佳兆业2019年全年业绩展示

33% 12,707
35% 13,707
4,708
2016年
2017年
旧改结转收入
2018年
2019年
旧改项目结转收入占比
旧改项目提供逾1/3的合约销售及结转收入
40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
12
拓展新事业深化产业协同
科创集团
孝感佳兆业空港科技 城正式发布，打造大 武汉产城标杆
深圳龙华区
商住
46
40
6
深圳光明三井项目
深圳光明区
商住
139
130
7
深圳佳寓（安泰苑项目)
深圳龙岗区
商住
67
65
8
惠州佳兆业璞园
惠州博罗县
住宅
78
77
2019年旧改供地
787
715
¹项目二期尚有82,000平方米可售面积有待纳入土储，货值约人民币98亿元
周边项目均价 (人民币元/平方米)
40,000 100,000 120,000 53,000 55,000 55,000 53,000 10,000
深圳、广州、东莞、珠海、惠州、 佛山、清远
742,846
上海、杭州、苏州、南京、合肥
428,990
长沙、洛阳、武汉、孝感
669,275
重庆
168,167
大连、沈阳
37,208
2,046,486
计容建筑面积 (平方米)
2,511,901
748,273 1,487,082
357,198 188,158 5,292,612
扶贫突出贡献企业」 ◆2019年度中国社会责任贡献企业
多措并举 共克时艰
◆捐赠人民币1,000万元支援武汉、孝感抗 疫前线
◆在营购物中心、文体场馆及长租公寓免 租半个月至1个月不等
◆向湖北捐赠新鲜蔬菜500吨 ◆向武汉捐赠5000套防护服
积极实践企业公民社会责任
14
3. 2020年发展策略
2020年发展策略
权益建筑面积 (平方米)
2,174,970
554,839 892,980 357,198 137,693 4,117,680
权益对价 (人民币百万元)
15,681
6,381 2,718 1,996
439 27,214
权益土地成本 (人民币元/平方米)
7,210
11,501 3,044 5,588 3,188 6,609
3,635
2,182 3,568 3,464 3,883
87 26,766
占比
50.8% 12.3% 5.4% 19.5%
预计货值 (人民币百万元)
占比
345,540 65.5%
173,787 32.9%
64,513 12.2%
49,732
9.4%
13.6%
57,508
10.9%
8.2% 13.3% 12.9% 14.5% 0.3% 100.0%
重庆 成都
大湾区 昆明
建筑面积：1,358万平方米 占总土储： 50.8% (深圳土储：328万平方米， 占总土储：12.3%)
海南 建筑面积：9万平方米 占总土储： 0.3%
大连 青岛
郑州
徐州
武汉
南京 苏州上海
绍兴
宁波
长沙
佛山 广州惠州 中山 东莞
珠海深圳
三亚
长三角
建筑面积： 218万平方米. 占总土储： 8.2%
✓ 新拓展项目19个，旧改项目总个数达147个
✓ 转化8个位于深圳、上海及惠州的旧改项目，可售货值人民币近350亿元
¹克尔瑞权益排名 ²该部分尚未纳入土储，尚未计算容积率
5
盈利能力及派息
持续增长的 收入及利润
✓ 收入达人民币480亿，同比+24% ✓ 毛利达人民币138亿，同比+24% ✓ 毛利率为28.8%，保持行业健康水平 ✓ 净利润达人民币42亿，同比+26% ✓ 本公司持有人应占溢利达人民币46亿，同比+67%
2019年全年业绩 推介材料
2020年3月
免责声明
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✓ 发行4亿美元6.75% 2021年到期优先票据，致力降低融资成本
7
2. 运营回顾
布局一、二线城市高质量土储
◆ 建筑面积近2,700万平方米的土地储备 (权益比约76%) ◆ 近80% 位于一线及重点二线城市 ◆ 约51%位于大湾区 ◆ 约670万平方米旧改土储，占总土储约25% ◆ 约人民币2,200亿旧改土储货值，占总货值约42%
积极的债务 管理
✓ 境外主体信贷评级：穆迪B1/标普B/惠誉B, 展望「稳定」 ✓ 1.5-2.5年期票据2019年年底收益率较年初收窄近1000个基点,二级市场
表现良好
✓ 全年4次回购优先票据合计7.36亿美元 ✓ 突破2024年融资壁垒，于2020年初发行2笔5年期（及以上）票据，延长
债务还款期
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2
目录
1. 2019年主要成就 2. 运营回顾 3. 2020年发展策略 4. 财务表现 5. 附录
3
1. 2019年主要成就
运营及竞争优势
强劲增长的 销售
✓ 合约销售人民币881亿元, 同比+26%，排名¹第27位, 同比前进10名
✓ 合约销售面积464万平方米，同比+21% ✓ 旧改项目销售占整体的38% ✓ 大湾区合约销售占整体的61%
派息
✓ 建议派发末期股息每股10港仙 ✓ 中期股息每股3港仙 ✓ 全年派息每股13港仙（去年：每股12港仙）
6
偿债及再融资能力
不断改善的 偿债能力
✓ 净负债率下降至144%，较2018年年底-92个百分点 ✓ 速动比率维持在1.1倍的良好水平 ✓ 手头现金人民币370亿，较去年年底+61% ✓ 总权益达人民币557亿，较去年年底+53%
目标每年供应80-100万平方米旧改用地
10
多渠道获取优质土地资源
