发展经济学第六讲资本、发展及金融深化

（2）外部经济（external economy）。可以进 行大规模的基础设施建设→工厂集中的城市 得到大的发展。
（3）实现规模经济。可以导致收益递增。
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大推进的必要性与质疑
（4）由于人口与低收入陷阱，零星小规模的投资无法产生本 质性的变化，需要大规模全领域的投资带动经济增长跨出陷 阱 （5) 由于经济要素的不可分性，只有进行大规模的投资，才能 有效实现经济要素的作用，同时能够实现跨越式增长。 质疑的观点： 很难找到一个国家是通过全面的、大规模的投资推进工业化 进程。 在现实生活中，基础设施相互依存，互为条件并不必然导 致一定要全面大规模的投资，反而应该是逐步地、分阶段地 来完善。 19 2015年2月5日
人口增长与经济增长的惯性稳态
国 民 收 入 增 长 率 人 口 增 长 率
C
D
E
B
B’ a b a’ a’’
人均收入
O A’
在交于a时A
在D点之前，
国民收入< 人口增长
在D点之后：经济增长，生活改善
人口增长= 收入增长=0 2015年2月5日 最低水平
到达E点：最高的稳定状态
人均收入=oa’’
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C
B
O a b
当人均收入处于a-b区间时： 人口快速增长（人口增长率高 于收入增长率）。处于“陷阱” 阶段。 人均收入 当人均收入大于ob时：人均收 入的增加不会引起人口增长率 的进一步上升。 因此，AB曲线在A、C两点之 间是向右上方倾斜的，而在C 点之后则是水平的。
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A
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贫困与不发达的形成路径
资本匮乏----投资不足----增长停滞----收入低 下----贫困----资本匮乏
解决发展中国家的资本形成问题是实现经济 起飞和摆脱贫困的先决条件
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资本决定论
哈罗德-多马模型所反映的资本（投资）对增长的作用
资本短缺对经济发展的阻碍：
收益的能力。这种能力主要指劳动力质量，可以用
劳动生产率进行测度。
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资本与经济发展：对发展中国家的重要性
资本匮乏与贫困 资本是经济发展的基本动力，是生产活动的 基本要素。
资本（物质、金融、人力资本等）的投入，是产 出（财富）形成的前提条件。生产投入的匮乏将 直接阻碍财富的形成与在生产能力的提升。
资本：用于生产、 扩大再生产或能提高生产效率的 物质(包括这种物质的载体)
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现代经济中资本的分类
物质资本：在一定时间内用来生产其他产品(消费品和 投资品)的物品，如机器设备、厂房和其他建筑物， 运输工具等。
金融资本：由银行资本和工业资本相互渗透、溶为一 体而形成的最高形态的垄断资本。金融资本取代工 业资本占统治地位，是帝国主义重要特征。 人力资本：人类自身（所具备的）在经济活动中获得
需求的不可分性。消费需求、投资需求不可分。因 此，为了形成广大的市场从而多样的产出都各自形 成有效需求，必须广泛地、大规模地在各个部门和 各个产业同时进行必要的投资。
储蓄缺口：国内储蓄低于投资支出而形成的投资与储蓄之间的“差额”--缺口
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大规模投资、跳跃式增长的好处：
（1）企业获得更高的利润→更高的S→更高 的投资率→更大的资本形成。
发展经济学与中国经济发展
影响增长的重要因素 发展要素开发之资本与发展
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资本的含义
马克思主义政治经济学的观点：
视角：从资本的生产关系属性特征进行定义
资本是 “能带来剩余价值的价值” 资本是“一种运动” 资本是“体现一种剥削关系”
现代经济学的观点：
视角：从资本的功能—生产性角度进行定义
莱宾斯坦“临界最小努力”理论
莱宾斯坦(Leibenstein，H．) ，《经济落后与增长》 （1957） (1) 理论前提：以贫困恶性循环理论、低水平均衡陷阱理论为 前提，承认两论描述状况的客观存在。
