财务报表分析的评价标准与基本方法(ppt 41页)
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与投资有关的盈利能力分析
总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率
与销售有关的盈利能力分析
销售利润率
与股本有关的盈利能力分析
每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产、
总资产报酬率
总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利 的能力，反映投入和产出的关系，通常指企业息
税前利润与平均总资产的比率。
分析时应确定不同指标之间客观上所存在的相互关系， 如企业的净利润与所有者权益的对比，计算出所有者权 益收益率；负债总额与资产总额的对比，计算出资产负 债率。运用比率分析法来评价企业的财务状况和经营成 果十分有效，在实践中广为应用。
趋势分析法
趋势分析法通过比较企业连续数期的会计报表，运用动态数
值表现各个时期的变化，揭示其发展趋势与规律的分析方法
也称所有者权益收益率、股东权益收益率 是杜邦分析体系的核心指标
资本保值增值率
资本保值增值率是年末所有者权益与期初所有者 权益的比率
资本保值增年 年 值初 末 率所 所 ＝有 有者 者 10权 权 ％ 0 益 益
主要用于国有企业与国有控股企业的评价 年末所有者权益应进行调整
销售利润率
销售利润率是指企业一定时期销售（营业）利润同销售 （营业）收入净额的比率
产量变化对成本差异的影响:(90-100)×3×5=-150(元)
单耗变化对成本差异的影响:(3.2-3)×90×5=90(元)
单价变化对成本差异的影响:(4.8-5)×90×3.2=-57.6(元)
总体影响为
-150+90-57.6=-117.6
五、比率分析
1、财务比率类型 2、盈利能力比率 3、偿债能力比率 4、营运能力比率 5、发展能力比率
例：某企业本月甲产品材料的消耗如下
产量(件) 单耗(公斤/件) 单价(元/公斤) 总成本(元)
计划 100
3
5
1500
实际
90
3.2
4.8
1382.4
成本差异
-117.6
材料计划成本=100×3×5=1500(元)
材料实际成本=90×3.2×4.8=1382.4(元)
材料成本差异=1382.4-1500=-117.6(元)
表现形式：发展速度、平均发展速度
增长速度、平均增长速度
发展速度：按比较标准时期不同，分为定基和环比发展速度
定基发展速度 固分定析基期期某某指指标标数数值值 环比发展速度 分前析期期某某指指标标数数值值
平均发展速n度 固分定析基期期某某指指 标 1 标
因素分析法
因素分析法指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变，分
销(营 售)利 业润 销 率 销 (营 售 (营 售 )收 业 )利 业 入 润 1净 0 % 0额
该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力 利润指标的取值还可用毛利、利润总额、净利润等
总资产报 利平 酬 润均 率 总 利 资 额 息 产 支 1总 0% 出 0额
产出的表示有：息税前利润；利润总额；净利润
净资产收益率
净资产收益率是指企业一定时期内的净利润与平均 净资产的比率，反映股东权益资本的获利能力
净资产收 平 益 净均 率 利净润 资 10% 产 0
该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限。在 我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。
具体表现 ： 计算口径一致——即包括的内容、范围一致 时间长度一致——即包括时间段、时间长度一致 计算方法一致——即影响因素一致
比率分析法
比率分析法指在同一报表的不同项目之间，或在不同报 表的有关项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济 含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种 方法
表现形式：结构比率 = 个体指标 / 总体指标 相关比率 = 相互联系的指标之间的对比
别测定各个因素变化对分析指标的影响程度
具体推算：
