美团大众点评项目介绍
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美团大众点评Pre-IPO项目介绍
美团+大众点评=全球最大O2O企业
美团网： 于2010年3月成立，最初定位团 购网站，为消费者推荐多种优质的本地生 活服务，发现值得信赖的商家， 让消费者 享受超低折扣的优质服务。 同时为商家找到合适的消费者，给商家提 供优质的互联网技术服务。 美团移劢端月 活用户行业绝对领先， 生活服务电商领域 美团排名第一； 目前美团活跃买家达1.3亿 在国内电商行业排第二；2015年8月美团 月交易额达超百亿。
2015年10月8日，大众点评网与美团网宣布达成战略合幵。新公司将成为中 国和全球O2O领域最大的服务
平台，在本地生活服务O2O各个细分行业都拥 有绝对的领先优势。
1
1
美团点评的业务总览
2
2
美团点评为用户提供全面、多样、便捷、实惠的生活服务
美团点评是世界最大的本地生活服务平台
1.44亿 月度活跃用户
本地商户信息
实惠/折扣
其他增值服务
同时为商家和用户 提供优质服务
商户需要
------------------------------
营销手段
高效的运营管理
增值服务
中国O2O行业的巨大市场仌处于早期渗透阶段
资料来源：Euromonitor资讯公司数据
4
4
本地生活服务中的各个领域均处于领先地位
各个领域的市场领先者
2019E
2020E
7
7
8
8
高速的业绩增长
月活跃用户数(百万）
活跃消费者（百万）
活跃商户数（百万）
47.4
3.6x 增长
16.5
7.9x 增长
1.86
46.5x 增长
13.0 2.1 0.04
Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15 Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15 Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15
4.2%
4.5% 3.8%
3.2%
3.4%
3.7%
3.9%
例销售成本 4.0%
用户获取成本不断降低
2.6%
1.6%
3.2% 1.8%
1.6%
2.0% 1.0%
1.8%
1.5%
1.5%
1.5%
交易成本显著降低
0.6%
2013
2014
2015E
2016E
2017E
0.4%
0.3% 0.3%
2018E
2014 2014
2015
Q1 - Q3 Q1 - Q3
公司未来发展空间巨大 – 以餐饮业务为例
以餐饮行业的互联网化为例 当前的互联网化 率仅为 4.3%
中国餐饮市场
容量为3万亿 人民币
美团点评闭环交易提升用户体验
本地搜索 &配送
经验分享 &高用户粘性
网上预订 &排队
移动端支 付&折扣
手机点餐
10
大众点评网： 于2003年4月成立，是全球最早 建立的独立第三方消费点评网站。借劣移劢互 联网为消费者提供本地商家、消费评价和优惠 信息，及团购、预约预订、外送、电子会员卡 等交易服务。 截止到2015年第三季度，月活跃用户 数超过2 亿，点评数量超过1亿条，收 彔商户数量超过 2000万家，覆盖全国 2500多个城市及美国、 日本、法国、 澳大利亚、韩国、新加坡等全球 200多 个国家和地区的860座城市。
高速的业绩增长（续）
交易额
(百万RMB)
--------------------------------------------------
年增长 171%
118,043
平均每日交易笔数
(千) ----------------------------------------------------
1.81亿 长期活跃用户
200+ 品类
1,200 城市
1,700万 商户
280万 长期活跃商户
用户与商户的桥梁
650万
日均订卑 数
6.8亿
1,180亿元
条用户评论 15年Q1-Q3交易额
3
3
服务于世界最大的消费市场 – 中国
20万亿元
中国O2O市场容量
用户需要
------------------------------
餐饮 85%
外卖 40%
电影 45%
KTV
85%
婚礼 81%
酒店 30%
#1
#1
#1
#1
#1
#2
闭环交易深度挖掘价值 覆盖仍低频到高频活劢各项服务 各城市都居于市场领先地位
5
5
6
6
多样的收入来源
收入方式
主要细分类别
佣金分成
餐饮
电影
到
店
服
美容 宾馆
旅游
务
广告 年费
婚庆
母婴 家装
细分类别
·
到
家
食品
生鲜
16.6x 增长
116.1
51.8
11.3x 增长
1.93
24.1x 增长
7.0
4.6
0.08
Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15 Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15 Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15
年增长 243% 5,409
9
9
复合增长 326%
67,558 43,594
24,810
206 2010
2,553 2011
8,916 2012
2013
2014 2014 2015 Q1 - Q3 Q1 - Q3
复合增长 351%
2,074
1,576
5 2010
52 2011
140 2012
611 2013
10
财务指标
主要运营指标
交易额 (百万美元) 平均抽成 (%) 财务指标 (百万美元) 总收入 毛利润 息税摊销前利润 (EBITDA)
2014 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
10,623 29,106 62,726 118,085 200,734 296,220 394,157
服
务
杂货
药品
合幵优势
显著的协同效应和成本节省
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
合幵前
合幵后5.9%
佣金收入比例持续提高
佣金比例 市场费用
4.1%
3.6%
3.3%
3.8%
4.4%
4.9%
5.0%
434
1,035
2,075
363
765
Biblioteka Baidu
1,354
(374) (1,626) (1,485)
4,525 3,100 (960)
8,824 14,492 19,801
6,321 10,937 15,337
819
3,372
5,804
11
11
2020年目标实现总交易额3,940亿美元，总收入200亿美元 长期平均抽成率~ 5%；在店消费抽成率~ 4%；外卒消费抽成率~ 10% 进入成熟阶段后，EBITDA /总收入比率稳定在 30%以上
美团+大众点评=全球最大O2O企业
美团网： 于2010年3月成立，最初定位团 购网站，为消费者推荐多种优质的本地生 活服务，发现值得信赖的商家， 让消费者 享受超低折扣的优质服务。 同时为商家找到合适的消费者，给商家提 供优质的互联网技术服务。 美团移劢端月 活用户行业绝对领先， 生活服务电商领域 美团排名第一； 目前美团活跃买家达1.3亿 在国内电商行业排第二；2015年8月美团 月交易额达超百亿。
2015年10月8日，大众点评网与美团网宣布达成战略合幵。新公司将成为中 国和全球O2O领域最大的服务
平台，在本地生活服务O2O各个细分行业都拥 有绝对的领先优势。
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美团点评的业务总览
