第 五 章 跨国公司与国际直接投资

第五章跨国公司与国际直接投资

[本章目录]

第一节跨国公司的产生及其发展

第二节跨国公司的组织结构和经营策略

第三节跨国公司投资与世界经济

[教学内容]

第一节跨国公司的产生及其发展

一、跨国公司的定义（常见的几种划分标准）、基本要素

（一）跨国公司的名称

从事跨国经营活动的企业有许多种不同的名称。有的学者认为这些名称不能通用；有的学者认为这些名称大同小异，可以相互通用。常见的名称有：

1、国际公司：一般说来，国际公司与跨国公司、多国公司是可以通用的，特别是在二十世纪60年代，国际公司更流行。

2、超国家公司：根据国际法和国际公约、条约、协定所建立的经济实体，按国籍的尺度衡量，该企业不属于任何一个国家，也超过了任何一国法律的制约，而受其据以成立的国际公约、条约、协定的约束。所以称它为“超国家公司”。

3、多国公司：一些重要的国际组织都曾使用过这个名称。

4、跨国公司：联合国机构的文件和出版物几乎都使用这个名称。

这些不同的名称都是在强调其“多国性”，以区别于那些只在一个国家内经营的“单国性公司”。不过，这种术语使用上的差别并不妨碍人们了解把握所要共同描述的经济实体，即从事跨国经营管理活动的企业。

（二）跨国公司的定义

1、定义

由于划分的标准不同，研究问题的角度不同，名称定义也就不同，就是同一标准，定义也不会完全相同。对于跨国公司的划分标准有这样几种：

（1）结构标准：凡采用“地区分布”、“生产或服务设施”、“所有权”等作为划分标准的，都属于结构性标准。

例如:企业从事生产经营活动的国家的数目，最开放的学者认为，只要是在两个（含两个）以上国家从事生产经营活动的企业，就可以称为跨国公司，持保守观点的学者认为要在六个以上的国家从事生产经营活动的企业才可以称为跨国公司。

美国的通用电器公司在世界26个国家和地区拥有250多家工厂。1996年GE 在中国拥有8000名员工，建立了22家合资或独资企业，总资产达到11多亿美元，总收益超过13亿美元；

我国的小天鹅在印尼、马来西亚拥有子公司；

无锡飞马纺品有限公司在巴基斯坦设有一家子公司；

丽珠集团在美国设有一家美国安仕公司。

有人提出一个企业要称为跨国公司，它的所有权必须被一个以上国籍的人士所掌握。有人认为作为跨国公司的企业其高级管理人员的国籍必须具有一个以上的国别。

（2）营业标准：主要以在国外的生产、销售、盈利，或资产等绝对额或相对数作为标准，但金额或百分比的具体数据应该是多少，则无统一的说法。

如企业在国外的生产经营（F）占总生产经营(T)的比率（F/T）：该比率又可从销售收入、资产、职员等指标来衡量计算。一般认为，企业的F/T比率大于某一任意选定的比率如25%，即可算是跨国公司。但是，这种标准在实际运用时会遇到困难。比如，一些大公司的F/T比率虽然不太高，但其绝对量则很大，而一些规模小的公司则由于海外经营活动较多而F/T比率较高。所以有的学者在运用这一判断标准时，提出总营业额不低于一亿美元的限制条件。实际上，一F/T比率来划分跨国公司，就是以企业的海外业绩为标准。

例如：通用电器公司营业收入1996年约为800亿美元；江苏省技术进出口公司在美国的芝加哥的割草机公司1999年的营业额为2000万美圆，在以后的五年内，为5000万美元。

（3）行为标准：行为标准是指企业在经营和决策时的心态、思维方法和战略取向。

有的学者主张以经营管理的最高决策层的思想及决策行为来判断一个企业是否属于跨国公司。杜鲁克在《不连续的年代》一书中指出，跨国公司的总部虽设在某一国，但其组织、业务及活动范围等都应是全球化的，即具有全球经营的战略和计划。它的最高主管不能只关注某一国家或地区中该企业的活动，而应关注所有国家或地区，即作为“国际企业家”来平等对世界各地为该企业提供的最佳机会，而不偏爱其母国或企业所在国的机会。与此相类似的观点由珀(Po)尔马特提出来的。他认为企业管理阶层的经营态度可以分为三类：

一是本国中心型的经营态度，即总是着眼于母国而作出决策；

二是多中心型的经营态度，即从所在国或东道国的角度来规划其国际化生产经营活动，没有以系统的方式将散布在多个国家的企业分支机构形成一个有机的统一体；

三是全球型经营态度，即完全以世界性的经营态度来规划企业的生产经营活动。珀(Po)尔马特认为可以把经理阶层考虑问题在多大程度上是全球性的作为判断跨国公司的标准，即只有全球型企业才是真正的跨国公司。

