中财金融-2015年考研真题经验解析 (94)
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该文档包括 2015 年真题、2015 年育明学员考研经验、金融硕士大纲解 析（部分）。
2015 年中央财经大学金融硕士考研真题
一、名词解释： 1、存款货币 2、特别提款权 3、永续年金 4、MIRR 二、简答题： 1、国际货币制度的内容 2、可转债的利弊 3、互换的作用 三、论述题： 1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些，分析他们的利弊 2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响，结合我国的汇率制度和人民币国际化 谈谈对我国经济的影响 四、计算题 例 11-11 某公司的资金来源于公司债券，优先股和普通股，其中公司债券的税 前成本分别为：发行量在 1500 万元以内，10%，发行量在 1500-2000 万之间，12%， 发行量在 2000 万元以上，15%，优先股的成本则始终为 12%。普通股中留存收益 的成本是 15%，若发行新股，发行费用为发行收入的 8%。公司目前的资本总额为 4000 万元，公司债券、优先股和普通股的比例为 30;5:65,即公司债券 1200 万元， 优先股 200 万元，股东权益 2600 万元，公司所得税税率为 33%，该公司下一年准 备筹措新的资金，已知该公司预计可新增留存收益 400 万元，计算该公司不同筹 资额内的加权平均资本成本。
金融学大纲解析第五章 商业银行
第二节 商业银行的负债业务
考点 1：商业银行负债业务含义及分类 1.商业银行负债业务含义 （1）含义 负债业务是商业银行的最主要的资金来源，是商业银行经营活动的基础。 商业银行的资金来自于两部分：自有资金和负债。 （2）负债业务的地位 商业银行的自有资金很少，因此负债业务的规模大体决定商业银行开展资产业务、获得利润的能力，因此 负债业务是商业银行最基本、最主要的业务。 2.商业银行负债业务的分类 商业银行的负债业务主要可以分为：支票存款；储蓄存款；定期存款；非存款性负债。 考点 2.商业银行各个子负债业务介绍 1.支票存款 支票存款是指可签发支票进行支付的账户，它包括不计息的活期存款账户和有息的可转让提款通知单等账 户。 我国一般只有企事业单位才能在商业银行开有活期存款账户，这种账户不付利息，可以开支票。 支票充当着流通手段和支付手段发挥作用。 缺点是：受到货币当局的利率管制，不能支付利息，盈利性较差。
2.储蓄存款
储蓄存款主要是为个人积蓄货币并取得利息收入而开办，是一种非交易用的存款，一般使用存折，不能签 发支票。
3.定期存款
定期存款是指具有确定的到期期限，到期才能支取的存款，也属于非交易用存款。
定期存款是商业银行较为稳定的资金来源。
与活期存款相反，定期存款的优点是盈利性强，弱点是流动性差，并且一般利率固定。
考研经验
很高兴拿到了央财的录取通知书，在育明跟姜老师聊天的时候，说让我写个经 验贴，想想也是应该，把我的经验跟大家分享一下，希望能帮助到更多的人，对
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
