甲醇期货合约及制度规则

项目
优等品
色度/Hazen单位（铂-钴色号） ≤
密度（ρ20）/（g/cm3） 沸程（，101.3kPa，在~范围内，包 括64.6℃±)/℃ ≤ 高锰酸钾试验/min ≥ 水混溶性试验 水的质量分数/% ≤ 酸的质量分数（以HCOOH计）/% ≤ 0.791-0.792 0.8 50 通过实验（1+3） 0.10 0.0015 0.0002 5
基准库布局（申报库）
中化扬州 恒基达鑫 江苏海企
靖江德桥
镇江李长荣 金翔石化 长江国际 东华能源
南通千红 诚辉石ห้องสมุดไป่ตู้ 中化南通 嘉民石化
常州新华 常州建滔
澄利散化 江阴华西 江阴恒阳
常熟汇海
长江石化 太仓阳鸿
区域 太仓
仓库名称 长江石化 太仓阳鸿
企业性质 中外合资 民营有限 民营有限 中外合资 中外合资
注册资本 3000万美 1.7亿 1.3亿 420万美 2950万美
总库容（万M3） 存储甲醇库容 最低保证容库 35 33.6 30 18.6 63.5 16.5 14 7.56 10 32 5 5 1 6 10
拟定库 Y Y
常熟
常熟汇海
南通千红 南通诚辉
Y Y
南通
中化南通
南通嘉民
国有有限
中外合资 民营有限 上市有限 中外合资 民营有限 民营有限 民营有限 外资企业 民营有限 国有有限
张家港
长江国际
东华能源
澄利散化
江阴
江阴华西 江阴恒阳
靖江
德桥石化
镇江
常州 泰州 南京 扬州
李长荣石化
常州新华 江苏海企 金翔石化 恒基达鑫 合计
民营有限
民营有限
1.3亿
4287万美
23.31
23.6 450.37
22
7 161.06
6
7 69.4
Y
Y
北方厂库布局（申报厂）
天鹭能源
兖矿购销 中原大化 新奥凤凰
2008-2-3 2008-3-3 2008-4-3 2008-5-3 2008-6-3 2008-7-3 2008-8-3 2008-9-3 2008-10-3 2008-11-3 2008-12-3 2009-1-3 2009-2-3 2009-3-3 2009-4-3 2009-5-3 2009-6-3 2009-7-3 2009-8-3 2009-9-3 2009-10-3 2009-11-3 2009-12-3 2010-1-3 2010-2-3 2010-3-3 2010-4-3 2010-5-3 2010-6-3 2010-7-3 2010-8-3 2010-9-3 2010-10-3 2010-11-3 2010-12-3
100 150 250
y y
300 150 150 200
200 300 200
1-10项全部检验的费用 2天 扦样费：500元/样，检重费：1000元/罐
2000
9、其他条款
交割地点：交易所指定交割地点 交割方式：实物交割 交易代码：ME 报价单位：元(人民币)/吨 交易时间：每周一至周五（北京时间 法定节假日除
（一）交割基本规定
交割单位：50吨（同交易单位） 交割地点：销区设库，兼顾产区 交割资质要求 交割基准价 交割流程：三日交割法、期转现 仓单形式：仓库仓单+厂库仓单+通用 仓单有效期：每年退出两次 交割费用
1、交割地点：销区、集散地设库，兼顾产区
1、仓库为主：以华东为主， 其他为辅 2、厂库为辅：以贴近销区山 东、河南、河北等省为主， 其他地区为辅 3、循序渐进，逐步设立 交割仓库、厂库及升贴水、 出入库费用、仓储费用由交 易所确定并公告
-4%
-12% 12% 16%
3、每日价格最大波动限制：不超过 上一交易日结算价±4％
日价格 波动范围 样本数 据占比 小于等于 1% 小于等于 2%
我国华东地区甲醇日价格波幅（%）
70.85% 89.73% 小于等于 3% 小于等于 4% 98.61% 99.11% 0.89% 小于等于 5% 5%以上 96.32%
二、交割制度
交割地点——在什么地方交割？ 交割品级——用什么货物交割？ 仓单规定——用什么形式交割？ 交割流程——交割手续如何办？ 仓单注册——卖方：如何注册仓单？ 仓单注销——买方：如何办理提货？ 争议处理——有异议，怎么办？