上述划分标准，都从不同的角度勾画出跨国公司的轮廓。

1980年5月联合国公司委员会第六次会议召开，所有成员对跨国公司的达成了共识，在《跨国公司行为守则（草案）》以及1983年联合国跨国公司中心发表的第三次《世界发展中的跨国公司》的报告中的定义相同，就是：由在两个或更多国家的实体所组成的公营、私营或混合所有制企业，不论此等实体的法律形式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，通过一个或一个以上的决策中心得以具有吻合的政策和共同的战略；该企业中各个实体通过所有权或其他方式结合在一起，从而其中一个或更多个的实体得以对其他实体的活动施行有效的影响，特别是与别的实体分享知识、资源和责任。”

将上面的意思综合起来，跨国公司的定义应该是：（杨大楷P90）

具有全球性经营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。

跨国公司的总部不一定设在本国，可以设在对本公司发展最有利的地方。

例如：通用汽车公司将人员公司转移到欧洲。1996年4月23日世界上第一家将总部迁入我国大陆的跨国公司是日本八百伴国际集团。紧接着斯米克、西门子、汤臣、联信、阿尔卡特等跨国公司纷纷表示将总部或地区总部迁入的强烈愿望。

跨国公司从本质意义上来讲是没有国籍的全球性企业。但就跨国公司所在地来看，90%以上的跨国公司总部设在发达国家，不到1%的总部设在中欧和东欧，8%的总部设在发展中国家。

从以上概念中可以得出跨国公司的三要素。

2、跨国公司的三要素

以联合国对跨国公司的定义，可归纳出以下三个要素：

（1）位于多国的经济实体，母公司通过股权或其他方式对其他实体进行控制，也即施加有效影响。

（2）统一决策体系下的共同战略和配套政策。

（3）分享权利和分担责任。

二、跨国公司的产生和发展

（一）跨国公司的产生

源于垄断资本形成、资本过剩、资本输出。

第一家跨国公司为1882年由27家公司合并组成的美浮石油公司到后来的埃克森石油公司

现代意义上的跨国公司，即现代跨国公司是第二次大战后的产物，它产生的物质基础和经济条件是：科技革命和世界经济一体化。

（二）跨国公司的发展

全世界跨国公司统计数据

资料来源：《世界投资报告》。

全世界外国直接投资总额

十六世纪全球范围内有些公司就开始了跨国经营活动。四百多年的跨国经营的历史并不能说明就是跨国公司的历史，因为在16——18世纪，欧洲的英国、荷兰、法国商人就活跃于海外经营贸易，他们的主要活动就是进行商品交易，而很少从事产品的制造活动，这种跨国经营企业与现代意义哂纳感的跨国公司在本质上有着根本的区别。真正现代意义上的跨国公司是随着国际直接投资导致跨国生产制造活动的产生而出现的。因此，真正意义上的跨国公司的雏形是在19世纪下半期形成的。

