【财务培训讲义】财务考试讲义

一、判断题（计１０分，答对得１分，答错倒扣１分）
１．财务管理的最优目标是实现利润最大化（F）
２．所有者权益与净资产、自有资金在数额上是一致的（T）３．企业运用加速折旧法会起到延期交纳所得税款的作用（T）４．筹资渠道能够体现资金的属性，即借入资金还是自有资金（T）５．资本公积金来自非经营过程和非利润因素（T）
６．当净现值、内含报酬率与获利指数得出不同结论时，一般应
以内含报酬率法为准（F）
７．当市场利率低于票面利率时，企业债券应该折价发行（F）８．企业营业额越大，营业杠杆系数就越大（F）
９．企业法定盈余公积金不能低于实收资本的２５％（F）
１０．资产负债表中的各类资产是按变现性难易排序的（T）
二、多项选择题（每题2分，计10分）
1．财务管理的基本内容包括：1、2、4、5
（1）筹资管理（2）分配管理（3）现金管理（4）营运资金管理（5）投资管理
2．净现值大于0时，说明1、2、3
（1）未来净现金流量总现值大于初始投资现值（2）利润指数大于1（3）该方案可以选择（4）该方案不能选择（5）以上答案都不正确3．我国财务管理理论研究起点的主要观点有：1、2、3、4、5 （1）本金起点论（2）财务本质起点论（3）目标起点论（4）假设起点论（5）环境起点论
4．自有资金的数额等于：2、3
（1）资产净值（2）净资产（3）所有者权益（4）实收资本（5）追加资本
5．影响企业并购支付方式的因素有1、2、3、4、5
（1）拥有现金状况（2）资本结构状况（3）筹资成本（4）控制权的稀释（5）收益稀释
三、单项选择题（每题1分，计10分）
1．加权平均资本成本是指（2）
（1）个别资本成本（2）综合资本成本（3）边际资本成本
2．财务管理的最优目标是（1）
（1）企业价值最大化（2）股东财富最大化（3）利润最大化3．年净营业现金流量等于（2）
（1）税前利润+折旧（2）净利润+折旧（3）息税前利润+折旧4．财务管理第五次浪潮是指（2）
（1）通货膨胀理财阶段（2）国际经营理财阶段（3）筹资管理理财阶段
5．市盈率等于（2）
（1）每股市价与每股股利的比率（2）每股市价与每股收益的比率（3）每股收益与每股市价的比率
6．营业额越大，经营杠杆（3）
（1）越大（2）不变（3）越小
7．当净现值、内含报酬率与利润指数得出不同结论时，一般以（1）
法为准。

（1）净现值法（2）内含报酬率法（3）利润指数法
8．转增资本金等用途后，法定盈余公积金不能低于注册资本的（3）（1）10%（2）15%（3）25%（4）35%（4）50%
9．边际贡献是指销售收入与（1）的差额
（1）变动成本（2）固定成本（3）混合成本
10．某公司普通股每股发行价为10元，筹资费用率为0．2%，第一年末发放股利为每股0．2元，以后每年增长1%。

此时，普通股成本约为（3）
（1）1%（2）2%（3）3%（4）4%（5）5%
四、名词解释
财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

营业杠杆系数：是指企业营业利润的变动率相当于营业额变动率的倍数。

净资产收益率：又称股东权益报酬率，是一定时期企业的净利润与股东权益平均总额的比率。

MM定理：是莫迪格莱尼和米勒两位财务学者所开创的资本结构理论的简称。

在符合该理论的假设之下，公司的价值与其资
本结构无关。

净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。

资产：是企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或者控制的、预
期会给企业带来经济利益的资源。

资产收益率：又称资产报酬率，是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额的比率。

速动比率：也称酸性测试，是指速动资产与流动负债的比率。

财务风险：是指企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或难以控制因素的作用，使企业的实际收益与预期收益发生背
离，从而蒙受经济损失的可能性。

优先股：是公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股票。

市盈率：是指普通股每股市价与每股利润的比率。

财务杠杆系数：是指企业税后利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。

财务费用：是指企业在筹资资金过程中发生的各项费用，包括生产经营期间发生的不应计入固定资产价值的利息费用（减利息
收入）、金融机构手续费、汇兑损失（减汇兑收益）以及
其他财务费用。

内含报酬率：又称内含报酬率，即指投资项目的净现值等于零的贴现率。

五、简答题
1.资本结构的影响因素：公司治理、公司绩效、产业特征、行业组织和内外部竞争环境。

2.股份有限公司的利润分配顺序：按照《公司法》等法律、法规的规
定，股份有限公司当年实现的利润总额，应按照国家有关规定作相应调整后，依法交纳所得税，然后按下列顺序分配：
（1）弥补以前年度亏损(超过5年补亏期)
（2）提取法定盈余公积金（一般按10%，且达到注册资本的50％时，可不再提取)
（3）支付优先股股利
（4）提取任意盈余公积金
（5）支付普通股股利
3.分析企业资产周转能力的财务指标一般有三个，分别是流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率，分别用企业的销售收入与流动资产、固定资产和总资产的平均余额进行对比，比率越高，代表企业资产的使用效率或利用效率越高，管理水平越好。

4.资本公积金主要来源于资本溢价或股本溢价以及其他资本公积。

其他资本公积主要包括享受的被投资企业资本公积变动的份额、自用房地产或存货转化为投资性房地产公允价值与账面价值的差额、持有至到期投资转化为可供出售金融资产公允价值与账面价值的差额、可供出售金融资产的公允价值变动和以权益结算的股份支付等。

5.普通股筹资的优缺点：
优点：（1）没有固定的利息负担。

（2）股本没有固定的到期日，不需要偿还。

（3）筹资风险小。

（4）能增强公司的信誉。

缺点：（1）资本成本较高。

（2）分散公司的控制权。

（3）新股发行会稀释每股净收益，导致股价下跌。

6.财务管理的内容主要包括四种财务活动：筹资、投资、经营和分配以及其中财务关系。

其体系包括财务会计人员、财务会计机构、财务管理制度和企业的会计政策四个方面。

7.分析企业的偿债能力主要从两类财务指标进行判断，一是企业短期偿债能力的指标，主要有流动比率、速动比率和现金比率等。

二是长期偿债能力的指标，主要有资产负债率、股东权益比率、负债权益比率和利息保障倍数等。

六、计算分析
1.（1）折旧计算表
（年数总和法）单位：万元
折旧计算表
（双倍余额递减法）单位：万元
（2）假定现在开发经营现金流量现在开发净现金流量计算
净现值NPV=110.4×PVIFA10%,4×PVIF10%,1+130.4×PVIF10%,6-110 =110.4×3.170×0.909+130.4×0.564-110。