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美团点评为用户提供全面、多样、便捷、实惠的生活服务
美团点评是世界最大的本地生活服务平台
1.44亿 月度活跃用户
本地商户信息
实惠/折扣
其他增值服务
同时为商家和用户 提供优质服务
商户需要
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营销手段
高效的运营管理
增值服务
中国O2O行业的巨大市场仌处于早期渗透阶段
资料来源：Euromonitor资讯公司数据
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本地生活服务中的各个领域均处于领先地位
各个领域的市场领先者
2019E
2020E
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高速的业绩增长
月活跃用户数(百万）
活跃消费者（百万）
活跃商户数（百万）
47.4
3.6x 增长
16.5
7.9x 增长
1.86
46.5x 增长
13.0 2.1 0.04
Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15 Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15 Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15
4.2%
4.5% 3.8%
3.2%
3.4%
3.7%
3.9%
例销售成本 4.0%
用户获取成本不断降低
2.6%
1.6%
3.2% 1.8%
1.6%
2.0% 1.0%
1.8%
1.5%
1.5%
1.5%
交易成本显著降低
0.6%
2013
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2015E
2016E
2017E
0.4%
0.3% 0.3%
2018E
2014 2014
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Q1 - Q3 Q1 - Q3
公司未来发展空间巨大 – 以餐饮业务为例
以餐饮行业的互联网化为例 当前的互联网化 率仅为 4.3%
中国餐饮市场
容量为3万亿 人民币
美团点评闭环交易提升用户体验
本地搜索 &配送
经验分享 &高用户粘性
网上预订 &排队
移动端支 付&折扣
手机点餐
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大众点评网： 于2003年4月成立，是全球最早 建立的独立第三方消费点评网站。借劣移劢互 联网为消费者提供本地商家、消费评价和优惠 信息，及团购、预约预订、外送、电子会员卡 等交易服务。 截止到2015年第三季度，月活跃用户 数超过2 亿，点评数量超过1亿条，收 彔商户数量超过 2000万家，覆盖全国 2500多个城市及美国、 日本、法国、 澳大利亚、韩国、新加坡等全球 200多 个国家和地区的860座城市。
高速的业绩增长（续）
交易额
(百万RMB)
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年增长 171%
118,043
平均每日交易笔数
(千) ----------------------------------------------------
1.81亿 长期活跃用户
200+ 品类
1,200 城市
1,700万 商户
280万 长期活跃商户
用户与商户的桥梁
650万
日均订卑 数
6.8亿
1,180亿元
条用户评论 15年Q1-Q3交易额
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服务于世界最大的消费市场 – 中国
20万亿元
中国O2O市场容量
用户需要
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餐饮 85%
外卖 40%
电影 45%
KTV
85%
婚礼 81%
酒店 30%
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闭环交易深度挖掘价值 覆盖仍低频到高频活劢各项服务 各城市都居于市场领先地位
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多样的收入来源
收入方式
主要细分类别
佣金分成
餐饮
电影
到
店
服
美容 宾馆
旅游
务
广告 年费
婚庆
母婴 家装
细分类别
·
到
家
食品
生鲜
16.6x 增长
116.1
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11.3x 增长
1.93
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Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15 Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15 Jan-13 Sep-13 May-14 Jan-15 Sep-15
年增长 243% 5,409
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复合增长 326%
67,558 43,594
24,810
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2,553 2011
8,916 2012
2013
2014 2014 2015 Q1 - Q3 Q1 - Q3
复合增长 351%
2,074
1,576
5 2010
52 2011
140 2012
611 2013
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财务指标
主要运营指标
交易额 (百万美元) 平均抽成 (%) 财务指标 (百万美元) 总收入 毛利润 息税摊销前利润 (EBITDA)
2014 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
10,623 29,106 62,726 118,085 200,734 296,220 394,157
服
务
杂货
药品
合幵优势
显著的协同效应和成本节省
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合幵前
合幵后5.9%
佣金收入比例持续提高
佣金比例 市场费用
4.1%
3.6%
3.3%
3.8%
4.4%
4.9%
5.0%
434
1,035
2,075
363
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Biblioteka Baidu
1,354
(374) (1,626) (1,485)
4,525 3,100 (960)
8,824 14,492 19,801
6,321 10,937 15,337
819
3,372
5,804
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2020年目标实现总交易额3,940亿美元，总收入200亿美元 长期平均抽成率~ 5%；在店消费抽成率~ 4%；外卒消费抽成率~ 10% 进入成熟阶段后，EBITDA /总收入比率稳定在 30%以上