跨国公司的发展演变简要如下：

1、第一次世界大战（1914年）以前是跨国公司的雏形阶段

从18到19世纪，殖民地时代的海外经营活动已经开始了从商品贸易向生产经营的转变。

2、两次世界大战期间是跨国公司的成型阶段

3、第二次世界大战后至六十年代，是现代跨国公司突飞猛进的扩展和美国跨国公司称雄于世的阶段

4、七十年代以来是“大三角”国家跨国公司“三足鼎立”，跨国公司形成全球网络的发展阶段

过渡：

跨国公司与国际直接投资的大发展是在二战以后发生的，其发展的原因可以从宏观和微观两个方面探讨。宏观方面分析其宏观条件，微观方面分析其直接动机。下面就分述：

三、二战后跨国公司与国际直接投资迅速发展的原因

（一）跨国公司与国际直接投资发展的宏观条件

1、科技革命引起的社会生产力大发展是其大发展的物质基础

2、国际分工的新发展是其大发展的客观前提

3、国际经济一体化趋势的加强为跨国公司扩大国际直接投资活动提供了渠道

4、发达国家的生产和资本高度集中、资本过剩、政府鼓励对外投资是其大发展的主要原因（也是最根本的原因）

5、发展中国家需要引进外资，促进其大发展

（二）跨国公司进行国际投资的微观动因

1、开发和利用外国自然资源

2、利用国外廉价的劳动力、土地等资源，降低成本

3、分散和减少企业面临的风险

4、维护和开拓市场

5、学习外国先进技术和管理经验

6、实现全球发展战略

四、跨国公司的特点

（一）（生产经营活动）国际化（Internationalization）

（二）（实行）全球战略（ Global Strategy ）

（三）（公司）内部（一体）化（ Internalization ）

(四) (经营策略、活动方式）多样化（ Diversification ）

第二节跨国公司的组织结构和经营策略

一、跨国公司的组织结构

（一）企业的法律（法定）组织形式

其可分为个人企业、合伙、公司三种形式。

1、个人企业（Sole or Individual Proprietorship ）

由个人单独出资设立并经营管理的企业，又称独资经营企业。按法律性质说，它不是法人，不具有独立的法人资格；其资产与出资人的个人财产在法律上没有什么区别，即个人（业主）对企业的债务负无限责任，在亏损或倒闭而进行清偿时，不仅限于企业资产，还要以个人的动产和不动产抵偿；个人对企业有最高决策权和控制权。

2、合伙（Partnership ）

合伙是两个或两个以上出资人共同设立、共同经营、共同享受利润的企业。

各国法律对合伙规定互有差异，故其法律特征也不仅相同，但大体上有以下几点：

（1）原则上不具有法人地位，它只是“人”的组合，合伙人的死亡、退出、破产均可导致企业解体，但有的大陆法国家如法国、荷兰等，其法律认定合伙企业也是法人。

（2）合伙契约是合伙企业成立的基础，契约规定了合伙人的权利和义务。

（3）合伙人对企业债务负无限连带清偿责任，即债权人有权向任何一个或几个合伙人（债务人）提出清偿要求。

3、公司（ Corporation ）

按照“公司法”注册登记、进行组织，并以营利为目的的企业，即为公司。

“公司法”是有关公司的设立、经营、清算、解散以及调整其内外关系的法规，有的国家作为单行法规颁布，有的国家则将它写在民法或商法中。

公司的法律特征主要如下：

（1）公司是法人（Legal entity ）具有独立的法律人格。

（2）股东对公司的投资，按法律说已归公司所有和支配，即公司以自己的名义拥有了这份财产，它与股东的个人财产在法律上是分离的。

（3）公司得以自己的名义对外签定合同，经营业务，享受权利，承担义务，也就是说公司与股东在法律地位也是分离的，公司是一个独立的法律主体。

（4）公司以自己的名义起诉，应诉。

（5）公司有日常经营管理权。

（6）股东的死亡、退出，破产在原则上不影响公司的存续，在英美法中，公司有“永续性” (Perpetual Existence ) 通常公司可分为以下几种类型“

无限责任公司（Unlimited Liability Company ）：股东对公司债务负无限责任，故将此公司称为“有限公司“，它与合伙类似，但它具有独立的法人地位，故仍是公司。

有限责任公司 (Limited Liability C0mpany )：股东对公司债务只负有限责任，即限于股东对公司投入的股本金额，故简称“有限公司“。这类公司具有法人地位，股东人数少，不发行股票，且不得随意转让股权。

股份有限公司(Limited Liability Company by Share or with share Capital ) ：股东对公司债务也只负有限责任，也是独立法人，与上述有限公司的主要区别在于可公开向社会让渡其股权，它已成为当代最主要，最流行的企业组织形式。因为它具有以下优点：可公开发行股票，向社会募集资本，故能迅速集中资本，满足经济发展的需要；由于有限责任，故股东的风险降低；股东容易转让，而且转让后不影响公司的继续存在；股东的所有权与企业的管理职能相分离，有利于公司开展经营。

（二）跨国公司法律组织形式

跨国公司最通行的组织形式是股份有限公司。（杨大楷P 120）因为它具有不少优点（上面已述）。这类公司通过到海外开设公司或建立子公司开展业务，形成跨国公司。

1、母公司 (Parent Company )

指拥有其他公司的股份，从而控制其经营活动，使其成为自己的附属公司的公司。（主要通过控股权、非股权、销售渠道、生产资金的安排）。母公司是本国政府注册的法人团体。

从历史上看，母公司的形式与控股权公司的发展相联系的。

母公司可分为“纯控股公司“与”混合控股公司：

如果母公司只掌握股权或其他有价证券，自己不再从事别的业务活动，而且也不参与被它控制的其他公司的经营管理，这家母公司就叫“纯控股公司“ (Pure Holding Company )。有些国家的法律规定，纯控股公司不得从事工商业活动，也不得直接参与公众进行交易，除了自己的办公楼外，不得拥有额外的房地产。

许多母公司既从事参股和控股活动，由经营工商业，故称为“混合控股公司“ (Mixed Holding Company or Holding—Operating Company ) 。混合控股的方法不仅盛行于制造业，也进入了金融业。

