第二章现金流量及其构成
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[经济学]第2章 现金流量及其构成
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第三页，共83页。
投资的概念：
一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或 避免风险而进行的资金投放活动。
二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产 经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动 价值的总和，主要由固定资产投资和流动资产投 资两部分构成。
第四页，共83页。
（1）固定资产投资 （2）流动资产投资 （3）无形资产投资 （4）递延资产投资（又称长期摊销费用）
大学生的“公开成本价”=会计成本+机会成本
会计成本 = 鞋的进价+租用鞋城的场地租金 + 水电费 + 税金 + 店员工资≈10万
机会成本=10万元的1年利息（约1万）+大学生不做其 他工作每年工资损失是3万≈ 4万
4万是大学生开鞋店的最低利润。
第二十本，而不是会计成本，“ 公开成本”=会计成本+机会成本 ≈ 14万。
直接是人指工企—业工内人的工分资厂等、车间为组织和成管本
其他理直生接产支所出发生的各项费用，包括管理 是人指员企工业资行、政折部旧门费为、管办理公组费织等生产 而发生的各项费用，包括管理人员
本
工资、办公费、差旅费等
费
用
期间
费用
管理费用
固定
是指为成销本售产品而发生的各项费用，包括
财务费用 销售人员是工指资为、筹广集资告金费而、发公生关的费各等项费用，包
本章重点：
1、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项的构成；
2、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；
3、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。
第一页，共83页。
第一节 现金流量
第二节 投资 第二节 成本与费用 第三节 收入、利润与税金
投资的概念：
一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或 避免风险而进行的资金投放活动。
二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产 经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动 价值的总和，主要由固定资产投资和流动资产投 资两部分构成。
第四页，共83页。
（1）固定资产投资 （2）流动资产投资 （3）无形资产投资 （4）递延资产投资（又称长期摊销费用）
大学生的“公开成本价”=会计成本+机会成本
会计成本 = 鞋的进价+租用鞋城的场地租金 + 水电费 + 税金 + 店员工资≈10万
机会成本=10万元的1年利息（约1万）+大学生不做其 他工作每年工资损失是3万≈ 4万
4万是大学生开鞋店的最低利润。
第二十本，而不是会计成本，“ 公开成本”=会计成本+机会成本 ≈ 14万。
直接是人指工企—业工内人的工分资厂等、车间为组织和成管本
其他理直生接产支所出发生的各项费用，包括管理 是人指员企工业资行、政折部旧门费为、管办理公组费织等生产 而发生的各项费用，包括管理人员
本
工资、办公费、差旅费等
费
用
期间
费用
管理费用
固定
是指为成销本售产品而发生的各项费用，包括
财务费用 销售人员是工指资为、筹广集资告金费而、发公生关的费各等项费用，包
本章重点：
1、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项的构成；
2、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；
3、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。
第一页，共83页。
第一节 现金流量
第二节 投资 第二节 成本与费用 第三节 收入、利润与税金
第二讲现金流量及其构成
2. 现金流量的表示方法 （1）表或图 （2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值 （4）项目评价与工程经济的表示方法不同
2.1.1、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金 或货币量，如投资、成本费用等。
2.现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金 或货币量，如销售收入等。
•应有明确的发生时点 •必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） •不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出； 从国家角度都不是）
现金流量概念与表示法
1.现金流量(Cash-Flow) 项目建设和生产经营过程
从两方面来考察项目建设和生产经营过程：
物质形态: 工具、设备、材料、能源、动力等
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一 期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时 也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),
不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程内 容进行建设所需费用 。
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使用权出让金 。 前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使用权。 后者主要指项目通过土地使用权的出让的方式取得有 限期的土地使用权。
2.2.2 几个基本概念
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程 内容进行建设所需费用 。
产品或劳务
货币形态: 投入资金、成本花费 获得销售(营业)收入
从货币形态看,可以把建设项目的建 设与运营视为资金流出和资金流入过程： 投资经营者 现 金 流 入
2.1.1、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金 或货币量，如投资、成本费用等。
2.现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金 或货币量，如销售收入等。
•应有明确的发生时点 •必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） •不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出； 从国家角度都不是）
现金流量概念与表示法
1.现金流量(Cash-Flow) 项目建设和生产经营过程
从两方面来考察项目建设和生产经营过程：
物质形态: 工具、设备、材料、能源、动力等
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一 期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时 也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),
不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程内 容进行建设所需费用 。
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使用权出让金 。 前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使用权。 后者主要指项目通过土地使用权的出让的方式取得有 限期的土地使用权。
2.2.2 几个基本概念
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程 内容进行建设所需费用 。
产品或劳务
货币形态: 投入资金、成本花费 获得销售(营业)收入
从货币形态看,可以把建设项目的建 设与运营视为资金流出和资金流入过程： 投资经营者 现 金 流 入
《技术经济学》第二章 现金流量的构成
估算公式: 估算公式:K2 = K1( X2 / X1)n I 其中: 其中:K2 — 拟建项目固定投资总额 K1 — 已建同类项目固定资产投资总额 X2 — 拟建项目生产能力 X1 — 已建同类项目生产能力 I — 物价上涨指数 n — 生产规模指数 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, ① 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, 取 n = 0.6-0.8 . ② 当拟建项目主要是靠增加相同规格设备的数量扩大 生产规模时, 生产规模时, 取 n = 0.8-1.0. .
