货币金融学第十三章

第13章 货币供给
13.2 存款货币创造机制 13.2.3 存款货币的创造与消减过程
假定： （1）法定存款准备金比率(r=20%)；
（2）银行将上交法定存款准备金后的资金全部用 于发放贷款；即没有超额准备金存在(ER=0);
（3）客户将获得的贷款全部以活期存款（Dd）的 形式存入银行。(C=0;Dt=0)。
第13章 货币供给
13.2 存款货币创造机制来自百度文库
13.2.3 存款货币的创造与消减过程
A银行资产负债表：
资
产
负
债
在中央银行的准备金存款 2 000 存
款 10 000
贷
款
8 000
B银行资产负债表：
资
产
在中央银行的准备金存款 1 600 存
负
债
款 8 000
贷
款
6 400
第13章 货币供给
13.2 存款货币创造机制
第13章 货币供给
13.2 存款货币创造机制
13.2.3 存款货币的创造与消减过程 对存款乘数的修正：
C （1）现金漏损率（ c D）d 对存款货币创造的限制。
客户总会从银行提取或多或少的现金，使一部分现金流出银行 系统，出现现金漏损。现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率。 出现现金漏损时，银行系统的存款准备金会减少，也就减少了银 行创造派生存款的能力。在考虑了现金漏损率的条件下：
第13章 货币供给
13.2 存款货币创造机制 13.2.2 原始存款、派生存款和存款准备金
原始存款：指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。 派生存款：是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行 其他资产业务时所创造出来的存款。
存款准备金（R）=库存现金+商业银行在中央银行的存款 法定准备金=法定准备率×存款总额（r.Dd） 超额准备金(ER)=存款准备金-法定准备金(R-r.Dd)
第13章 货币供给
本章教学内容
第一节 货币供给口径 第二节 存款货币创造机制 第三节 货币供给决定因素 第四节 货币供给基本模型 第五节 西方货币供给理论 第六节 中国的货币供给
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径
货币供给：相对于货币需求的概念。
包含了货币的供给行为和货币供给量 两个方面的内容。前者研究的是货币 供给的原理和机制；后者说明的是银 行体系向流通中供应了多少货币量， 以及供应量是否与流通对货币的需要 量相一致的问题。货币供应量是存量 概念。利率、货币供给与物价.mpg
第13章
货币供给
第13章 货币供给
本章学习要求
在这一章中，我们将讨论货币供给统计口径的 划分；存款货币创造机制；货币供给的决定因素以 及中国的货币供给。学完本章后，你应当知道：
货币层次是如何划分的； 货币是如何进入流通领域的； 什么因素会导致货币供给量发生变化；货币供给理论的发 展； 中国的货币供给是怎样的。
k 1 rc
第13章 货币供给
13.2 存款货币创造机制 13.2.3 存款货币的创造与消减过程
（2）超额准备率（ e E）R 对存款货币创造的限制。 Dd
为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备金 总是高于法定准备金。银行超过法定要求保留的准备金与 存款总额的比，称为超额准备金率。这也相应地减少了银 行创造派生存款的能力。在考虑了超额准备金率后，我们 可以将 K 进一步修正为：
k 1 rce
第13章 货币供给
13.2 存款货币创造机制
13.2.3 存款货币的创造与消减过程
(3）定期存款所占比例t 和定期存款准备金 rt
（t
Dt Dd
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
M1被称作狭义货币，是现实购买力； M2被称作广义货币； M2与M1之差被称作准货币，是潜在购买力。
第13章 货币供给
13.2 存款货币创造机制 13.2.1 银行创造存款货币的前提条件
1. 部分准备金制度 2. 非现金结算制度（转帐结算）
M2=M1+Dt
还有一些学者则主张更加广泛的货币定义，如M3、M4等。
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
1.划分货币层次的的意义：
便于考察各种具有不同流动性的资产对经济的影响， 并选定一组与经济关系最为密切的货币资产作为中央 银行控制的重点。具体而言：
（1）便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政 策操作。 （2）促使各类金融机构的创新和相应反应。
13.2 存款货币创造机制 13.2.3 存款货币的创造与消减过程
存款总额 = 10 000 · [1+（1-20%）+ （1-20%）2+ （1-20%）3 + …… + （1-20%）n +…] = 50 000
可推导出： Dd = ΔDd+ ΔR Dd = ΔR·1/r
k=Dd/△R=1/r
式中：ΔD d为经过派生的存款变动额 ΔR 为原始存款的增额 r 为法定准备金比率
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.1 逐渐扩大的货币供给口径
狭义货币：20世纪50年代前，人们普遍接受的是狭义货币供给口径， 即货币是交易媒介和支付手段。
M1=C+D
广义货币：20世纪五十年代后，货币学派兴起，他们更加强调货币的 价值储藏职能，即货币应该包括通货和人们持有的商业银行的全部存 款。
13.2.3 存款货币的创造与消减过程
存款创造
银行 额A
B
支票存款增加额
10 000
8 000
贷款增加额
8 000
6 400
C
6 400
5 120
D
5 120
4 096
E
4 096
3 276.8
……
……
……
准备金增加
2 000 1 600 1 280 1 024 819.2 ……
第13章 货币供给
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
2.货币层次的划分的三条原则 （1）流动性的强弱；
（2）与经济的相关性； （3）不同时期的不同情况；
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
3.我国货币供给划分为以下三个层次：
M0 = 流通中现金 M1 = M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体 部队存款+个人持有的信用卡类存款 M2 = M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定 期存款性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款） +外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金存款