广发证券：调研策略表现强势 深度报告策略稳定

额收益可能存在较大回撤风险。
分析师：
夏潇阳 S0260512030005 021-60750625 xxy2@gf.com.cn
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金融工程|定期报告
一、本周各策略表现
1.1 分析师调研选股策略
分析师调研选股策略本周收益率-0.18%，沪深300指数收益率-1.86%，超额收 益率1.68%。
预计卖出日期 2013-12-17 2013-12-17 2013-12-18 2013-12-20 2013-12-24 2013-12-24 2013-12-24 2013-12-24 2013-12-25 2013-12-26 2013-12-31
2014-1-3 2014-1-6 2014-1-6 2014-1-8 2014-1-13
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
二、本周各策略交易情况
2.1 分析师调研选股策略
假设初始资金为1000万，分析师调研选股策略本周共买入2只股票，累计买入 金额367.08万元。
表 4：分析师调研选股策略本周买入股票
买入日期
股票代码
股票名称
2013-12-10
002152
广电运通
2013-12-13
日超额收益率 0.65% 0.38% 0.37% -0.01% 0.30%
分析师调研选股策略2012年以来的累计超额收益为52.20%，年化超额收益为 21.44%，年化信息比率为166.54%，超额收益的最大回撤为-7.00%。
图1：分析师调研选股策略2012年以来表现
分析师调研组合
沪深300指数
本周共卖出 6 只股票，累计卖出金额 190.05 万元。本周末共持有 19 只股
票，持仓市值 1129.26 万元。本周末剩余资金 109.60 万元，总市值 1238.87
万元，仓位 91.15%。下周即将买入的股票共 3 只。
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
风险提示 事件驱动选股策略并不适用于所有的市场环境，在极端市场环境下超
601888
中国国旅
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
买入金额 183.55 183.52
买入价格 18.53 35.09
买入股数 99058 52301
分析师调研选股策略本周共卖出9只股票，累计卖出金额723.06万元。
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表 5：分析师调研选股策略本周卖出股票
金融工程|定期报告
2013 年 12 月 14 日
证券研究报告
调研策略表现强势，深度报告策略稳定 图 1：分析师调研选股策略表现
事件驱动周报 2013 年第 50 周
报告摘要：
本周各策略表现 分析师调研选股策略本周收益率-0.18%，沪深 300 指数收益率-1.86%，
超额收益率 1.68%。2012 年以来的累计超额收益为 52.20%，年化超额收 益为 21.44%，年化信息比率为 166.54%，超额收益的最大回撤为-7.00%。
2012-01 2012-02 2012-03 2012-04 2012-05 2012-06 2012-07 2012-08 2012-09 2012-10 2012-11 2012-12 2013-01 2013-02 2013-03 2013-04 2013-05 2013-06 2013-07 2013-08 2013-09 2013-10 2013-11 2013-12
600201 金宇集团
74.32
25.73
601616 广电电气
52.56
4.24
600015 华夏银行
52.56
8.48
002152 广电运通 183.55
18.53
601888 中国国旅 183.52
35.09
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
买入股数 31781 4729 27508 99076 22129 17302 7058 6118 26492 93202 35805 28886 123951 61976 99058 52301
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
1.2 中小板创业板调研策略
中小板创业板调研策略本周收益率4.36%，中小板指数收益率0.72%，超额收益 率3.64%。
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表2：中小板创业板调研策略本周表现
日期
策略收益率
中小板指数收益率
2013-12-9
表1：分析师调研选股策略本周表现
日期
策略收益率
沪深 300 指数收益率
2013-12-9
0.59%
-0.06%
2013-12-10
0.48%
0.10%
2013-12-11
-1.28%
-1.65%
2013-12-12
-0.12%
-0.11%
2013-12-13
0.16%
-0.14%
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
买入股数 29199 52652 64481 52478 43944 55245 60237 87670 78151
卖出金额 63.13 67.85 61.79 68.03 71.62 60.48 97.70 82.01 150.46
卖出价格 21.73 12.95 9.54 13.03 16.38 11.00 16.30 9.40 19.35
卖出日期 股票代码 股票名称
2013-ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ2-10 002557 洽洽食品
2013-12-10 300332 天壕节能
2013-12-10 600823 世茂股份
2013-12-11 002269 美邦服饰
2013-12-11 002385
大北农
2013-12-11 XXXXX XXXXX
2013-12-12 002179 中航光电
共 10 只。
中小板创业板调研策略本周共买入 6 只股票，累计买入金额 298.30 万
元。本周共卖出 23 只股票，累计卖出金额 467.61 万元。本周末共持有 19
只股票，持仓市值 1470.47 万元。本周末剩余资金 169.32 万元，总市值
1639.79 万元，仓位 89.67%。
深度报告选股策略本周共买入 4 只股票，累计买入金额 162.66 万元。
累计超额收益
1.7
60%
1.6
50%
1.5
40%
1.4 1.3 1.2
30% 20%
1.1