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
工程经济学第三章31现金流量的概念及构成解析
❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
第二章 现金流量及其构成
7
一、投资
1.投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资 金。包括：
1）固定资产投资 2）无形资产投资 3）递延资产投资 4）预备费用（基本预备、涨价预备） 5）建设期利息及汇兑损益 6）流动资金投资
第二章 现金流量及其构成
8
一、投资
第二章 现金流量及其构成
16
二、成本费用
3、折旧的计算（续）
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等 年折旧率=（1-预计净残值率）/ 折旧年限 年折旧额=固定资产原值×年折旧率
第二章 现金流量及其构成
17
例:一台设备原值为26000元，折旧年限为8 年，残值为2000元，用直线折旧法计算折旧 率为多少？
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期
第二章 现金流量及其构成
4
2.现金流量图
与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
现金流出
01 200
23
现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明
1、成本费用的分类
1）按成本中心分类
为组织和管理 直接人工 生产所发生的
直接费用 直接的费用
生产 成本
期间 费用
间接费用
财务费用 管理费用 销售费用
其它直接费用（含折旧） 间接人工 间接材料
其它间接费用（含折旧）
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发
生的各项费用
在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本
第二章 现金流量构成与资金等值计算
5）沉没成本
广义：过去发生的，目前决策无法改变的。 狭义：过去发生的，目前决策无法补偿的。
例1：三年前买了一辆卡车值120000元，估计寿命为8年， 残值为16000元，按直线折旧法进行折旧。现在企业决定 以旧换新买一辆新车价值110000元，原车折价75000元。 问沉没成本为多少元？
解： （1）广义的沉没成本＝120000元。 （2）狭义的沉没成本分析： 三年后旧车的账面价值＝120000－3×[（120000－16000） /8]＝81000元
•工程经济分析原则：不考虑沉没成本 不影响决策的正确性。
•学习沉没成本的目的：培养决策者向 前看的思想。
经营成本 沉没成本 机会成本
经营成 本
沉没成本
机会成本
经营成本=总 成本费用-折旧 与摊销费-借款 利息支出
沉没成本是以 往发生的与当 前决策无关的 费用
机会成本是指将 一种具有多种用 途的有限资源置 于特定用途时所 放弃的利益
二、成本与费用
1）固定成本与可变成本 （1）固定成本：指在一定生产规模限度内不随产品产量 而变动的费用，如固定资产折旧费、行政管理费、管理人员 工资费用及实行固定基本工资制的生产工人的工资等。 固定成本并非永远固定不变。 （2）可变成本：指产品成本中随产量变动而变动的费用， 如构成产品实体的原材料、燃料、动力、实行计件工资制的 工资等。
年期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
折旧额（元）
5000 4000 3200 2560 2048 1638 1311 1049 97 97
累计折旧
5000 9000 12200 14760 16808 18446 19757 20806 20903 21000
帐面价值
工程经济学第二章
（3）调节对外经济往来
税收 三要素
1.对什么征税 —征税（课税）对象 2.征多少税 —税率 3.由谁来负担和交纳 —纳税（义务）人
工业企业 所涉及的税类
流转税 资源税 所得税 特定目的税 财产、行为税
（1）增值税
增值税是对商品流转的增值额为课税依据征收的一种流转税。 适用于一部分生产环节多、生产结构复杂的工业产品
增值税的征收范围：
①销售货物；②销售劳务；③视同销售货物； ④混合销售行为；⑤出口货物；⑥进口；
税率：17%、13%、0% （6%） 纳税额计算 小规模纳税人： 应纳税额 = 销售额 × 征收率 (商业为4%，其他行业为6%) 一般纳税人： 采用进项税额抵扣销项税额的办法计算应纳税额，即 应纳税额＝ 销项税额－进项税额 销项税额 = 销售额×增值税税率 销售额 = 含税销售额÷（1＋增值税税率） 进项税额 —— 纳税人购进货物或者接受应税劳 务当期允许扣除税款的购入物发票上注明的增 值税税额。
Q2 n K2=K1（ ） Q1
K2——新建工程（或设备）的投资估算值 K1——已知工程（或设备）的投资额 Q2——新建工程（或设备）的生产能力
备注： 规模扩大是以提高工程 主要设备的效率、功率 时：n=0.6~0.7 规模扩大是以增加机械 设备数量时： n=0.8~1.0
Q1——已知工程（或设备）的生产能力
3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本 质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了 一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本 是不同的概念。
摊销费估算
无形资产和递延资产等一次性投入费用，在一定期限内 分期摊销
计算摊销费采用直线法，且不留残值 年摊销额 = 无形资产（其他资产费）÷摊销年限
第2章 现金流量及其构成
导入新课： 在工程经济分析中，不严格区分 费用与成本，而将它们视为现金流出， 那么什么是成本，什么是费用呢？本 节通过学习，将明确这些概念。
2.3 成本与费用
一．概念 费用：泛指企业在生产经营活动中发生 的各项耗费。 成本：指生产商品和提供劳务所发生的 费用。技术经济分析中，侧重于对现金 流量的考察分析，一般不严格区分成本 和费用。
③画流量图时注意： A.投资已经在期初作为一次性支出计 入现金流出，不能再折旧和摊销方式 计为现金流出，否则会出现重复计算。 B.经营成本可列在各年的现金流出。 C.全部投资现金流量表中利息支出不 作为流出，而自有资金现金流量表中 已将利息支出单列。
⑵固定成本、变动成本 ①固定成本：在一定生产规模限度 内不随产品产量增减而变化的费用。 如固定资产折旧、修理费、管理人 员工资及福利费、办公费、差旅费等。 ②变动成本（可变成本）：随产量 增减而变化的费用，如直接材料费、 直接燃料和动力费等。 总成本＝固定成本＋变动成本
二. 投资的特征 (1)投资是一种有目的的经济行为。 (2) 投资具有时间性。 (3) 投资的目的在于得到报酬。 (4) 投资具有风险性。 (5) 投资影响不可逆。