于央财，当时最纠结的莫过于选学校的问题，央财和贸大我很难抉择，因为不知 道这两个学校就业如何，而且央财和贸大人大的书都不一样，选了就很难回头， 最终姜老师找央财的师兄跟我聊了聊，收获很多，最终定的是央财。废话不说了， 上经验。 央财指定的是李健的金融学和刘力的公司财务，李健是中央财经大学教授，金融 学系主任，这本书特点就是你要以马克思的基本原理视角去看，立足于中国金融 大环境来阐述一些原理，跟中国现代金融息息相关，对于应试非常有帮助，我希 望大家在看的时候可以结合一些热点问题来看，多总结，刘力是北大光华金融学 系副教授，对于公司财务部分很有造诣，但是总得来说这本书央财考的不是很难， 主要是以计算为主，一定要把例题和课后题好好做一下，每个题都不要放过，其 他的书看了下众人都推荐的张的金融市场和 cpa 财管，但是感觉有点浪费时间， 就还是以李健和刘力的书为主，我的想法就是书没必要看的太多，看的多容易乱， 每个作者对于一个名词的解释都不一样，如果理解能力强还可以，能力差就乱了， 而我属于后者。 至于一些重点的章节我就不给大家分析了，如果你们有问题可以来育明找姜老 师，我想跟大家说下学校选择，也是我最想跟大家分享的。就拿北京来说，北大 清华人大央财贸大，尤以北大光华和清华道口最牛 X，就业最好，但是难度最大， 一般非 985 大神建议不要去考，当然每年也有普本考上，但是……！其次是北大 经院、清华经管、人大财金，我觉得这些差不多是一个档次，北大经院 14 年招 生，但是势头很猛，资历很老，是个潜力股，清华经管在深圳，人大财金实力雄 厚，甚至可与北大媲美，再往下就是央财和贸大，211，名气很大，但是难度小
计算公司筹措新资的加权平均成本资本成本可按下列步骤进行： （1）确定目标资本结构。目标资本结构是企业认为较为理想的资本来源构成比 例，这里假设公司以目前的资本结构为目标资本结构。 （2）计算个别资本成本
计算筹资额的临界点，由下
3、一人买房，原本的还款合同是每月还 N 元，利率为 a，30 年还清，无首付，5 年之后，由于市场利率的变动，此人决定谈新的偿还合同，新合同以利率 b 偿还 贷款。（中财 2014 本科生期末考题，凯程预测卷卷 2 改了数字） A、如果此人仍想在剩余 25 年还清贷款，则每月还多少 B、如果此人想 30 年还清 贷款，每月还多少 C、如果此人每月仍还 N 元，按新利率计算，除了能还清房贷，还可借多少钱
了一个档次。有两个标准划分，第一、396 和数三，396 简单，易得分，但是不 易拿高分，140 是极限，数三难，但是 150 也不是梦；第二、微观金融和宏观金 融，微观偏计算，以投资公司理财为主，代表学校北大清华，宏观金融偏论述简 答，主观题，以金融货银为主，代表学校人大央财贸大。所以怎么选择，希望学 生能够有所思考，切记盲目，了解了才能做出最正确的判断，努力过，才不留遗 憾！！！
非存款性负债主要包括：银行同业拆借；向中央银行借款；回购协议；向国际金融市场借款；发行金融债 券；银行持股公司发行的商业票据。
其中回购协议主要是证券回购，不需要缴纳存款准备金。同时向中央银行借款的比例很小。
各校相关真题 【人大 2012 年判断第 14 题】储蓄存款又有支票存款之称。（ ） 答案：错误 解析：活期存款又有支票存款之称。活期存款，指那些可以由存户随时存取的存款。存入这种存款的，主 要是准备用于交易和支付的款项。这种存款，支用时须使用银行规定的支票，因而又有支票存款之称。 【上财 2012 年选择第 16 题】商业银行吸收存款，必须考虑 A. 加强吸收活期存款，以降低资金成本 B. 加强吸收储蓄存款，以降低体系内通货膨胀压力 C. 定期存款利率弹性大于活期存款，所以前者利率较高 D. 活期存款的提款风险显著低于定期存款 答案：B
存款 活期存款
定期存款 储蓄存款
随时存取并可直接开立支票账户的存款，支票账户存款或往来账务存款， 一般无息 存期固定且较长、利息较高 针对居民个人的计息存款；活期储蓄存款和定期储蓄存款，一般不能签发 支票
4.非存款性负债
虽然商业银行可以主动争取存款资金的来源，但是存款水平仍不能直接控制。因此商业银行需要开展非存 款性负债。
解析：加强储蓄存款可以降低流动性过剩，从而可以降低体系内通货膨胀压力。而活期存款的资金成本很 高，定期存款是商业银行主要的资金来源，比较固定，因此商业银行愿意支付较高的成本——利率高。而 活期存款的提款风险显然要高于定期存款。
