私募期货基金管理

私募期货投资基金管理一、私募期货投资基金公司组织架构

投资者（私募合

伙人）

资金的投入者，按照资金投入比例分享利润和承担风险。

商品基金经理

(CPO)

私募基金的主要管理人，其具体职责如下：

1.根据自己的投资理念制定交易规则，并需得到总经理的认可

2.组建适合交易规则的操盘手团队

3.操盘手团队的管理与培训

4.聘用托管人管理基金的储备现金

5.监管保证金的变动，控制基金的风险头寸

6.组建基金的内勤办公室管理

7.下午交易停盘后，负责召开总结会议，会议要求专人记录在案

8.………..

受聘于CPO

，其主要职责如下：

1. 帮助CPO 挑选不同风格、具有专业知识和技巧、业绩记录优秀的CTA

2. 监控CTA

的交易活动，控制风险

3.

在CTA 之间分配资金

4. ……….

期货投资方面的专家，受聘于CPO ，对期货投资基金进行具体的交易操作，决定投资期货的策略

配合CTA 并为其下单，CTA 可以根据自身需要分配0-2个下单员。

接受客户交易指令及资产，并代表其买卖期货合约

负责保管基金资产和监督基金的运作，其主要职责如下：

1. 记录、报告、并监督基金在期货市场上的所有交易

2. 保管基金资产，计算财产本息，催缴现金的利息

3. 办理有关交易的交割事项

4. 签署基金决算报告

5. ……..

二、组织与投资运作

1.主要当事人的选择包括CTA、FCM等

2.私募投资者资金的申购、赎回、转换、收益分配以及自动再投资、终止和清算

3.投资风格：

A高收益高风险型B长期增长与低风险型C一般收益与风险平衡型

4.投资策略：

A、a分散型b、专业型

B、a技术分析型b、基本分析型

C、a系统性b、自由式c、系统/自由式

D、a短期b、中期c、长期投资策略

E、a多CTA b、单CTA投资策略

5.投资组合范围

A利率B股票指数C货币D金属E能源F农产品G汇率

三、风险控制与资金管理：收益率=无风险利率+风险补偿

1.风险测量

A贝塔系数B标准差

2.风险控制的目标

A具体对象B风险控制效果

3.风险控制原则

A回避B减少C留置D共担E转移

4.资金管理方法：

A现金管理

a用作保证金的资产比率控制

b投资单个市场的资产比率控制

c对作为保证金的资产形式作出限制

B风险管理

（总风险）的平方= 系统性风险的平方+ 非系统性风险的平方

a 对于系统性风险或整个市场的风险，可以运用指数期货交易来进行控制和回避

b 对于非系统性风险可以通过投资组合的分散化和多CTA策略来进行控制和回避

c 保护性止损

d ......

5.投资限制

A、投资范围的限制

a只投资交易所交易的期货和期权而不涉及到股票和债券和其他金融资产。具体是指国内四大期货交易所上市的期货品种

B、投资规模的限制

C、投资方法的限制

四、基金的财务、费用、和税收

1.财务报告

A报告期间依据科目分类的损益表

B 报告期间按科目列出的净资产变动期间报表

C期货投资基金、CPO、资产评估机构、CTA和他们各自的经理和管理人员之间没有被披露过的交易资料

2.费用

A管理费用

B CTA操盘手费用

C 经纪佣金

D基金的日常运作费用

E 基金的承销费用和营销费用

3.税收

A投资基金的税收

B基金投资人的税收

另外计算机硬件、软件、网络的配置：

1.每个CTA分配两台高性能笔记本电脑或台式机

2.将来开发计算机自动交易系统以便快速便捷交易

3.网络要求配备两套不同服务商的宽带网络，且有关计算机网络设备配备UPS