2020年地方综合财力分析报告

2020年地方综合财力

分析报告

2020年9月

1．地方政府综合财力

“地方政府综合财力（简称综合财力）”是评价地方政府财政实力的主要

指标，考察地方政府财政实力是推动银行政信类业务的认知基础，本部分研究对各省及主要地市的财政情况进行梳理和分析。

1.1 综合财力规模：头部地区优势进一步增长

考察地方综合财力规模，这里依据《新增地方政府债务限额分配管理暂行办法》（财预[2017]35号）定义，即“一般公共预算收入+政府性基金收入+上级补助-上解上级”。总体上，地方政府综合财力规模与地区GDP 规模呈线性正比关系，分区域观察，2019年继续保持东-中-西梯级分布，东部地区的政府综合财力最强，有很强的头部效应，中部次之，西部和东北相对较差。广东、江苏、浙江、山东四个东部经济大省的综合财力超过 1.5 万亿元，其中，广东和江苏的综合财力规模首次超过 2万亿元，遥遥领先于其他省市；超过 1万亿的有 5 个省份，分别是东部的上海和河北，中部的河南和湖北，西部的四川，其中，上海、湖北和河北首次突破 1 万亿元；西部宁夏和青海的综合财力不足2000亿元。数据上看，头部地区的综合财力规模不断提升，广东、江苏、浙江这三个省份综合财力占全国地方政府综合财力的 24%，较 2017年上升 1个百分点，与尾部区域省份的差距进一步拉大。

从各地综合财力水平（综合财力/GDP）看，西北等欠发达地区较高，青海为62.7%，甘肃为46.2%；东部广东（19.3%）、江苏（20.3%）、福建（16.7%）、山东（22.8%）等经济发达地区财力水平相对较低。这主要源于中央转移支付的影响，欠发达地区的综合财力水平远高于地区经济发展水平。

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图1：2019 年各省市综合财力规模与综合财力水平（亿）

资料来源：地方财政部门、大智慧财汇、Wind、市场研究部

1.2 综合财力结构：东部依靠税收和土地，中部结构均衡，西

部和东北补助收入依赖性强

分解地方政府财政收入，主要包括四个部分，即税收收入、非税收入、政

府性基金收入和补助收入。对于东部经济发达地区，东部除河北外，税收占比

均高于30%，税收的支撑力领先于其他地区，部分省市如北京、上海、广东税

收收入占比分别达到 59.3%、55.1%和 48.5%。部分省份对土地收入依赖性强，

有浙江、江苏、天津和山东，政府性基金收入占比均在40%以上，最高的浙江

占比高达 56.2%。

中部地区财力收入结构比较均衡，除山西和海南外，中部各省的一般公共

预算收入占比介于 30-35%之间，税收收入占比介于 20%-25%之间，政府性基金

收入占比介于 30-36%之间，补助占比介于 33%-39%之间。西部和东北地区对中

央财政补助收入的依赖度较大，青海、甘肃、黑龙江、宁夏、新疆、吉林等省2/14

份的补助依赖度超过55%，最高的青海占比达71.7%，还有内蒙古、云南、广

西、贵州等省份补助收入占比在 45%-50%之间。

图2：2019 年地方政府综合财力结构

税收占比非税收入占比政府性基金占比补助占比100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

上北广江山福浙天海山辽内陕河四重湖江河安湖云吉黑新宁贵广甘青

海京东苏西建江津南东宁蒙西北川庆北西南徽南南林龙疆夏州西肃海

古江

资料来源：地方财政部门、大智慧财汇、Wind、市场研究部

1.3 综合财力水平变化：土地收入是短期变化的关键变量

进一步观察财力水平较2017 年变化，增幅较大的地区包括天津、吉林、黑龙江、青海。下滑的地区包括北京、上海、福建、江西、湖北、广东、重庆、

四川、贵州、云南、宁夏、新疆。

图3：2017-2019 年综合财力水平比较

70%

201920182017

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

北天河山内辽吉黑上江浙安福江山河湖湖广广海重四贵云陕甘青宁新

京津北西蒙宁林龙海苏江徽建西东南北南东西南庆川州南西肃海夏疆

古江

资料来源：地方财政部门、大智慧财汇、Wind、市场研究部

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值得关注的是，2019年在减税降费的背景下，部分地区综合财力依然快速

上升，这就需要从综合财力的结构去观察这一变化。这里对 2017-2019 年各地

税收收入、政府性基金收入和补助收入的变化进行分析。可以看到尽管减税政

策持续推进，但地区税收收入依然保持快速增长，主要是由于一般公共预算收

入逐渐规范化，部分非税收入转入税收收入所致。补助收入增长变化差异明显，

这可以反映出中央政府地区财政资源分配上的调整。北方地区（京津冀、山西、

内蒙古）和东北地区整体增幅较小，长三角、广东地区补助增长较快，国家加

大地区的资源倾斜力度。当然这些沿海发达地区补助收入基数较少，其对财力

水平的影响并不显著。西部地区保持快速增长，这些地区补助依赖度高、基数

大，扶持力度有增无减。总体看，可以认为国家在保持西部欠发达地区扶持的

同时，有意将财政资源向南方地区倾斜，这是国家区域战略思路调整的体现。

除了补助收入外，另一个值得关注的是政府性基金收入变化。增幅较大的

地区包括天津（90%）、内蒙古（86%）、辽宁（74%）、浙江（60%）、山东

（79%）、河南（63%）、湖南（131%）、广西（76%）、海南（147%）、云南

（117%）、陕西（80%）和青海（194%）。负增长的地区为北京（-29%）、重

庆（-0.1%）、四川（-12%）。引起变化的因素众多，主动性因素可能居于首

位，如户籍政策的放松，导致城市落户人口激增，部分地区（天津、浙江、陕

西、海南等）土地收入大幅增长，当然如北京疏解非首都功能及严控房地产的

政策导致了土地收入大幅下滑。

图4：2017-2019 年税收收入、政府性基金收入和补助收入变化

200%

税收收入政府性基金收入补助收入

150%

100%

50%

0%

-50%

北天河山内辽吉黑上江浙安福江山河湖湖广广海重四贵云陕甘青宁新

京津北西蒙宁林龙海苏江徽建西东南北南东西南庆川州南西肃海夏疆

古江

资料来源：地方财政部门、大智慧财汇、Wind、市场研究部

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