资料来源：育明考研考博官网
2015 年中央财经大学金融硕士考研真题
一、名词解释： 1、存款货币 2、特别提款权 3、永续年金 4、MIRR 二、简答题： 1、国际货币制度的内容 2、可转债的利弊 3、互换的作用 三、论述题： 1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些，分析他们的利弊 2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响，结合我国的汇率制度和人民币国际化 谈谈对我国经济的影响 四、计算题 例 11-11 某公司的资金来源于公司债券，优先股和普通股，其中公司债券的税 前成本分别为：发行量在 1500 万元以内，10%，发行量在 1500-2000 万之间，12%， 发行量在 2000 万元以上，15%，优先股的成本则始终为 12%。普通股中留存收益 的成本是 15%，若发行新股，发行费用为发行收入的 8%。公司目前的资本总额为 4000 万元，公司债券、优先股和普通股的比例为 30;5:65,即公司债券 1200 万元， 优先股 200 万元，股东权益 2600 万元，公司所得税税率为 33%，该公司下一年准 备筹措新的资金，已知该公司预计可新增留存收益 400 万元，计算该公司不同筹 资额内的加权平均资本成本。
金融学大纲解析第五章 商业银行
第二节 商业银行的负债业务
考点 1：商业银行负债业务含义及分类 1.商业银行负债业务含义 （1）含义 负债业务是商业银行的最主要的资金来源，是商业银行经营活动的基础。 商业银行的资金来自于两部分：自有资金和负债。 （2）负债业务的地位 商业银行的自有资金很少，因此负债业务的规模大体决定商业银行开展资产业务、获得利润的能力，因此 负债业务是商业银行最基本、最主要的业务。 2.商业银行负债业务的分类 商业银行的负债业务主要可以分为：支票存款；储蓄存款；定期存款；非存款性负债。 考点 2.商业银行各个子负债业务介绍 1.支票存款 支票存款是指可签发支票进行支付的账户，它包括不计息的活期存款账户和有息的可转让提款通知单等账 户。 我国一般只有企事业单位才能在商业银行开有活期存款账户，这种账户不付利息，可以开支票。 支票充当着流通手段和支付手段发挥作用。 缺点是：受到货币当局的利率管制，不能支付利息，盈利性较差。
2.储蓄存款
储蓄存款主要是为个人积蓄货币并取得利息收入而开办，是一种非交易用的存款，一般使用存折，不能签 发支票。
3.定期存款
定期存款是指具有确定的到期期限，到期才能支取的存款，也属于非交易用存款。
定期存款是商业银行较为稳定的资金来源。
与活期存款相反，定期存款的优点是盈利性强，弱点是流动性差，并且一般利率固定。
考研经验
很高兴拿到了央财的录取通知书，在育明跟姜老师聊天的时候，说让我写个经 验贴，想想也是应该，把我的经验跟大家分享一下，希望能帮助到更多的人，对
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
于央财，当时最纠结的莫过于选学校的问题，央财和贸大我很难抉择，因为不知 道这两个学校就业如何，而且央财和贸大人大的书都不一样，选了就很难回头， 最终姜老师找央财的师兄跟我聊了聊，收获很多，最终定的是央财。废话不说了， 上经验。 