工程经济学-现金流量及其构成

第二章 现金流量及其构成
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投资构成
自有资金
负债资金 资金来源
投资 资金使用
第二章 现金流量及其构成
流动资产 固定资产 无形资产 其它资产
资产
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二、成本费用
总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的
货币表现。 活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值 的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。 物化劳动：由物质形态表现的劳动
管理费用
指企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用， 包括管理部门人员工资和福利费、折旧费、修理费、物料消耗、 办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教育经费、技术开放 费、咨询费、诉讼费、房产税、车船税、土地使用税、无形资产 摊销、开办费摊销、业务招待费及其它管理费用。
财务费用
指企业在筹集资金等财务活动过程中发生的费用，包括生产经营
单位工作量折旧额
固定资产原值 固定资产净残值 预计使用期限内可以完 成的工作量
年折旧额 单位工作量折旧额 年实际完成工作量
第二章 现金流量及其构成
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折旧的计算（续）
2、加速折旧法
3）双倍余额递减法：各年折旧额是在不考虑固定资产净残
值的情况下，用年初固定资产净值（固定资产价值余额）乘 以直线折旧率的2倍，特点是年折旧率不变，年折旧额递减。
第二章 现金流量及其构成
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固定资产的有关概念及计算
固定资产原值：购建固定资产的实际支出，包括建设期的利息。 折旧：固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步
转移到产品中去。这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为 固定资产折旧。转移的价值以折旧费的形式计入产品成本。 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入
2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流 入系统的资金或货币量，如销售收入等。
3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出
4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出 或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量 的统称）
现金流量的三要素：时点、大小、方向
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第一节 现金流量的概念(续)
年折旧率
折旧年限 固定资产已使用年限 折旧年限 （折旧年限 1） 2
100%
年折旧额 (固定资产原值 期末残值) 年折旧率
第二章 现金流量及其构成
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例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢年数总和法
年折旧率 i 100% 15
期间发生的利息净支出、汇兑净损失、银行手续费意见为筹集资 金所发生 的其它费用。
第二章 现金流量及其构成
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二、成本费用
1、成本费用的分类（续）
2）按经济性质分为九类： ①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工资 及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支出； ⑧修理费；⑨其他费用。 总成本（费用）＝ ①＋②＋…＋⑨
5
2.现金流量图（续）
300
例
200 200 200 100 012 3 456 200 200 ➢现金流量图的几种简略画法
时间（年）
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第二节 现金流量的构成
❖ 投资 ❖ 成本费用 ❖ 销售收入 ❖ 税金 ❖ 利润
第二章 现金流量及其构成
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一、投资
➢广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定 的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。投资可分生产 性投资和非生产性投资，所投入的资源可以是资金、技术、 人力或其它资源。 ➢狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的 生产、经营目标而预先垫付的资金。
第二章 现金流量及其构成
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折旧的计算（续）
1、直线折旧法
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等
年折旧额
固定资产原值 固定资产净残值 折旧年限
年折旧率
年折旧额 固定资产原值
100%
1
预计净残值率 折旧年限
注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产
残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产 原值之比称为净残值率，净残值率一般为3%~5%，各类 固定资产的折旧年限由财政部统一规定。
年折旧率
2 折旧年限
100%
年折旧额 固定资产净值 年折旧率
最后两年折旧额 固定资产净值 固定资产净残值 2
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例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢双倍余额递减法
年折旧率 1 100% 2 40% 5
第二章 现金流量及其构成
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四、税金
七大税类、24税种
1．流转税类：增值税、消费税、营业税 2．所得税类：企业所得税、个人所得税 3．特定目的税类 4．资源税类 5．财产和行为税 6．农业税类 7．关税
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五、利 润
利润是企业经济目标的集中表现
销售利润＝ 销售收入 －总成本费用 －销售税金及附加
包括： 1）固定资产投资 2）无形资产投资 3）其它资产投资 4）预备费用（基本预备、涨价预备） 5）建设期利息及汇兑损益 6）流动资金投资
一、投资
投资的构成及形成的资产
固定资产投资
固定资 产
工程造价
无形资产投资
无形资 产
总
投
其它资产投资
其它资 产
资
建设期利息、汇兑损益
流动资金 投资
预备费用（基本预备费、涨价预备费） 流动资 产
二、现金流量的表示方法
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发 生的各种现金流量的大小和方向。
年末
0
12 3
4
56
现金流入
100 200 200 200 300
现金流出 200 200 0 0
0
0
0
净现金流量 -200 -200 100 200 200 200 300
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期+稳产
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折旧费与摊销费的计算
利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次 性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊， 以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。
