业是具有某种同一属性的企业或组织的集合，产业金融指商业银行为这一企业 或组织提供的资金融通服务，包括供应链金融。
产业链金融
产业内部形成了供应链，就叫产业链。等同于供应链金融。
供应链金融的含义比供应链融资宽泛，除融资服务外，还涵盖其他金融服务。
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一、中信供应链金融业务开展 情况
（一）几个概念的澄清（续）
押），此阶段是否优先于质押并不确定 ✓ 质押中银行对质权的证明较浮动抵押更为充分 ✓ 转移占有也是一种公示方式，因此监管中监管标志的准确设立非常重要 我行倾向于逐步采用“浮动抵押+监管”的模式，因为现在大部分地区已可以进行浮动抵押
登记
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三、物流金融业务的风险识别与防范
（六）操作的风险—风险识别
未按操作要求在监管场地设置质押铭牌或者质押铭牌标识信息不清晰或有误 未按银行指令进行放货（数量、种类） 总量控制模式下，在提货后库存质物价值即低于控制价值时依然允许出质人提货 未按照要求频率进行实物盘点，利或用出质人工作人员给出的数据作为盘点数据 每日上报的质物信息不真实、不准确、不清晰 不能及时出具《质物清单》（银行质权有效的唯一凭证） 合同签订时印章使用混乱 仅收到了传真发来的解除质押通知书，并不进行电话确认 提货人并非解除质押通知书的中的列明提货人，但依然给予提货 质物清单的签发不符合要求，无法特定化质物（如货物品种过粗，比如螺纹钢） 单据的签发仅依赖监管员，无独立审核
风险控制基础
收益之本
物流企业、交易所
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三、物流金融业务的风险识别 与防范
静态模式 现货质押 先款后货
保兑仓 封闭融资
可换货的静态
核心企业
监管企业
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总量控制 融通仓
代理代购
代理处置
三、物流金融业务的风险识别与防范
（一）监管责任之辩 监管并无法律意义上的明确界定，即监管责任并非明确的法定责任，靠合同约定界定 监管过程中的法律关系：银行、物流企业、出质人（标准法律关系，以及由监管义务衍生出 的其他法律关系） 可能存在两种对监管责任的理解： ✓ 监管=监督+保管，保管为法定责任（保管合同关系） ✓ 监管=监督+管理，管理可理解为按照委托人指示的干预和控制活动（委托监管合同关系） 在自有库监管的情况下，物流企业承担第一种责任争议不大 在输出监管下，监管责任尚有争议。但，不论如何理解，在转移占有的质押要求下，实际上 法定保管责任很难完全免除（形式审查、质物短失、盗抢的隐藏风险），因此监管可理解为 “货物的监管管理+有限的质物保管责任” 银行应关注监管企业违约后赔付能力还是监管的专业能力？
2012年6月底，我行供应链金融业务累计融资量为超过3500亿元，全年有望突破7500亿元。
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二、供应链金融业务的未来
供应链金融业务仍是商业银行未来业务发展的重点（拓展客户群体的 有效手段）
预付款类业务仍是主流，应收款类业务渐成增长和竞争重点 银行与物流公司的合作创新对未来业务的发展至关重要 完善的信息系统支撑是业务健康发展的保障，信息系统支持下的线上
• 在线收款通知及回执、发货信息及时传递 • 质物及融资信息共享，实现自动风险预警
更多信息共享，更快信息传递
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四、供应链金融业务的电子化
（三） SCF系统给合作方能带来什么
给借款人带来什么
• 在线提交融资申请、额度到期提醒 • 在线转账回款，实时更新敞口额度 • 轻松管理质物，在线出质、赎货，货值
管理、还款和敞口管理、违约管理 ✓ 产品全覆盖：流贷、银票、贴现、保函、法透、国内证、进口证、押汇 ✓ 渠道全覆盖：线下、网银、直联
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四、供应链金融业务的电子化
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四、供应链金融业务的电子化
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四、供应链金融业务的电子化
（三）SCF系统给合作方能带来什么
给核心企业带来什么
• 全面掌握成员单位销售及融资信息 • 轻松安排生产，在线传递订货计划
