现金流量及其构成

经
资产的关系。例如项目引进技术的技术转
济
让费 ( 包括许可证费、专利费、设计费 ),
分
在项目投产前一次性支付的部分己作为固
析
定资金的一部分列入总投资。这部分金额
︱
应在项目投产后分次摊入成本, 称为摊销费。
摊
摊消费代表无形资产转移给产品的那部分
销
价值, 也在销售收入中加以回收。
2.2.2 产品成本费用
工
1 总成本费用
程
经
2 经营成本
济
分
析
工 程 经 济 分 析
√成本通常指1企业总为生成产本商品费和用提供劳务所发生的各项
济
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使
分
用权出让金。
析
前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使
︱
用权。
投
后者主要指项目通过土地使用权的出让的
资
方式取得有限期的土地使用权。
工
程
√ 流动资金是指为维持生产所占用的全部周转
经
资金，它是流动资产与流动负债的差额。
济
√ 流动资金按其在生产过程中的形态和作用, 可
析
上的。
︱
投
√ 流动资金通常在项目投产前预先支付，在项 目寿命期终了全部还原成货币资金 ( 流动资
资
金回收 ) 。
工
程
项目投资的结果形成资产。根据资本保全
经
原则，当项目建成投入运营时，固定资产投
济
资中建设费用和建设期利息形成固定资产、
分
无形资产和递延资产。而流动资金投资则形
析
成流动资产。
︱
√ 固定资产是指使用年限在 1 年以上,单位价值在规定
2.2.1 投资
工
1 投资与资产
程
经
2 折旧与摊销
济
分
析
工 程
1 投资与资产
经 • √就工程项日而言，其现金流量要素主
济
要表现为投资、成本、收入与利润等经
分
济变量。
析
• 投资指建设、装备和运营一个项目所必需 占用的资
︱
金量。
投
资
√ 工程项目总投资是建设投资（固定资产投资、建设
期长期借款利息）和流动资金之和。
2. 现金流量的表示方法 （1）表或图 （2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值 （4）项目评价与工程经济的表示方法不同
现金流量图（cash flow diagram)
——描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资 金在不同时间点流入与流出的情况。
——是经济分析的有效工具，其重要有如力学计算中 的结构力学图。
分
分为三个阶段 ( 见图 3-2) 。
析
供应过程
生产过程
销售过程
︱ 投
货币资金和 结算资金
生产储备 资金
生产 资金
成品 资金
货币资金和 结算资金
资
图 3-2 流动资金循环过程
工
程
√ 企业流动资金从货币形态开始，依次经过上 述三个阶段再回到货币形态不断地周而复
经
始。
济
分
√ 在实际生产过程中， 企业的流动资金是同 时以实物形态或货币形态分配在各个阶段
析
良支出、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在 1
︱
年以上的其他待摊费用。
资
√ 流动资产是指可以在 1 年内或者超过 1 年的一个营业
产
周期内变现或者耗用的资产,包括现金、各种存款、短 期投资、应收及预付款项、存货等。
工
3.1.2 折旧与摊销
程
• 固定资产在使用过程中由于逐渐磨损而转
经
移到产品中的那部分价值叫折旧。根据固
资
标准以主,并在使用过程中保持原有物质形态的资产。
产
工
√ 无形资产是指没有物质实体，但却可使拥有者长期受
程
益的资产。无形资产主要包括专有技术、专利权、商标
经
权、著作权、土地使用权、经营特许权、商誉权等等。
济
√ 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年
分
度内分期摊销的各项费用。它包括开办费、固定资产改
流入，流出系统的称为现金流出，同一时间 点上其差额称净现金流量。
2.1现金流量
几点说明：
每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点； 只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化时，
这部分现金才能成为现金流量； 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，因考察角度和所研究
系统的范围不同会有不同结果。
现金流量图的三大要素
大小 流向 时点
等值的三要素
现金流入
200 200
300 200
01
2
34
现金流出
400
时间
说明：1. 水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，
每一格代表一个时间单位（年、月、日）；
时间长度称为期数。
2. 垂直箭线表示现金流量：常见的向上——现金 向下——现金的流出。
的流入，
3.一般假定现金的支付都发生在每期期末。。
济
资产的折旧额, 从销售收入中按月提存, 用 于固定资产再生的那部分金额称折旧费。
分
• 投产时核定的固定资产价值称原值。固定
析
资产原值扣除折旧以后的价值称净值。
︱
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
• 通过提取折旧费对固定资产进行价值形态
折
的补偿, 通过更新对固定资产进行实物形态
旧
的补偿。
工
程
√摊销费与无形资产的关系类似于折旧与固定
凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
•应有明确的发生时点 •必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） •不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流 出；从国家角度都不是）
课堂练习
❖ 某项目第一年投资500万元，第二年又投 入1000万元，第三年开始获净收益300万 元，第四年获500万元，第五年起每年获 800万元，直到第九年末留下残值200万 元
4. 现金流量图与立脚点有关。若无特殊说明时间长度为年，且假 设投资发生在年初，经营成本，销售收入等发生在年末。
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示 上一期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时 刻点同时也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。
3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等
2.1现金流量
1. 现金流量的概念
❖
在进行工程经济分析时，可把所考察的
对象视为一个系统，这个系统可以是一个工
程项目、一个企业，也可以是一个地区、一
个国家。而投入的资金、花费的成本、获取
的收入，均看成是以货币形式体现的该系统
的资金流出或资金流入。这种在考察对象一
定时期各时点上实际发生的资金流出或资金
流入称为现金流量，其中流入系统的称现金
√ 工程项目总投资的构成见图1。
工
程
经
济 建
分
设
项
析
目 总
︱
投 资
投
资
建筑工程费
工程费用
设备购置费
固定资产投资
安装工程费
建设期借款利息
预备费用
基本预备费 涨价预备费 土地费用
流动资金
其他费用
图3- 1 工程项目总投资构成
其它相关费用
工
程
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方
经
案、工程内容进行建设所需费用 。