新三板保荐制度的安排

新三板保荐制度的安排

一、为什么在新三板市场向不特定合格投资者公开发行股票实行保荐制度？

发行人在新三板市场向不特定合格投资者公开发行股票实行保荐制度，主要考虑有三点：一是向不特定合格投资者公开发行股票实行保荐制度，遵循了《证券法》的有关要求；二是向不特定合格投资者公开发行股票涉及投资者众多，实行保荐制度有利于充分发挥保荐机构资本市场“看门人”作用，更好地保护投资者合法权益；三是实行保荐制度有利于充分发挥保荐机构专业把关作用，切实提高精选层挂牌公司质量，为下一步转板机制平稳落地打下坚实基础，促进新三板市场健康发展，促进多层次资本市场互联互通。

二、在压实保荐机构责任提高保荐业务质量方面有哪些自律管理安排？

保荐机构从事新三板保荐业务，除接受证监会行政监管以外，还须接受全国股转公司自律管理。为充分发挥保荐机构专业把关作用，确保保荐工作质量，全国股转公司将保荐业务纳入了主办券商业务统一管理体系，全面压实保荐机构责任。一是《保荐细则》全面落实、细化《保荐办法》、《公众公司办法》有关要求，并结合新三板市场实际，明确了保荐机构、保荐代表人开展新三板保荐业务的各项职责，确保制度的可

操作性。

二是日常管理中，现场与非现场检查、培训、执业记录、执业评价等主办券商业务管理制度，同样适用于保荐业务，确保保荐责任全面落实、执行到位。

三是严格责任追究。全国股转公司将适用《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪律处分实施细则》对保荐业务中的各类主体违规行为予以处理；对于同时违反证监会《保荐办法》、《公众公司办法》等有关规定的行为，将上报证监会，由其采取相应行政监管措施；对于违反法律法规的行为将移送证监会查处。

三、保荐制度在强化保荐机构监督职责保护投资者合法权益等方面有哪些安排？

为了充分发挥保荐机构“看门人”作用，降低投资者决策中信息不对称风险，保护投资者合法权益，全国股转公司对保荐机构相关监督职责进行了较为详细的规定。一是要求保荐机构事前审阅发行人的信息披露文件及向中国证监会、全国股转公司提交的其他文件。二是要求保荐机构对发行人未按规定履行信息披露义务等问题发布风险揭示公告。三是要求保荐机构对发行人发生的可能影响投资者权益以及其它可能影响持续经营能力、控制权稳定等风险事项发表意见。四是要求保荐机构对发行人存在的可能严重影响公司或者投资者合法权益的事项开展专项现场核查，并披露专项现场核