证券投资操作策略与技巧
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第十八章 证券投资操作策略与技巧
本章要点
1 、如何选择投资策略 2 、顺势投资、定式投资、金字塔投资法 3 、解套的基本方法
第一节 证券投资策略
? 一 以投资目的选择投资方式 ? 1．以获取稳定收入为目的的保守型投资
者，安全性是最主要的考虑因素，因此 可以 ? （1）投资无风险、低收益证券； ? （2）投资低风险、低收益证券； ? （3）在市场低迷时选择绩优股，做中长 期投资。
第二节 证券投资操作技巧
? 它们的共同特征是将投资资金分为进攻 和防守两部分，并设置一定基准，当股 价上涨时减少进攻部分，增加防守部分； 股价下跌时则减少防守部分增加进攻部 分，随着行情变化而自动调整投资结构。
第二节 证券投资操作技巧
? （一）分级投资法
? 该方法首先选择一种股价经常起伏变动 的股票为投资对象，并确定股价升降等 级标准，例如以若干元或若干百分点为 一个等级。然后，当股价每下降一个等 级时，买进一定股数的股票；当股价每 上升一个等级时，卖出一定股数的股票， 赚取其中的差价获利。
? 二 以资金状况确定投资数量 ? 1．投资者应以保证生活以外的富余资金
进行股票投资。 ? 2．投资者不应将全部资金投入股市，应
留有一定比例现金，以备不测之需。 ? 3．风险承受能力小的投资者最好不要举
债入市，因为借款期限与证券买卖时机 难以相匹配。
第一节 证券投资策略
? 三 以证券质地确定投资对象
第二节 证券投资操作技巧
? 三 定式投资技巧 ? 定式投资技巧，是指投资者按照某种事
先制定的公式或计划，随着股价波动进 行买卖操作的投资方法。 ? 该方法并不着眼于对股市趋势的预测， 而在于把握股市趋势的即时变化。
第二节 证券投资操作技巧
? 定式投资方法包括： ? （一）分级投资法 ? （二）平均成本投资法 ? （三）固定金额投资法 ? （四）固定比例投资法 ? （五）可变比率投资法
度的。
第一Hale Waihona Puke Baidu 证券投资策略
? 六 注意止盈与止损操作 ? 股票投资不仅是对投资者操作技巧的考
验更是对投资者心态的考验。 ? 要培养一个好的心态，首先要战胜自己
的贪婪。 ? 止盈与止损对投资者来说是非常重要的。
第二节 证券投资操作技巧
? 一 渔翁撒网法 ? 渔翁撒网法是短线操作中使用的一种组
合投资方法，它是指投资者在各种股票 价格交错起伏不定时采取的一种广撒网、 以求收益互补的投资方法。
第二节 证券投资操作技巧
? 例如：投资者选择某只股票为投资对象， 并以1 元为一个等级标准，在股价为10 元时买进500 股。当股价跌到9元时买进 500 股，跌到8元时再买进500 股；当股 价涨至9 元时卖出500 股，涨至10 元时 卖出500 股，涨至11 元时再卖出最后的 500 股。这样买入成本均价为9元，卖出 均价为10 元，最终获利1500 元。
? 基于渔翁撒网法的缺点，便产生了反渔 翁撒网法，此法的操作要领是，有选择 的买进多种股票，随后哪种股票价格上 升就增加买进；哪种股票价格不动或下 跌，就卖掉它。
第二节 证券投资操作技巧
? 二 顺势而为法 ? 顺势投资技术以道氏理论为指导，基本
思路是：投资者应该“顺势而为”，也 就是顺着股价的趋势而做出买卖决策， 以达到既获利润又规避风险的目的。 ? “哈奇计划” ? 顺势投资技术强调股市的长期趋势，而 不利用短期的股价波动来获利。
第一节 证券投资策略
? 2．以获取证券资本利得为目的的进取型 投资者，主要采用中短线投机。
? 3．以获取综合收益为目的的平衡型投资 者，
? (1) 应长短结合，搭配股票和债券； ? (2) 或选定绩优成长股作为长期投资品
种，进行波段滚动操作； ? (3) 或者购买稳健型基金等理财产品。
第一节 证券投资策略
抗。”其意思是，股票投资要顺势而为。 “看大势，赚大钱。” ? 对股票投资者而言，把握好股价波动长 期趋势至关重要。也就是说，牛市做多 少做空；熊市做空少做多。
第一节 证券投资策略
