江苏银行评级2010
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
得益于江苏良好的发展环境，近年来江苏银行的各项业务均实现了 较快速度的增长，但中间业务占比仍较小。截至 2008 年年末，江苏银 行的存款余额为 1,999 亿元，同比增长 23%；各项贷款净额为 1,319 亿 元，同比增长 26%，存贷款业务市场份额均居江苏省第 6 位。2008 年， 江苏银行实现手续费和佣金净收入 2.95 亿元，同比增长 289%。但从整 体来看，2008 年手续费和佣金净收入仅占营业收入的 4.06%，未来仍有 较大的提升空间。
江苏银行股份有限公司
银行主动评级
信用级别：AAp-
财务实力评级：C评级展望： 稳定 评级时间：2009 年 12 月
评级观点：
z 重组后具有一定的规模优 势
z 良好的区域发展环境，为 江苏银行提供了有力的外 部条件
z 盈利水平持续改善 z 受金融危机的影响，不良
贷款余额有所上升 z 资本充足率面临下降压力
37.98
45.64
33.78
单一最大客户贷款比率（%）
-
6.4
7.55
7.12
6.77
最大十家客户贷款比率（%）
-
40.82
48.99
38.79
40.82
不良贷款率（%）
-
1.82
Biblioteka Baidu
1.95
2.56
1.64
不良贷款余额(亿元)
-
24.44
20.73
22.13
5.09-
拨备覆盖率（%）
-
160.06
134.59
金融机构部 分析师：张文彬 zhangwenbin@dagongcredit .com
(8610)51087768
大公报 E[2009] 号
评级依据
江苏银行股份有限公司（以下简称“江苏银行”）的评级反映了江 苏银行的区域发展环境良好、盈利水平持续改善等有利因素，同时也反 映了其不良贷款余额上升、资本充足率面临下降压力等方面的不足。
受到业务快速的影响，江苏银行的资本充足率一直面临下降的压 力。截至 2008 年末，江苏银行的资本充足率为 10.55%,略高于监管要
求，但核心资本充足率下降到 7.29%，同比下降 1.49 个百分点。2009 年 10 月，江苏银行发行了 20 亿元的次级债券来补充附属资本，但考虑 到江苏银行 2009 年上半年的高速扩张，短期内其资本充足率和核心资 本充足率仍面临一定的下滑压力。
17.35
净利润（亿元）
14.21
22.22
14.77
4.46
14.56
所有者权益（亿元）
138.17
123.94
105.87
90.04
113.46
总资产收益率(ROA)（%）
-
1.07
0.81
0.33
1.37
净资产收益率(ROE)（%）
-
19.34
15.08
9.38
18.32
成本收入比率（%）
-
35.86
受金融危机的影响，2008 年江苏银行的不良贷款率继续下降，但 不良贷款余额有所上升，资产质量仍有待进一步改善。截至 2008 年末， 江苏银行的不良贷款率为 1.82%，同比下降 0.13 个百分点，略高于同 业平均水平。但 2008 年末江苏银行的不良贷款余额比 2007 年末增加了 3.71 亿元，主要源于金融危机导致中小企业违约数量增加。2007 年和 2008 年，江苏银行贷款投放占比最高的行业均为制造业。2008 年末， 江苏银行贷款的最大单一行业占比为 21.72%，比 2007 年下降了 17.49 个百分点，行业集中度风险有所降低。2008 年末江苏银行的拨备覆盖 率为 160.06%，比 2007 年末提高了 25.47 个百分点，拨备覆盖率已经 达到同业平均水平，抗风险能力有所提升。
112.43
160.06
人民币贷存比（%）
-
67
65
65
63.58
资本充足率（%）
-
10.55
10.02
12.92
14.37
核心资本充足率（%）
-
7.29
8.78
11.71
9.91
注：对比组为北京银行、上海银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、平安银行、东莞银行、包商银行、杭州银行、重庆银
行十家银行 2008 年相应数据的中位值。