为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和 快提折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧 年限均有明确规定。将企业的固定资产分为3 大部分，22类，对各类固定资产折旧年限规定 了一个最高限和最低限。
期+衰退期+回收处理阶段
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2.现金流量图
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
现金流出
01 200
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现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明
•时间单位均为年；
• 投资一般发生在年初，销售 收入、经营成本及残值回收等 发生在年末
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D1 12000 40% 4800
D2 (12000 4800) 40% 2880
D3 (12000 4800 2880) 40% 1728
12000 4800 2880 1728 500
D4 D5
2
1046
第二章 现金流量及其构成
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4）年数总和法：折旧基数不变，年折旧率递减
销售收入＝产品销售量×价格
或 销售收入＝∑(产品销售量i×价格i)
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四、税 金
税金是国家依据法律对有纳税义务的单位 和个人征收的财政资金
税收是国家凭借政治权力参与国民收入分 配和再分配的一种方式，具有强制性、无 偿性和固定性的特点。
税收是国家对各项经济活动进行宏观调控 的重要杠杆。
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销售税金及附加
销费税销售收入、营业税、资源 税、城市维护建设税及教育费附 加
销
折旧、摊销费
售
收
总成本费用
利息支出
入
外购原材料、燃料、
经
动力费
营
成
工资及福利费
本
修理费
利润总额
其它费用 税后利润
所得税
盈余公积金 应付利润
未分配利润
利息与折旧对税金的影响
某投资项目需要资金100万元，预计年销售 收入为100万元，经营成本为54万元，年 折旧费为10万元，销售税金及附加6万元。 所得税税率为33%。现有两个融资方案： 方案A全部运用自有资金；方案B则贷款50 万元，贷款利率为15%。试比较两个方案 应交的所得税、税后利润和净资本收益率。
一、投资
投资资金的来源
自有资 金 投资者缴付的出资额(包括资 本金和资本溢价)，
是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、 提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。
负债资金 银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。
包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的 长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)。
5 D1 (12000 500) 15 3833
4
D2
(12000 500) 15
3067
3
D3
(12000 500) 15
2300
D4
(12000
500)
2 15
1533
D5
(12000
500)
1 15
767
第二章 现金流量及其构成
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三、销售收入、税金和利润
销售收入是企业生产经营阶段的主要 收入来源，是企业向社会出售商品或提供 劳务的货币收入。
工程经济分析中不严格区分费用与成本。
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第二章 现金流量及其构成
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生
产
成 本
总
成
本
期 间
费费
用用
1、总成本费用（会计成本）
直接费用
1）以成本中心分类
包括直接材料费用(指在生产中用来形成产品主要部分的材料)、 直接工资(指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产 品的人员的工资)和其它直接费用。
制造费用
第二章 现金流量及其构成
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注意
折旧和摊销并不是企业实际的支出，而只是一种会计 手段，把以前发生的一次性支出在生产经营期各年度 中进行分摊，以核算当年应缴纳的所得税和可分配的 利润。
所以在投资项目寿命期的现金流量表中，折旧费和摊 销费并不构成现金流出。
但是，在估算利润总额和所得税时，它们是总成本费 用的组成部分。
第二章 现金流量及其构成
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例:一台设备原值12000元，预计使用年限为5年，寿 命终了时净残值收入预计为500元，计算设备年折
旧额。
➢ 平均年限法 D 12000 500 2300(元) 5
第二章 现金流量及其构成
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2）工作量法：对于某些专业设备或交通运输车辆的折旧，
是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、 产品数量等）为单位计算折旧额：
工程经济学
第二章 现金流量及其构成
第二章 现金流量及其构成
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第二章 现金流量及其构成
现金流量的概念 ❖ 现金流入 ❖ 现金流出 ❖ 净现金流量
现金流量的构成 ❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
第二章 现金流量及其构成
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第一节 现金流量的概念
一、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流 出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。
第二章 现金流量及其构成
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项目 自有资金 贷款金额 销售收入 经营成本
折旧费
销售税金
方案A 100.00 0.00 100.00 54.00 10.00
6.00
方案B 项目 方案A
50.00
利息
0.00
50.00 税前利润 100.00 所得税
折旧费与摊销费不属于现金流入也不属于现金流出
借款利息是借贷资金的代价，对于企业来说是实际的 现金流出。但在评价项目的全部投资效果时，并不考虑资 金的来源问题，且利息不属于经常性支出。
因此，在技术经济分析中，为计算于分析方便，通常 把经营成本作为一个单独的现金流出项；如果分析中需要 考虑借贷利息支出，则另列一个现金流出项。
税后利润＝销售利润－所得税 所得税 = 销售利润 X 25%
第二章 现金流量及其构成
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五、利 润
税后利润的分配顺序
税后利润 减：没收、滞纳金、罚款 减：弥补以前年度的亏损（五年不足以弥补时） 减：盈余公积金（扣除前两项后的10%） 减：公益金（扣除前两项后的5%） 减：应付利润 未分配利润
第二章 现金流量及其构成
按照会计核算方法，总成本费用含有既不属于现金流 入也不属于现金流出的折旧费与摊销费，因此计算现 金流出时必须把折旧费和摊销费从总成本费用中剔除。
第二章 现金流量及其构成
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二、经营成本
经营成本是工程经济中特有的术语,是工程项目在生
经产营经成营本期的总经成常本性费的用实际折支旧出与。摊销费 借款利息支出
指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车
间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维检费、 维修费及其它制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）。
销售费用
指销售商品过程中发生的费用，包括由企业承担的运输费、装卸
费、包装费、保险费差旅费、广告费以及专设销售机构的人员工 资及福利费、折旧费和其它费用