三.作用与分类： 作用： 1.投资是一个国家经济增长的基本推动力 2.投资是国民经济持续快速健康发展的关 键因素 ① 企业的建立离不开投资 ②企业的发展离不开投资 ③企业作为一个经济实体也离不开投资 活动 3.投资为改善人民物质文化生活水平创 造了物质条件
课堂练习答案 1.答：现金流量就是在整个计算期内， 流出或流入系统的资金。 2.解:
课堂小结
本节讲述了现金流量的概念、 现金流量图画法，弄清现金流量图 画法非常重要。
课后作业
1.P26一、1.2.7. 2.P27三、1。
2.3 成本与费用
一．概念 费用：泛指企业在生产经营活动中发生 的各项耗费。 成本：指生产商品和提供劳务所发生的 费用。技术经济分析中，侧重于对现金 流量的考察分析，一般不严格区分成本 和费用。
③画流量图时注意： A.投资已经在期初作为一次性支出计 入现金流出，不能再折旧和摊销方式 计为现金流出，否则会出现重复计算。 B.经营成本可列在各年的现金流出。 C.全部投资现金流量表中利息支出不 作为流出，而自有资金现金流量表中 已将利息支出单列。
⑵固定成本、变动成本 ①固定成本：在一定生产规模限度 内不随产品产量增减而变化的费用。 如固定资产折旧、修理费、管理人 员工资及福利费、办公费、差旅费等。 ②变动成本（可变成本）：随产量 增减而变化的费用，如直接材料费、 直接燃料和动力费等。 总成本＝固定成本＋变动成本
二. 投资的特征 (1)投资是一种有目的的经济行为。 (2) 投资具有时间性。 (3) 投资的目的在于得到报酬。 (4) 投资具有风险性。 (5) 投资影响不可逆。
三.作用与分类： 作用： 1.投资是一个国家经济增长的基本推动力 2.投资是国民经济持续快速健康发展的关 键因素 ① 企业的建立离不开投资 ②企业的发展离不开投资 ③企业作为一个经济实体也离不开投资 活动 3.投资为改善人民物质文化生活水平创 造了物质条件
课堂练习答案 1.答：现金流量就是在整个计算期内， 流出或流入系统的资金。 2.解:
课堂小结
本节讲述了现金流量的概念、 现金流量图画法，弄清现金流量图 画法非常重要。
课后作业
1.P26一、1.2.7. 2.P27三、1。
工程经济学课件第2章
-200 100
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期+稳产 期+衰退期+回收处理阶段
第二章 现金流量及其构成 4
2.现金流量图
现金流量
150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
0 现金流出 200
1
2
3
时间 t
现金流量的 大小及方向
注意：若无特别说明 •时间单位均为年；
• 投资一般发生在年初，销售 收入、经营成本及残值回收等 发生在年末
17
12000 4800 2880 1728 500 D4 D5 1046 D4 2
D5
第二章 现金流量及其构成
一、投资
投资来源
自有资 金 投资者缴付的出资额(包括资 本金和资本溢价)， 是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、 提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。
第二章 现金流量及其构成 31
四、税金
七大税类、24税种
1．流转税类：增值税、消费税、营业税 2．所得税类：企业所得税、外资、外国企 业所得税、个人所得税 3．特定目的税类 4．资源税类 5．财产和行为税 6．农业税类 7．关税
第二章 现金流量及其构成 32
五、利 润
利润是企业经济目标的集中表现
第二章 现金流量及其构成 8
一、投资
投资的构成及形成的资产
固定资产投资 建设投资 无形资产投资 递延资产投资 固定资 产 无形资 产
总 投 资
递延资 产
建设期利息、汇兑损益 预备费用（基本预备费、涨价预备费） 流动资金 投资
第二章 现金流量及其构成
第二章 现金流量构成与资金等值计算(ying)
销售收入是指向社会出售商品或提供劳务 的货币收入，是按出售时的市场价格计算的。 技术经济分析中将销售收入作为现金流入的一 个重要项目。
利润
利润是企业经济目标的集中表现。工业投 资项目投产后所获得的利润可分为销售利润和 税后利润两个层次： 销售利润=销售收入－销售成本－销售费用 －管理费用－财务费用－销售税金及附加 税后利润=销售利润－所得税
二 .现金流量的构成 Constitution of cash flow |
( a) investment Investment is such a fund that people take it out in advance in order to realize a certain prearranged target in social productive activity . 总投资包括建设投资和流动资金。 项目建设投资最终形成相应的固定资产fixed assets ，无形资产immaterial assets和递延资产 deferred assets 。 |
直接费用和相应的制造费用构成产品生产 成本。 The direct expenses and the homologous manufacturing expenses constitute the productive cost of a product. 已销售产品的生产成本通常称为商品销售 成本。 The productive cost of the products that have been sold out are called merchandise’ sales cost.
In p n i
Fn P(1 i n)
复利计息是将前期所得到的本 利和作为新期的本金来计算利息的 方法。复利计算的本利和公式为：
利润
利润是企业经济目标的集中表现。工业投 资项目投产后所获得的利润可分为销售利润和 税后利润两个层次： 销售利润=销售收入－销售成本－销售费用 －管理费用－财务费用－销售税金及附加 税后利润=销售利润－所得税
二 .现金流量的构成 Constitution of cash flow |
( a) investment Investment is such a fund that people take it out in advance in order to realize a certain prearranged target in social productive activity . 总投资包括建设投资和流动资金。 项目建设投资最终形成相应的固定资产fixed assets ，无形资产immaterial assets和递延资产 deferred assets 。 |
直接费用和相应的制造费用构成产品生产 成本。 The direct expenses and the homologous manufacturing expenses constitute the productive cost of a product. 已销售产品的生产成本通常称为商品销售 成本。 The productive cost of the products that have been sold out are called merchandise’ sales cost.
