规则导向与原则导向：当代金融监管模式的缺陷与解决对策

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规 则 导 向与原 则 导 向 ： 当代 金 融 监 管 模 式 的 缺 陷 与 解 决 对 策
方 添智
（ Ｉ 大学 法 学院 ， 建 厦 门 ３ １ ０ ） 厦＂ １ 福 ６ ０ ５
摘 要 ： 贷 危 机 爆 发 后 ， 国监 管 当 局 不 断 反 思 危 机爆 发 的 原 因 ， 中 ， 融 监 管 模 式 成 为 倍 受 关 注 的 焦 点 。美 英 两 国 次 各 其 金
ｒｇ ｌｔ ｎ 模 式 ， ｅ ｕａｉ ） ｏ 长期 以来 ， 种模 式都 发 挥 了有 效 的 监 管作 用 ， 进 了两 国金 融 市场 的发 展 ， 而 ， 贷 危 两 促 然 次
机 的爆 发暴 露 了两 种监 管模 式 的 弊端 ， 明 了两 种监 管模 式 都存 在 缺陷 ， 国合 理 的监 管安 排应 是混 合监 管 说 一 模式 ， 即两 种监 管模 式 的合 理协 调使 用 。
总 第 １ ４期 １
２１ ０ １年 １月
甘 肃 政 法 学 院 学 报
Ｊ ｕ ｎ ｌｏ ｎｓ ｎｓ ｉｕｔ ｆＰｏ ｉｉ ａ ｃ ｅ ｅ ａ ｄ Ｌａ ｏ ｒ ａ ｆＧａ ｕ Ｉ ｔｔ ｅ ｏ ｌｔｃ ｌＳ ｉｎｃ ｎ ｗ
Ｇｅｎ ｒ ｏ １ ｅ ａｌＮ ．１ ４
是 针对 特定 监管 事项 ， 以具体 权 利义 务为 内容 的监 管 规 范 。指 引是 对 原 则 或者 规 则 涉 及 的 有关 问题 进 行解 释 和说 明并 提升 其可 操作 性 的监 管规 范 ， 包括 监管 机 构或 者行 业组 织 制定 的正 式 指 引以及 监 管机构 的声 明 、 典 型案例 说 明 、 管处 罚 案例 等非 正式 指 引 。１ 监 ［ 然而 ， 不 同 的 国家 ， 则 、 则 在 金 融 监 管法 律 体 系 中的地 在 原 规
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重 视监 管工 作 的制度 化 、 范化 和法 制化 ， 融监 管 法律 体 系 不仅 庞 杂 ， 且 覆 盖 范 围广 泛 ， 范 深 人 细致 。 规 金 而 规
收 稿 日期 ：０ ０ ０ — ２ ２１— ８ ７ 作 者 简 介 ： 添 智 （ ９ ７ ）男 ， 建 云霄 人 ， 门 大学 博 士 研 究 生 ， 要 研 究 方 向为 国 际 金 融 法 学 。 方 １７一 ， 福 厦 主
一
、
规 则 导 向与 原 则 导 向 ： 当代 两 种 金 融 监 管 模 式
对 于任 何一 个 国家 ， 融监 管法 都是 一 个 由原则 （ ｒ ｃ ｌ ） 规 则 （ｕｅ ） 金 ｐｉ ｉ ｅ 、 ｎ ｐ ｓ ｒ ｌｓ 和指 引 （ ｕｄ ｎ ｅ 等规 范共 同 ｇ ｉａ ｃ ）
构 成 的体系 。 金融 监 管法 中 ， ＿ ｌ在 １ 原则 指 的是在 法律 等 级 中高 于其 他 具体 规 则 （ ｅａｌｄｒ ｌｓ 的一般 性 规则 ｄ ｔｉ ｕｅ ） ｅ （ ｅ ｅａ ｒ ｌｓ ， ］ 则不 预 先规 定具 体 的权 利和 义务 ， ｇ ｎ ｒｌ ｕｅ ） ｌ 原 ２ 而是 通 过 “ 平” “ 公 、 合理 ” “ 当” 、适 等定 性 的标 准来 约 束金 融机 构 的经 营活 动 ， 要求 其在 提供 金 融服 务过 程 中做 到“ 实 守信 ” “ 诚 、 勤勉 尽 责” “ 、 合理 注 意” 。 等 ［ 规则 １
基金项 目： 文系 ２１ 本 ０ ０年 福 建 省 教 育 厅 社 科 研 究 项 目 （ 类 ） 国 际 金 融 风 险 与 危 机 防 范 的 法 律 机 制 研 究 》 项 目 编 号 Ａ 《 （ Ｊ ０ ０ Ｓ 的 阶段 性 研 究 成 果 之 一 。 Ａ１ ０ ８ ）
位不 同 ， 起 的作 用差 别较 大 ， 所 由此 形成 了规则 导 向监 管和 原则 导 向监 管两 种不 同的金 融监 管模 式 。
（ ） 则 导 向监 管模 式 一 规 规则导 向监管模 式 是指 监 管层 以具 体 、 明确 的 规则作 为 监管 依据 规 范金 融机 构 的行 为 ， 原则 仅具 有 昭示 监 管 目标 的意 义 。在这 种模 式 下 ， 管 者对 不 同的 机构 、 监 机构 运 营 的不 同阶 段 、 同的市 场 、 同的产 品分别 不 不 制 定 描述性 的详细 规则 ， 根据 该详 细规 则 采取 监 管措 施 ， 则 在监 管 规 范体 系 中居 于 主 导地 位 ， 并 规 是监 管 机 构 对金 融业 实施 监管 的主要 依据 。美 国主要 实行 规 则 导 向监 管 模 式 ， 国证 监 会 （ Ｅ 等 监 管机 构都 极 为 美 Ｓ Ｃ）
合使用 ， 混合监管模式 。 即
关 键 词 ： 则 导 向 ； 则 导 向 ； 陷 ； 决 对 策 规 原 缺 解
中 图分 类号 ： Ｆ ３ Ｄ ４８
文献标识码 ： Ａ
文 章 编 号 ： ０ ７ ７ ８ ２ ｌ ） １０ ９ — ７ １ ０ — ８ Ｘ（ Ｏ １ ０ － ０ ７０
“ 则导 向” 原 则 导 向” 是会 计 准则 体 系的划 分标 准 ， 的是 会计 准则 的制 定 基础 ， 这种 划分 标准 规 和“ 原 指 但 已延 伸 至金融 监 管领 域 ， 代表 着两 种不 同的监 管模 式 ， 美英 两 国分 别是 实 行 这 两种 监 管 模 式 的代 表 性 国家 ， 美 国主要 实行 规则 导 向监 管 （ ｕｅ ｂ ｓｄ ｒｇ ｌｔ ｎ 模 式 ， 国 主要 实 行 原 则 导 向监 管 （ ｒｎ ｉｌ—ｂ ｓｄ ｒ ｌ— ａ ｅ ｅ ｕａｉ ） ｏ 英 ｐ ｉｃｐｅ ａｅ
实行 两 种 截 然 不 同 的 监 管 模 式 ： 则 导 向监 管 和原 则 导 向 监 管 ， 种 模 式 在 本 次 危 机 中 都 暴 露 出 其 严 重 的缺 陷 。 本 文 拟 对 两 规 两
种模式进行 分析、 比较 ， 述 他 们 分 别 存 在 的 缺 陷 ， 阐 述 合 理 的 监 管 模 式 应 是 规 则 导 向 和 原 则 导 向 两 种 模 式 的 合 理 协 调 、 论 并 配