黄大豆期货基础知识PPT课件
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• 禁止自然人交割
17
（六）交割制度灵活
• 采取集中交割、滚动交割和期货转 现货制度
• 进口的非转基因大豆能够进行交割 取决于国家政策
18
（七）成熟的期货品种
• 大豆是个成熟的期货交易品种，CBOT 的大豆期货价格已经成为全球大豆贸 易的一个指标性价格。DCE的大豆期 货价格也已经成为国内大豆种植、贸 易的重要参考价格。
5
生产和贸易
• 1、大豆的生产 主要生产国：美国、巴西、阿根廷、中国
• 2、大豆的贸易 出口国：美国、巴西、阿根廷 进口国：欧盟、中国、日本、东南亚
6
百度文库
全球主要产区产量
• 2010/11年度（9月到次年八月）全球大豆产量预计将达到2.613亿吨， 上年度2.598亿吨。
• 2010/11年度预计美国大豆产量9060万吨，上年度9140万吨。 • 2010/11年度预计巴西大豆产量7200万吨，上年度6870万吨。 • 2010/11年度预计阿根廷大豆产量4900万吨，上年度5390万吨。 • 2010/11年度预计中国大豆产量1400万吨，上年度1450万吨。
交易时间 最后交易日 最后交割日
交割品级
黄大豆一号 10吨/手 元(人民币)/吨 1元/吨
上一交易日结算价的5%
合约价值的7%
1、3、5、7、9、11 每周一至周五（北京时间 法定节假日除外） 上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00 合约交割月份第10个交易日 最后交易日后七日（法定节假日顺延） 大连商品交易所黄大豆一号交割质量标准
12
（一）合约标的物为非转基因黄大豆
➢合约标的物是非转基因黄大豆，与转 基因大豆相比，有相对独立的价格走 势，但是二者之间的价格关联性很强。
➢转基因大豆主要为榨油用，非转基因 大豆除榨油用外，还有很大一部分供 食用。
13
（二）产量大、商品率高
• 我国国产大豆均为非转基因大豆，产 量大，每年1600万吨左右，是仅次于 小麦、大米、玉米的大宗农产品，商 品率在70%左右。
2、转基因大豆不得以标准品或替代品交割； 3、标准品交割价=交割结算价； 4、替代品交割价=交割结算价+替代品升贴水+质量差异升扣价； 5、质量检验标准及方法按照GB5490～5539-85《粮食、油料及植物油
脂检验》执行； 6、卫生标准和动植物检疫项目按国家有关规定执行； 7、水份、杂质允许范围见附表2； 8、包装物具体要求详见大商所交割的有关规定； 9、入库指标：粗脂肪酸价≤3.5、蛋白质溶解比率≥75；出库指标：粗脂
肪酸价≤5、蛋白质溶解比率≥60。
23
附表2：质量差异升扣价
项目 水分 杂质
质量 标准 13%
1%
允许范围
11、1、3月份合 约<15%,5、7、9 合约月份≤13.5%
<2.0%
质量差异 升扣价 (高+;低-) (元/吨)
-1.0% +20
+1.0% -55
-0.5% +10 +0.5% -30
• 2005年进口2659万吨，2010年的大豆
进口达5480万吨 ，其中2010年进口量中， 41%来自美国。
•
---数据来源：国家粮油信息中心
9
国内大豆供求平衡表
• 图表来源：大商所网站
10
黄大豆期货合约
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大波动限制
最低交易保证金比例
合约交割月份
四等黄大豆
纯粮率最低指标 91% 96% 93.5% 88.5
升水 —— 30元/吨 10元/吨 ——
贴水 —— —— —— 30元/吨
种皮：黄色混有异色粒限度为5.0% 杂质：低于1 .0 % 水分：13.0% 气味色泽：正常
22
附表：品质技术要求
1、黄大豆：种皮为黄色，脐色为黄褐、淡褐、深褐、黑色或其它颜色， 粒形一般为圆形、椭圆形或扁圆形；
交割地点 交割方式 交易代码 上市交易所
大连商品交易所指定交割仓库 实物交割
a 大连商品交易所
11
黄大豆一号期货合约特点
• （一）合约标的物为非转基因黄大豆 • （二）产量大、商品率高 • （三）价格波动大 • （四）合约中规定了陈化粮指标 • （五）期货价格含税和包装物 • （六）交割制度灵活 • （七）成熟的期货品种 • （八）开展期货交易条件优越
14
（三）价格波动大
由于我国大豆种植面积变化较大，加上 气候、自然灾害等因素影响，大豆产 量极不稳定，价格波动也相当剧烈。
15
（四）合约中规定了陈化粮指标
• 入库指标：粗脂肪酸价≤3.5 蛋白质溶解比率≥75