In p n i
Fn P(1 i n)
复利计息是将前期所得到的本 利和作为新期的本金来计算利息的 方法。复利计算的本利和公式为：
第二章 现金流量及其构成
1.2 现金流量及其构成
重点： 重点：
了解:现金流量的组成。 了解 现金流量的组成。 现金流量的组成 熟悉:现金流量图的三要素。 熟悉 现金流量图的三要素。 现金流量图的三要素 掌握:现金流量图的绘制和运用 现金流量图的绘制和运用。 掌握 现金流量图的绘制和运用。
1
引例
要投资项目，前期就要支出资金进行建设， 要投资项目，前期就要支出资金进行建设，其中包括 固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产， 固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产， 产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、流出 产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、 息息相关，如果没有现金的出和入， 息息相关，如果没有现金的出和入，企业将面临停产直至 破产。如某工程项目期初投资130万元，年销售收入为 万元， 破产。如某工程项目期初投资 万元 年销售收入为100 万元，年折旧费为20万元 销售税金2万元 万元， 万元， 万元，年折旧费为 万元，销售税金 万元，年经营成本 万元， 为50万元，所得税税率为 万元 所得税税率为33%，不考虑固定资产残值。试 ，不考虑固定资产残值。 计算该工程项目的年净现金流量。 计算该工程项目的年净现金流量。
16
• 例如，生产10辆汽车的 例如，生产 辆汽车的 总成本为10万元 万元， 总成本为 万元，生产 11辆汽车的总成本为 辆汽车的总成本为 10.9万元，生产 辆汽 万元， 万元 生产12辆汽 车的总成本为11.7万元， 万元， 车的总成本为 万元 则第11辆汽车的边际成 则第 辆汽车的边际成 本为9000元，第12辆 本为 元 辆 汽车的边际成本为8000 汽车的边际成本为 元。
9
3、投资的分类 、
10
第二节
投
资
重点： 重点：
了解:现金流量的组成。 了解 现金流量的组成。 现金流量的组成 熟悉:现金流量图的三要素。 熟悉 现金流量图的三要素。 现金流量图的三要素 掌握:现金流量图的绘制和运用 现金流量图的绘制和运用。 掌握 现金流量图的绘制和运用。
1
引例
要投资项目，前期就要支出资金进行建设， 要投资项目，前期就要支出资金进行建设，其中包括 固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产， 固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产， 产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、流出 产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、 息息相关，如果没有现金的出和入， 息息相关，如果没有现金的出和入，企业将面临停产直至 破产。如某工程项目期初投资130万元，年销售收入为 万元， 破产。如某工程项目期初投资 万元 年销售收入为100 万元，年折旧费为20万元 销售税金2万元 万元， 万元， 万元，年折旧费为 万元，销售税金 万元，年经营成本 万元， 为50万元，所得税税率为 万元 所得税税率为33%，不考虑固定资产残值。试 ，不考虑固定资产残值。 计算该工程项目的年净现金流量。 计算该工程项目的年净现金流量。
16
• 例如，生产10辆汽车的 例如，生产 辆汽车的 总成本为10万元 万元， 总成本为 万元，生产 11辆汽车的总成本为 辆汽车的总成本为 10.9万元，生产 辆汽 万元， 万元 生产12辆汽 车的总成本为11.7万元， 万元， 车的总成本为 万元 则第11辆汽车的边际成 则第 辆汽车的边际成 本为9000元，第12辆 本为 元 辆 汽车的边际成本为8000 汽车的边际成本为 元。
9
3、投资的分类 、
10
第二节
投
资
第二章现金流量的构成与等值计算
解: 流动资产=应收帐款十存货十现金
= 1705＋6813＋49＋8567（万元）
流动负债=应收帐款= 1483（万元）
流动资金=流动资产—流动负债
=8567—1483=7084（万元）
三、成本费用及其构成
（一）总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年） 为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。 总成本费用按经济用途可分为： 生产成本、管理费用、财务费用和销售费用。 生产成本包括各项直接费用（直接材料、直接工资
（四）机会成本
将某种有限资源用于某一用途而放弃的其他各种用 途的最高收益。
资源是稀缺的，有限资源应有效的利用
机会成本不是实际发生的成本，而是方案决策时的 观念上的成本
例如：有一块有限的土地，若在地上种植小麦可得 年收入6千元，若种植大豆可收入7千元，若选择种小麦 ，则其机会成本为7千元（即没种大豆造成的损失）， 因此可判断，种小麦的方案不是最优方案。由于机会成 本大于实际收益，说明有限的资源（土地）没有得到最 优的利用。
若选深度加工方案，则其内在成本为：
B产品净收入=2450-600= 1850元 深度加工方案的内在成本= 1850-1600= 250元 说明，B产品的收入补偿了深度加工的成本和不出 售A产品的机会成本后，还余250元，即内在成本为正 直，选择B产品方案。
（五）沉没成本
沉没成本是指过去发生的，与目前决策无关的费 用。
• 投入的资金、花费的成本、获得的收益，总可 以看成是以资金形式体现的资金流入或流出。
• 1.现金流入量(Cash Input，CI)：流入系统的 资金。主要有产品销售收入、回收固定资产残 值、回收流动资金。
• 2.现金流出量(Cash Output)：流出系统的资金 。主要有固定资产投资、投资利息、流动资金 、经营成本、销售税金及附加、所得税、借款 本金偿还。
= 1705＋6813＋49＋8567（万元）
流动负债=应收帐款= 1483（万元）
流动资金=流动资产—流动负债
=8567—1483=7084（万元）
三、成本费用及其构成
（一）总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年） 为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。 总成本费用按经济用途可分为： 生产成本、管理费用、财务费用和销售费用。 生产成本包括各项直接费用（直接材料、直接工资
（四）机会成本
将某种有限资源用于某一用途而放弃的其他各种用 途的最高收益。
资源是稀缺的，有限资源应有效的利用
机会成本不是实际发生的成本，而是方案决策时的 观念上的成本
例如：有一块有限的土地，若在地上种植小麦可得 年收入6千元，若种植大豆可收入7千元，若选择种小麦 ，则其机会成本为7千元（即没种大豆造成的损失）， 因此可判断，种小麦的方案不是最优方案。由于机会成 本大于实际收益，说明有限的资源（土地）没有得到最 优的利用。
若选深度加工方案，则其内在成本为：
B产品净收入=2450-600= 1850元 深度加工方案的内在成本= 1850-1600= 250元 说明，B产品的收入补偿了深度加工的成本和不出 售A产品的机会成本后，还余250元，即内在成本为正 直，选择B产品方案。
（五）沉没成本
沉没成本是指过去发生的，与目前决策无关的费 用。
• 投入的资金、花费的成本、获得的收益，总可 以看成是以资金形式体现的资金流入或流出。
• 1.现金流入量(Cash Input，CI)：流入系统的 资金。主要有产品销售收入、回收固定资产残 值、回收流动资金。
• 2.现金流出量(Cash Output)：流出系统的资金 。主要有固定资产投资、投资利息、流动资金 、经营成本、销售税金及附加、所得税、借款 本金偿还。
工程经济学第二章现金流量与构成
工程经济学第二章 • 现金流出 • 净现金流量 • 现金流量分析的应用
现金流量概述
01
定义与概念
定义
现金流量是指在一定时期内，投资项 目所引起的现金收入和现金支出的数 量。
概念理解
现金流量是评价投资项目经济效益的 基础，反映了项目的实际资金收入和 支出情况，是投资决策的重要依据。
营业收入的税收问题
营业收入需要缴纳税金，应合理规划税负，以降低税金支出。
固定资产回收
固定资产回收
指工程项目中固定资产的残值回收，是现金流入的一 部分。
固定资产的折旧
固定资产在使用过程中会发生磨损，需要计提折旧， 折旧计入成本，影响现金流量。
固定资产的剩余价值
在项目结束时，固定资产可能还有一定的剩余价值， 需要进行合理评估和回收。
价值增长潜力
现金流量分析可以揭示企业价值 的增长潜力，帮助投资者了解企 业的未来发展前景。
价值创造能力
现金流量分析可以评估企业创造 价值的能力，从而为企业制定价 值提升策略提供依据。
THANKS.
