对企业财务危机的理性分析

摘要

企业财务危机是由于企业对财务风险失去控制而造成的。企业财务危机威胁着企业的生存和发展，随着全球经济一体化进程的加快，一个企业的财务危机有可能引发蝴蝶效应，引发行业金融危机，甚至导致世界性宏观经济危机。

本文在先期查阅大量资料以及深入实践调研的基础上，以财务危机的基本特征入手，深入剖析，得出企业过度扩张策略，发展经营过程过于追求高速度、多元化，企业债务风险过高,短期偿债能力严重不足，内部控制中的风险控制失效，突发性、不可预见性风险事件发生是导致企业财务危机的主要原因，并对企业财务危机运用出安全分类法、Z计分模型评价法、财务比率分析法进行有效诊断，提出了企业财务危机预防、企业财务危机防范、企业财务危机化解等方面的对策。本文对企业财务危机进行了浅层次的研究和探索,旨在条企业参与市场竞争和应对财务危机的能力,促进企业持续稳定的发展。

关键词:企业;财务危机;理性分析

目录

摘要

一、企业财务危机概述

（一）企业财务危机释义

（二）企业财务危机的基本特征

1.客观积累性

2.突发性

3.复杂性

4.灾难性

5.可预见性

（三）企业财务危机的危害

1.财务危机将会导致企业正常生产经营受阻、发展后劲不足

2.财务危机将会降低企业市场竞争力

3.财务危机将会严重挫伤职工的生产积极性，影响社会安定

4.财务危机将会引发宏观性经济危机

二、诱发企业财务危机的原因

（一）由于企业过度扩张策略，追求高速度、多元化引发财务危机（二）企业债务风险过高,短期偿债能力严重不足引发财务危机（三) 企业内部风险控制不到位、不及时引发财务危机

（四）企业突发性、不可预见性风险事件引发财务危机

三、企业财务危机的征兆

（一）财务结构明显恶化

（二）财务预测在较长时间内不准确

（三）借入资金到期不能偿还，企业信用评级降低

（四）自有资金严重不足，过度依赖贷款

（五）财务报表不能及时公开

（六）企业市场竞争力不断减弱

（七）企业经济效益严重滑坡，长期处于弱势状态

（八）关联企业趋于倒闭

四、企业财务危机的诊断

（一）安全等级法

（二）Z计分模型评价法

（三）财务比率分析法

五、预防财务危机的对策

（一）企业财务危机的控制

1.定期进行财务的综合分析

2、建立财务危机预警系统

3．平衡企业扩张速度和稳健企业经营关系

4. 抓好经营关系中的关键控制点

（二）企业财务危机的防范

1．树立正确的理财观念

2．企业应在技术手段、人才储备、管理方面予以积极配合

3．拓宽企业融资渠道

4．加强企业财务监管

（三）企业财务危机的化解

1．快速查找现状，及早应对

2．拓宽、拓新产品市场

3．拟定短期行动方案，尽快缓解当前危机

4．争取相关利益各方的协助与支持，尽量减轻企业的财务压力5．对企业进行整改

6．进行财务重组

7. 产权资本运作

参考文献

一、企业财务危机概述

企业本质上是“一种资源配置的机制”，目的是为了实现整个社会经济资源的优化配置。企业的生存与发展是以可持续经营为基础的。可持续经营是是以获取效益为前提的。可见,经济效益是维护企业生命的基础。一旦资金链中断,企业发生财务危机，那么企业的生存基础就会被直接摧毁。

（一）企业财务危机释义

通常来讲财务危机是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务的困难与危机。财务危机是指由财务状况的不断恶化而产生的，即将危及企业生存的一种状态。

从广义上来讲，财务危机的定义是从财务经营活动中来定义的。是指公司在平常的生产贸易时，因为整个经济环境存在着许多不确定性因素，导致没有办法进行相应的控制。这使得在经营中会经常出现公司预计收益跟实际收益两者之间相差较大。这样会出现企业财务受到损害的风险。在中国这个经济环境下，中国企业的财务危机是伴随着财务活动的产生而产生的，主要体现在财务危机因素对企业的影响。这些危机包括的范围很广泛，有筹资危机，收益分配危机以及投资危机等等。

从侠义上来讲，财务危机又被称为举债类筹资危机。主要是企业的举债活动给财务活动带来了许多的变动性。一方面是举债筹资是扩大企业的生产经营规模方面的投资发展需求。但是也会直接影响着企业归还银行利息的时候产生的风险和危机。从而增加了企业不必要的负担。这种危机的大小一般由负债规模来决定。如果企业在经营过程中表现不善，导致违约情况出现，会把企业带入到一个比较困难的境况当中，很可能会引起破产。所以说侠义的财务危机只是适用于用于在负债的情况下继续运行的企业。

（二）企业财务危机的特征

国内外学者企业财务危机的研究由来已久，但是由于文化背景，经济体制，法律体系不同，各国学者对于企业财务危机的认识仍有不同。但是对于企业财务危机的特征在一定程度上达成了共识。企业财务危机的特征主要包括：客观积累性、突发性、复杂性、灾难性、可预见性五方面。

1、客观积累性

企业财务危机具有客观积累性。客观累积性是一个时间概念。企业的财务危机往往是在一定时期内各种商业活动和金融活动的失误相结合的产物。它反映了各种财务管理环节的错误,如筹资、投资、职业、消费、回收和分配,而不是会计报表。在某一时间点的错误。也就是说,财务危机的累积是各种金融活动的综合反映。例如,在融资和投资决策中,由于融资渠道畅通,投资计划不能得到顺利实施,投资效益无法按时实现,或是由于投资决策失误造成的。资金回收难,或者由于融资结构和投资结构不合理,还款周期过于集中。在生产中,由于管理不善,生产成本居高不下,造成损失,或者产品质量不达标,导致产品积压;在市场营销中,市场定位不准确或促销手段落后或售后服务赶不上产品,再进行重新定位。结合多种因素,如企业在一定时期内的现金流量。产出大于流入,使企业无法及时偿还到期债务,造成财务危机;在营销上,市场定位不准确,不利促销,导致产品积压;财务管理中缺乏合理的财务规划和控制。活动中,资本结构不合理,融资结构与投资结构不匹配,现金收支。混乱和财务欺诈。这些问题的积累最终导致了企业的财务危机。

2、突发性