江苏银行评级2010
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江苏银行跨区域发展的逐步推进，有利于扩大规模、降低地区集中 度风险。江苏银行目前的主要经营区域仍位于江苏省内，但从 2008 年 开始启动了跨区域经营战略，在省外经济发达城市设立分行。截至 2009 年 6 月，已成立上海和深圳两家分行，北京分行的申报工作也已经完成。 跨区域经营战略的稳步推进有助于降低江苏银行业务的地区集中度，但 目前省外分行对收入的贡献很小。由于江苏银行跨省扩张的区域都是目 前金融机构竞争比较激烈的地区，这对江苏银行的业务经营和风险管理 能力都带来一定的挑战。
受金融危机的影响，2008 年江苏银行的不良贷款率继续下降，但 不良贷款余额有所上升，资产质量仍有待进一步改善。截至 2008 年末， 江苏银行的不良贷款率为 1.82%，同比下降 0.13 个百分点，略高于同 业平均水平。但 2008 年末江苏银行的不良贷款余额比 2007 年末增加了 3.71 亿元，主要源于金融危机导致中小企业违约数量增加。2007 年和 2008 年，江苏银行贷款投放占比最高的行业均为制造业。2008 年末， 江苏银行贷款的最大单一行业占比为 21.72%，比 2007 年下降了 17.49 个百分点，行业集中度风险有所降低。2008 年末江苏银行的拨备覆盖 率为 160.06%，比 2007 年末提高了 25.47 个百分点，拨备覆盖率已经 达到同业平均水平，抗风险能力有所提升。
金融机构部 分析师：张文彬 zhangwenbin@dagongcredit .com
(8610)51087768
大公报 E[2009] 号
评级依据
江苏银行股份有限公司（以下简称“江苏银行”）的评级反映了江 苏银行的区域发展环境良好、盈利水平持续改善等有利因素，同时也反 映了其不良贷款余额上升、资本充足率面临下降压力等方面的不足。
17.35
净利润（亿元）
14.21
22.22
14.77
4.46
14.56
所有者权益（亿元）
138.17
123.94
105.87
90.04
113.46
总资产收益率(ROA)（%）
-
1.07
0.81
0.33
1.37
净资产收益率(ROE)（%）
-
19.34
15.08
9.38
18.32
成本收入比率（%）
-
35.86
评级展望
主要指标
预计未来 1～2 年，江苏银行的各项业务能够继续保持较快速度的 增长，资产质量和盈利能力也会进一步改善，综合竞争力有望进一步增 强。大公对江苏银行的评级展望为稳定。
主要财务数据及财务指标
项目
2009 年 6 月
江苏银行 2008 年 2007 年
2006 年
对比组 2008 年
总资产（亿元）
得益于江苏良好的发展环境，近年来江苏银行的各项业务均实现了 较快速度的增长，但中间业务占比仍较小。截至 2008 年年末，江苏银 行的存款余额为 1,999 亿元，同比增长 23%；各项贷款净额为 1,319 亿 元，同比增长 26%，存贷款业务市场份额均居江苏省第 6 位。2008 年， 江苏银行实现手续费和佣金净收入 2.95 亿元，同比增长 289%。但从整 体来看，2008 年手续费和佣金净收入仅占营业收入的 4.06%，未来仍有 较大的提升空间。
37.98
45.64
33.78
单一最大客户贷款比率（%）
-
6.4
7.55
7.12
6.77
最大十家客户贷款比率（%）
-
40.82
48.99
38.79
40.82
不良贷款率（%）
-
1.82
1.95
2.56
1.64
不良贷款余额(亿元)
-
24.44
20.73
22.13
5.09-
拨备覆盖率（%）
-
160.06
134.59
112.43
160.06
人民币贷存比（%）
-
67
65
65
63.58
资本充足率（%）
-
10.55
10.02
12.92
14.37
核心资本充足率（%）
-
7.29
8.78
11.71
9.91
注：对比组为北京银行、上海银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、平安银行、东莞银行、包商银行、杭州银行、重庆银
行十家银行 2008 年相应数据的中位值。