在所得税后分析中，需要考 虑企业所得税对项目收益的 影响，以及如何合理利用税 收优惠政策来降低税负。
所得税后分析对于企业投资决 策具有重要意义，可以帮助企 业更好地评估项目的经济效益
和风险。
现金流量分析的应用
05
项目投资决策
投资项目评估
通过现金流量分析，评估项目的投资回报率、净现值、内部收益率 等指标，以确定项目是否具有经济可行性。
生产成本
与生产过程直接相关的成本，如原材料、人工、能源等。
期间费用
包括管理费用、销售费用和财务费用，这些费用与企业的日常管理和运营有关。
04
净现金流量
现金流量概述
01
定义与概念
定义
现金流量是指在一定时期内，投资项 目所引起的现金收入和现金支出的数 量。
概念理解
现金流量是评价投资项目经济效益的 基础，反映了项目的实际资金收入和 支出情况，是投资决策的重要依据。
营业收入的税收问题
营业收入需要缴纳税金，应合理规划税负，以降低税金支出。
固定资产回收
固定资产回收
指工程项目中固定资产的残值回收，是现金流入的一 部分。
固定资产的折旧
固定资产在使用过程中会发生磨损，需要计提折旧， 折旧计入成本，影响现金流量。
固定资产的剩余价值
在项目结束时，固定资产可能还有一定的剩余价值， 需要进行合理评估和回收。
价值增长潜力
现金流量分析可以揭示企业价值 的增长潜力，帮助投资者了解企 业的未来发展前景。
价值创造能力
现金流量分析可以评估企业创造 价值的能力，从而为企业制定价 值提升策略提供依据。
THANKS.
在所得税后分析中，需要考 虑企业所得税对项目收益的 影响，以及如何合理利用税 收优惠政策来降低税负。
所得税后分析对于企业投资决 策具有重要意义，可以帮助企 业更好地评估项目的经济效益
和风险。
现金流量分析的应用
05
项目投资决策
投资项目评估
通过现金流量分析，评估项目的投资回报率、净现值、内部收益率 等指标，以确定项目是否具有经济可行性。
生产成本
与生产过程直接相关的成本，如原材料、人工、能源等。
期间费用
包括管理费用、销售费用和财务费用，这些费用与企业的日常管理和运营有关。
04
净现金流量
现金流量及其构成(ppt 53页)
税后利润＝销售利润－所得税
2020各项税收的滞纳 金和罚款；
❖ ⑵弥补以前年度亏损； ❖ ⑶提取法定公积金； ❖ ⑷提取公益金； ❖ ⑸向投资者分配利润。
2020/5/21
39
三、税金
税金是国家依法对有纳税义务的单位和个人征 收的财政资金 。
2020/5/21
9
❖ 3、流动资产：是指可以在一年内或者超过一 年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。
❖ 4、递延资产：是指企业已经支出但不能全部 计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销 的各项费用。
2020/5/21
10
*工程投资的基本构成：
❖ 1.建筑安装工程费，包括：直接工程费、间接费、 计划利润、税金
(以前年度贷款本息累计＋本年度贷款额/2)×利率
2020/5/21
12
❖ 例：某工程项目建设期4年，每年贷款额分别 为1500万元、1500万元、2000万元、 3000万元，总计8000万元。年利率为6%， 计算建设期贷款利息。
2020/5/21
13
❖ 解：
第一年应计利息＝1500/2×6%＝45万元
❖ 例：某项固定资产原价为10000元，预计净残值 400元，使用年限5年。采用双倍余额递减法计算各 年折旧额。
答案
2020/5/21
36
*销售收入、利润和税金
❖ 一、销售收入 销售收入是企业向社会出售商品或提供
劳务的货币收入。
销售收入＝∑ 销售量×销售价格
2020/5/21
37
二、利润
利润是企业在一定时期内全部生产经营活 动的最终成果。是销售收入扣除销售成本和 销售税金后的净余额。 销售利润＝销售收入－(生产成本＋管理费用 ＋财务费用＋销售费用)－销售税金及附加
2020各项税收的滞纳 金和罚款；
❖ ⑵弥补以前年度亏损； ❖ ⑶提取法定公积金； ❖ ⑷提取公益金； ❖ ⑸向投资者分配利润。
2020/5/21
39
三、税金
税金是国家依法对有纳税义务的单位和个人征 收的财政资金 。
2020/5/21
9
❖ 3、流动资产：是指可以在一年内或者超过一 年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。
❖ 4、递延资产：是指企业已经支出但不能全部 计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销 的各项费用。
2020/5/21
10
*工程投资的基本构成：
❖ 1.建筑安装工程费，包括：直接工程费、间接费、 计划利润、税金
(以前年度贷款本息累计＋本年度贷款额/2)×利率
2020/5/21
12
❖ 例：某工程项目建设期4年，每年贷款额分别 为1500万元、1500万元、2000万元、 3000万元，总计8000万元。年利率为6%， 计算建设期贷款利息。
2020/5/21
13
❖ 解：
第一年应计利息＝1500/2×6%＝45万元
❖ 例：某项固定资产原价为10000元，预计净残值 400元，使用年限5年。采用双倍余额递减法计算各 年折旧额。
答案
2020/5/21
36
*销售收入、利润和税金
❖ 一、销售收入 销售收入是企业向社会出售商品或提供
劳务的货币收入。
销售收入＝∑ 销售量×销售价格
2020/5/21
37
二、利润
利润是企业在一定时期内全部生产经营活 动的最终成果。是销售收入扣除销售成本和 销售税金后的净余额。 销售利润＝销售收入－(生产成本＋管理费用 ＋财务费用＋销售费用)－销售税金及附加
技术经济分析 第2章 现金流量及其构成
固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值 折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资 项目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金 流出，但是，是成本的一部分。 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流 入
重置价值: 重新购置同样的固定资产所需费用。
3．现金流量表
用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。 项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期 年末 现金流入 现金流出
6000 0 0 0 1 2 3 1300 500 800 4 1900 700 1200 5 2500 900 1600 ------n 2500 900 1600
净现金流量 -6000
四、 现金流量的作用
1.将技术方案的物质形态转化为货币形态，为正确计算和评 价活动方案的经济效果提供统一的信息基础。 2.现金流量能够反映人们预先设计的各种活动方案的全貌。
3.现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力。
五、各类经济活动的主要现金流量
1.投资活动现金流量
