杜邦分析体系

赊销售收入净额 应收账款平均余额
赊销收入净额＝销售收入―现销收入―销售退回、折让、折扣 平均应收账款余额＝（期初应收账款余额＋期末应收账款余额）÷2
应收帐款周转期

360 应收帐款周转率
3. 存货周转率
存货周转率

销货成本 存货平均余额
平均存货=（期初存货+期末存货）÷2
存货周转期

360 存货周转率
预测出企业未来的发展变动情况。
K 第三节 财务指标分析
J
一、偿债能力分析
偿债能力是指企业偿付各种到期债务的能力。
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力指企业流动资产对流动负债及时足 额偿还的保证程度，是企业当前财务能力特别是流动 资产变现能力的重要标志。反映短期偿债能力的指标 主要有流动比率、速动比率、现金比率。
（二）固定资产周转情况分析
固定资产周转率

销售收入净额 固定资产平均占用额
（三）总资产周转情况分析
总资产周转率

销售收入净额 平均资产总额
三、盈利能力分析
盈利能力是指企业赚取利润的能力，或者说是企业 资金增值的能力，是企业生存发展的基础，是各方面都 非常关注的指标。
（一） 销售净利率
销售净利率

3.所有者权益比率
所有者权益比率

所有者权益总额 资产总额
4.已获利息倍数
已获利息倍数

息税前利润 利息支出
资产
年初数
货币资产 短期投资 应收账款 预付账款 存货
8 000 10 000 12 000
400 40 000
待摊费用 流动资产合 计 长期投资 固定资产净 值 无形资产 资产合计
1 000 71 400
172 800 252 800
利润表 项目 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 主营业务利润 加： 其他业务利润 减： 营业费用 管理费用 财务费用 营业利润 加： 投资收益 营业外收入 减： 营业外支出 利润总额 减：所得税(税率为25%) 净利润
第十章
本章内容
1 财务分析概述 2 财务分析的基本方法 3 财务指标分析
4 财务状况综合分析
K 第一节 财务分析概述
J
一、财务分析的概念
财务分析是指利用财务报告及其他有关资料，应用科学 方法对企业财务状况和经营成果进行分析评价，反映企业在 经营过程中的利弊得失、发展趋势，为改善管理、优化决策 提供信息。
二、财务分析的目的
企业投资者 企业债权人 企业经营管理者 政府有关部门
三、财务分析的基础
资产负债表 利润表 现金流量表
四、财务分析的内容 偿债能力 营运能力 盈利能力 发展能力
K 第二节 财务分析的基本方法
J
一、比较分析法
通过两个或两个以上相关指标进行对比，确定数量差 异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
2 000 140 000
10 000 223 400
资产负债表
年末数
负债与所 有者权益
9 000 短期借款
5 000 应付账款
13 000 预收账款
800 其他应付款
50 000 流动负债合 计
2 000 长期负债
Hale Waihona Puke Baidu
79 800 实收资本
单位：万元
年初数
年末数
20 000 10 000 10 000 5 000 45 000
23 000 12 000 15 000
5 000 55 000
25 000 120 000
25 000 120 000
3 000 盈余公积 160 000 未分配利润
23 400 10 000
23 800 29 000
10 000 252 800
所有者权益
负债及所有 者权益合计
153 400 223 400
四、趋势分析法
趋势分析法是指利用财务报表提供的数据资料，对两期 或连续数期的相同指标进行定基对比或环基对比，揭示企业 财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。
一般步骤：
⑴ 计算趋势比率或指数。 ⑵ 根据计算结果，评价和判断企业各项指标的变动及其合
理性。 ⑶ 根据企业以前各期的变动情况，研究其变动规律，从而
净利润 销售收入
（二）成本费用利润率
成本费用利润率

利润额 成本费用额
（三）总资产净利率
总资产净利率

净利润 平均资产总额
（四）自有资金利润率
自有资金利润率

净利润 平均所有者权益
资产
年初数
货币资产 短期投资 应收账款 预付账款 存货
8 000 10 000 12 000
400 40 000
待摊费用 流动资产合 计 长期投资 固定资产净 值 无形资产 资产合计
在实际工作中，其形式主要有 1.实际指标与计划指标相比； 2.同一指标纵向对比； 3.同一指标横向对比。
二、比率分析法
将某一特定日期或某一期间相关项目相比，揭示评价 企业各个方面的财务状况和经营成果。
三、因素分析法（因素替代法）
因素分析法是对某项综合指标的变动原因按其内在 的因素，计算和确定各个因素对这一综合指标发生变化 的影响程度。包括连环替代法和差额分析法两种。
流动比率

流动资产 流动负债
速动比率

速动资产 流动负债
现金比率

现金
短期有价证券 流动负债
（二）长期偿债能力分析
1.资产负债率（负债比率）
资产负债率

负债总额 资产总额
2.产权比率
产权比率

负债总额 股东权益总额
产权比率由借入资本与股东资本的相对关系来反映 企业基本财务结构的稳定性；同时也能表明债权人投入 资本受股东权益的保障程度，
1 000 71 400
2 000 140 000
10 000 223 400
资产负债表
年末数
负债与所 有者权益
9 000 短期借款
5 000 应付账款
13 000 预收账款
800 其他应付款
50 000 流动负债合 计
2 000 长期负债
79 800 实收资本
单位：万元
年初数
年末数
20 000 10 000 10 000 5 000 45 000
172 800 252 800
二、营运能力分析
营运能力反应企业资金周转状况，通过营运能力的分 析可以了解企业资产管理水平。
（一）流动资产周转情况分析
1.流动资产周转状况
流动资产周转率（次数）
销售收入 流动资产平均占用额
流动资产周转期

360
流动资产周转率次数
2. 应收账款周转状况
应收账款周转率
23 000 12 000 15 000
5 000 55 000
25 000 120 000
25 000 120 000
3 000 盈余公积 160 000 未分配利润
23 400 10 000
23 800 29 000
10 000 252 800
所有者权益
负债及所有 者权益合计
153 400 223 400