• 出库指标：粗脂肪酸价≤5 蛋白质溶解比率≥60
16
（五）期货价格含税和包装物
• 期货价格中包含了增值税、包装物 价格
• 1、按季节分类： 春播：4、5月播种，9、10月收获，11
月进入流通，分布东北、华北、西北 地区。 夏播：6月播种，9、10月收获。我国分 布于黄淮平原和长江流域各省。
4
黄大豆用途
1、食用：一种优质高含量的植物蛋 白资源，东亚国家的传统副食品。
2、榨油用：最主要的植物油和蛋白 饼粕的提供者。每1吨大豆可以制 出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆 粕。
•
------数据来源：《油世界》2011.4.19
7
我国产量和分布
• 1、生产 近几年产量1500万吨左右 黑龙江是最主要的产地，产量占全国产量 近40%，商品量占全国一半以上。 吉林、内蒙古、安徽、山东、河南五省年 产量均为50万吨以上，总产量约占全国产 量的30%左右。
8
我国大豆进口情况
• 1996年以来成为大豆净进口国，近年 来进口量不断增加。
黄豆基础知识
1
第一部分
整体概述
THE FIRST PART OF THE OVERALL OVERVIEW, PLEASE SUMMARIZE THE CONTENT
2
黄大豆简介
• 黄大豆：种皮为黄色，脐色为黄褐、淡褐、 深褐、黑色或其它颜色，粒形一般为圆形、 椭圆形或扁圆形；
3
我国大豆播种季节
19
（八）开展期货交易条件优越
• 大豆放开经营，众多大豆生产、贸易、 加工企业面临着市场风险，都可以参 与进来规避风险，进行套期保值。
20
交割品质要求
• 黄大豆期货交割，必须符合大连商品交易 所的相关规定，并实行升贴水政策。
21
附表：品质技术要求
交割等级 标准品 三等黄大豆
一等黄大豆 替代品 二等黄大豆
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（六）交割制度灵活
• 采取集中交割、滚动交割和期货转 现货制度
• 进口的非转基因大豆能够进行交割 取决于国家政策
18
（七）成熟的期货品种
• 大豆是个成熟的期货交易品种，CBOT 的大豆期货价格已经成为全球大豆贸 易的一个指标性价格。DCE的大豆期 货价格也已经成为国内大豆种植、贸 易的重要参考价格。
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生产和贸易
• 1、大豆的生产 主要生产国：美国、巴西、阿根廷、中国
• 2、大豆的贸易 出口国：美国、巴西、阿根廷 进口国：欧盟、中国、日本、东南亚
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百度文库
全球主要产区产量
• 2010/11年度（9月到次年八月）全球大豆产量预计将达到2.613亿吨， 上年度2.598亿吨。
• 2010/11年度预计美国大豆产量9060万吨，上年度9140万吨。 • 2010/11年度预计巴西大豆产量7200万吨，上年度6870万吨。 • 2010/11年度预计阿根廷大豆产量4900万吨，上年度5390万吨。 • 2010/11年度预计中国大豆产量1400万吨，上年度1450万吨。
交易时间 最后交易日 最后交割日
交割品级
黄大豆一号 10吨/手 元(人民币)/吨 1元/吨
上一交易日结算价的5%
合约价值的7%
1、3、5、7、9、11 每周一至周五（北京时间 法定节假日除外） 上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00 合约交割月份第10个交易日 最后交易日后七日（法定节假日顺延） 大连商品交易所黄大豆一号交割质量标准
12
（一）合约标的物为非转基因黄大豆
➢合约标的物是非转基因黄大豆，与转 基因大豆相比，有相对独立的价格走 势，但是二者之间的价格关联性很强。
➢转基因大豆主要为榨油用，非转基因 大豆除榨油用外，还有很大一部分供 食用。
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（二）产量大、商品率高
• 我国国产大豆均为非转基因大豆，产 量大，每年1600万吨左右，是仅次于 小麦、大米、玉米的大宗农产品，商 品率在70%左右。
2、转基因大豆不得以标准品或替代品交割； 3、标准品交割价=交割结算价； 4、替代品交割价=交割结算价+替代品升贴水+质量差异升扣价； 5、质量检验标准及方法按照GB5490～5539-85《粮食、油料及植物油
