中国民机市场需求的变迁和机队选型汇总
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• 根据历史数据分析，民航旅客仍将高速增长
– 中国民航从1986-2007年，国际运量复合增速16.6%，国内16.4%
–
– •
中国民航旅客运量的增幅是GDP增速的1.7倍
按照到2015年中国GDP保守预测在8-9%左右，中国民航的旅客增速潜力仍 有望保持在每年13%-15%左右
对应于民航旅客的高速增长，民机需求保持旺盛增长势头 – – 中国民用运输飞机从 2000年的527架增长到了2007年的1134架 各制造商均看好全球和中国未来民机市场的发展
法荷集团（2008年2Q净收入， 单位：亿欧元）
-59.4%
国泰（2008年上半年利润， 单位：亿港币）
-125.6%
2.98
4.15
25.8
1.68
0.37
2007
2008
2007
2008
2007
2008 -6.6
数据来源:公司网站
12
航空公司将为“过冬”做好充分的准备，机队转向效率的提高， 机队更新需求加大
4.4% 3.8%
6.1% 5.5%
83.7 77.6
4.0% -0.8%
6.6% 3.3%
数据来源:IATA
11
世界主要的航空公司均出现业绩大幅下滑，处于伦敦金融服务 中心的英航是欧洲受经济危机打击最严重的公司
•部分航空公司2008年上半年经营业绩
英航（2008年2Q税前利润， 单位：亿英镑）
-87.6%
5.0% 6.0% 3.4%
-41 -75 -130 -113
数据来源:IATA
10
根据IATA最新公布的数据，全球航空客运增长率 2008年6月份跌至5年来新 低，为“非典”以来最糟糕的情况，全球航空业今明两年将合共亏损高达 93亿美元
2008年6月对比 20076月
非洲
亚太 欧洲 拉美
RPK 增长率
• 2007年标志着这一轮航空增长周期的顶峰，2008年开始行业进入“冬天”
全球航空业盈利能力（单位：亿美元） 全球航空业旅客量的增长率（％）
37 -5
2001 2002 2003 2004 2005 2006
56 -23
2007 2008
11.6% 7.1% 3.2% -1.9% -0.1%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
5年复合增速：10.6%
4
随着经济的增长，航空市场逐渐成熟，2000-2007年，航空旅客 人数年均增长16.4%
• 2000-2007年航空旅客人数
单位：万人 CAGR:16.4%
38,759 33,197 28,435 24,193 14,874 17,137 17,518
13,369
2000
30000000
20000000
10000000
0
资料来源：民航总局2007年生产运输统计
• 各大航空公司开始削减机队规模，转向提高飞机的使用效率 • 航空公司加速了老旧飞机的淘汰，市场放出大量二手飞机，民机市场机队 更新的需求相应增加 • 行业危机孕育行业重组的机遇，然而过程将布满荆棘
面对不断飙升的燃油价格，航空业将无法“以目前的形式生存下来”。 预计将有更多的小型航空公司破产，因为航空业正“艰难地适应油价超过100美元的最新现实。” —— 国泰主席白纪图 “对于英航和航空业其它成员而言，这次危机成为数十年以来进行激进的重组和改革的最好时机，目的是为 全球航空业奠定更坚实的基础。然而，这个过程将布满荆棘。” ——亚太航空中心（CAPA）
中国民机市场需求的变迁和机队选型
中国国际航空股份有限公司
2008年11月3日
1
主要内容
A. 对国内民机市场需求的看法 B. 航空公司的机队选型
2
A. 对国内民机市场需求的看法
3
国内经济的强劲增长是拉动民机需求的内在动力
• 过去30年来，中国GDP一直保持快速增长
26年复合增速：10.09%
10年复合增速：9.42%
• 2007年机场旅客吞吐量（万人）
60000000
50000000
前23个机场集中了全国客流总量的80% 各航空公司不断在骨干航线投入运力, 争夺市场分额。 造成运力过度集中于枢纽机场。这这些机场均已达到或 超过设计容量，航班时刻严重不足。
40000000
而中小机场利用率严重不足，绝大部分经营亏 损，更有50余个机场年吞吐量不足10万人
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
资料来源： CAAC
5
对应于旅客运输量的增长，2000年-2007年全民航飞机翻了一番， 年均增长11.6%