(2) 观点：发展中国家要打破低收入与贫困之间的恶性循环， 根据其人口多且增长率高的特点，必须首先保证足够高的投 资率以使国民收入的增长超过人口的增长从而使人均收入水 平得到明显提高。 这个投资率水平即“临界最小努力”，没有这个最小努力就 难以使发展中国家的国民经济摆脱贫穷落后的困境。
“低水平均衡陷阱 ”(Low-level equilibrium trap)理 论，纳尔逊(R.R.Nelson)1956年提出的。 观点：人口增长率对人均国民收入水平很敏感 生活贫困，死亡率必然较高，从而抑制了人口增 长，一旦人均收入增长率快于人口增长率，人民生 活将有所改善，生活改善将降低死亡率并提高出生 率，从而人口增长速度加快，快速上升的人口增长 率，又将使人均收入回到原来的水平—恶性循环-低水平均衡陷阱。
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当一个国家处于收入仅够维持生存的最低均衡时，收入增加， 生活条件改善，将促使死亡率迅速下降。 但，人口出生率并不随之下降，反而有所上升。结果是人均 收入水平并无提高。因此，必须通过大量投资，使收入增长 冲破该障碍。
陷阱
为了在经济体系中形成一种机制，促使发展的因素能持续发 挥作用，形成持久的发展，则初期的投资努力就必须达到或 超过某一最低限度。
纳克斯“贫困恶性循环”理论 纳尔逊“低水平均衡陷阱”理论
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纳克斯“贫困恶性循环”理论
“贫困恶性循环”(vicious circle of poverty) 理论是纳克斯(R· Nurkse)于1953年在《不发达 国家的资本形成》提出的。 纳克斯认为：
发展中国家贫困原因：
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纳克斯“贫困恶性循环”理论
两个循环联系起来看： 一方面，即使有了储蓄，也会因为投资引诱不足而 难以消化储蓄； 另一方面，即使有了投资引诱，也缺少储蓄可以用 来投资。这样，这两个恶性循环相互联系，很难被 打破，因而发展中国家的长期贫困难以改变
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对纳克斯“贫困恶性循环”理论的不同意见
罗森斯坦—罗丹认为，发展中国家要摆脱落后状 态，必须大力发展工业，实现工业化。工业化是以 快于富裕地区的速度提高经济落后地区的收入，从 而使世界各个地区收入分配较为均等的唯一方法。
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大推进理论下的政策路线
工业化：发展中国家以农业生产为主，劳动生产率和 收入水平低，要摆脱贫穷状态，只有发展工业。 工业化路径：发展中国家缺少工业生产所需基础条件， 要实现工业化，首先必须大规模地进行基础设施投资。 如果仅仅在个别部门进行小规模投资，是不可能走出 困境的。
贫困恶性循环论对穷国的发展前景抱悲观态度。纳 克斯说：“一国穷是因为它穷”(A country is poor because it is poor)。
第一，它把两个概念混淆起来，一是含有绝对意义的储蓄水 平，另一是含有相对意义的储蓄比例。经济增长的启动力量 来自储蓄比率，而不是来自储蓄水平。即使储蓄比率已开始 上升，发展中国家的人均储蓄水平在相当长的时间内也不会 有多大提高。但是，如果其他条件不变，储蓄比率的上升将 刺激经济增长。 第二，穷国缺乏储蓄能力的观点不符合国际案例研究的事实。
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推进临界最小努力的四个约束
需要克服规模的内在不经济。因为企业必须保持一个最低的 生产规模，才能获得经济效益。
需要克服由于不具备外在的相互依存关系而产生的外在不经 济。一个企业为了生产产品，必然要向其他企业购买原材料 等，因此，一个产业的存在就要求与它有依存关系的其他产 业的存在。
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起飞和经济成长的阶段
• 罗斯托的六阶段现代化发展
传 统 农 业 社 会
起 飞 条 件 生 成
起 飞 阶 段
成 熟 推 进
大 规 模 消 费
自 我 实 现
？
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罗斯托 （Rostow)的阶段论
罗斯托 （Rostow，W.W.)，《经济成长的阶段》 （1960） 实现经济起飞的三个条件： 要有10％以上的投资增长率； 要建立主导产业部门（如制造业）； 要有制度上的保证（新兴部门发展及条件）。