3,166.05 2,303.32 1,839.33 1,517.96
1,032.63
总负债（亿元）
3,027.88 2,179.39 1,733.46 1,427.92
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
946.33
营业收入（亿元）
35.73
72.64
48.77
52.33
34.04
营业利润（亿元）
13.82
30.41
25.06
3.76
受到业务快速的影响，江苏银行的资本充足率一直面临下降的压 力。截至 2008 年末，江苏银行的资本充足率为 10.55%,略高于监管要
求，但核心资本充足率下降到 7.29%，同比下降 1.49 个百分点。2009 年 10 月，江苏银行发行了 20 亿元的次级债券来补充附属资本，但考虑 到江苏银行 2009 年上半年的高速扩张，短期内其资本充足率和核心资 本充足率仍面临一定的下滑压力。
江苏银行近年来净利润增加较快，盈利水平持续改善，但整体盈利 能力仅处于城商行平均水平。2008 年江苏银行实现拨备前利润 40.34 亿元，比 2007 年增加 57.95%，净利润 22.22 亿元，比 2007 年增长 50.43%。 总资产收益率和净资产收益率分别为 1.07%和 19.34%，比 2007 年分别 增长了 0.19 和 4.26 个百分点。总资产收益率已接近同业平均水平，而 净资产收益率则超过同业平均水平。根据江苏银行重组时的安排，江苏 银行需要在 5 年内以自有利润回购部分不良资产，未来随着不良贷款历 史遗留问题的逐步化解，江苏银行盈利水平有望进一步提升。
江苏银行成立于 2007 年，由江苏省内的 10 家城市商业银行合并而 成，为国内第三大城商行，仅次于北京银行和上海银行。截至 2009 年 6 月末，江苏银行总资产达到 3,166.05 亿元，比 2008 年末增加 37.46%， 远高于全国城商行 19.91%的平均增速。截至 2008 年底，江苏银行的前 十大股东中有 8 家为国有企业或地方财政局，在获得地方政府支持方面 具有一定的优势。
江苏银行股份有限公司
银行主动评级
信用级别：AAp-
财务实力评级：C评级展望： 稳定 评级时间：2009 年 12 月
评级观点：
z 重组后具有一定的规模优 势
z 良好的区域发展环境，为 江苏银行提供了有力的外 部条件
z 盈利水平持续改善 z 受金融危机的影响，不良
贷款余额有所上升 z 资本充足率面临下降压力
受金融危机的影响，2008 年江苏银行的不良贷款率继续下降，但 不良贷款余额有所上升，资产质量仍有待进一步改善。截至 2008 年末， 江苏银行的不良贷款率为 1.82%，同比下降 0.13 个百分点，略高于同 业平均水平。但 2008 年末江苏银行的不良贷款余额比 2007 年末增加了 3.71 亿元，主要源于金融危机导致中小企业违约数量增加。2007 年和 2008 年，江苏银行贷款投放占比最高的行业均为制造业。2008 年末， 江苏银行贷款的最大单一行业占比为 21.72%，比 2007 年下降了 17.49 个百分点，行业集中度风险有所降低。2008 年末江苏银行的拨备覆盖 率为 160.06%，比 2007 年末提高了 25.47 个百分点，拨备覆盖率已经 达到同业平均水平，抗风险能力有所提升。
金融机构部 分析师：张文彬 zhangwenbin@dagongcredit .com
(8610)51087768
大公报 E[2009] 号
评级依据
江苏银行股份有限公司（以下简称“江苏银行”）的评级反映了江 苏银行的区域发展环境良好、盈利水平持续改善等有利因素，同时也反 映了其不良贷款余额上升、资本充足率面临下降压力等方面的不足。
17.35
净利润（亿元）
14.21
22.22
14.77
4.46
14.56
所有者权益（亿元）
138.17
123.94
105.87
90.04
113.46
总资产收益率(ROA)（%）
-
1.07
0.81
0.33
1.37
净资产收益率(ROE)（%）
-
19.34
15.08
9.38
18.32
成本收入比率（%）
-
35.86
评级展望
主要指标