一般说来，跨国经营中的母公司不是纯控股公司，但可以看作是混合控股公司。但母公司参与子公司的经营管理，主要指在方针、战略上的参与，而不是日常业务操作。

2、子公司 (Subsidiary )

它是指受母公司控制，但法律上独立的法人组织，是根据东道国法律组织的，它拥有自己的公司名称和章程，实行独立核算，可独立进行核算业务活动和法律诉讼活动。

上海与泰国正大合资的：上海易初摩托车公司

3、分公司 (Branch )

它是指总公司在国外的派出机构，是总公司不可分割的一部分，不是独立的经济实体，其资产为公司完全拥有，其欠债责任不限于分公司，而是总公司，没有自己的公司名称和章程，以总公司的名义受总公司的委托进行业务活动。实际上，它知识受委托代表母公司在其所在国进行各项业务还是的非独立经济实体。

[4、避税地子公司

它是指跨国公司利用某些国家和地区对其境外的公司所得实行免税或低税的优惠政策，而在那里设立的公司。已在第三章的第三节的国际独资企业中讲过。这里不赘述。]

（三）跨国公司的管理组织结构

杨大楷P 97 —P102

跨国公司的组织形式是在国内垄断企业的基础上形成的。随着其向外发展，引起管理组织的变化。从历史上看，大致经历了以下几个阶段：

1、独立组织形式（出口部、母女 Mother — daughter Structure ）

2、国际分部组织形式（国外部组织形式、国际部，International Division ）

3、世界组织形式（全球性的组织结构，Global Structure ）

（1）职能分部组织形式

（2）地区分部组织形式

（3）产品分部组织形式

（4）混合分部组织形式

矩阵结构

网络结构

二、跨国公司的经营策略

（一）产品策略

1、出口带动投资策略

2、产品多样化策略

3、按产品周期扩展策略

4、生产专业化策略

（二）研究与开发策略

1、拨付巨款经费研究开发新技术

2、总公司控制新技术的研究和使用

3、控制技术转让的流向

●2000年9月15日《每日侨报》《跨国公司投资出现新趋势海外设立研究开发机

构》…………………………

●1999年10月27日《国际经贸消息》《宝结公司向中科院捐款》……………………

●1999年1月《商业研究》《浅析P&G公司在华发展经验》…………

杨大楷P198 ……

（三）销售策略

1、当产品用途和使用方法在国内外市场完全相同时，产品和销售策略可以不改变，直接将产品推销到国外

2、当产品在国内外市场的用途不同而使用方法相同时，产品保持不变，销售策略应有所调整

3、当产品用途相同，产品的使用方法不同时，必须调整产品，但销售策略可以不变

4、在不同市场中，当产品的用途和使用方法不同时，必须对产品和销售策略都进行响应的调整

5、当产品的用途与国外相同，但由于产品在国外市场不能使用，产品已不在消费者购买力范围之内时，必须重新设计新产品，并采取新的销售策略

（四）转移价格策略 （内部定价策略）

跨国公司的

1、转移价格的概念 转移价格是指跨国公司内部交易使用的，由母公司高级管理人员制定的价格，它不

受价值规律和供求关系的影响，具有随意性和机密性，是实现全球战略目标的工具。

跨国公司的内部交易具有内部商品调拨特征，这也是转移价格能够发挥作用的基本前提。由于各国环境因素的差异，公司所面临的公开市场是不完全竞争的或是有缺陷的。这种情况下，公司很难通过公开的市场实现全球利润最大化。因此，越来越多的公司在世界范围内投资建立起自己的，由子公司、附属机构和利润中心等构成的内部交易体系，大量地把公开市场上的交易转换成公司内部的市场。

通过转移价格可以调整各个子公司的生产成本和销售利润，从税收上看，可以把高税区的利润转移到低税收地区，从而减少整个公司的应交税额，提高经济效益。据统计，当代国际贸易中，跨国公司内部交易已占世界贸易额地0%以上，随着跨国公司的发展，这一比重将会继续提高。

2、转移价格的具体形式 （答出四点即可）

（1）通过控制零部件的进出口价格来影响产品的成本

如：由母公司向子公司低价供应零部件产品，或由子公司高价向母公司出售零部件产品，来减少子公司的产品成本费用，获取较高的利润。反之，通过母公司向子公司高价出售零部件产品，或由子公司向母公司低价出售零部件产品，来增加子公司的产品成本费用，减少子公司的利润。

