中国衍生品市场交易概况

2.2.4 中国衍生品市场交易概况

中国期货市场总交易量

数据来源：中国期货业协会☐1993年我国期货市场成交量为890.69万手，成交额仅5521亿元，以此计算至2017年成交量年复合增长率高达27.57%。

☐2010年以前，中国期货市场保持稳步增长态势，2011年全国期货市场累计成交和累计成交额有一个大的回调，分别同比下降32.72％和11.03％。

2

中国期货市场不同标的期货的规模

☐我国商品期货发展历史

比较长，其市场规模和

市场活跃度在2015年

后均远高于金融期货

☐2018年8月，商品期货

成交量为金融期货交易

量的110多倍；成交额

为为金融期货的9倍多

数据来源：中国期货业协会

3

中国商品期货类别

中国现有49种商品期货，标的资产包括农副产品、金属、能源、化工等。

4

中国商品期货市场活跃品种

图：2018年8月合约成交量排名前三的品种占比 2018年8月合约成交量排名前三的品种分别为螺纹钢期货、PTA期货和豆粕期货，分别占到该月全部合约成交量的16.54%、14.04%以及6.90%。

5

中国商品期货代表产品

☐上海期货交易所螺纹钢期货合

约要素（如下图和右图）

✓该期货适合中小市场参与者交易，因

此其交易活跃度、市场流动性最高

6

国债期货•2年期

•5年期•10年期

股指期货•上证50•沪深300•中证500

中国股指期货市场规模

☐沪深300股指期货推出之

后一直是稳定上升的态势

☐2015年股灾期间，股指期

货交易一度被认为是造成

股市波动加大的因素之一

☐2015年股指期货成交量大

幅缩水，出现断崖式下降

图：中金所股指期货成交量（单位：万手，数据来源：WIND）

8

中国国债期货市场规模

图：中金所国债期货成交量（单位：万手，数据来源：WIND）☐5年期国债期货推出的第一年，市场活跃度并不高,直至2015年成交量出现较大增长

☐10年期国债期货合约推出后成交量快速增

长并超过5年期产品

9

图：国内主要期货交易所2018年累计成交量占比

（数据来源：中期协）

图：上证50ETF期权合约日均成交量（万张）和成交额（亿元）

图：2018年商品类期权成交量（单位：手，数据来源：WIND）

利率互换产品市场规模

图：利率互换合约名义本金总额（单位：亿元，数据来源：WIND）☐国内场外衍生品市场常见的交易品种为外汇互换（远期）、利率互换、收益互换、收益凭证和场外期权

✓利率互换交易量近年来占利率衍生品市场总规模的90%以上，

已经成为国内银行间市场最主

要的衍生品。

13

图：按标的种类分的新增场外期权合约名义本金占比

图：场外衍生品当月新增合约名义本金（单位：亿元）

图：排名前5的券商新增场外衍生品交易业务规模

数据来源：期货业协会

谢 谢 聆 听！