中小高科技企业融资现状及对策研究[论文]

中小高科技企业融资现状及对策研究

【摘要】对中小高科技企业而言，它属于一种非常特殊的群体，随着社会经济的快速发展，中小高科技企业经常会受到生产资料所有制思维定式、要重点扶持国有大中型企业等传统思想理念的严重影响，因此中小高科技企业在国民经济发展过程中一直被歧视。随着社会市场经济体制的不断健全和完善，中小高科技企业在数量、创造社会财富层面上，都有了很快的发展。中小高科技企业是我国高科技领域的生力军，可以大力推动传统产业向着高科技化方向发展，但因中小高科技企业具有高投入、高风险以及高成长和高回报等特点，所以融资非常困难。本文将对中小高科技企业融资过程中存在着的问题进行分析，并在此基础上提出一些建设性建议，以供参考。

【关键词】中小高科技企业融资现状对策

中小企业融资问题是一个世界性的难题。我国经济转轨过程中，中小企业在经济增长、科技进步、吸纳就业中扮演越来越重要角色，但是其融资问题一直成为困扰其发展的瓶颈。本文就中小科技企业融资现状、融资难的原因进行简单分析，并提出相关政策建议。

1 中小科技企业融资现状

融资难是国内外中小企业普遍存在的问题，由于中小科技企业更具有高风险、高投入、高产出、高效益、高速度等特征，受到融资约束更多。在企业生命周期初始，股票融资和债券融资对中小企业来说基本不可能。内源融资、风险投资和信贷融资几乎成为中小企

业唯一可选择的筹资方式。2008年11月世界银行“世界银行报告”对45个受调查经济体发现，中小企业信贷存在较高的信贷成本和信息不对称，中小企业在银行信贷方面明显居于弱势。大、中、小企业获得银行信贷资金的占比分别为3.0：1.2：1.0；信贷成本来大、中、小企业的相对比例分别为1.0：1.3：1.4；信贷风险大、中、小企业的贷款不良率分别为3.9%、5.7% 和7.4%。中国人民银行统计结果我国大、中、小企业贷款的不良率分别为1.1%、2.8%

和6.0%。各种统计结果表明，中小企业在获得信贷资金量、信贷成本、不良贷款率等都高于大企业。

中小企业获得贷款情况。从地域分布看，中小企业贷款主要集中在浙江、江苏、广东、山东、上海、北京、辽宁、福建等八省市。从行业看，中小企业贷款存量主要集中于制造业，水利、环境和公共设施管理业，批发和零售业以及房地产业；新增量更多地向水利、环境和公共设施管理业，租赁和商务服务业，交通运输仓储和邮政业倾斜。中小企业贷款以抵（质）押形式为主，信用形式贷款余额占比有所上升。

大型金融机构占据中小企业贷款市场主要份额，中小金融机构仍以服务小企业客户为主。世界银行报告91%的发展中国家银行以及90%的发达国家银行设立了专门的中小企业信贷部门对中小企业进行融资。2002年英格兰银行报告英国4家大银行发放了全部中小企业贷款的86%。美国小企业局调查2006年6月末，美国中小银行、大银行发放的中小企业贷款占全部中小企业贷款的份额分别为

55.3%和44.7%。

2 中小科技企业融资难的原因

中小高科技企业融资难既有中小企业自身的原因，从银行角度考虑如中小企业存在资金回收成本高、信息收集难度大、市场搜寻成本高，信息共享机制缺失等。

中小企业担保抵押物有限，企业信用度不够高，通过信用取得贷款的概率较小。担保机制不完善，银行往往要求担保企业为中小企业提供全额担保代偿，这种失衡的风险分担机制，严重影响了担保企业提供担保的积极性，加大了中小企业贷款难度。

经济政策调整，经济波动等因素加大了中小企业融资成本和融资难度。世界银行报告表明，39%的银行认为影响发展中国家中小企业融资难的首要因素是宏观经济环境的稳定性。在经济上升时期，中小企业融资相对容易，但是经济下滑和经济调整往往首先牺牲中小企业，这是中小企业融资难的主要原因。如我国从2010年1月至2011年6月宏观紧缩12次上调银行存款准备金率，统计表明每上调0.5%冻结银行资金约3000—3500亿元，多次上调使银行贷款资金日益紧张，银行首先减少对中小企业的贷款，企业特别是中小企业获得资金的路径更加减少。经济紧缩提高银行贷款利率，大企业由于企业优势依然可以从银行获得基准利率或略有下浮的贷款，中小企业的上浮幅度较大。2010年和2011年两年中，除农行规定对小微企业实行不超过30%的上浮外，其他银行10%到60%甚至更高的利率上浮都存在。

3 解决中小科技企业融资难的思路

鉴于中小科技企业在经济发展中的作用，政府要在缓解中小企业融资难中发挥积极作用。

一是要建立健全中小企业信息库。世界银行报告显示，67%的发展中国家银行认为设立专门的征信机构以及贷款申请材料的完善有助于中小企业获得贷款。2001年、2002年和2008年中国人民银行调查也表明，中小企业因财务状况不良、信用不高和经营管理水平欠佳因素被银行拒绝贷款申请的比例均在50%以上。虽然我国2006年央行已经着手中小企业征信建设，但是由于中小企业存续期较短，加强机制灵活的中小企业征信建设，如建立居民个人征信和中小企业法人征信联网的信息共享机制，提高中小企业法人征信在中小企业征信中的地位建设可以降低中小企业信息采集成本，缓解信息不对称现象。

二是创新中小企业担保机制。建立多样化的中小高科技企业担保机制，如建立以政府出资为主的高科技企业担保公司，为本地高科技企业提供担保，为企业“增信”。同时，建立高科技企业“联贷联保”、“供应链融资”等多种担保融资手段，加强中小企业扶持发展。推动大型金融机构创设中小企业融资部，增加对中小企业的融资力度扶持。

三是中央政府和各级政府设立专门针对中小企业的逆经济周期救助基金。中小企业为我国吸纳就业、经济增长等方面扮演重要的角色。但是，政府针对中小企业的扶持政策较少，经济困难时期政

府往往只出手救助系统重要性的大企业，而忽视中小企业。中央政府和各级政府应该建立中小企业互救基金，由政府和中小企业协会共同出资，帮助中小企业度过经济下滑的困难时期。

4 结语

总而言之，中小高科技企业因其具有高投入、高风险等运营特点，而难以有效的融资，但其在繁荣市场经济、全面推动创新和增加就业方面，发挥着非常重要的作用。因此应当加强思想重视和投入力度，以确保我国中小高科技术企业的可持续发展。