供应链金融在福建茶产业中的应用分析——以天福茗茶为例

2019年第07期作者简介：黄洁（1981-），女，福建厦门人，厦门大学嘉庚学院，硕士研究生，讲师，研究方向：国际金融；徐子涵（1997-），女，江苏南通人，厦门大学嘉庚学院，在读本科生；周芯蕾（1997-），女，江苏无锡人，厦门大学嘉庚学院，在读本科生；黄璋（1997-），女，江苏常州人，厦门大学嘉庚学院，在读本科生。收稿日期：2019年3月26日。

福建是中国茶产业大省，而茶业属于典型的农业产业化形式，当前

我国茶产业是以民营企业，主要是以中小企业为主。由于缺乏担保物和信用评价，茶户和相关中小企业普遍处于融资困难的境地。即使是产业中的龙头企业，也往往因为规模较大导致茶叶生产到销售之间的周期增长，再加上标准化、规模化的生产也需要投入大量的资金。在这种情况下，传统融资方式已经难以满足福建茶产业的融资需求。而供应链金融作为一种全新的融资模式，将产业供应链看作一个整体，围绕其中的核心企业来提高供应链上下游企业的资金流动性，不仅降低了企业的借款难度和成本，也大大减少了金融机构的贷款风险。1供应链金融应用于福建茶产业的意义

首先，供应链金融突破了传统融资中针对单个企业的融资服务，而是将茶产业作为一个整体来对待，通过对茶叶供应链的综合考虑来设计科学的融资方案。供应链金融服务不再是对申请贷款的对象进行单一的考察、监管以及审批是否具有融资资格，而将依托茶产业供应链的产业特点，将茶业供应链中优势企业作为核心企业，为茶户和相关中小企业提供信用保证，签订一系列合作协议，由此来支持茶户和相关中小企业的融资需求，并增强茶业供应链的协同关系，为其提供进一步更完善的金融服务。

其次，茶业供应链金融有助于提高信息透明度并进行信用转移。在传统的茶产业融资模式中，信息不对称是阻碍茶户及相关中小企业获得资金的一项重要因素。比如在传统信贷中，银行需要通过企业全面的财务信息和信用记录等来甄选贷款人，但我国目前还未建立全面的茶户信用管理系统，银行在对茶户及中小茶企业授信时难以获取完整的信息，而茶业供应链网络可改善这一信息不对称的状况。整个供应链条中的每一个成员之间都会因为供应链的存在而彼此产生关联，从而形成一个多维的网状联结结构，促进信息的传递与信息的共享。在该供应链网络中，各成员的财务信息、资信情况、经营能力等重要信息都不再是隐藏信息，银行等金融机构也可借助供应链成员共享的交互信息，更准确地把握茶户及相关中小企业的财务实力和信用程度，减少融资双方的信息不对称。在传统的融资方式中，银行等金融机构仅依据企业财务状况、抵押及担保方式来授予融资，因此借款实力弱、担保不足的茶户将难以获得融资。在茶业供应链体系中，通过借助茶业供应链中的优势企业信誉保证，可以支持上下游茶户和相关中小企业。

最后，茶业供应链金融有利于降低茶户及其相关中小微企业的违约风险。在茶业供应链中，成员之间的伙伴关系取决于他们的互相选择，为了保证整条供应链的优质性和稳定性，其中信用程度较低的企业必将最终被排除，这一机制可以一定程度上减少银行等金融机构发放贷款前的甄别工作。其次，供应链网络中各成员之间的信用捆绑也使银行等金融机构可以借助供应链成员的横向监督。若有供应链成员发生信用违约，其信用将在供应链网络中快速贬值，其他成员会限制该成员的交易活动，以后该成员将很难在原产业生存和发展，这进一步降低了金融机构的监督成本。不仅如此，所有成员为了共同实现利益而进行市场管道、技