二、甲醇期货交割制度
（一）交割基本规定 （二）仓单的注册及注销 （三）争议处理
郑州商品交易所甲醇期货培训师培训班
甲醇期货合约及主要制度规则介绍
郑州商品交易所 研发部高级总监 魏振祥 2011年5月31日
魏振祥简介
魏振祥 高级经济师，郑州商品交易所研发部 高级总监。复旦大学经济学硕士，西安交通 大学管理学博士，北京大学经济学院特聘教 授，中国人民银行郑州培训学院高级培训师。 1995年就职于郑州商品交易所至今，先后在 研发部、交割部、交易部、市场部、期权部、 研发部工作。多年来参与中国期货市场法规、 交易规则和细则的制定与修改工作，长期从 事期货、期权研究，具有丰富的期货交易理 论知识和实践经验。代表著作《期权投资》。
山 东
新奥凤凰
鲁西化工
8亿 8亿 14.25 亿 0.8亿
河 南 河 北
中原大化
定州天鹭 合计
郑州商品交易所2010年上市品种交割情况
品种
优质强筋小麦 一号棉花 白糖 精对苯二甲酸 菜籽油 早籼稻
成交量（手）
5,804,642 86,943,114 305,254,605 61,415,070 9,520,645 26,852,240
内容提要
一、甲醇期货合约 二、甲醇期货交割制度 三、甲醇期货风险控制制度 四、套期保值管理办法 特别声明：本次所讲内容为草案,实际规 则以证监会的批复及交易所上市公告为准。
一、甲醇期货合约介绍
设计原则
贴近现货实际
遵循期货规律
郑州商品交易所甲醇期货合约（草案）
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大波动限制 最低交易保证金比例 合约交割月份 交易时间 最后交易日 最后交割日 交割品级 交割地点 甲醇 50吨/手 元（人民币）/吨 1元/吨 不超过上一交易日结算价±4％ 合约价值的6％ 1-12月
7、最后交割日：合约交割月份的第12个交易日
标准仓单交割方式 期货交割采用“三日交割法”
8、交割品级
基准交割品：符合《中华人民共和国国家标准
工业用甲醇》（GB 338-2004）规定的优等品甲 醇。“乙醇的质量分数”指标不作要求
替代品及升贴水：无
主要原因：
市场广泛认可现行国标（GB 338—2004） 优等品是市场主流 中远期电子交易市场的实践 “乙醇的质量分数”指标不作要求，减少协商的不 确定性
全国化工周转产品周转量前五位依次是甲醇（ 约835万吨）、乙二醇（约765万吨）、苯乙 烯（约340万吨）、对二甲苯（约315万吨） 和烧碱（约200万吨）。五种产品占了全国化 工总周转量近一半。 长三角地区周转前五产品依次是乙二醇（约 720万吨）、甲醇（约460万吨）、苯乙烯（ 约235万吨）、对二甲苯（约205万吨）以及 混合芳烃（约152万吨）；
2、最小变动价位：1元/吨
体现期货市场发现价格的准确性 考察与甲醇价格变动范围相似的其他期货品 种 一个最小变动价位要能产生投资收益
50元/手 甲醇价格按3000元/吨计算，手续费拟收取成交 金额的万分之一，单边交易手续费15元/手，双 边30元/手
-8% 0% 4% 8%
2008-1-3
厂库基本情况
区 域 仓库名称 注册资 本 2.6亿 兖矿购销 提货库 点 兖矿国 宏 本企业 本企业 本企业 本企业 产能 50 36+36 15 50 40 191 10年 产量 38 30 10 17 22 117 核定最大 仓单量 2万吨 2万吨 —— 1万吨 1万吨 6万 -200 -200 升贴水 -150 -150
非基准厂库 贴水
基准仓库
从甲醇消费的地域结构看，2010年我国甲醇的 消费主要集中在华东和华北地区。 华东地区消费量占全国的44.44%，主要是该地 区甲醇下游产品甲醛、二甲醚、冰醋酸、甲醇汽 油对原料需求明显高于其他地区； 华北地区凭借着稳定的甲醛、二甲醚、甲醇汽 油需求支撑，消费量居全国第二，占为15.5% 华南地区、华中地区消费量分别占11.58%和 11.01%； 西北地区作为甲醇生产重地，消费量仅占到 4.33%。