（三）固定资产
1．固定资产的概念
指使用期限较长（使用寿命超过一个会计年度），单位价 值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使
用过程中保持原来的物质形态的资产。包括：
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 工具及生产家具购置费
其它费用（土地补偿费、管理费等）
2.固定资产的有关概念
在各时期的期末，回收的固定资产残值和回收的流动资金
则发生在项目方案寿命期终了时。
5万元
1万元
0
1
2
3
4
5
重置价值: 重新购置同样的固定资产所需费用。
3．现金流量表
用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。 项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期 年末 现金流入 现金流出
6000 0 0 0 1 2 3 1300 500 800 4 1900 700 1200 5 2500 900 1600 ------n 2500 900 1600
净现金流量 -6000
四、 现金流量的作用
1.将技术方案的物质形态转化为货币形态，为正确计算和评 价活动方案的经济效果提供统一的信息基础。 2.现金流量能够反映人们预先设计的各种活动方案的全貌。
3.现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力。
五、各类经济活动的主要现金流量
1.投资活动现金流量
（三）固定资产
1．固定资产的概念
指使用期限较长（使用寿命超过一个会计年度），单位价 值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使
用过程中保持原来的物质形态的资产。包括：
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 工具及生产家具购置费
其它费用（土地补偿费、管理费等）
2.固定资产的有关概念
在各时期的期末，回收的固定资产残值和回收的流动资金
则发生在项目方案寿命期终了时。
5万元
1万元
0
1
2
3
4
5
现金流量及其构成-工程经济学
营者的利润和个人纯收入发挥 调节作用
房产税 车船使用税
车船使用牌照税
印花税
为达到特定目的，对特定对象 和特定行为发挥调节作用
屠宰税 契税
关税
作用 对开发和利用自然资源差异而形
成的级差收入发挥调节作用
对某些财产和行为发挥调节作用
对进出口我国国境的货物、物品 征收 31
第二节 现金流量的构成
四、税金
1.流转税类：指以商品生产、商品流通和劳务服务的 流转额为征税对象的各种税。 （1）增值税：以商品生产、流通和劳务服务各个环 节的增值额为征税对象。 （2）营业税：就营业收入或转让收入征收的一种税， 不同行业采用不同的适用税率。 （3）消费税：征收消费税的消费品主要是奢侈品、 非生活必需品、高能耗、高档消费品、特殊消费品 （如烟、酒、鞭炮等）、稀缺资源消费品等。
3
第一节 现金流量
现金流量的表示方法
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发 生的各种现金流量的大小和方向。
年末
0
12
3
4
5…
现金流入
1300 1900 2500 …
现金流出 6000
500 700 900 …
净现金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 …
n-1
n
2500 2900
(1
i 1
di
)
VK
N t 1.5
di VKi=t,t+1,…,N
适用年限t可求得为t N 1.5 1/
第N 1年按半年计提折旧，折旧额为DN1 0.5 di VK
24
第二节 现金流量的构成
二、费用与成本
（4）修正加速折旧法 例2-4 某设备原值为10万元，经济寿命7，计算各年折 旧值。 解 由表2-3查出该设备属5年类资产，应按半年双倍余额递减加直线折旧
工程经济学复习迎考资料(名词解释部分)
工程经济学复习迎考资料名词解释一、绪论1.工程经济学是融汇了工程学和经济学各自特点和内在联系的交叉学科，它运用经济理论和定量分析方法，研究工程投资和经济效益的关系二、现金流量及其构成1.现金流量是现金流入、现金流出及净现金流量的统称。
2.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。
3.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。
4.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出5.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。
6.建设期：项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间7.运营期：从投产日到终结点之间的时间，具体又包括试产期（投产期）和达产期。
8.试产期：项目投入生产但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段。
9.达产期：生产运营达到设计预期水平后的时间，达到稳定生产阶段10.现金流量的构成：投资、成本费用、销售收入、税金和利润。
11.投资指投资主体为了实现盈利或避免风险，通过各种途径投放资金的活动。
12.总投资由建筑投资、建设期利息和流动资金投资三大部分构成。
13.总成本（费用）= 生产成本＋财务费用＋管理费用＋营业费用。
14.经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经常性实际支出。
经营成本＝总成本费用－（折旧＋摊销费＋财务费用）15.在投资项目计算期的现金流量表中，折旧费和摊销费并不构成现金流出16.营业收入是企业生产经营阶段的主要收入来源，是企业向社会出售商品或提供劳务的货币收入。
17.营业收入＝产品销售量×价格18.税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金，具有强制性、无偿性和固定性的特点。
19.利息和折旧对税金的影响：1.借贷及利率的影响，2.折旧与摊销的影响。
可通过对所得税的影响最终影响项目的净现金流量和净资本收益率20.利润是企业经济目标的集中表现三、资金的时间价值与等值计算1.不同时间发生的等额资金在价值上的差别，称为资金的时间价值2.资金等值：在利率的作用下，不同时点发生的、绝对值不等的资金具有相等的经济价值。
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所研究系统的范围不同会有不同结果。
2. 现金流量的表示方法 （1）表或图 （2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值 （4）项目评价与工程经济的表示方法不同
现金流量图（cash flow diagram)
——描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示 资金在不同时间点流入与流出的情况。