预计未来 1～2 年，江苏银行的各项业务能够继续保持较快速度的 增长，资产质量和盈利能力也会进一步改善，综合竞争力有望进一步增 强。大公对江苏银行的评级展望为稳定。
主要财务数据及财务指标
项目
2009 年 6 月
江苏银行 2008 年 2007 年
2006 年
对比组 2008 年
总资产（亿元）
得益于江苏良好的发展环境，近年来江苏银行的各项业务均实现了 较快速度的增长，但中间业务占比仍较小。截至 2008 年年末，江苏银 行的存款余额为 1,999 亿元，同比增长 23%；各项贷款净额为 1,319 亿 元，同比增长 26%，存贷款业务市场份额均居江苏省第 6 位。2008 年， 江苏银行实现手续费和佣金净收入 2.95 亿元，同比增长 289%。但从整 体来看，2008 年手续费和佣金净收入仅占营业收入的 4.06%，未来仍有 较大的提升空间。
37.98
45.64
33.78
单一最大客户贷款比率（%）
-
6.4
7.55
7.12
6.77
最大十家客户贷款比率（%）
-
40.82
48.99
38.79
40.82
不良贷款率（%）
-
1.82
1.95
2.56
1.64
不良贷款余额(亿元)
-
24.44
20.73
22.13
5.09-
拨备覆盖率（%）
-
160.06
134.59
112.43
160.06
人民币贷存比（%）
-
67
65
65
63.58
资本充足率（%）
-
10.55
10.02
12.92
14.37
核心资本充足率（%）
-
7.29
8.78
11.71
9.91
注：对比组为北京银行、上海银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、平安银行、东莞银行、包商银行、杭州银行、重庆银
行十家银行 2008 年相应数据的中位值。
3,166.05 2,303.32 1,839.33 1,517.96
1,032.63
总负债（亿元）
3,027.88 2,179.39 1,733.46 1,427.92
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
946.33
营业收入（亿元）
35.73
72.64
48.77
52.33
34.04
营业利润（亿元）
13.82
30.41
25.06
3.76
受到业务快速的影响，江苏银行的资本充足率一直面临下降的压 力。截至 2008 年末，江苏银行的资本充足率为 10.55%,略高于监管要
求，但核心资本充足率下降到 7.29%，同比下降 1.49 个百分点。2009 年 10 月，江苏银行发行了 20 亿元的次级债券来补充附属资本，但考虑 到江苏银行 2009 年上半年的高速扩张，短期内其资本充足率和核心资 本充足率仍面临一定的下滑压力。
江苏银行近年来净利润增加较快，盈利水平持续改善，但整体盈利 能力仅处于城商行平均水平。2008 年江苏银行实现拨备前利润 40.34 亿元，比 2007 年增加 57.95%，净利润 22.22 亿元，比 2007 年增长 50.43%。 总资产收益率和净资产收益率分别为 1.07%和 19.34%，比 2007 年分别 增长了 0.19 和 4.26 个百分点。总资产收益率已接近同业平均水平，而 净资产收益率则超过同业平均水平。根据江苏银行重组时的安排，江苏 银行需要在 5 年内以自有利润回购部分不良资产，未来随着不良贷款历 史遗留问题的逐步化解，江苏银行盈利水平有望进一步提升。
江苏银行成立于 2007 年，由江苏省内的 10 家城市商业银行合并而 成，为国内第三大城商行，仅次于北京银行和上海银行。截至 2009 年 6 月末，江苏银行总资产达到 3,166.05 亿元，比 2008 年末增加 37.46%， 远高于全国城商行 19.91%的平均增速。截至 2008 年底，江苏银行的前 十大股东中有 8 家为国有企业或地方财政局，在获得地方政府支持方面 具有一定的优势。
江苏银行股份有限公司
银行主动评级
信用级别：AAp-
财务实力评级：C评级展望： 稳定 评级时间：2009 年 12 月
评级观点：
z 重组后具有一定的规模优 势
z 良好的区域发展环境，为 江苏银行提供了有力的外 部条件
z 盈利水平持续改善 z 受金融危机的影响，不良
贷款余额有所上升 z 资本充足率面临下降压力