财务分析结课论文

财务分析结课论文报告

题目：江西金世纪冶金（集团）股份有限公司财务分析（2011年----2013年度）

课程学院：经管学院

班级：2011级会计双学位

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江西金世纪冶金（集团）股份有限公司

财务分析（2011年----2013年度）

摘要

财务分析是通过对公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。要更好地解决财务分析在实践中的应用，就必须从实践出发并分析问题形成的原因，才能解决问题。因此对财务分析整体进行概述，并以江西金世纪冶金（集团）股份有限公司公司公开的财务报告和其他相关的资料为依据和起点，运用财务分析的专门方法，对江西金世纪冶金（集团）股份有限公司公司的偿债能力，营运能力，盈利能力，发展能力进行系统的分析，从中发现江西金世纪冶金（集团）股份有限公司公司在财务分析方面存在的问题：主要表现为大量的预收账款导致短期负债剧增；开发成本账实不符；期间费用计入当期损益导致隐含利润；财务分析报告以出资人为服务对象，忽视了其他利益主体等方面，进而提出在未来发展中完善江西金世纪冶金（集团）股份有限公司公司财务分析的应对策略，应从财务报表的编制，财务分析的方法，财务报表附注，企业的经营策略以及对财务人员的管理方面等进行完善，以便为企业提供有价值的财务分析。

本文以江西金世纪冶金（集团）股份有限公司2011年-2013年的财务信息为例，运用比率分析的方法，分析该公司偿债能力的强弱，分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两大部分，其中结合流动比率、速动比率、现金流量比率、资产负债率、股东权益比率等指标，对该上市公司的债务状况能力进行分析及提出合理的建议。

关键词：金世纪；偿债能力分析；影响因素；集团；冶金；

目录

摘要 (1)

绪论 (3)

一、偿债能力的概述 (4)

1、偿债能力的概念和内容 (4)

2、偿债能力分析的目的 (4)

3、偿债能力的主要因素 (4)

二、偿债能力分析 (6)

1、短期偿债能力分析 (7)

2、长期偿债能力分析及影响因素 (8)

3、营运能力分析 (14)

4、盈利能力分析 (15)

5、发展能力分析 (16)

三、利润表分析 (16)

1、合并利润表增减变动水平分析评价 (16)

2、母公司利润表增减变动水平分析评价 (17)

四、现金流量表分析 (18)

1、现金流量表总体状况的初步分析 (18)

2、现金流量表的总体评价 (20)

五、财务效率分析 (20)

1、流动比率 (20)

2、速动比率 (21)

3、现金比率 (22)

4、资产负债率 (22)

5、产权比率 (23)

6、利息保障倍数 (23)

六、结论 (23)

参考文献 (24)

附表 (24)

绪论

市场经济条件下,负债经营是现代企业的基本经营策略, 而如何分析企业偿债能力是企业进行负债经营风险管理的关键环节。企业偿债能力的分析无论对企业还是企业相关的利益团体而言意义都是十分重要的。对于债权人而言:通过偿债能力的分析可以判断到期本息的收回情况，对于企业而言，通过偿债能力的分析，可以判断其资金的安全性和盈利性；对于供应商和客户而言，企业的偿债能力强弱反映其履约能力的强弱，如果企业偿债能力弱的话，经济业务可能无法完成，会直接影响其经济利益。因此通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。

本论文以江西金世纪冶金（集团）股份有限公司偿债能力分析为例，依据偿债能力分析的目的和必要性，并结合影响偿债能力的主要因素和当前上市公司的总体情况，针对江西金世纪冶金（集团）股份有限公司应收账款和存货周转速度慢、资本结构不合理等问题，提出优化江西金世纪冶金（集团）股份有限公司偿债能力的几点建议，以达到该公司能结合自己的实际情况做出最优的偿债能力分析的目的。

一、偿债能力的概述

1、偿债能力的概念和内容

偿债能力（debt-paying ability）是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力，分为短期偿债能力和长期偿债能力。偿债能力分析就是通过对企业资产变现能力及保障程度的分析，观察和判断企业是否具有偿还到期债务的能力及偿债能力的强弱。

2、偿债能力分析的目的

随着改革开放的进一步深入，经济体制的进一步改革，负债经营已经是大多数企业所采用的经营模式，因为它可以使企业的资金来源渠道增多，这不仅可以解决企业的资金问题，还可以起到财务杠杆效应，为企业增加更多效益。但是负债也存在较大的风险，所以企业在风险与效益中经营应该认真分析其中的利害得失，这就要做出对企业最正确的判断—偿债能力分析。

企业有无支付现金和偿还债务能力是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。

3、偿债能力的主要因素

3.1.影响短期偿债能力的主要因素

1、资产流动性

资产的流动性指的是企业资产转换成现金的能力。包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。流动资产是偿还流动负债的物质保证。流动资产的流动性从根本上决定了企业偿还流动负债的能力。流动资产是偿还流动负债的物质保证,一般地说,流动资产越多,企业短期偿债能力越强。研究流动资产规模与构成,对分析企业的短期偿债能力是十分必要的。

流动资产从变现能力的角度看，通常可分为速动资产和存货资产两部分，在企业流动资产中，应收账款和存货的变现能力是影响流动资产变现能力的重要因素。

2、企业的经营现金流量水平

现金流量是决定企业偿债能力的重要因素。现金是流动性最强的资产，大多数短期债务都需要现金来偿还，因此现金流入与流出的数量就会直接影响企业的偿债能力。现金流量包括经营活动、投资活动以及筹资活动带来的现金流量。3、流动负债的规模与结构

流动负债规模越大,短期内企业需要偿还的债务负担就越重。从流动负债的构成或分类可看出,企业的一些流动负债项目是不可避免的,如由于财政政策及会计制度等原因形成的负债;一些流动项目是企业经营结算中所需要的,如结算中占用的他人资金;还有一些是由于企业短期经营资金不足而借入的。因此,一般地说,流动负债是所有企业经营过程中都要发生的一种债务。此外，债务偿还的强制度饿紧迫性也是影响的因素。

3.2.影响长期偿债能力的主要因素

1、资本结构

资本结构是企业各项资金来源的组成结构，通常所指的是债权资金与股权资金的比重，不同的资金来源其资金成本和财务风险各不相同，负债到期必须偿还，并且需要支付利息，如果无力偿还债务本息，则可能面临财务危机，最严重时甚至导致企业破产，因此债权资金的成本较低；所有者权益属于永久性资本，无需偿还，风险较小，是企业稳定性与偿债能力的保障，但其要求的报酬通常高于债务利息，因此成本较高。可见在企业的资金结构中，负债的比重越高，风险越大，不能偿还本息的可能性也越大，由于资金成本低，收益却较高；而所有者权益的比重越高，企业的稳定性越强，风险越低，对债务的保障程度就越高，由于资金成本相对较高，收益却较低。因此企业的资本结构直接影响着企业的长期偿债能力。

2、经营理念与长期盈利水平

一个正常经营的企业,长期负债的偿还主要靠企业获得的利润,否则,以资产偿还长期债务势必缩小生产经营规模,违背长期负债的初衷,即扩大生产规模、提