——是经济分析的有效工具，其重要有如力学计算 中的结构力学图。
资
标准以主,并在使用过程中保持原有物质形态的资产
产
。
工
√ 无形资产是指没有物质实体，但却可使拥有者长期受
程
益的资产。无形资产主要包括专有技术、专利权、商标
经
权、著作权、土地使用权、经营特许权、商誉权等等。
济
√ 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年
分
度内分期摊销的各项费用。它包括开办费、固定资产改
析
上的。
︱
投
√ 流动资金通常在项目投产前预先支付，在项 目寿命期终了全部还原成货币资金 ( 流动资
资
金回收 ) 。
工
程
项目投资的结果形成资产。根据资本保全
经
原则，当项目建成投入运营时，固定资产投
济
资中建设费用和建设期利息形成固定资产、
分
无形资产和递延资产。而流动资金投资则形
析
成流动资产。
︱
√ 固定资产是指使用年限在 1 年以上,单位价值在规定
分
分为三个阶段 ( 见图 3-2) 。
析
供应过程
生产过程
销售过程
︱ 投
货币资金和 结算资金
生产储备 资金
生产 资金
成品 资金
货币资金和 结算资金
资
图 3-2 流动资金循环过程
工
程
√ 企业流动资金从货币形态开始，依次经过上 述三个阶段再回到货币形态不断地周而复
经
始。
济
分
√ 在实际生产过程中， 企业的流动资金是同 时以实物形态或货币形态分配在各个阶段
济
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使
分
用权出让金。
析
前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使
︱
用权。
投
后者主要指项目通过土地使用权的出让的
资
方式取得有限期的土地使用权。
工
程
√ 流动资金是指为维持生产所占用的全部周转
经
资金，它是流动资产与流动负债的差额。
济
√ 流动资金按其在生产过程中的形态和作用, 可
经
资产的关系。例如项目引进技术的技术转
济
让费 ( 包括许可证费、专利费、设计费 ),
分
在项目投产前一次性支付的部分己作为固
析
定资金的一部分列入总投资。这部分金额
︱
应在项目投产后分次摊入成本, 称为摊销费。
摊
摊消费代表无形资产转移给产品的那部分
销
价值, 也在销售收入中加以回收。
第二章 现金流量及其构成
工
2.1现金流量
程
2.2现金流量的构成
经
济
学
2.1现金流量
1. 现金流量的概念
•
在进行工程经济分析时，可把所考察
的对象视为一个系统，这个系统可以是一
个工程项目、一个企业，也可以是一个地
区、一个国家。而投入的资金、花费的成 本、获取的收入，均看成是以货币形式体
现的该系统的资金流出或资金流入。这种
4. 现金流量图与立脚点有关。若无特殊说明时间长度为年，且假 设投资发生在年初，经营成本，销售收入等发生在年末。
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表 示上一期期末也表示下一期期初，如第一年年末 的时刻点同时也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。
3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票
在考察对象一定时期各时点上实际发生的 资金流出或资金流入称为现金流量，其中
流入系统的称现金流入，流出系统的称为
现金流出，同一时间点上其差额称净现金 流量。
2.1现金流量
几点说明：
每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点； 只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变
化时，这部分现金才能成为现金流量； 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，因考察角度和
析
良支出、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在 1
︱
年以上的其他待摊费用。
资
√ 流动资产是指可以在 1 年内或者超过 1 年的一个营业
产
周期内变现或者耗用的资产,包括现金、各种存款、短 期投资、应收及预付款项、存货等。
3.1.2 折旧与摊销
工
程
• 固定资产在使用过程中由于逐渐磨损而转
经
移到产品中的那部分价值叫折旧。根据固
现金流量图的三大要素
大小 流向 时点
等值的三要素
现金流入
200 200
300 200
01
2
34
现金流出
400
时间
说明：1. 水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，
每一格代表一个时间单位（年、月、日）；
时间长度称为期数。
2. 垂直箭线表示现金流量：常见的向上——现金 向下——现金的流出。
的流入，
3.一般假定现金的支付都发生在每期期末。。
济
资产的折旧额, 从销售收入中按月提存, 用 于固定资产再生的那部分金额称折旧费。
分
• 投产时核定的固定资产价值称原值。固定
析
资产原值扣除折旧以后的价值称净值。
︱
• 通过提取折旧费对固定资产进行价值形态
折
的补偿, 通过更新对固定资产进行实物形态
旧
的补偿。
工
程
√摊销费与无形资产的关系类似于折旧与固定
√ 工程项目总投资的构成见图1。
工
程
经
济 建
分
设
项
析
目 总
︱
投 资
投
资
建筑工程费
工程费用
设备购置费
固定资产投资
安装工程费
建设期借款利息
预备费用
基本预备费 涨价预备费 土地费用
流动资金
其他费用
图3- 1 工程项目总投资构成
其它相关费用
工
程
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方
经
案、工程内容进行建设所需费用 。
等凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
•应有明确的发生时点 •必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） •不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流 出；从国家角度都不是）
课堂练习
• 某项目第一年投资500万元，第二 年又投入1000万元，第三年开始获 净 收 益 300 万 元 ， 第 四 年 获 500 万 元，第五年起每年获800万元，直 到第九年末留下残值200万元
2.2.1 投资
工
1 投资与资产
程
经
2 折旧与摊销
济
分
析
1 投资与资产 工
程
经 • √ 就工程项日而言，其现金流量要素主
济
要表现为投资、成本、收入与利润等经
分
济变量。
析
• 投资指建设、装备和运营一个项目所必需 占用的资
︱
金量。
投
资
√ 工程项目总投资是建设投资（固定资产投资、建设
期长期借款利息）和流动资金之和。
2. 现金流量的表示方法 （1）表或图 （2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值 （4）项目评价与工程经济的表示方法不同
