民生银行财务分析报告

合集下载
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。

财务报表分析
第九组:赵显欢倪菲
吴丽袁娇
李梅梁恬
企业基本情况
❖中国民生银行(上交所:600016、港交所:01988)股份公司是中国大陆第一家由民间资本设立的全国性商业银行。

成立于1996年1月12日。

目前主要大股东包括刘永好的新希望集团,张宏伟的东方集团,卢志强的中国泛海集团,王玉贵代表的中国船东互保协会,中国人寿保险股份公司,史玉柱等。

民生银行A股于2000年12月19日在上海证券交易所公开上市,民生银行的H股于2009年11月26日在香港证交所挂牌上市。

一、财务指标的具体分析
(一)偿债能力分析
❖能否到期偿债是企业的能否生存的关键,偿债能力是决定企业财务状况的重要因素之一,故下面主要从短期和长期两方面来分析中国民生银行的偿债能力。

❖短期偿债能力主要包括流动比率,速动比率,现金比率;长期偿债能力主要是资产负债率。

❖一般认为,流动比率越高,企业偿债能力越强,从偿债能力指标表中可以看出,中国民生银行的流动比率在2010-2011年是呈增加态势,偿债能力增强,然而在2012年却发现有所降低,其偿债能力有所减弱。

❖由于商业银行的特有特征,中国民生银行的存货额为零,故速动比率值与流动比率值相等。

相比前二者而言,现金比率可以更准确地反映企业的直接偿债能力,该比率越高表示企业可以立即用于偿付债务的现金类资产越多,同上表所示,商业银行的现金比率值数值偏大,综合情况得出,中国民生银行的偿债能力相较而言是很强的。

❖资产负债率一般在50%左右就较为合理,中国民生银行2010年-2012年的资产负债率的值普遍在90%以上,从而说明可以用来还债的资产比率很高,即成功运用了负债的杠杆效应,故得出中国民生银行的长期负债能力较强。

(二)营运能力分析
❖企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析,评价企业的营运能力,为企业提高经济效益指明方向。

❖第一,营运能力分析可评价企业资产营运的效率。

❖第二,营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。

❖第三,营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。

❖故通过以下指标分析来研究中国民生银行的营运能力:

❖附注(单位:次)
❖总资产周转率=销售收入总额/资产平均总额×100%,总资产周转率越低,周转天数越高,说明公司利用其资产进行经营的效率越差,这不仅会影响公司的获利能力,而且直接影响上市公司的股利分配。

❖由上表所示,中国民生银行的总资产周转率在2010-2011年度是增加的代表其经营效率有所改善,获利能力增加,是公司良好发展的体现,然而在2012年却意外地体现出下降趋势,表示公司经营状况有所恶化,获利能力减弱,需要有所改善加强,公司就应该调整经营结构。

❖企业可以通过薄利多销的办法,加速资产的周转,带来利润绝对额的增加。

存货周转率分析的目的是从不同的角度和环节上找出存货管理中的问题,使存货管理在保证生产经营连续性的同时,尽可能少占用经营资金,提高资金的使用效率,增强企业短期偿债能力,促进企业管理水平的提高。

❖总资产周转率与流动资产周转率都是衡量公司资产运营效率的指标,一般来说流动资产周转率越高,总资产周转率也越高,这两个指标从不同的角度对公司资产的运营进行了评价。

❖流动资产周转率指一定时期内流动资产平均占用额完成产品销售额的周转次数,反映流动资产周转速度和流动资产利用效果。

❖由上表所示,中国民生银行的流动资产周转率在2010年至2011年是属于增加然而在2011年至2012年反而降低,此种现象说明了企业在前两年的资产结构及营运能力是呈良好增加的态势然而在2012年企业的营运能力有所下降,原因估计企业资金的闲置浪费,要补充流动资金参加周转,会形成资金浪费,降低企业盈利能力。

❖对于民生银行而言,提高流动资产率方法有:1、提高销售收入2、降低流动资产(包括减低库存量,减少应收账款,应收票据等。

(三)盈利能力分析
❖ a.总资产报酬率是是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。

它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力,用以评价企业运用全部资产的总体获利能力,是评价企业资产运营效益的重要指标。

❖中国民生银行的总资产报酬率从2010年至2012年呈逐年递增的趋势,2010年至2011年的增长趋势相较于至2012年是大很多的,说明民生银行的总体获利能力是呈增长趋势减弱的趋势发展的。

❖基于此得出,减弱原因主要是因为其资金运营效率的降低,对此民生银行可以采取一些措施来增强企业运营效率,建议如下:
❖一、强化资金集中管理,充分发挥资金结算中心的效能。

❖二、建立资金的预算管理体系,保证资金的合理运用。

❖三、发挥集团整体优势,最大限度降低贷款利息支出。

❖四、加强物资采购与储备管理,加速资金周转。

❖五、充分挖掘集团内部资金潜力,盘活闲置资产。

❖六、严格对外投资决策与审批程序,合理有效使用资金。

❖ b.净资产报酬率
❖这个指标,克服了资产报酬率的不足,反映了企业自有资金获取收益的能力,更能体现出企业管理层的经营管理水平。

❖由上表所得,与总资产报酬率的变化趋势是有所相似的,都是总体呈增长趋势,但是2010年至2011年的增长趋势远大于2011年至2012年,这同样说明了净资产报酬率的呈减弱性增长态势,造成这种现象的原因可能有:
❖总资产报酬率和负债利益率的降低,企业资本结构的不完善等造成企业资产收益率增长趋势反而减弱。

❖对此现象,中国民生银行可以采取以下建议:
❖基于上市公司的实际财务报表,通过具体分析格力、美的、海尔在盈利能力、偿债能力、运营能力等理财上的优势和弱势现状,进而提出提高净资产利润率的途径。