脂检验》执行； 6、卫生标准和动植物检疫项目按国家有关规定执行； 7、水份、杂质允许范围见附表2； 8、包装物具体要求详见大商所交割的有关规定； 9、入库指标：粗脂肪酸价≤3.5、蛋白质溶解比率≥75；出库指标：粗脂
肪酸价≤5、蛋白质溶解比率≥60。
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附表2：质量差异升扣价
项目 水分 杂质
质量 标准 13%
1%
允许范围
11、1、3月份合 约<15%,5、7、9 合约月份≤13.5%
<2.0%
质量差异 升扣价 (高+;低-) (元/吨)
-1.0% +20
+1.0% -55
-0.5% +10 +0.5% -30
• 2005年进口2659万吨，2010年的大豆
进口达5480万吨 ，其中2010年进口量中， 41%来自美国。
•
---数据来源：国家粮油信息中心
9
国内大豆供求平衡表
• 图表来源：大商所网站
10
黄大豆期货合约
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大波动限制
最低交易保证金比例
合约交割月份
四等黄大豆
纯粮率最低指标 91% 96% 93.5% 88.5
升水 —— 30元/吨 10元/吨 ——
贴水 —— —— —— 30元/吨
种皮：黄色混有异色粒限度为5.0% 杂质：低于1 .0 % 水分：13.0% 气味色泽：正常
22
附表：品质技术要求
1、黄大豆：种皮为黄色，脐色为黄褐、淡褐、深褐、黑色或其它颜色， 粒形一般为圆形、椭圆形或扁圆形；
交割地点 交割方式 交易代码 上市交易所
大连商品交易所指定交割仓库 实物交割
a 大连商品交易所
11
黄大豆一号期货合约特点
• （一）合约标的物为非转基因黄大豆 • （二）产量大、商品率高 • （三）价格波动大 • （四）合约中规定了陈化粮指标 • （五）期货价格含税和包装物 • （六）交割制度灵活 • （七）成熟的期货品种 • （八）开展期货交易条件优越
14
（三）价格波动大
由于我国大豆种植面积变化较大，加上 气候、自然灾害等因素影响，大豆产 量极不稳定，价格波动也相当剧烈。
15
（四）合约中规定了陈化粮指标
• 入库指标：粗脂肪酸价≤3.5 蛋白质溶解比率≥75
• 出库指标：粗脂肪酸价≤5 蛋白质溶解比率≥60
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（五）期货价格含税和包装物
• 期货价格中包含了增值税、包装物 价格
• 1、按季节分类： 春播：4、5月播种，9、10月收获，11
月进入流通，分布东北、华北、西北 地区。 夏播：6月播种，9、10月收获。我国分 布于黄淮平原和长江流域各省。
4
黄大豆用途
1、食用：一种优质高含量的植物蛋 白资源，东亚国家的传统副食品。
2、榨油用：最主要的植物油和蛋白 饼粕的提供者。每1吨大豆可以制 出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆 粕。
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------数据来源：《油世界》2011.4.19
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我国产量和分布
• 1、生产 近几年产量1500万吨左右 黑龙江是最主要的产地，产量占全国产量 近40%，商品量占全国一半以上。 吉林、内蒙古、安徽、山东、河南五省年 产量均为50万吨以上，总产量约占全国产 量的30%左右。
8
我国大豆进口情况
• 1996年以来成为大豆净进口国，近年 来进口量不断增加。
黄豆基础知识
1
第一部分
整体概述
THE FIRST PART OF THE OVERALL OVERVIEW, PLEASE SUMMARIZE THE CONTENT
2
黄大豆简介
• 黄大豆：种皮为黄色，脐色为黄褐、淡褐、 深褐、黑色或其它颜色，粒形一般为圆形、 椭圆形或扁圆形；
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我国大豆播种季节
19
（八）开展期货交易条件优越
• 大豆放开经营，众多大豆生产、贸易、 加工企业面临着市场风险，都可以参 与进来规避风险，进行套期保值。
20
交割品质要求
• 黄大豆期货交割，必须符合大连商品交易 所的相关规定，并实行升贴水政策。
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附表：品质技术要求
交割等级 标准品 三等黄大豆
一等黄大豆 替代品 二等黄大豆