（2）通过对子公司固定资产的出售价格或使用期限来影响子公司的产品成本费用

母公司对子公司提供的固定资产的价格直接影响着摊入子公司的产品成本。母公司对子公司规定的固定资产折旧期限，也会影响到折旧费的提成。如果过多地提取折旧费，则会增加子公司的产品成本；如果过少地计算折旧费，则会减少子公司的产品成本费用。

（3）通过专利出口、技术和咨询服务、管理、租赁、商标等劳务费来影响子公司产品的成本和利润

如：母公司利用其本系统的金融机构来影响子公司提供优惠的贷款，不受或少受利息，使子公司减少产品的费用。相反，也可通过较为高昂的利息费用来增加子公司的产品成本。

（4）利用产品的销售，给予子公司系统的销售机构以较高或较低的佣金、回扣来影响子公司的销售收入。

（5）利用母公司控制的运输系统，通过向子公司收取较高或较低的运输、装卸、保险费用来影响子公司的销售成本。

（6）向子公司索取过多的管理费用，或额外地将母公司的管理费用摊入子公司的产品成本内

例如，母公司将经理人员的补贴和退休人员的年薪等都摊入子公司的管理费用内，以此来减少子公司的收入。

（7）在母公司与子公司之间人为地制造呆帐、损失赔偿等，以此来增加子公司的费用支出。

除此之外，跨国公司还有很多隐蔽的办法，可以利用转移价格来影响子公司的成本和利润。跨国公司都有几套帐，有向董事会报告的帐，也有专门对付当地政府的帐。因转移价格隐蔽了子公司经营的真实情况，人们就很难真正辩出跨国公司的那个部门有效果，到底在哪里盈余，又在哪里亏损。

3、采用转移价格的目的 （答出四点即可）

总的目的是为了实现公司全球利润最大化。

具体的目的有这样几个：

（1）减轻所得税负担

跨国公司的子公司分布在世界各地，它们必须按照利润的大小向东道国政府交纳所得税，而各国的所得税法规和税率有较大差别。因此，公司为实现其利润最大化，可以要求在所得税高的国家的子公司，以较高的转移价格从所得税率低的国家的子公司调进生产资料和产品，以较低的转移价格向其他子公司调出生产资料和产品。这样，能

公司外贸易 采用国际市场价格贸易活动

公司内贸易 大于总量的 1/3 采用

转移价格

“企业市场内部化”

够增加在高所得税国家子公司的成本，降低其利润，减少在低所得税国家的子公司的成本，提高其利润，进而从总体上减轻了子公司的所得税负担。一些跨国公司“微笑着亏本”，其中道理就在于此。

（2）逃避关税

设置关税的目的是保护本国的利益（本国市场）增加政府的收入。一些国家征收的关税较高，这不但会增加子公司进口原材料和零部件的费用，而且还会削弱子公司产品在当地市场的竞争力。这种情况下，公司可以以较低的转移价格向设在高关税国家的子公司提供原材料和零部件，降低征收起点，减少交纳关税的支出。一些国家对产成品征收较高的关税，对半成品或原材料征收较低的关税。针对这样的关税结构，公司可分别以较低的转移价格向子公司提供产成品，以较高的转移价格向子公司提供半成品或原材料，灵活地绕开高关税壁垒，节约关税支出。而当地所在国政府的税收却受到了损失。

有些资本主义国家和地区，如瑞士、巴拿马、巴哈马群岛、开曼群岛等。为了引进外资，发展国际贸易，专门设立了工各国自由贸易的避税港。外国公司在避税港交纳的税率低或根本不交纳税金；当地政府对跨国公司的法律管制极为松弛，公司的资金调拨和利润分配有极大的自由。跨国公司为了利用转移价格逃避东道国政府的税收，纷纷在避税港设立象征性的分支机构（根本不需要实在资本，有时仅需要一个人员和一部电话就可以注册登记），有计划地利用转移价格，讲座告诉的资金集中到避税港，以逃避东道国的税收。如，美国的跨国公司有一批零部件需要出口到德国的子公司，可以开出低价卖给设在巴哈马群岛的子公司，再由巴哈马群岛的子公司用高价卖给德国公司。实际上，货物可能由美国直接运到德国。但经过这样一转帐，使在美国的跨国公司因“低价”出售而无盈利（产品销售收入低），德国的子公司因“高价”收购而无盈利。这样，两者的盈利都集中在避税港，整个公司就可以降低税收负担。

