投资分析期末复习

投资分析期末复习资料

第一章 投资项目市场分析（无计算题）

01、项目按其用途不同，可分为（生产性项目）和（非生产性项目）。 02、项目周期大体可分为三个时期：（投资前期）、（投资期）和 （运营期），每个时期又分为若干个工作阶段。

03、一个完整的可行性研究一般包括（投资机会研究）、（初步可行性研究）、（详细可行性研究）三个具体工作阶段。 04、项目市场分析的内容主要包括：（市场需求分析）、（市场供给分析）、（市场竞争分析）、（项目产品分析）、（市场综合分析）。 05、项目市场分析的关键是（市场综合分析）。 06、项目市场预测按照预测的空间层次不同划分为（国际市场预测）和（国内市场预测）。

07、项目市场预测按照预测的时间层次不同划分为（近期预测—1年以内）、（短期预测—1~2年）、（中期预测—3~5年）、（长期预测—5年以上）。

08、项目市场预测按照预测的性质不同划分为（定性市场预测）、（定量市场预测）。

09、项目市场预测按照预测的具体内容不同划分为（市场需求预测）、（市场供给预测）、（市场价格预测）、（企业产品市场占有率和销售量预测）、（产品的市场生命周期预测）等。

01、生产性项目：是指能够形成产品生产能力的投资项目，主要包

括工业、商业、农业、交通运输、邮电通讯、建筑业等项目。 02、非生产性项目：是指不能够形成物质产品生产能力的投资项

目，主要包括文化教育、卫生体育、科学研究、社会福利、金融保险等行业的项目。 03、项目周期：又称项目发展周期，它是指一个项目从设想、立项、

筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程。 04、产品市场生命周期：是指产品从开发研制、投入市场到被市场

淘汰为止所经历的时间，一般包括投入期、成长期、成熟期、衰亡期四个阶段。

第二章 投资项目财务效益分析（计算题为主）

它是在国家现行财税制度、现行价格体系和有关法规的基础上，从投资项目或企业角度，对投资项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况进行测算和分析，以评价和判断拟建项目在财务上的可行性研究。

02、损益表：用于反映投资项目在其寿命期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，利用该表的数据可以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率等指标。

03、资产负债表：用于综合反映投资项目寿命期内各年末的资产、负债和所有者权益。利用该表不仅可以考察投资项目的资产、负债和所有者权益的结构是否合理，还可以计算资产负债率、流动比率和速动比率，对投资项目的债务清偿能力进行分析。

04、名义利率：是指将计息周期的利率按单利方法换算得到的年利率，它等于每一计息周期的利率乘以一年所包括的计息周期数。 05、实际利率：指将计息周期的利率按复利方式换算得到的年利率。

06、终值与现值：利用等值与折现的概念，我们把将来时点的资金

金额称作“终值”或“将来值”，一般用F 表示；把与终值等值的现在时点的资金金额称作“现值”，一般用P 表示。 07、财务净现值（FNPV ）：是指按行业基准收益率，将项目寿命期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和。它是考察项目盈利能力的一个十分重要的动态分析指标。 08、财务内部收益率（FIRR ）：是指项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0时的折现率。它反映投资项目的实际投资收益水平，是除财务净现值指标外，考察项目盈利能力的又一十分重要的动态评价指标。 本章相关计算题 一、利息计算

01、单利记息计算公式：

利息=本金·记息期·利率

I = P ·n ·I

本利和 = 本金· （1 + 利率·记息期）

Fn = P · （1 + i ·n ）

02、复利记息计算公式：

本利和 = 本金· （1+利息）记息期

Fn = P · （1 + i ）n

03、名义利率与实际利率的转换公式：

实际利率 = （1 + 名义利率/1年内包含的记息周期数）记息周期

— 1

i = （1 + y / m ）m

—1

二、资金等值计算

01、一次支付终值计算公式：（已知现值求终值）

F = P · （1 + i ）t 或 F = P ( F / P , i , t )

02、一次支付现值计算公式：（已知终值求现值）

P = F · （1 + i ）-t 或 P = F ( P / F , i , t )

03 或 F = A （F / A , i , t ） 04

A = F （A / F , i , t ）

05

P = A （P / A , i , t ）

）( P / F , i , t )

06

A = P （A / P , i , t ）

01财务净现值=各年净现金流量按基准收益率折现到期初的现值之和

FNPV = ∑（CI —CO ）t （1 + i c ）-t

FNPVR = FNPV / I p

实际就是上述资金等值计算公式的又一应用

02、财务内部收益率指标计算：

基本表达式：FNPV = ∑（CI —CO ）（1 + i ）-t = 0

内插法计算公式：FIRR = i m 条件：（i m < i n ）&（结论：FNPV ≥0，FNPVR 第三章 投资项目国民经济效益分析（无计算题）

01、项目国民经济效益分析：又叫做项目国民经济评价。它是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析、计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。 02、直接费用和直接效益：项目的直接效益是指由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益；项目的直接费用是指由于项目投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用。

03、间接费用和间接效益：两者统称为外部效果。项目的间接费用是指国民经济为项目付出了代价，而项目本身并不实际支付的费用，如环境污染等；项目的间接效益是指项目对社会作出了贡献，而项目本身并未得到的那部分效益，如技术推广等。