? 五 合理构建投资组合 ? “不要把所有鸡蛋放到一个篮子里” ? 规避、分散风险的一般策略就是分散投
资，构造投资组合。 ? 但是，需要指出的是，风险分散是有限
第二节 证券投资操作技巧
? 从表中可以算出，投资者买入的成本均价为 6.875 元，卖出均价为 10.25 元，差价 3.375 元，所以获利 6750 元。
? 1．对经营效益好，股价有基本面支撑的 公司进行价值投资。衡量公司业绩的最 主要的指标是每股盈利及其增长率。但 该指标的优劣并无绝对标准
? 2．对包含概念题材、被市场炒作的股票， 在有足够风险承受能力的条件下进行短 线投机。
第一节 证券投资策略
? 四 以市场走势确定买卖时机 ? 华尔街有句名言：“不要与趋势相对
第二节 证券投资操作技巧
? 表18-1 列示了投资者在上涨行情中采用 分级投资法的投资收益情况，同样，以1 元为一个等级标准，购入股数中负数表 示卖出的股票数，投资金额中负数表示 支出的金额。
第二节 证券投资操作技巧
? 表18-1 分级投资法
期数
价格（元）
购入股数
1
6.0
500
2
7.0
500
3
7.5
第二节 证券投资操作技巧
? 渔翁撒网法的缺点是，由于资金分散，可能降 低总体投资收益；而且，不加分析的抛出有利 可图的股票，往往会出现轻易的把手中的优良 股票在价格低微时卖出而把劣质股票长期留在 手中的情况。
? 所以，运用渔翁撒网法时必须注意，不要随便 卖出优质股，也不要随意购进劣质股。
第二节 证券投资操作技巧
0
4
8.0
0
5
7.0
500
6
8.5
-500
7
7.5
500
8
9.0
-500
9
9.5
0
10
10.0
0
11
11.0
-500
12
12.5
-500
投资金额（元）
-3000.0 -3500 0 0 -3500.0 4250.0 -3750.0 4500.0 0 0 5500.0 6250.0
累计投资收益（元）
-3000.0 -6500.0 -6500.0 -6500.0 -10000.0 -5750.0 -9500.0 -5000.0 -5000.0 -5000.0 500.0 6750.0
本章要点
1 、如何选择投资策略 2 、顺势投资、定式投资、金字塔投资法 3 、解套的基本方法
第一节 证券投资策略
? 一 以投资目的选择投资方式 ? 1．以获取稳定收入为目的的保守型投资
者，安全性是最主要的考虑因素，因此 可以 ? （1）投资无风险、低收益证券； ? （2）投资低风险、低收益证券； ? （3）在市场低迷时选择绩优股，做中长 期投资。
第二节 证券投资操作技巧
? 它们的共同特征是将投资资金分为进攻 和防守两部分，并设置一定基准，当股 价上涨时减少进攻部分，增加防守部分； 股价下跌时则减少防守部分增加进攻部 分，随着行情变化而自动调整投资结构。
第二节 证券投资操作技巧
? （一）分级投资法
? 该方法首先选择一种股价经常起伏变动 的股票为投资对象，并确定股价升降等 级标准，例如以若干元或若干百分点为 一个等级。然后，当股价每下降一个等 级时，买进一定股数的股票；当股价每 上升一个等级时，卖出一定股数的股票， 赚取其中的差价获利。
? 二 以资金状况确定投资数量 ? 1．投资者应以保证生活以外的富余资金
进行股票投资。 ? 2．投资者不应将全部资金投入股市，应
留有一定比例现金，以备不测之需。 ? 3．风险承受能力小的投资者最好不要举
债入市，因为借款期限与证券买卖时机 难以相匹配。
第一节 证券投资策略
? 三 以证券质地确定投资对象
第二节 证券投资操作技巧
? 三 定式投资技巧 ? 定式投资技巧，是指投资者按照某种事
先制定的公式或计划，随着股价波动进 行买卖操作的投资方法。 ? 该方法并不着眼于对股市趋势的预测， 而在于把握股市趋势的即时变化。
第二节 证券投资操作技巧
? 定式投资方法包括： ? （一）分级投资法 ? （二）平均成本投资法 ? （三）固定金额投资法 ? （四）固定比例投资法 ? （五）可变比率投资法
度的。
第一Hale Waihona Puke Baidu 证券投资策略