◆53%的新增土地位于大湾区 ◆新增土储中一线城市土储占41% ◆通过招拍挂、收并购、旧改等多元化渠道补充土储，其中旧改土地贡献达16% ◆新增土地权益建筑面积412万平方米，权益比为78%。新增土储平均权益土地成本为每平方米人民币6,609元
43,640 60,659 34,637 38,827 4,172 527,474
8.3% 11.5% 6.6% 7.4% 0.8% 100.0%
华西
建筑面积：346万平方米 占总土储：12.9%
环渤海
建筑面积：388万平方米 占总土储：14.5%
华中
建筑面积：357万平方米 占总土储：13.3%
沈阳
11
旧改项目驱动销售增长
2019年转化为土储的旧改项目
序号 项目
地点
改造方向
计容建筑面积 (千平方米)
可售面积 (千平方米)
1
上海徐行镇项目
上海嘉定区
商住
214
210
2
深圳福田口岸项目
深圳福田区
住宅
43
20
3
深圳福田东山项目一期¹
深圳福田区
住宅
49
23
4
深圳百灵达项目
深圳宝安区
住宅
151
150
5
深圳通达汇轩
9
旧改储备¹持续为开发奠定基础
◆旧改占地面积¹同比增长33%达近4,000万平方米
◆新拓展项目19个，令项目总个数达147个 ◆旧改项目预计货值人民币2.5万亿元
旧改项目
◆大湾区旧改占地面积达99%，其中深圳占27转%化，广为州土占储36%，中山占22%
◆成功转化上海迄今最大的城中村旧改项目，并于长三角市场物色旧改机遇
◆首次拓展香港旧楼改造市场
城市
香港 深圳 广州 中山 惠州 珠海、东莞、佛山、江门 宁波 总计
1.该部分尚未纳入土储，尚未计算容积率
占地面积1 (千平方米)
2 10,600 14,511
8,612 3,430 2,295
423 39,873
占地面积 占比%
0.01% 26.58% 36.39% 21.60%
27% 12,124 2017年
37% 25,853
2018年
38% 33,486
2019年
40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
旧改项目合约销售总额
旧改合约销售占整体销售比例
15,000 10,000
5,000 -
旧改项目稳定贡献结转收入 （人民币百万元）
26%
34% 11,260
8.60% 5.76% 1.06% 100.00%
尚未纳入 土储旧改 项目个数
1 95 17 20
4 9 1 147
旧改类型
旧楼 旧村、旧厂、旧住宅、不良资产
旧村为主 旧村为主 旧村为主 旧村为主 旧村为主
来自百度文库奖项
2019中国房地产城市更新 领先品牌TOP1
颁奖机构
国务院发展研究中心企业研究所、清华大学 房地产研究所和中国指数研究院
按收购权益面积划分之新增土储
按收购权益金额划分之新增土储
华西 9%
华中 22%
环渤海 3%
大湾区 53%
长三角 13%
旧改 16%
收并购 43%
招拍挂 41%
深圳 23%
二线及三线城市 59%
上海 10%
广州 8%
一线城市 41%
◆ 2019年土地收购
地区
大湾区
长三角 华中 华西 环渤海 总计
城市
占地面积 (平方米)
扩拓的融资 渠道
✓ 境内ABS发行：获批额度人民币逾110亿元，已发行5笔合共人民币
26亿元，票面利率介乎5.4%-7.5%，年期介乎1-4年
✓ 境外美元债发行：继2014年后首次于美国证券条例144A下发行的4
亿美元票据，获评《财资》杂志「年度最佳高收益债券交易」
✓ 境外银行贷款：首个香港住宅项目已获14亿港元贷款
土地储备面积按开发进程和用地类型划分
已落成 已售未
结转 2%
在建 52%
大湾区 深圳 广州 惠州 东莞/珠海/中山/ 佛山等地
长三角 华中 华西 环渤海 海南 合计
已落成 未售 7%
持作未 来开发 39%
商业 11%
工业 4%
住宅 85%
建筑面积 (千平方米)
13,582 3,279 1,434 5,234
文体集团
新拓展7大场馆，布局 11城市全国场馆运营 数量17个
教育集团
与美国劳伦斯伍德米 尔学校达成合作，首 所共建学校将落地深 圳
新事业与地产主业形成有效协同
13
践行社会责任
助力精准扶贫
◆2019年捐赠人民币1.2亿元，用于精准扶贫 ◆佳兆业扎根惠州龙门1000个日夜，令贫困
村变省级新农村示范点 ◆荣获「2019年度中国（广东）房地产精准
稳增长
加快供货推货 保持拓展力度
降负债
优化资本结构，降低融资成本 加快销售回款
调结构
加速旧改项目转化 优化战略布局区域投资
谋新篇
把握大湾区优势，抓住深圳示范区新机遇 “地产+城市更新+产业”三驾马车
16
全力推进复工复产
销售
◆销售中心重开，营业比例占整体的92% ◆推出直营线上购房平台「筑梦佳」 ◆创新营销启动「2020暖春行动」
预计可售货值 (人民币百万元)
8,400 2,000 2,760 7,950 2,200 7,150 3,445 770 34,675
40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000
5,000 0
旧改项目合约销售贡献逐年提升 （人民币百万元）
25% 7,574 2016年
优质的土储
✓ 近2,700万平方米土地储备 ✓ 土储货值近人民币5,300亿元，其中大湾区占整体近66%，深圳占整体约33% ✓ 近80%土储面积位于一线及重点二线城市 ✓ 近51%的土储面积位于大湾区 ✓ 2020年初首次竞得香港屯门住宅项目
2.5万亿 旧改货值
✓ 旧改项目占地面积² 同比增长33%达近4,000万平方米，其中深圳及广州各 占约27%及36%