自动计算、 赎货自动预警 • 协议、订货计划、融资明细、申请进度
信息共享
更快信息传递，轻松管理质物
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四、供应链金融业务的电子化
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三、物流金融业务的风险识别与防范
（三）“人”的风险—防范 关于出质人： ✓ 选择能自行过滤风险客户（根据经济周期主动调整自身经营） ✓ 严把准入与审批关，银行与监管企业项目审批有效结合（告别单打独斗与信息不对称） ✓ 贷后信用风险预警体系的完善 关于物流企业： ✓ 制度中明确监管员监管之外的职责，明确应重点关注的异常事项 ✓ 监管员应为正式员工，并应加强培训与检查、监督，提高其道德风险成本 关于银行 ✓ 已建立“物流金融业务风险预警机制”，对监管企业发出的预警信号和响应时间、响应方式
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三、物流金融业务的风险识别与防范
（四）“物”的风险—质物所有权 银行是否有义务去审查出质人对质物的所有权？监管企业呢？ ✓ 银行已恪尽审核职责，防范道德风险 ✓ 在静态模式下，所有权审查主要靠银行完成 ✓ 总量控制模式下，监管企业负有一定的审查义务，因为货物入库不通过银行 出质人不享有质物所有权的情况 ✓ 出质人购买货物时的购销合同存在“所有权保留条款”，即当事人在买卖合同中约定， “买受人未支付价款或其他义务的，标的物的所有权属于出卖人” ✓ 出质人已将质物出卖给第三方 ✓ 出质人仅为代加工质物或质物为代采购货物 ✓ 特殊情况下：如为海关监管货物、被法院查封货物等
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三、物流金融业务的风险识别与防范
（四）“物”的风险—押品价值 在一定融资敞口的情况下，银行至少应质押多少质物？ ✓ 质物价格=授信敞口/质押率 ✓ 质押率=处置变现率×（１－市场波动率） ✓ 变现率＝（１－损耗率）（１－税率）（１－变现折让率）（１－处置费用率）
≈1—损耗率—税率—变现折让率—处置费用率 在质押监管过程中，如何保证质物价值？ ✓ 静态监管模式：银行保证价值，监管企业管理质物数量 ✓ 先票后货监管模式：重点关注未发货价值，“无货可管，乐的逍遥”的心态应改变 ✓ 总量控制模式(监管企业又称做“核定库存”) • 管住库存最低控制价值 • 盯住银行给出的价格，不可管理无银行认定价格的质物 • 管理价值时，同一种商品同一个价格
“物流合作平台”是“三大平台”之首，即 如何同物流公司的服务进行有效整合以提供 更为高效的供应链金融服务
截至2012年6月末，与我行合作的物流企业 （主要开展物流监管业务合作）共计97家， 其中总行级物流监管企业9家，分行审批准 入的分级物流监管企业88家
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一、中信供应链金融业务开展 情况
（二）总体业务开展情况 2011年度，我行供应链金融业务有效客户数达到7862户，年度累计融资量6814亿元。截至
化客户体验渐成银行服务升级重点 银行组织架构要适应供应链金融业务“网状结构”，越来越多的核心
企业希望银行从多窗口向单一窗口转变 全流程的风险管理理念必须建立
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三、物流金融业务的风险识别 与防范
物流金融业务的风险分析框架
物的足值
核心技术
制度安排
物的可控
第三方信用
管理能力
保兑责任
其他责任
仓单融资
商
抵
品
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三、物流金融业务的风险识别与防范
建立中信供应链金融业务集中操作平台
分行供应链金融业务主管部门
中台 （业务管理、营销支持）
后台 （专业协审、集中操作）
产品支持
部门集成阶段
价格指导
业务推动
授信协审 赎放货操作 抵质押物操作 应收账款管理 监管监督
前台 （支行营销、贷后管理）
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四、供应链金融业务的电子化
（一）电子化为什么必要
物流金融业务是否真的是 低风险、高收益的业务？ 符合金融逻辑吗？
物流金融的信用风险相对较低、但管理范围更大。 物流金融的操作风险高且、管理难度较大。 物流金融将风险因素显性化、具体化，使风险管理更加清 晰、明确。
物流金融将信用风险向操作风险转化， 但是，转化不代表消失。如何低成本 的管理操作风险呢？
单
数
质
品