设某一经济指标为N，N由A、B、C三个因素的乘积所构成， 实际指标 N1=A1×B1×C1 基期指标 N0=A0×B0×C0 实际与基期的差异为： D=N1-N0 测算各因素变化对N1-N0 的影响： A变化对N1-N0的影响为DA， DA=A1B0C0-A0B0C0=（A1-A0）B0C0 B变化对N1-N0的影响为DB DB=A1B1C0-A1B0C0=（B1-B0）A1C0 C变化对N1-N0的影响为DC DC=A1B1C1-AAB1C0=（C1-C0）A1B1 最终，D=DA+DB+DC
第6章 财务报表分析
一、财务报表分析的目的和作用 二、财务报表分析的资料依据 三、财务报表分析的评价标准 四、财务报表分析的基本方法 五、比率分析 六、杜邦分析体系
一、财务报表分析的目的和作用
债权人 财 务 分 析 目 的
商业债权人——资产流动性 债券持有人——资本结构、资金的来源和
运用、盈利能力
普通股投资人——盈利能力、财务状况、 股利政策
管理当局——内部控制、是否满足资金 供应者的要求
二、财务报表分析的资料依据
会计报表 会计报表附表 管理层报告 行业标准 其他
三、财务报表分析的评价标准
企业内部标准——历史标准、预算标准 企业外部标准——行业标准、经验标准
四、财务报表分析的基本方法
绝对数比较：与计划（或目标、定额）相比较 与前期相比较 与历史最好水平相比较 与国内外同行业先进水平相比较 与主要竞争对手的比较
百分率比较：完成百分率和增减百分率
wenku.baidu.com
比较分析法（2—2）
在运用比较分析法时，应注意指标的相关性，分析的 指标在性质上是同类，能够说明经济业务的内在联系。 还应注意指标的可比性。
1、比较分析法 2、比率分析法 3、趋势分析法 4、因素分析法 5、其他分析方法－杜邦分析法、结构分析法
指数分析法、图解分析法 综合分析法
比较分析法（2—1）
比较分析法——通过财务指标对比，计算出变动值 的大小，是其他分析方法运用的基础，比较后的差 异反映差异大小、差异方向和差异性质，有二种比 较方式：
1、财务比率类型
反映一定时点“财务状况”的财务比率，也称资产负 债 表比率，来源于资产负债表的数据
反映一段时间“经营成果”的财务比率，也称损益表 比 率或损益表/资产负债表比率，来源于损益表 或损益表和资产负债表的数据
对来源于损益表和资产负债表的数据，应对资产负债 表的数据进行调整
2、盈利能力比率
总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率
与销售有关的盈利能力分析
销售利润率
与股本有关的盈利能力分析
每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产、
总资产报酬率
总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利 的能力，反映投入和产出的关系，通常指企业息
税前利润与平均总资产的比率。
分析时应确定不同指标之间客观上所存在的相互关系， 如企业的净利润与所有者权益的对比，计算出所有者权 益收益率；负债总额与资产总额的对比，计算出资产负 债率。运用比率分析法来评价企业的财务状况和经营成 果十分有效，在实践中广为应用。
趋势分析法
趋势分析法通过比较企业连续数期的会计报表，运用动态数
值表现各个时期的变化，揭示其发展趋势与规律的分析方法
也称所有者权益收益率、股东权益收益率 是杜邦分析体系的核心指标
资本保值增值率
资本保值增值率是年末所有者权益与期初所有者 权益的比率
资本保值增年 年 值初 末 率所 所 ＝有 有者 者 10权 权 ％ 0 益 益
主要用于国有企业与国有控股企业的评价 年末所有者权益应进行调整
销售利润率
销售利润率是指企业一定时期销售（营业）利润同销售 （营业）收入净额的比率
产量变化对成本差异的影响:(90-100)×3×5=-150(元)
单耗变化对成本差异的影响:(3.2-3)×90×5=90(元)
单价变化对成本差异的影响:(4.8-5)×90×3.2=-57.6(元)
总体影响为
-150+90-57.6=-117.6
五、比率分析
1、财务比率类型 2、盈利能力比率 3、偿债能力比率 4、营运能力比率 5、发展能力比率
例：某企业本月甲产品材料的消耗如下
产量(件) 单耗(公斤/件) 单价(元/公斤) 总成本(元)
计划 100
3
5
1500
实际
90
3.2
4.8
1382.4
成本差异
-117.6
材料计划成本=100×3×5=1500(元)
材料实际成本=90×3.2×4.8=1382.4(元)
材料成本差异=1382.4-1500=-117.6(元)