（3）克服外汇风险

在浮动汇率制下，外汇市场上的汇率变化较大，很可能使跨国公司蒙受经济损失。采用转移价格，公司可以减少或避免这种风险。例如：公司可以适当地用转移价格把位于外汇风险大或币值下跌国家子公司的产品调往位于汇率稳定或币值上升国家的子公司，由它在当地市场上销售出去，获得坚挺或稳定的货币。如果公司发现某一东道国的货币将要贬值，公司就可以采用转移价格加快在那里的子公司向母公司或其他子公司的付款速度；反之，公司则可以采取转移价格放慢在那里的子公司向母公司或其他子公司的付款速度，及时躲避外汇风险。另外，在实行外汇管制的国家，子公司很可能因为得不到足够的外汇进口原材料或零部件而不能从事正常的生产经营。为了子公司正常的生产经营，公司可以降低转移价格水平，使子公司能用有限的外汇进口较多的原材料或零部件，满足生产经营的需要。

（4）保证利润和资金的顺利返回

一些东道国由于资金短缺，往往采取征收利润返回税，实行外汇管制等措施限制子公司向母公司返回利润和资金。为减少利润返回时的损失，防止资金周转的失控，公司可用较高的转移价格向子公司提供零部件、专利技术、销售诀窍和管理财务等，并巧立名目向子公司分摊各种费用。这样做的实质是把子公司应返回的利润转化为应向母公司支付的各种费用，同时也可根据公司的需要随时抽调资金。因为在一般情况下，各国对子公司支付费用所引起的资金流动是不征税，也不加以严格的限制的。

（5）抵消战争风险的不利影响

采用转移价格可使跨国公司经营策略富于弹性，适应东道国政治因素的变化。

例如：20世纪70年代末美国和印度的政治关系恶化，一印度跨国公司不得不将原来从美国购买的零部件改为从英国购买，以保证其在第三国子公司正常的生产经营。为防止因零部件的来源国改变而削弱在第三国子公司的竞争能力，这家公司以较低的转移价格将从英国购买的零部件调给子公司。在许多发展中国家，政府对民族工业的发展实行优惠政策，这很可能使外来的子公司在竞争中处于劣势。如果跨国公司要进入这样的国家市场，它就用较低的转移价格向在那里的子公司提供支持，帮助子公司挽回竞争劣势。此外，子公司宣布的利润过高，容易引起东道国政府的反感和劳工组织的不满，进而遭到重新谈判甚至征收资产的风险。为防范这种风险，跨国公司可采用转移价格以较低名义利润的方法，掩盖其利润的真实情况。

（6）控制市场，增强竞争地位

一是：跨国公司利用转移价格来支持国外子公司的竞争。在市场竞争激烈的地区，母公司向子公司供应原材料、零部件或产品时，往往以较低的价格，使子公司在价格竞争中击败对手。反之，母公司对于那些少数股权控制的子公司往往索取较高的价格，以限制这些子公司的活动。

二是：扶植新公司，增强新建子公司的竞争能力。跨国公司可以向新建子公司高价收购，低价销售，使该子公司在当地市场上呈现为盈利可观的良好形象，从而帮助子公司在当地市场打开局面。

4、转移价格的主要制定方法

（成本法、市场法）

（1）按目标市场上子公司的成本与一定比例的成本加成之和制定；

（2）按公司下属最有效益的子公司的成本与一定比例的成本加成之和制定；

（3）由有关内部成员单位达成的协议制定；

（4）参照与公司独立的其他公司同类产品的价格制定。

其中的一、二种是以成本为基础制定的转移价格。其合理性是它可以保证子公司乃至整个公司获得一定的盈利，同时也便于操纵转移价格水平。因为可根据需要，选择全部成本、可变成本或边际成本的任何一个作为转移价格的基础，而且成本加成的比例也是灵活变动的。

其中的三、四种是按市场交易方式制定转移价格，其优点是它考虑了有关内部成员单位的自身利益和产品的供求情况，而且因接近正常的市场交易价格，受到各国政府的欢迎。据美国的调查报告透露，有2/3的跨国公司主要采用成本加成法制定转移价格，其中又有一半的公司同时以市场法制定转移价格。

***（可略）[不同的管理体制导致跨国公司转移价格的制定方式也有不同，可以响应地分为三种。

（1）集中制定

与“集中管理体制（一元中心体制、母国中心体制）相适应，主要由母公司统筹制定。

其优点在于能从全公司范围统筹安排资金流动，达到公司总体利益最大化的目的。但集中决策不利于激励各附属公司的主动性和责任心，在信息传递不够快捷准确的情况下，还可能导致某些失误。

（2）分权制定

与“多元中心体制“相适应，各附属告诉自主决策。

其优点是各附属告诉能够够快速地根据当时当地的具体情况制定转移价格，对附属公司加强管理的激励作用较大。但缺点是：各附属公司从本位利益出发，使得转移价格的水平难以达到公司总体利益最大化的要求。

