注册会计财务管理讲义

第一章财务管理基本原理

本章考情分析

题型年度2012年2013年

2014年

试卷Ⅰ试卷Ⅱ

单项选择题1题1分1题1分1题1.5分1题1.5分多项选择题1题2分1题2分合计1题1分2题3分1题1.5分3题3.5分

1.第一节增加“三、财务管理的基本职能”有关内容；

2.第二节删除了“企业的社会责任和商业道德”的有关内容；

3.第三节名称改为“财务管理的核心概念”，对现金、现金流、现值、折现率和资本成本这些概念的表述做了重新表述；

4.删除了“财务原理用于投资”和“财务原理用于筹资”这两块内容；

5.将“财务原理的基本理论”单独作为一节，增加了“现金流量理论”、“价值评估理论”和“资本结论理论”、删除了原“资本资产定价理论”、“有效市场理论”，对“投资组合理论”的内容进行了重新表述和删减；

6.删除了金融资产概念的有关表述；

7.“金融中介机构”中删除了“养老基金”和“消费金融公司”等表述。

第一节财务管理的职能和组织

一、企业的组织形式

组织形式个人独资企业合伙企业公司制企业

投资人一个自然人两个或两个以上的自然人，

有时也包括法人或其他组

织

多样化

承担的责任无限债务责任每个合伙人对企业债务须

承担无限、连带责任

有限债务责任

企业寿命受制于业主的寿命(所有

者死亡即终止)

合伙人卖出所持有的份额

或死亡

无限存续

权益转让较难较难容易转让所有权

筹集资金的难易程度难以从外部获得大量资

金用于经营

较难从外部获得大量资金

用于经营

更容易在资本市场上筹

集到资金

纳税个人所得税个人所得税企业所得税和个人所得税

代理问题存在所有者与经营者之间的代理问题

组建公司的

成本

低居中高一般了解公司制企业的优缺点

优点：无限存续

容易转让所有权

有限债务责任

缺点：双重课税

组建成本高

存在代理问题

【例题1·多选题】与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点有（）。

A.以出资额为限，承担有限责任

B.权益资金的转让比较困难

C.存在着对公司收益重复纳税的缺点

D.更容易筹集资金

【答案】ACD

【解析】公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过

其他股东同意，公司制企业容易转让所有权。

二、财务管理的主要内容

（一）长期投资

注意特征：

1.投资的主体是企业

【是直接投资，个人或中介机构的投资不属于】

2.投资的对象是长期经营性资产

【不包括流动资产以及金融资产投资】

3.长期投资的目的是获取经营活动所需的实物资源

【包括企业自己使用资产的投资和控股权的投资】

【例题2·多选题】下列活动中，属于企业财务管理中长期投资的有（）。

A.购买衍生金融工具

B.购买机器设备

C.对子公司的股权投资

D.对联营企业进行增资

【答案】BCD

【解析】公司对于子公司的股权投资是经营投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益。对非子公司控股权的投资也属于经营性投资，目的是控制其经营。

（二）长期筹资（10-13章）

主要问题包括资本结构决策、债务结构决策和股利分配决策。

长期债务资本和权益资本的特定组合，称为资本结构。

资本结构决策是最重要的筹资决策。

（三）营运资本管理

包括营运资本投资管理（19章）和营运资本筹资管理（20章）。

营运资本投资的主要内容是决定持有多少现金、存货和应收账款，营运资本筹资主要是决定向谁借入短期资本，借多少短期资本，以及是否需要采用赊购融资等。

职能含义目的

财务以财务报表资料及其他相关资料为依据，为公司及其利益相关者了解公司过去、

分析采用一系列专门的分析技术和方法，对企

业过去有关筹资活动、投资活动、经营活

动、分配活动进行分析。

评价公司现状、预测公司未来作出正确

决策提供准确的信息或依据。

财务

预测

财务预测是根据企业财务活动的历史资

料，考虑现实的要求和条件，对未来的财

务活动和财务成果作出科学的预计和测

算。

测算公司投资、筹资各项方案的经济效

益，为财务决策提供依据，预计财务收

支的发展变化情况，为编制财务计划服

务。

财务

决策

财务决策是对财务方案进行比较选择，并

作出决定。

财务决策的目的在于确定合理可行的

财务方案。

财务

计划

以货币形式协调安排计划期内投资、筹资

及财务成果的文件。

制订财务计划的目的是为财务管理确

定具体量化的目标。

【提示】财务管理的四项基本职能相互联系，财务分析和财务预测是财务决策和财务计划的基础条件，财务决策和财务计划是财务分析和财务预测的延续。

第二节财务管理的目标与利益相关者的要求

一、财务管理基本目标概述（2014年单选题、2012年单选题、2009年多选题）

（一）利润最大化目标

理由缺点

利润代表企业新创财富，利润越多企业

财富增加越多，越接近企业的目标。

（1）没有考虑利润的取得时间；

（2）没有考虑所获利润和投入资本额的关系；

（3）没有考虑获取利润和所承担风险的关系。

（二）每股收益最大化目标

理由缺点

把利润和股东投入的资本联系起来。

（1）没有考虑每股盈余取得的时间；

（2）没有考虑风险。

理由衡量指标注意问题