现金流量图（cash flow diagram)
——描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示 资金在不同时间点流入与流出的情况。
——是经济分析的有效工具，其重要有如力学计算 中的结构力学图。
资
标准以主,并在使用过程中保持原有物质形态的资产
产
。
工
√ 无形资产是指没有物质实体，但却可使拥有者长期受
程
益的资产。无形资产主要包括专有技术、专利权、商标
经
权、著作权、土地使用权、经营特许权、商誉权等等。
济
√ 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年
分
度内分期摊销的各项费用。它包括开办费、固定资产改
析
上的。
︱
投
√ 流动资金通常在项目投产前预先支付，在项 目寿命期终了全部还原成货币资金 ( 流动资
资
金回收 ) 。
工
程
项目投资的结果形成资产。根据资本保全
经
原则，当项目建成投入运营时，固定资产投
济
资中建设费用和建设期利息形成固定资产、
分
无形资产和递延资产。而流动资金投资则形
析
成流动资产。
︱
√ 固定资产是指使用年限在 1 年以上,单位价值在规定
分
分为三个阶段 ( 见图 3-2) 。
析
供应过程
生产过程
销售过程
︱ 投
货币资金和 结算资金
生产储备 资金
生产 资金
成品 资金
货币资金和 结算资金
资
图 3-2 流动资金循环过程
工
程
√ 企业流动资金从货币形态开始，依次经过上 述三个阶段再回到货币形态不断地周而复
经
始。
济
分
√ 在实际生产过程中， 企业的流动资金是同 时以实物形态或货币形态分配在各个阶段
济
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使
分
用权出让金。
析
前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使
︱
用权。
投
后者主要指项目通过土地使用权的出让的
资
方式取得有限期的土地使用权。
工
程
√ 流动资金是指为维持生产所占用的全部周转
经
资金，它是流动资产与流动负债的差额。
济
√ 流动资金按其在生产过程中的形态和作用, 可
经
资产的关系。例如项目引进技术的技术转
济
让费 ( 包括许可证费、专利费、设计费 ),
分
在项目投产前一次性支付的部分己作为固
析
定资金的一部分列入总投资。这部分金额
︱
应在项目投产后分次摊入成本, 称为摊销费。
摊
摊消费代表无形资产转移给产品的那部分
销
价值, 也在销售收入中加以回收。
第二章 现金流量及其构成
工
2.1现金流量
程
2.2现金流量的构成
经
济
学
2.1现金流量
1. 现金流量的概念
•
在进行工程经济分析时，可把所考察
的对象视为一个系统，这个系统可以是一
个工程项目、一个企业，也可以是一个地
区、一个国家。而投入的资金、花费的成 本、获取的收入，均看成是以货币形式体
现的该系统的资金流出或资金流入。这种
4. 现金流量图与立脚点有关。若无特殊说明时间长度为年，且假 设投资发生在年初，经营成本，销售收入等发生在年末。
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表 示上一期期末也表示下一期期初，如第一年年末 的时刻点同时也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。
3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票
在考察对象一定时期各时点上实际发生的 资金流出或资金流入称为现金流量，其中
流入系统的称现金流入，流出系统的称为
现金流出，同一时间点上其差额称净现金 流量。
2.1现金流量
几点说明：
每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点； 只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变
化时，这部分现金才能成为现金流量； 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，因考察角度和
析
良支出、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在 1
︱
年以上的其他待摊费用。
资
√ 流动资产是指可以在 1 年内或者超过 1 年的一个营业
产
周期内变现或者耗用的资产,包括现金、各种存款、短 期投资、应收及预付款项、存货等。
3.1.2 折旧与摊销
工
程
• 固定资产在使用过程中由于逐渐磨损而转
经
移到产品中的那部分价值叫折旧。根据固
现金流量图的三大要素
大小 流向 时点
等值的三要素
现金流入
200 200
300 200
01
2
34
现金流出
400
时间
说明：1. 水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，
每一格代表一个时间单位（年、月、日）；
时间长度称为期数。
2. 垂直箭线表示现金流量：常见的向上——现金 向下——现金的流出。
的流入，
3.一般假定现金的支付都发生在每期期末。。
济
资产的折旧额, 从销售收入中按月提存, 用 于固定资产再生的那部分金额称折旧费。
分
• 投产时核定的固定资产价值称原值。固定
析
资产原值扣除折旧以后的价值称净值。
︱
• 通过提取折旧费对固定资产进行价值形态
折
的补偿, 通过更新对固定资产进行实物形态
旧
的补偿。
工
程
√摊销费与无形资产的关系类似于折旧与固定
√ 工程项目总投资的构成见图1。
工
程
经
济 建
分
设
项
析
目 总
︱
投 资
投
资
建筑工程费
工程费用
设备购置费
固定资产投资
安装工程费
建设期借款利息
预备费用
基本预备费 涨价预备费 土地费用
流动资金
其他费用
图3- 1 工程项目总投资构成
其它相关费用
工
程
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方
经
案、工程内容进行建设所需费用 。
等凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
•应有明确的发生时点 •必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） •不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流 出；从国家角度都不是）
课堂练习
• 某项目第一年投资500万元，第二 年又投入1000万元，第三年开始获 净 收 益 300 万 元 ， 第 四 年 获 500 万 元，第五年起每年获800万元，直 到第九年末留下残值200万元
2.2.1 投资
工
1 投资与资产
程
经
2 折旧与摊销
济
分
析
1 投资与资产 工
程
经 • √ 就工程项日而言，其现金流量要素主
济
要表现为投资、成本、收入与利润等经
分
济变量。
析
• 投资指建设、装备和运营一个项目所必需 占用的资
︱
金量。
投
资
√ 工程项目总投资是建设投资（固定资产投资、建设
期长期借款利息）和流动资金之和。