价
量
押
种
核
测
率
核
定
定
核
定
定
商 品 目 录
价 格 平 台
赎 放 货 管 理
警 戒 、 处 置
保
动 态 盯 市
证 金 补 充 制
度
价
均
格
匀
平
回
台
款
监
内
Biblioteka Baidu
管 方 管 理 能 力
部 流 程 控 制
差 额 保 证
差按 额期 退发 款货
回 购 担 保
调 剂 销 售
标 准 仓 单 融 资
非 保 准 仓 单 融 资
供应链金融业务的风险识别与防范
中信银行总行公司银行部
二〇一二年十月 上海
目录
中信供应链金融业务开展情况 供应链金融业务的未来 物流金融业务的风险识别与防范 供应链金融业务的电子化
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一、中信供应链金融业务开展 情况
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一、中信供应链金融业务开展 情况
（一）几个概念的澄清 产业金融、产业链金融、物流金融和供应链金融的区分：
有明确规定 ✓ 监管企业如发现对银行业务人员“预警无效”，则采取“越级反馈”制度（在机构层面上提
高一级进行反馈）
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三、物流金融业务的风险识别与防范
（四）“物”的风险—质物准入 什么样的商品可质押、可监管，即物流金融业务的商品应如何准入？ ✓ 物理化学性质稳定，市场价格相对稳定 ✓ 易于保存、易于计量、易于监测、易于出售 哪些商品的质押监管存在风险？ ✓ 易燃、易爆、易腐蚀，且无可靠手段规避燃爆蚀风险 ✓ 拟质押的商品无合适的仓储环境予以保存或商品的储存技术高度专业化 ✓ 电子仪表计量，无法直观检测（比如液态气态化工品，成品油），货物量易于作假 ✓ 虽非电子仪表计量，但质物数量几乎无法盘点 不同种类商品的监管应有差异化的方案，不能一概而论
产业金融、产业链金融、物流金融、金融物流和供应链金融的区分：
产业金融
涉及物流监管
供应链金融
物流金融
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一、中信供应链金融业务开展 情况
2000年左右，我行开始探索开展基于货押 的供应链金融业务
成立了整体业务管理部门“产业金融部”和 特色业务管理部门“汽车金融中心”
2009年，我行正式推出“中信供应链金融 ”品牌，提出了“三大平台、四大增值链、 五大特色网络”的品牌内涵
电子化手段的引入：专业电子信息系 统的建设必要且必然
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四、供应链金融业务的电子化
（二）中信供应链金融业务系统 供应链金融业务系统（SCF）是一套全面管理我行供应链金融业务（含物流金融业务）的信息
系统。 实现七个“全覆盖” ✓ 客户管理全覆盖：经销商、供应商、核心企业、监管企业 ✓ 行业管理全覆盖：汽车、钢铁、家电、煤炭、石化、有色、其他 ✓ 商品管理全覆盖：商品目录、价格管理、价格盯视、价值预警 ✓ 业务模式全覆盖：预付款融资、存货融资、应收款融资 ✓ 流程全覆盖：网络管理、协议管理、订货计划管理、放款及收款管理、质物出入库管理、价格
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三、物流金融业务的风险识别与防范
（二）风险的可能来源 “人”的风险
“物”的风险
风险分类
制度的风险 12
操作的风险
三、物流金融业务的风险识别与防范
（三）“人”的风险—识别 “人”的风险既指得是业务参与主体，又指的是各业务主体可能涉及到的参与人 关于出质人： ✓ 出质人信用（信用意愿有问题或信用能力出现问题，如资金流紧张、实际控制人存在赌博等
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三、物流金融业务的风险识别与防范
（五）制度的风险—浮动抵押为例
《物权法》确定了动产浮动抵押制度 我行目前大部分尚为质押，浮动抵押尚未对分行有硬性要求 同业多有采用“浮动抵押+监管”者，或“浮动抵押+质押+监管”者 浮动抵押与质押均存在，孰优先呢？ ✓ 有争议，尚无定论 ✓ 固定抵押优于质押当无异议，但浮动抵押只有实现抵押权时抵押物才确定（此时成为固定抵
概念 供应链金融
物流金融 金融物流
释义
商业银行根据产业特点，围绕供应链上的核心企业，基于交易过程向核心企业和 其上下游相关企业提供的综合金融服务。
是供应链金融的组成部分，指商业银行以对物流和资金流的控制为基础，借助第 三方物流公司或核心企业的信用绑定等风险控制技术，为供应链上的客户提供的 金融服务。