央财指定的是李健的金融学和刘力的公司财务，李健是中央财经大学教授，金融 学系主任，这本书特点就是你要以马克思的基本原理视角去看，立足于中国金融 大环境来阐述一些原理，跟中国现代金融息息相关，对于应试非常有帮助，我希 望大家在看的时候可以结合一些热点问题来看，多总结，刘力是北大光华金融学 系副教授，对于公司财务部分很有造诣，但是总得来说这本书央财考的不是很难， 主要是以计算为主，一定要把例题和课后题好好做一下，每个题都不要放过，其 他的书看了下众人都推荐的张的金融市场和 cpa 财管，但是感觉有点浪费时间， 就还是以李健和刘力的书为主，我的想法就是书没必要看的太多，看的多容易乱， 每个作者对于一个名词的解释都不一样，如果理解能力强还可以，能力差就乱了， 而我属于后者。 至于一些重点的章节我就不给大家分析了，如果你们有问题可以来育明找姜老 师，我想跟大家说下学校选择，也是我最想跟大家分享的。就拿北京来说，北大 清华人大央财贸大，尤以北大光华和清华道口最牛 X，就业最好，但是难度最大， 一般非 985 大神建议不要去考，当然每年也有普本考上，但是……！其次是北大 经院、清华经管、人大财金，我觉得这些差不多是一个档次，北大经院 14 年招 生，但是势头很猛，资历很老，是个潜力股，清华经管在深圳，人大财金实力雄 厚，甚至可与北大媲美，再往下就是央财和贸大，211，名气很大，但是难度小
计算公司筹措新资的加权平均成本资本成本可按下列步骤进行： （1）确定目标资本结构。目标资本结构是企业认为较为理想的资本来源构成比 例，这里假设公司以目前的资本结构为目标资本结构。 （2）计算个别资本成本
计算筹资额的临界点，由下
3、一人买房，原本的还款合同是每月还 N 元，利率为 a，30 年还清，无首付，5 年之后，由于市场利率的变动，此人决定谈新的偿还合同，新合同以利率 b 偿还 贷款。（中财 2014 本科生期末考题，凯程预测卷卷 2 改了数字） A、如果此人仍想在剩余 25 年还清贷款，则每月还多少 B、如果此人想 30 年还清 贷款，每月还多少 C、如果此人每月仍还 N 元，按新利率计算，除了能还清房贷，还可借多少钱
了一个档次。有两个标准划分，第一、396 和数三，396 简单，易得分，但是不 易拿高分，140 是极限，数三难，但是 150 也不是梦；第二、微观金融和宏观金 融，微观偏计算，以投资公司理财为主，代表学校北大清华，宏观金融偏论述简 答，主观题，以金融货银为主，代表学校人大央财贸大。所以怎么选择，希望学 生能够有所思考，切记盲目，了解了才能做出最正确的判断，努力过，才不留遗 憾！！！
非存款性负债主要包括：银行同业拆借；向中央银行借款；回购协议；向国际金融市场借款；发行金融债 券；银行持股公司发行的商业票据。
其中回购协议主要是证券回购，不需要缴纳存款准备金。同时向中央银行借款的比例很小。
各校相关真题 【人大 2012 年判断第 14 题】储蓄存款又有支票存款之称。（ ） 答案：错误 解析：活期存款又有支票存款之称。活期存款，指那些可以由存户随时存取的存款。存入这种存款的，主 要是准备用于交易和支付的款项。这种存款，支用时须使用银行规定的支票，因而又有支票存款之称。 【上财 2012 年选择第 16 题】商业银行吸收存款，必须考虑 A. 加强吸收活期存款，以降低资金成本 B. 加强吸收储蓄存款，以降低体系内通货膨胀压力 C. 定期存款利率弹性大于活期存款，所以前者利率较高 D. 活期存款的提款风险显著低于定期存款 答案：B
存款 活期存款
定期存款 储蓄存款
随时存取并可直接开立支票账户的存款，支票账户存款或往来账务存款， 一般无息 存期固定且较长、利息较高 针对居民个人的计息存款；活期储蓄存款和定期储蓄存款，一般不能签发 支票
4.非存款性负债
虽然商业银行可以主动争取存款资金的来源，但是存款水平仍不能直接控制。因此商业银行需要开展非存 款性负债。
解析：加强储蓄存款可以降低流动性过剩，从而可以降低体系内通货膨胀压力。而活期存款的资金成本很 高，定期存款是商业银行主要的资金来源，比较固定，因此商业银行愿意支付较高的成本——利率高。而 活期存款的提款风险显然要高于定期存款。
资料来源：育明考研考博官网