表现形式：发展速度、平均发展速度
增长速度、平均增长速度
发展速度：按比较标准时期不同，分为定基和环比发展速度
定基发展速度 固分定析基期期某某指指标标数数值值 环比发展速度 分前析期期某某指指标标数数值值
平均发展速n度 固分定析基期期某某指指 标 1 标
因素分析法
因素分析法指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变，分
销(营 售)利 业润 销 率 销 (营 售 (营 售 )收 业 )利 业 入 润 1净 0 % 0额
该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力 利润指标的取值还可用毛利、利润总额、净利润等
总资产报 利平 酬 润均 率 总 利 资 额 息 产 支 1总 0% 出 0额
产出的表示有：息税前利润；利润总额；净利润
净资产收益率
净资产收益率是指企业一定时期内的净利润与平均 净资产的比率，反映股东权益资本的获利能力
净资产收 平 益 净均 率 利净润 资 10% 产 0
该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限。在 我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。
具体表现 ： 计算口径一致——即包括的内容、范围一致 时间长度一致——即包括时间段、时间长度一致 计算方法一致——即影响因素一致
比率分析法
比率分析法指在同一报表的不同项目之间，或在不同报 表的有关项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济 含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种 方法
表现形式：结构比率 = 个体指标 / 总体指标 相关比率 = 相互联系的指标之间的对比
别测定各个因素变化对分析指标的影响程度
具体推算：
设某一经济指标为N，N由A、B、C三个因素的乘积所构成， 实际指标 N1=A1×B1×C1 基期指标 N0=A0×B0×C0 实际与基期的差异为： D=N1-N0 测算各因素变化对N1-N0 的影响： A变化对N1-N0的影响为DA， DA=A1B0C0-A0B0C0=（A1-A0）B0C0 B变化对N1-N0的影响为DB DB=A1B1C0-A1B0C0=（B1-B0）A1C0 C变化对N1-N0的影响为DC DC=A1B1C1-AAB1C0=（C1-C0）A1B1 最终，D=DA+DB+DC
第6章 财务报表分析
一、财务报表分析的目的和作用 二、财务报表分析的资料依据 三、财务报表分析的评价标准 四、财务报表分析的基本方法 五、比率分析 六、杜邦分析体系
一、财务报表分析的目的和作用
债权人 财 务 分 析 目 的
商业债权人——资产流动性 债券持有人——资本结构、资金的来源和
运用、盈利能力
普通股投资人——盈利能力、财务状况、 股利政策
管理当局——内部控制、是否满足资金 供应者的要求
二、财务报表分析的资料依据
会计报表 会计报表附表 管理层报告 行业标准 其他
三、财务报表分析的评价标准
企业内部标准——历史标准、预算标准 企业外部标准——行业标准、经验标准
四、财务报表分析的基本方法
绝对数比较：与计划（或目标、定额）相比较 与前期相比较 与历史最好水平相比较 与国内外同行业先进水平相比较 与主要竞争对手的比较
百分率比较：完成百分率和增减百分率
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比较分析法（2—2）
在运用比较分析法时，应注意指标的相关性，分析的 指标在性质上是同类，能够说明经济业务的内在联系。 还应注意指标的可比性。
1、比较分析法 2、比率分析法 3、趋势分析法 4、因素分析法 5、其他分析方法－杜邦分析法、结构分析法
指数分析法、图解分析法 综合分析法
比较分析法（2—1）
比较分析法——通过财务指标对比，计算出变动值 的大小，是其他分析方法运用的基础，比较后的差 异反映差异大小、差异方向和差异性质，有二种比 较方式：
1、财务比率类型
反映一定时点“财务状况”的财务比率，也称资产负 债 表比率，来源于资产负债表的数据
反映一段时间“经营成果”的财务比率，也称损益表 比 率或损益表/资产负债表比率，来源于损益表 或损益表和资产负债表的数据
对来源于损益表和资产负债表的数据，应对资产负债 表的数据进行调整
2、盈利能力比率