术和知识等资源的共享，而且上下游的分销商和供货商还可以享受龙头

企业提供品牌支持和差价补偿等等特殊的优惠政策。2供应链金融在福建茶产业中的三大应用模式2.1生产环节中的订单融资模式

生产环节的重点应放在解决茶农前期资金短缺问题上。将茶农和龙头加工企业的收购订单合同视为抵押物，银行等金融机构为茶农发放融资，用于解决其生产急需的资金需求；最后由收购茶青的加工企业来将货款支付给银行用于抵扣茶农的借款，再将余下的货款支付予茶农。这种融资模式也可以用于茶农合作社和龙头加工企业之间的订单。订单融资模式通过合作社，使银行以及众多农户同时建立信贷关系，也可以一定程度上降低交易成本。茶农无需抵押品就可得到融资投入前期运作，龙头加工企业不仅能扩大规模，同时也可以巩固供应链中上下游关系，而且银行在扩展业务时仅需较低的成本，承担较低的风险，可以实现三方共赢。

2.2加工环节的应付账款转存货质押融资模式

加工环节的关键在于如何解决龙头加工企业前期需要大量资金用于采购茶青的问题。加工环节介于生产环节和销售环节中间，龙头加工企业应支付给茶农的应付账款将先由银行垫付，同时把茶叶成品存入指定物流企业的仓库内，再由物流企业负责配送与代收的货款环节，最后用货款偿还银行垫付的应付货款，余下货款则支付给龙头加工企业。在应付账款转存货质押的融资模式中，将茶产业链上游资金需求延迟到茶叶销售环节，能较大程度减轻龙头加工企业的在资金上的压力。对于物流企业来说，加大了对整个茶叶生产过程的监管。2.3销售环节的存货质押融资模式

茶业销售环节面临的最主要问题在于因茶叶销售期比较长而导致存货占用现金。茶叶加工后进入流通成为质押物后，经销商可将其茶叶成品库存设定为质押物，将其存入相应银行仓库，来获得银行的贷款，把设定为质押品的茶叶在后续的销售过程中所回笼的资金来还款。物流企业的责任是对质押的茶叶提供保管、监控、信用担保以及在后续销售过程中的茶叶进行物流配送等服务。在存货质押融资模式中，茶叶成品存货被转换为动产质押来获得银行的融资，可以解决中小微茶叶企业的茶叶库存占用资金时间长的问题；从而进一步利用物流企业对存货的监管，把握茶叶销售过程中对物流以及资金流的控制，一定程度上降低银行风险。

3供应链金融在福建茶产业中的应用———以天福茗茶为例3.1公司概况及研究意义

天福茗茶成立于1993年，是一家领先的传统中式茶产品公司，从事各种茶产品的销售和营销以及产品理念、口味和包装设计的开发。天福茗茶在福州和安溪等地设有大型的茶叶或茶产品加工厂，供应超过1300种不同的传统中式茶叶产品，300种茶食品及销售自有品牌的茶具。截至2017年12月31日，天福茗茶在中国拥有着1129家零售门市及专卖点，并收购了厦门天洽餐饮管理有限公司了来销售茶类饮料。

供应链金融在福建茶产业中的应用分析

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—以天福茗茶为例黄洁，徐子涵，周芯蕾，黄璋（厦门大学嘉庚学院，福建漳州363105）

摘要：福建茶产业作为福建经济中最具有特色和优势的富民产业，多年来在政府的支持下发展迅速，从传统的茶农、中小企业个体经营转变为茶叶生产、加工、销售为一体的茶产业发展方式。随着生产经营方式的转变，传统的融资模式已经难以满足茶产业的发展需求，供应链金融作为一种创新性的融资模式逐渐显露出优势。文章分析了当前供应链金融对福建茶产业发展的意义，并通过对比供应链金融的三种基本模式，以福建省著名茶企业天福茗茶作为研究对象，为其设计最适合的供应链金融模式。

关键词：供应链金融；茶产业；天福茗茶

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