次贷危机中的汇丰银行与花旗银行

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次贷危机对汇丰银行的影响
席卷全球的金融海啸也使这家经历了140余年风雨的跨国 金融机构遭受重创。但与花旗银行、美洲银行、富国银行 等其他美国本土发展起来的跨国银行相比，汇丰银行股价 的表现却算是波动最小，跌幅也最小。这也反映了汇丰银 行在金融海啸中所受到的冲击较小。
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汇丰银行的风险管理文化
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严格的审计制度
✓ 汇丰的内部稽核部门对营运公司的信贷程序及组合的风险进 行定期审核。此审核包括考虑信贷指引是否完整及充分，对 具代表性的账项做深入的分析；考虑信贷及风险部所进行的 监管和审核工作，审核确立模式程序、审核管理目标以及检 查在提供、管理信贷时是否遵守集团及当地准则和政策。
✓ 内部稽核部门须抽样审查个别账项以确保其风险等级合适， 若有迹象显示账项或贷款组合质量变坏，它会根据集团的既 定程序作好减值准备。内部稽核部门如认为有不恰当的风险 评级，会与管理层商讨。
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汇丰银行的风险管理体系
严格细致的评级机制
✓ 汇丰银行集团信贷及风险管理部负责贯彻执行汇丰的风险评级制 度，进一步将风险归类为多个级别以便重点管理有关风险。例如， 在考虑可获得的抵押品或其他信贷风险冲抵的时候，汇丰的风险 评级结构最少包括7个等级。
✓ 在为个别重大客户做信用风险评估时，汇丰实施了一个以“拖欠 可能性及损失评估”为基础的更精密风险评级机制(包含22个类 别)，下属子公司在信贷组合呈报方面也逐渐采纳这一机制，这 个方法可以更详尽分析风险及走势。
次贷危机中的汇丰银行与花旗银行
次贷危机对跨国金融机构所造成的影响和冲击
诱因——次贷危机爆发前跨国银行的经营模式的变化 1、抵押贷款证券化与商业银行经营模式的变化 2、信用风险转移对商业银行风险管理体系的挑战
结果——次贷危机对跨国金融机构造成巨大冲击 1、次贷危机对跨国金融机构的三波冲击 2、次贷危机导致跨国金融机构出现巨亏
汇丰银行的风险管理体系
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合理的风险管理体系设置
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严格细致的评级机制
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注重行业信贷风险的管理
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严格的风险限额管理
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系 严格的审计制度
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汇丰银行的风险管理体系
合理的风险管理体系设置
✓ 信贷及风险管理部负责集团全球业务的系统信贷风险管理，该 部门一般由一位总经理主管，而该总经理则向整个集团行政总 裁直接汇报。
✓ 集团信贷及风险管理部负责制定整个集团的信贷政策，并监管 集团各部门遵守相关政策。集团下属的各营运单位必须编制相 应的详细的信贷政策及程序，形成标准的指导手册，其政策必 须与集团政策相一致。每家营运公司遵照汇丰集团的准则执行 信贷政策、批核手续及信贷指引。每家附属公司的一名信贷主 管或风险主管负责向当地行政总裁汇报与信贷有关的事项，最 终向集团信贷及风险管理部的集团总经理汇报。
✓ 尽管在汇丰银行内部，自动风险评级程序的应用日益增加，但在 较大额的信贷风险评级时还是采取传统的由信贷审批官负责确定。
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汇丰银行的风险管理体系
注重行业信贷风险的管理
✓ 行业信贷风险是由于受宏观产业等系统性因素影响，导致多个借款 人或交易对手同时发生违约，从而引发的群体性信贷风险。
✓ 汇丰银行的行业信贷风险管理的核心就是保持分散化，避免行业过 度集中。在行业信贷识别方面，汇丰银行把行业分析视为评估贷款 组合中潜在集中风险的重要步骤，对高风险或未来波动性大的行业 予以特别的关注。集团信贷和风险管理部负责向汇丰银行下属的各 个子公司发布政策指引，说明集团对特定市场的信贷风险、业务及 金融产品的态度和借贷限额。
✓ 集团信贷及风险管理部维持汇丰审慎的信贷风险政策，以确保对 客户所承担的风险，不会超过集团资本基础可承担的水平，并将 风险维持于内部或监管限制之内。这项方针较国际公认监管标准 更保守。集团信贷及风险管理部辖下的专职小组负责处理相关工 作，并监管汇丰集团内部风险，以确保风险不会超过监管上限。
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汇丰银行的风险管理体系
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次贷危机对跨国金融机构所造成的影响和冲击
住房抵押贷款证券化对各金融中介经营模式的影响
房屋抵押贷款机构在投资银行等金融中介机构的帮助下，将次级抵押贷 款重新打包，成为发行的资产支持型抵押债务权益 (ABscDos)的抵押品 。 住宅抵押贷款的证券化不仅将商业银行流动性低的金融资产转化为流动 性高的证券，更重要的是对商业银行的中介功能进行分解—即将过去由银 行一家承担的发放住房抵押贷款、持有贷款和回收贷款本息服务等业务， 转化为多家金融机构和机构投资者共同参与的活动，这使得越来越多的金 融和非金融机构开始进入住宅金融市场。 在这个过程中，经纪人成了银行和金融机构的代理人。经纪人谋利最大 化的方式就是让更多的人负债，负债的金额越大、时间越长，他们的收益 和利润也就越大。在利益的驱动和监管不当的情况下，经纪人恶意将次级 贷款推销给消费信用评级低、还贷能力不足的人群。
✓ 为防止行业信贷风险过于集中，汇丰银行对海运、航空、汽车、保 险、房地产等重点行业设定了行业限额，必要时还会对相关行业的 新增信贷业务加以限制。
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汇丰银行的风险管理体系
严格的风险限额管理
✓ 汇丰集团下属的各子公司的所有非银行商业信贷及风险(包括办理、 续期或审核衍生工具)如超出原定限额，必须先经集团信贷及风险 管理部评估，然后决定是否与客户进行交易。如果没有得到集团 信贷及风险管理部的批准，各分支机构不得批核有关信贷。
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次贷危机对跨国金融机构所造成的影响和冲击
➢ 信用风险转移（CreditRiskTransfer，简称CRT）是指金融机构，一 般是指商业银行通过使用各种金融工具把信用风险转移到其他银行或 是其他金融机构。
信 用 风 管险 理转 模移 式对 的商 影业 响银 行 风 险
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次贷危机对跨国金融机构所造成的影响和冲击
次贷危机对跨国金融机构造成的三波冲击
(MBS: 住房抵押贷款证券; CDO: 是担保债务凭证,它的标的资产通常是信贷资
产或债券。)
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次贷危机对跨国金融机构所造成的影响和冲击
2、次贷危机导致跨国金融机构巨亏
截至2008年4月，在跨国金融机构中资产减记规模前10位中， 有9位均为商业银行和投资银行。其中资产减记规模最大的前 三位分别为花旗集团、瑞银和美林，资产减记规模分别为391 亿、377亿和291亿美元。