? 六 注意止盈与止损操作 ? 股票投资不仅是对投资者操作技巧的考
验更是对投资者心态的考验。 ? 要培养一个好的心态，首先要战胜自己
的贪婪。 ? 止盈与止损对投资者来说是非常重要的。
第二节 证券投资操作技巧
? 一 渔翁撒网法 ? 渔翁撒网法是短线操作中使用的一种组
合投资方法，它是指投资者在各种股票 价格交错起伏不定时采取的一种广撒网、 以求收益互补的投资方法。
第二节 证券投资操作技巧
? 例如：投资者选择某只股票为投资对象， 并以1 元为一个等级标准，在股价为10 元时买进500 股。当股价跌到9元时买进 500 股，跌到8元时再买进500 股；当股 价涨至9 元时卖出500 股，涨至10 元时 卖出500 股，涨至11 元时再卖出最后的 500 股。这样买入成本均价为9元，卖出 均价为10 元，最终获利1500 元。
? 基于渔翁撒网法的缺点，便产生了反渔 翁撒网法，此法的操作要领是，有选择 的买进多种股票，随后哪种股票价格上 升就增加买进；哪种股票价格不动或下 跌，就卖掉它。
第二节 证券投资操作技巧
? 二 顺势而为法 ? 顺势投资技术以道氏理论为指导，基本
思路是：投资者应该“顺势而为”，也 就是顺着股价的趋势而做出买卖决策， 以达到既获利润又规避风险的目的。 ? “哈奇计划” ? 顺势投资技术强调股市的长期趋势，而 不利用短期的股价波动来获利。
第一节 证券投资策略
? 2．以获取证券资本利得为目的的进取型 投资者，主要采用中短线投机。
? 3．以获取综合收益为目的的平衡型投资 者，
? (1) 应长短结合，搭配股票和债券； ? (2) 或选定绩优成长股作为长期投资品
种，进行波段滚动操作； ? (3) 或者购买稳健型基金等理财产品。
第一节 证券投资策略
抗。”其意思是，股票投资要顺势而为。 “看大势，赚大钱。” ? 对股票投资者而言，把握好股价波动长 期趋势至关重要。也就是说，牛市做多 少做空；熊市做空少做多。
第一节 证券投资策略
? 五 合理构建投资组合 ? “不要把所有鸡蛋放到一个篮子里” ? 规避、分散风险的一般策略就是分散投
资，构造投资组合。 ? 但是，需要指出的是，风险分散是有限
第二节 证券投资操作技巧
? 从表中可以算出，投资者买入的成本均价为 6.875 元，卖出均价为 10.25 元，差价 3.375 元，所以获利 6750 元。
? 1．对经营效益好，股价有基本面支撑的 公司进行价值投资。衡量公司业绩的最 主要的指标是每股盈利及其增长率。但 该指标的优劣并无绝对标准
? 2．对包含概念题材、被市场炒作的股票， 在有足够风险承受能力的条件下进行短 线投机。
第一节 证券投资策略
? 四 以市场走势确定买卖时机 ? 华尔街有句名言：“不要与趋势相对
第二节 证券投资操作技巧
? 表18-1 列示了投资者在上涨行情中采用 分级投资法的投资收益情况，同样，以1 元为一个等级标准，购入股数中负数表 示卖出的股票数，投资金额中负数表示 支出的金额。
第二节 证券投资操作技巧
? 表18-1 分级投资法
期数
价格（元）
购入股数
1
6.0
500
2
7.0
500
3
7.5
第二节 证券投资操作技巧
? 渔翁撒网法的缺点是，由于资金分散，可能降 低总体投资收益；而且，不加分析的抛出有利 可图的股票，往往会出现轻易的把手中的优良 股票在价格低微时卖出而把劣质股票长期留在 手中的情况。
? 所以，运用渔翁撒网法时必须注意，不要随便 卖出优质股，也不要随意购进劣质股。
第二节 证券投资操作技巧
0
4
8.0
0
5
7.0
500
6
8.5
-500
7
7.5
500
8
9.0
-500
9
9.5
0
10
10.0
0
11
11.0
-500
12
12.5
-500
投资金额（元）
-3000.0 -3500 0 0 -3500.0 4250.0 -3750.0 4500.0 0 0 5500.0 6250.0
累计投资收益（元）
-3000.0 -6500.0 -6500.0 -6500.0 -10000.0 -5750.0 -9500.0 -5000.0 -5000.0 -5000.0 500.0 6750.0