❖①提高权益乘数,改善资金结构,充分利负债的杠杆
❖效应,但同时也会加大企业的财务风险,应注意控制。

❖②提高销售净利率,可从改进质量提高售价,不断促
❖进销售和降低节约成本费用的角度
❖③提高总资产周转率
❖在资产负债率一定的情况下,通过提高资产利用效率即
❖提高总资产周转率从而提高净资产收益率; 加强运营管理
❖由上表所示,民生银行的每股收益于2010年至2012年均是良好态势增长的,其该比率反映了每股创造的税后利润, 比率越高, 表明所创造的利润就越多,说明其三年间创造的利润收益是逐年递增,经济效益良好。

❖每股净资产:每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值,为支撑股票市场价格的重要基础。

每股净资产值越大,表明公司每股股票代表的财富越雄厚,通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。

❖上表表明,民生银行在2010年至2011年以及2011年至2012年的每股净资产的增加幅度是趋近相等的,且增长趋势较强,表明了这三年间企业的企业财富愈加雄厚,抵御风险能力越来越强。

❖净资产与股票价格联系密切,净资产高意味着这家公司的财务状况不错. 通常盘子较小,成长性高的公司净资产要高一些,所以其股价也要高一些. 净资产和股价是成正比的.净资产和公积金越高,其实施高送转的能力和可能就越大,不过有些铁公鸡虽然效益不错但不分红,不送股,此外新实施的会计准则把股权投资收益也算入净资产和公积金中,选股时需要甄别。

(四)发展能力分析
二、综合财务分析
三、杜邦分析
营业成本--期间费用-营业税金及附加财务费用78.3亿--所得税费用销售费用----123亿管理费用资产减资损失--92.0亿--营业外支出--6.51亿2012净资产收益率23.03%
❖总资产净利率1.19% X 19.06营业净利润率37.15%X 总资产周转率3.21%1/(1-资产负债率94.75%)净利润/营业收入
营业收入/ 资产总额负债总额/ 资产总额383亿1031亿1031亿 3.21万亿 3.04万亿 3.21万亿收入总额1037亿-成本总额348 亿流动资产-+ 非流动资产-营业收入1031亿公允价值变动收益1200万营业外收入5.71亿投资收益47.9亿货币资金
--交易性金融资产263亿应收账款898亿预付账款--其它应收款--存货--其它流动资产--可供出售金融资产无形资产1172亿49.6亿持有至到期投资开发支出837亿--长期股权投资商誉1.25亿--投资性房地产长期待摊费用----固定资产递延所得税资产122亿
88.2亿在建工程
其他非流动资产----
四、swot分析
优势
❖一、经营优势
❖二、规模优势
❖三、拥有一批优质的中小企业客户和股份制企业、外资企业客户业务盈利能力突出。

劣势
❖一、零售业务比重偏低。

❖二、拨备覆盖率仍有待进一步提高。

❖三、中小企业客户、股份制企业客户较多,在经济周期向下的过程中不良率有上升风险。

❖四、中间业务利润贡献不足。

机遇:
❖一、是为广大中小企业提供资资渠道。

❖二、是满足居民日益增长的金融服务需求。

挑战:
❖一、国有商业银行、股份制商业银行和外资银行在业务上挑战。

❖二、同类商业银行,尤其是兴业银行和中信银行的快速发展或将威胁到民生银行的市场地位。

五、竞争者分析
三、股份制商业银行行业业竞争结构分析
民生银行中







发展战略
❖民生银行:
❖做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行❖中信银行:
❖产品为王、点线面立体扩张
❖采取价格优势战略
❖国际化的进程,成为跨境金融服务的领先者
❖招商银行:
❖做大中间业务,改善盈利结构
❖零售业务是未来的战略重点
❖技术创新
(2)业务比较
❖三家银行的主营业务基本上都为吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;发放委托贷款;办理国内外结算;办理票据贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府和金融债券及外币公司债券;从事同业拆借;买卖、代理买卖外汇及其他衍生金融工具;提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱服务;经中国人民银行或中国银行业监督管理委员会批准的其他金融业务。

同时这也是大部分商业银行的主要业务范围。

在业务基础上,三家银行也有细微的差别。

“商贷通”产品,将国内银行通常在企业贷款部门办理的中小企业贷款业务,定义为商户融资产品,转移到个人部门办理,审批重点为个人资信。

针对满足条件的客户,推出一系列体现贵族特质,包括收藏及艺术品投资咨询、私人医生及健康顾问、全球救援及意外保险、顶级休闲娱乐服务和房地产投资咨询等
零售业务主要指以个人或家庭及小企业为服务对象,提供信用卡、代理保险、基金销售、理财业务等各类金融服务的业务,是招商银行提供一站式打包
产品和服务的主要途径。

民生银行
中信银行
招商银行
(3)用户发展比较
民生银行提出了“做民营企业的银行、小微
企业的银行、高端客户的银行”的市场定位
中信银行着手进军理财业务的高端市场—
推出针对高净值资产个人的私人银行业务
招商银行一直致力于创新成长型企业融资服务支持的创新与探索从而打造和扩大批发银行基本客户群体
(4)相关数据比较
从图中分析,从总资产、净利润、每股收益几个大项指标来看,招商银行无疑是三家银行中的领头羊。

实力也是最为雄厚的。

因此其抵御风险的能力也理当优于其他两家银行。

这可以从其不良贷款的比率看出。

折线图中,三家银行的总资产在逐年上升,这也表明了,资产结构得到了的优化,银行业
务得到了合理的发展,才能有益于银行资产的积累。

谢谢观赏
第九组。

相关文档
最新文档