（3）协议制定

理论上讲，该方法应兼具备上述两种方法的优点，各种利弊都可以通过协商予以解决，既能体现整体利益一致性，又能依据不同子公司的具体情况作出调整。但实际上，这些优势很难完全实现，协议过程往往变成谈判技巧的对抗，使公司内部的相互沟通变得更加困难。因此，若使用协议制定法，公司的高层管理人员必须定期对内部转移价格进行调控。 ]***

5、采用转移价格的不足（或困难）

采用转移价格意味着在公司内部进行利益的调节，而这种调节是根据外部经营环境的变化经常发生变化的。同志也没有正式的文件和程序加以灰顶。在子公司作为独立核算单位时，公司以转移价格调拨的资金、设备和产品，或以某一子公司的盈利去弥补另一子公司的亏损等，都可能挫伤子公司的积极性，同时，以转移价格进行内部交易的结算也不利于考核各子公司的生产经营实绩。为了解决这样的问题，跨国公司要加强内部控制与协调机制，以避免成员单位之间可能产生的矛盾，并可采用双重簿记法，尽可能合理地考察子公司的生产经营实绩。

采用转移价格是为公司整体利益最大化服务的。各国政府出于自身利益，经常会对跨国公司的转移价格的形成和价格水平进行干预和限制的。美国于1982年通过法律（联邦税法 IRC 6038A ），并处理了直属联邦税务局，由税务官员，经济专家和律师组成的机构，专门研究和监察跨国公司的转移价格。西欧国家和日本也在美国之后，通过类似法律，成立类似的专门机构。目前各国相应的法律均以臂长价格（Arm’s Length Price ）来判断公司的转移价格是否合法。臂长价格可分为三种：

（1）正常的国际市场价格；

（2）向外部企业出售产品的价格；

（3）公司成本加上平均利润形成的价格。

人们通常把臂长价格视为合理交易标准。如果公司的转移价格偏离同类产品交易的合理交易标准，就会被罚款或受到其他方面的制裁。由于政府的干预和限制，跨国公司采用转移价格的自由度和灵活性就变得相对有限了。

采用转移价格，对跨国公司在东道国的现象也有直接影响。如果转移价格只是体现了公司的利益，或是偏离合理交易标准太远，东道国政府和居民眼中的现象就不佳，甚至是丑类的，进而对其采取严厉的制裁和报复措施。为树立良好的公司形象，公司往往不得不正视合理交易标准，使转移价格兼顾东道国政府和居民的利益

第三节跨国公司投资与世界经济

一、跨国公司投资对世界经济的一般影响

这里从跨国公司和国际直接投资对母国和东道国的一般性影响的角度来分析的。（也可依教材为准！根据时间的多少而定。）

（一）要素转移效应

跨国公司对外直接投资实际上是各种生产要素在国际间的重新配置。

对东道国而言，首先跨国公司的投资填补了东道国的期望投资和国内储蓄之间的缺口，对东道国的经济发展起到了一定程度上的“输血”作用。

例如，二战后，欧洲主要国家经济都遭受不同程度的破坏，势力大大削弱，恢复经济迫切需要大量资金，由此产生了所谓的“美元荒”。美国通过“马歇尔计划”对欧洲进行援助，同时要隘偶实行贸易和国际支付的自由化，这就为美国私人投资进入西欧铺平了道路，使20世纪的50—60年代这段时间成为美国跨国公司对西欧扩张最快的时代。对西欧各国来讲，美国资本的输入加速了这些国家固定资本的更新，为迅速恢复和发展经济奠定了基础。另外，加拿大、澳大利亚等资源丰富、人口稀少国家的经济发展，亚洲、拉美新兴工业化国家和地区的经济起飞，跨国公司提供的资金无疑是一份不可缺少的贡献。

其次，跨国公司通过子公司的技术转让活动促进了东道国的技术进步。现在，人们已广泛接受了这样一个观点，即技术在经济增长中起着决定性的作用。由于跨国公司是技术生产和传播的重要媒介，所以跨国公司作为东道国技术进步关键因素之一的潜在重要性就变得明显了。战后西欧及70年代亚洲和拉美一些国家的新兴工业，就是跨国公司率先建立起来的。

最后，跨国公司递条子也给东道国带来先进的管理技能和体系，尤其是对发展中国家来说，跨国公司雇佣当地人并进行培训，有助于促进当地企业家经营能力的提高和技术队伍的形成。