长三角地区既是化工品需求集中地，也是化工品 供应集中地。该地区流经第三方仓储的化工品进 出口产品占71%，内贸占29%。
流出方式也是以车运居多，占比65%，但因该地 内陆水系发达，船运占比显著提高，占比约33% ，另有约2%的产品经管道流出。 该地区第三方化工仓储企业客户类型贸易商占 56%，生产企业占44%。
蒸发残渣的质量分数/% ≤
硫酸洗涤试验/Hazen单位(铂-钴色号) ≤ 乙醇的质量分数/% ≤
0.003
0.005
-
GB 338-2004主要内容
序号 项目 1 色度/Hazen单位(铂一钻色号) 2 密度(ρ 20)（g/cm3） 沸程(0℃,101.3 kPa，在64.0℃-65.5℃ 范围 3 内，包括64.6±0.1℃)/℃ 4 高锰酸钾试验/min 5 水混溶性试验 6 水的质量分数/% 7 酸的质量分数（以HCOOH计)/% 或碱的质量分数(以NH3计)/% 8 9 10 羰基化合物的质量分数(以HCHO计)/% 蒸发残渣的质量分数/% 硫酸洗涤试验/Hazen单位(铂一钻色号) 检验时间 30 20 70 90 30 30 60 150 180 60 4小时 快检指标 y 检验费用
指标
一等品 合格品 10
0.791-0.793
1.0 30 通过实验（1+9） 0.15 0.0030 0.0008
1.5 20 0.0050 0.0015
或碱的质量分数（以NH3计） /% ≤ 羰基化合物的质量分数（以HCHO计）
/% ≤
0.002 0.001
50 供需双方协商
0.005
0.010
每周一至周五（北京时间 法定节假日除外） 上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00
合约交割月份的第10个交易日 合约交割月份的第12个交易日 见《郑州商品交易所期货交割细则》 交易所指定交割地点
交割方式
交易代码 上市交易所
实物交割
ME 郑州商品交易所
1、交易单位：50吨/手
10吨/手 100吨/手 60吨/手 甲醇相关企业规模 单位合约价值（参照其他期货交易所上市的新 品种）
2.42亿
546万美 1.08亿 0.5亿 750万美元 2600万美 600万美 1525万美 350万美 0.6亿 2000万美
23.8
22.1 43.3 18.66 40 30 14 12.6 6.8 11.5 15
1
10 3.5 6 6 10 3 5 3.5 4 10
1
3 1 3 4 10 2.4 2 1 2 1 Y Y Y Y Y Y
外）上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00
上市交易所：郑州商品交易所
10、交易手续费
交易所发文 比例：万分之一？ 绝对值：单边10元/手？
郑州商品交易所甲醇期货合约（草案）
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大波动限制 最低交易保证金比例 合约交割月份 交易时间 最后交易日 最后交割日 交割品级 交割地点 甲醇 50吨/手 元（人民币）/吨 1元/吨 不超过上一交易日结算价±4％ 合约价值的6％ 1-12月
每周一至周五（北京时间 法定节假日除外） 上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00
合约交割月份的第10个交易日 合约交割月份的第12个交易日 见《郑州商品交易所期货交割细则》 交易所指定交割地点
交割方式
交易代码 上市交易所
实物交割
ME 郑州商品交易所
内容提要
一、甲醇期货合约 二、甲醇期货交割制度 三、甲醇期货风险控制制度 四、套期保值管理办法
2011-1-3 2011-2-3
4、最低交易保证金：6%
郑商所工业品种实践经验 适当提高交易成本，控制风险
白糖 PTA4% -- 6%
5、合约交割月份:1-12月
工业品惯例 为企业保值避险提供便利
6、最后交易日：合约交割月份的第10个交易日
与郑商所现有品种（棉花、白糖、菜籽油、 PTA）保持一致 保证实物交割后，增值税专用发票在当月开 具完毕