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要跳出陷阱，必须做出最低限度的努力 ，或所谓 “临界最小努力”，即： 通过大规模的投资以切断贫困恶性循环，使提高人 均收入的力量超过降低人均收入的力量，使国民收入 的增长速度快于人口的增长速度。
但是，由于边际收益递减规律，在技术、自然资源 不变的条件下，资本和劳动的边际生产率将逐渐下降， 以致国民收入将逐渐下降，直至国民收入增长率与人 口增长率相等为止。
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第三，发展中国家储蓄率之所以不高，不能只归咎 于收入水平不高，还应当考虑到社会、政治以及其 他制度方面的因素妨碍了对储蓄的刺激。
第四，所谓市场容量不足的说法难以证实，具有片 面性。
第五，贫困恶性循环论无视利用国外储蓄等新政策 效果的可能性。
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纳尔逊“低水平均衡陷阱”理论
人均收入<oa’
资本形成的有关理论--1“大推进”理论
1．罗森斯坦—罗丹(Rosenstein-Rodan，P．N.)的关 于资本形成在经济发展中作用的理论。（措施：促 进资本形成，实现工业化。因此，其理论既是“唯 工业化论”，又是“唯资本论”。

20世纪40年代提出“大推进” 理论，系统阐述了 发展中国家要迅速改变自己的经济面貌必须全面地、 大规模地进行投资，特别要重视基础设施的投资。
依据：经济要素的不可分性 资本供给的不可分。比如基础设施是互相依存紧密 联系在一起的，达到一定的规模而且配套才能发挥作 用。这就要求投资要达到一定规模才能同时建成这些 基础设施。工业化也因缺少基础设施条件而难以实现。
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储蓄的不可分性。储蓄不随收入的连续增长而线性 增长。实证表明，储蓄增长是有阶段性的、跳跃性 的。投资受到“储蓄缺口”（saving gap）的阻碍。
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(3) “临界最小努力”的涵义： 努力使提高收入的力量大于压低收入的力量，导致 人均收入大幅度提高，打破低收入稳定均衡。 提高收入的力量：上一期的收入水平、投资水平 压低收入的力量：上一期的投资规模、人口增长速度 国民收入的增长超过人口的增长→人均收入明显提 高→要求以足够大的投资率作保证。
此时，出现了新均衡，但不是低水平的均衡，而是 高水平的均衡，如果其他条件不变，它是稳定的均衡。
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收入与人口的变动规律I：增长中的人口
人 口 增 长 率
当人均收入小于oa时：由于生 活极端贫困以致人口死亡率超 过人口出生率。人口增长率为 负数。 当人均收入等于oa时：人口出 生率恰等于人口死亡率人口增 长率为零。
国内资源不足， 经济中存在着若干互相联系、互相作用的 “恶性循环系列” 其中主要是“贫困恶性循环”。
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循环来自于经济过程之中
Ⅰ.从供给角度分析 经济落后、人均收入低→储蓄低→资本形成 不足→小规模、低效率的生产体系→低生产 率、增长率→低产出、低入均收入 Ⅱ.从需求方面分析 低收入→低购买力→投资引诱不足（需求规 模有限）→低资本形成→低生产率→低产出 →低收入
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对最小临界理论的批评
与“贫困恶性循环”理论和“低水平均衡陷阱”理 论一样，“临界最低努力”理论过分夸大了资本形 成对促进经济增长的重要性，忽视了其他因素对经 济增长的作用。 事实上，除资本形成以外，科学技术的进步、教育 的普及、管理水平的提高等等因素对经济增长和经 济发展都有极大的作用。 而且，历史传统、社会制度、政治体制、思想文化、 行为方式等等非经济因素也对经济增长和经济发展 产生一定的影响。
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罗斯托 （Rostow)的阶段论
罗斯托(Walt Whitman Rostow，
1916-2003）：总统国家安全 特别助理（1966-1969）国务院政策计划 委员会顾问和主席 。支持越南战争。
Baidu Nhomakorabea线性发展阶段理论—起飞理论
其中，“起飞”阶段，即经济史上的产业革命的早期， 即工业化开始阶段，新的技术在工、农业中得到推广 和应用，投资率显著上升，工业中主导部门迅速增长， 农业劳动生产率空前提高