10%
1
0%
0.9
-10%
2012-01 2012-02 2012-03 2012-04 2012-05 2012-06 2012-07 2012-08 2012-09 2012-10 2012-11 2012-12 2013-01 2013-02 2013-03 2013-04 2013-05 2013-06 2013-07 2013-08 2013-09 2013-10 2013-11 2013-12
分析师调研选股策略本周末剩余资金553.34万元，总市值1731.46万元，仓位 68.04%。
表 7：分析师调研选股策略本周资金流水
上周末资金 本周买入
本周卖出
197.36
-367.08
723.06
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本周末资金 553.34
5 / 12
持仓市值 1178.12
总市值 1731.46
分析师调研选股策略本周末共持有16只股票，持仓市值1178.12万元。
表 6：分析师调研选股策略本周末持仓股票
股票代码 股票名称 买入金额 买入价格
000550 江铃汽车
67.54
21.25
600519 贵州茅台
67.54
142.82
XXXXX XXXXX
47.75
17.36
600409 三友化工
47.75
累计买入金额 367.08 万元。本周共卖出 9 只股票，累计卖出金额 723.06 万元。本周末共持有 16 只股票，持仓市值 1178.12 万元。本周末剩余资金 553.34 万元，总市值 1731.46 万元，仓位 68.04%。下周即将买入的股票
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
图 3：深度报告选股策略表现
-0.59%
-0.19%
2013-12-10
1.47%
0.63%
2013-12-11
0.35%
0.33%
2013-12-12
0.90%
-0.77%
2013-12-13
2.17%
0.72%
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
金融工程|定期报告
日超额收益率 -0.40% 0.84% 0.02% 1.67% 1.45%
2013-12-12 002540 亚太科技
2013-12-13 600859
王府井
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
买入金额 59.13 59.13 59.13 59.72 59.72 59.72 90.48 90.48 138.41
金融工程|定期报告
买入价格 20.25 11.23 9.17 11.38 13.59 10.81 15.02 10.32 17.71
0.10%
2013-12-11
-0.76%
-1.65%
2013-12-12
0.52%
-0.11%
2013-12-13
-0.36%
-0.14%
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
日超额收益率 0.40% 0.02% 0.90% 0.63% -0.22%
深度报告选股策略2012年以来的累计超额收益为44.48%，年化超额收益为
4.82
002419 天虹商场
23.88
10.79
300005 探路者
23.88
13.80
600763 通策医疗
23.88
33.83
600887 伊利股份
23.88
39.03
600600 青岛啤酒 118.58
44.76
600872 中炬高新 102.43
10.99
002450 康得新
86.83
24.25
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
1.3 深度报告选股策略
深度报告选股策略本周收益率-0.15%，沪深300指数收益率-1.86%，超额收益 率1.71%。
表3：深度报告选股策略本周表现
日期
策略收益率
沪深 300 指数收益率
2013-12-9
0.34%
-0.06%
2013-12-10
0.12%
仓位 68.04%
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数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
分析师调研选股策略下周即将买入的股票共10只。
金融工程|定期报告
表 8：分析师调研选股策略下周即将买入股票
股票代码
股票名称
预计买入日期
300205
天喻信息
2013-12-17
600011
华能国际
2013-12-17
中小板创业板调研策略本周收益率 4.36%，中小板指数收益率 0.72%， 数据来源：Wind、广发证券发展研究中心 超额收益率 3.64%。2012 年 7 月以来的累计超额收益为 42.33%，年化超 图 2：中小板创业板调研策略表现 额收益为 26.00%，年化信息比率为 192.58%，超额收益的最大回撤为 -7.66%。
深度报告选股策略本周收益率-0.15%，沪深 300 指数收益率-1.86%， 超额收益率 1.71%。2012 年以来的累计超额收益为 44.48%，年化超额收 益为 19.20%，年化信息比率为 139.62%，超额收益的最大回撤为-9.29%。
本周各策略交易情况
假设初始资金为 1000 万，分析师调研选股策略本周共买入 2 只股票，
当日市值 83.95 64.18 45.09 48.21 23.45 24.02 21.57 23.59 120.31 102.93 86.53 73.24 51.13 50.40 176.92 182.61
当日价格 26.55 136.40 16.47 4.89 10.65 13.95 30.72 38.75 45.64 11.10 24.29 25.48 4.15 8.17 17.95 35.09
中小板创业板调研策略2012年7月以来的累计超额收益为42.33%，年化超额收 益为26.00%，年化信息比率为192.58%，超额收益的最大回撤为-7.66%。
图2：中小板创业板调研策略2012年7月以来表现
中小板创业板调研组合
中小板指数
1.8 1.6 1.4 1.2
1 0.8
累计超额收益
50% 40% 30% 20% 10% 0% -10%
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金融工程|定期报告 19.20%，年化信息比率为139.62%，超额收益的最大回撤为-9.29%。
图3：深度报告选股策略2012年以来表现
深度报告选股组合
沪深300指数
累计超额收益
1.6
50%
1.5
40%
1.4
30%
1.3 1.2
20%
1.1
10%
1
0%
0.9
-10%