江苏银行跨区域发展的逐步推进，有利于扩大规模、降低地区集中 度风险。江苏银行目前的主要经营区域仍位于江苏省内，但从 2008 年 开始启动了跨区域经营战略，在省外经济发达城市设立分行。截至 2009 年 6 月，已成立上海和深圳两家分行，北京分行的申报工作也已经完成。 跨区域经营战略的稳步推进有助于降低江苏银行业务的地区集中度，但 目前省外分行对收入的贡献很小。由于江苏银行跨省扩张的区域都是目 前金融机构竞争比较激烈的地区，这对江苏银行的业务经营和风险管理 能力都带来一定的挑战。
评级展望
主要指标
预计未来 1～2 年，江苏银行的各项业务能够继续保持较快速度的 增长，资产质量和盈利能力也会进一步改善，综合竞争力有望进一步增 强。大公对江苏银行的评级展望为稳定。
主要财务数据及财务指标
项目
2009 年 6 月
江苏银行 2008 年 2007 年
2006 年
对比组 2008 年
总资产（亿元）
3,166.05 2,303.32 1,839.33 1,517.96
1,032.63
总负债（亿元）
3,027.88 2,179.39 1,733.46 1,427.92
946.33
营业收入（亿元）
35.73
72.64
48.77
52.33
34.04
营业利润（亿元）
13.82
30.41
25.06
3.76
江苏银行成立于 2007 年，由江苏省内的 10 家城市商业银行合并而 成，为国内第三大城商行，仅次于北京银行和上海银行。截至 2009 年 6 月末，江苏银行总资产达到 3,166.05 亿元，比 2008 年末增加 37.46%， 远高于全国城商行 19.91%的平均增速。截至 2008 年底，江苏银行的前 十大股东中有 8 家为国有企业或地方财政局，在获得地方政府支持方面 具有一定的优势。
江苏银行近年来净利润增加较快，盈利水平持续改善，但整体盈利 能力仅处于城商行平均水平。2008 年江苏银行实现拨备前利润 40.34 亿元，比 2007 年增加 57.95%，净利润 22.22 亿元，比 2007 年增长 50.43%。 总资产收益率和净资产收益率分别为 1.07%和 19.34%，比 2007 年分别 增长了 0.19 和 4.26 个百分点。总资产收益率已接近同业平均水平，而 净资产收益率则超过同业平均水平。根据江苏银行重组时的安排，江苏 银行需要在 5 年内以自有利润回购部分不良资产，未来随着不良贷款历 史遗留问题的逐步化解，江苏银行盈利水平有望进一步提升。
江苏银行股份有限公司
银行主动评级
信用级别：AAp-
财务实力评级：C评级展望： 稳定 评级时间：2009 年 12 月
评级观点：
z 重组后具有一定的规模优 势
z 良好的区域发展环境，为 江苏银行提供了有力的外 部条件
z 盈利水平持续改善 z 受金融危机的影响，不良
贷款余额有所上升 z 资本充足率面临下降压力
37.98
45.64
33.78
单一最大客户贷款比率（%）
-
6.4
7.55
7.12
6.77
最大十家客户贷款比率（%）
-
40.82
48.99
38.79
40.82
不良贷款率（%）
-
1.82
Biblioteka Baidu
1.95
2.56
1.64
不良贷款余额(亿元)
-
24.44
20.73
22.13
5.09-
拨备覆盖率（%）
-
160.06
134.59
金融机构部 分析师：张文彬 zhangwenbin@dagongcredit .com
(8610)51087768
大公报 E[2009] 号
评级依据
江苏银行股份有限公司（以下简称“江苏银行”）的评级反映了江 苏银行的区域发展环境良好、盈利水平持续改善等有利因素，同时也反 映了其不良贷款余额上升、资本充足率面临下降压力等方面的不足。
受到业务快速的影响，江苏银行的资本充足率一直面临下降的压 力。截至 2008 年末，江苏银行的资本充足率为 10.55%,略高于监管要
求，但核心资本充足率下降到 7.29%，同比下降 1.49 个百分点。2009 年 10 月，江苏银行发行了 20 亿元的次级债券来补充附属资本，但考虑 到江苏银行 2009 年上半年的高速扩张，短期内其资本充足率和核心资 本充足率仍面临一定的下滑压力。
17.35
净利润（亿元）
14.21
22.22