综上所述，对东道国，尤其是发展中东道国而言，跨国公司输送资金、技术、管理人才，打破了东道国因生产要素不配套而使发展受阻的障碍，使本来不能利用的生产要素得以发挥作用，简化各种潜在的生产资源转化为实际的、显示的生产资源。但是，如果跨国公司带来的资金很少，投资的大部分要从东道国金融市场筹集，甚至把东道国本来就不多而且正在利用的储蓄吸走，就会产生对投资效应的抵消甚至损害作用。技术转移所引起的作用当然应该给予肯定，但这也要看跨国公司带来的技术是否先进、适用，技术转让条件是否苛刻，才能据以判断技术输入的正负效应。

（二）贸易和国际收支效应

这两个问题既独立由相关，较复杂，需要具体分析。

影响一个国家国际收支的主要是资本和贸易。从资本项目来看，跨国公司的进入带进资金和技术，这等于东道国的外汇收入。外资企业的经济活动会产生利润，跨国公司要汇出利润，东道国也要支付技术专利费等，这是东道国的外汇支出。如果流入大于汇出，这时东道国的国际收支有利，反之就不利。从贸易流动方面看，跨国公司在当地生产的产品有一部分可以通过跨国公司的销售渠道外销，增加出口额，赚取外汇，从而对东道国的国际收支有利。此外，还要考虑进口替代的作用，跨国公司的进入，有些过去需要进口的产品现在可以不进口了，这就节省了东道国的外汇支出，对发展中东道国有利。但也有不足，即跨国公司具有全球经营战略，跨国公司使用的原材料、零部件以及有些劳务，大部分是从设在其他地方的子公司那里购买，这就意味着东道国外汇支出增加。所以评价跨国公司对东道国的国际收支是否有益，应从多方面加以综合考察。

（三）竞争与垄断效应

一般而言，经济竞争有利于效率提高，促进经济发展，而垄断则起到相反的作用。多数情况下，巨型跨国公司在寡头垄断的市场结构中从事经营活动，外来子公司比本地竞争对手拥有更大的经济权势：它们占领本地市场的很大比重，利用母公司的优势使东道国市场卖方集中的程度更高，竞争者进入受阻。

竞争与垄断效应还要看子公司进入的东道国是发达国家还是发展中国家，进入的方式是采取兼并原有企业还是新建企业。如果东道国家是发展中国家，子公司一般不会面临强大和有效率的竞争对手，它可以通过种种手法保持

高利润，而并不急于提高效率。如果东道国是发达国家，则子公司的进入将削弱甚至打破寡头市场结构，刺激竞争与提高效率。待子公司逐步取胜，成为这个行业的领袖时，它就将利用其市场权势采取限制性措施，阻碍新来者的进入。

与采取兼并原有企业的进入方式相比，新建企业将增加该产业部门企业家数，降低供应方集中程度。而采用兼并方式则并未改变市场集中程度，其影响大小一是要看兼并企业实力的大小，二是要看该行业内竞争程度如何而定。如果被兼并企业规模小，效率低，行业内竞争程度不高，则兼并有利于促进竞争，反之则减弱竞争程度。

（四）就业效应

跨国公司的直接投资可以增加东道国的就业人数，即从跨国公司本身的收益和成本比较的角度来看，在东道国雇佣大量职工，就会降低投资的劳动成本，这也是东道国欢迎外来投资的重要原因之一。发展中东道国有时顾虑外国子公司挤掉本国效率不高的同行企业或采用节约劳动的技术，减少就业人数，当然是有道理的，（现代化目标的实现。机器人的使用。）但也要看到子公司促进本地企业技术水平提高，子公司为了增加出口而扩大生产规模、增加采购其他投入而引起的带动东道国增加就业的作用。

（五）主权与自主效应

前面已讲述的许多因素对大公国来说既可能是收益，也可能是损失，但是跨国公司对东道国主权和自主方面的影响则总是被人们看作是东道国付出的成本。即使外国企业促进了当地经济的发展，也会造成东道国经济主权的某些损失。这些问题基本上出自于跨国公司帝国机特性。由于跨国公司所追求的某些全球目标制约了各个子公司的种种性为，有关投资决定和财政政策、销售、购买、雇佣和贸易政策等可能全部由母公司作出，而不是在子公司所在地作出的，这就给东道国造成了主权上的损失。

《国际资料信息》2000年第5期的《中国经济安全面临的几个突出问题》P6：“美国在国际经济中的霸权地位有新的加强。………………

以上介绍的是“一般性影响”，另外我们可以分别考察：

发达国家的跨国公司和直接投资对发达国家经济的影响；

发达国家的跨国公司和直接投资对发展中国家经济的影响；

发展中国家的跨国公司和直接投资对发达国家经济的影响；

发展中国家的跨国公司和直接投资对发展中国家经济的影响；