14.77
4.46
14.56
所有者权益（亿元）
138.17
123.94
105.87
90.04
113.46
总资产收益率(ROA)（%）
-
1.07
0.81
0.33
1.37
净资产收益率(ROE)（%）
-
19.34
15.08
9.38
18.32
成本收入比率（%）
-
35.86
受金融危机的影响，2008 年江苏银行的不良贷款率继续下降，但 不良贷款余额有所上升，资产质量仍有待进一步改善。截至 2008 年末， 江苏银行的不良贷款率为 1.82%，同比下降 0.13 个百分点，略高于同 业平均水平。但 2008 年末江苏银行的不良贷款余额比 2007 年末增加了 3.71 亿元，主要源于金融危机导致中小企业违约数量增加。2007 年和 2008 年，江苏银行贷款投放占比最高的行业均为制造业。2008 年末， 江苏银行贷款的最大单一行业占比为 21.72%，比 2007 年下降了 17.49 个百分点，行业集中度风险有所降低。2008 年末江苏银行的拨备覆盖 率为 160.06%，比 2007 年末提高了 25.47 个百分点，拨备覆盖率已经 达到同业平均水平，抗风险能力有所提升。
112.43
160.06
人民币贷存比（%）
-
67
65
65
63.58
资本充足率（%）
-
10.55
10.02
12.92
14.37
核心资本充足率（%）
-
7.29
8.78
11.71
9.91
注：对比组为北京银行、上海银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、平安银行、东莞银行、包商银行、杭州银行、重庆银
行十家银行 2008 年相应数据的中位值。
江苏银行跨区域发展的逐步推进，有利于扩大规模、降低地区集中 度风险。江苏银行目前的主要经营区域仍位于江苏省内，但从 2008 年 开始启动了跨区域经营战略，在省外经济发达城市设立分行。截至 2009 年 6 月，已成立上海和深圳两家分行，北京分行的申报工作也已经完成。 跨区域经营战略的稳步推进有助于降低江苏银行业务的地区集中度，但 目前省外分行对收入的贡献很小。由于江苏银行跨省扩张的区域都是目 前金融机构竞争比较激烈的地区，这对江苏银行的业务经营和风险管理 能力都带来一定的挑战。
评级展望
主要指标
预计未来 1～2 年，江苏银行的各项业务能够继续保持较快速度的 增长，资产质量和盈利能力也会进一步改善，综合竞争力有望进一步增 强。大公对江苏银行的评级展望为稳定。
主要财务数据及财务指标
项目
2009 年 6 月
江苏银行 2008 年 2007 年
2006 年
对比组 2008 年
总资产（亿元）
3,166.05 2,303.32 1,839.33 1,517.96
1,032.63
总负债（亿元）
3,027.88 2,179.39 1,733.46 1,427.92
946.33
营业收入（亿元）
35.73
72.64
48.77
52.33
34.04
营业利润（亿元）
13.82
30.41
25.06
3.76
江苏银行成立于 2007 年，由江苏省内的 10 家城市商业银行合并而 成，为国内第三大城商行，仅次于北京银行和上海银行。截至 2009 年 6 月末，江苏银行总资产达到 3,166.05 亿元，比 2008 年末增加 37.46%， 远高于全国城商行 19.91%的平均增速。截至 2008 年底，江苏银行的前 十大股东中有 8 家为国有企业或地方财政局，在获得地方政府支持方面 具有一定的优势。
江苏银行近年来净利润增加较快，盈利水平持续改善，但整体盈利 能力仅处于城商行平均水平。2008 年江苏银行实现拨备前利润 40.34 亿元，比 2007 年增加 57.95%，净利润 22.22 亿元，比 2007 年增长 50.43%。 总资产收益率和净资产收益率分别为 1.07%和 19.34%，比 2007 年分别 增长了 0.19 和 4.26 个百分点。总资产收益率已接近同业平均水平，而 净资产收益率则超过同业平均水平。根据江苏银行重组时的安排，江苏 银行需要在 5 年内以自有利润回购部分不良资产，未来随着不良贷款历 史遗留问题的逐步化解，江苏银行盈利水平有望进一步提升。