• 2000-2007年全民航运输飞机数量
单位：架 CAGR:11.6%
资料来源： CAAC
6
从长期来看，未来民航旅客和民机市场仍将保持增长势头
7
波音公司预测未来20年全球航空公司将需要超过29400架新飞 机，约32000亿美元，亚太地区占交付数量的31%
资料来源：波音网站
8
空客公司预测未来20年全球航空公司将需要24262架新飞机， 价值约28000亿美元；亚太地区占交付数量的31%
资料来源：空客网站
9
从短期来看，受全球经济形势影响，航空市场增速放缓，航空 公司需要调整其机队规模和发展速度
-1.5%
3.2% 2.1% 12.5%
ASK 增长率
-0.8%
4.9% 4.4% 10.1%
客座率%
FTK 增长率
-1.9%
-4.8% 0.7% -12.7%
ATK 增长率
-4.7%
-0.9% 3.5% 8.2%
67.6
75.8 77.9 73.5
中东
9.6%
9.8%
75.5
12.1%
11.8%
北美 全行业
8.9 8.8
8.9
8.5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
数据来源:CAAC
ຫໍສະໝຸດ Baidu14
从结构上看，国内民用飞机的增长主要集中在干线飞机
2000年运输飞机构成 20007年运输飞机构成
支线 13%
支线 7%
干线 87%
干线 93%
数据来源:CAAC
15
激烈竞争造成运力过度集中于枢纽机场，枢纽机场的时刻是干 线飞机获得较快增长的动因，同时也导致大机场飞机座级需求 的增大
数据来源:媒体
13
进入08年，国内民航市场需求出现了波动，甚至是下降，但运输 飞机的数量仍持续增长，导致全民航飞机利用率的下降，机队和 市场不相匹配
2008年1-9月全民航旅客运输和飞机情况
旅客周转量 单位：万人
2008年1-9月全民航飞机利用率情况
运输飞机数量 单位：架
9.4
9.4 9.2 9.1 9
– 中国民航从1986-2007年，国际运量复合增速16.6%，国内16.4%
–
– •
中国民航旅客运量的增幅是GDP增速的1.7倍
按照到2015年中国GDP保守预测在8-9%左右，中国民航的旅客增速潜力仍 有望保持在每年13%-15%左右
对应于民航旅客的高速增长，民机需求保持旺盛增长势头 – – 中国民用运输飞机从 2000年的527架增长到了2007年的1134架 各制造商均看好全球和中国未来民机市场的发展
法荷集团（2008年2Q净收入， 单位：亿欧元）
-59.4%
国泰（2008年上半年利润， 单位：亿港币）
-125.6%
2.98
4.15
25.8
1.68
0.37
2007
2008
2007
2008
2007
2008 -6.6
数据来源:公司网站
12
航空公司将为“过冬”做好充分的准备，机队转向效率的提高， 机队更新需求加大
4.4% 3.8%
6.1% 5.5%
83.7 77.6
4.0% -0.8%
6.6% 3.3%
数据来源:IATA
11
世界主要的航空公司均出现业绩大幅下滑，处于伦敦金融服务 中心的英航是欧洲受经济危机打击最严重的公司
•部分航空公司2008年上半年经营业绩
英航（2008年2Q税前利润， 单位：亿英镑）
-87.6%
5.0% 6.0% 3.4%
-41 -75 -130 -113
数据来源:IATA
10
根据IATA最新公布的数据，全球航空客运增长率 2008年6月份跌至5年来新 低，为“非典”以来最糟糕的情况，全球航空业今明两年将合共亏损高达 93亿美元
2008年6月对比 20076月
非洲
亚太 欧洲 拉美
RPK 增长率
• 2007年标志着这一轮航空增长周期的顶峰，2008年开始行业进入“冬天”
全球航空业盈利能力（单位：亿美元） 全球航空业旅客量的增长率（％）
37 -5
2001 2002 2003 2004 2005 2006
56 -23
2007 2008
11.6% 7.1% 3.2% -1.9% -0.1%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
5年复合增速：10.6%
4
随着经济的增长，航空市场逐渐成熟，2000-2007年，航空旅客 人数年均增长16.4%
• 2000-2007年航空旅客人数
单位：万人 CAGR:16.4%
38,759 33,197 28,435 24,193 14,874 17,137 17,518
13,369
2000
30000000
20000000
10000000
0
资料来源：民航总局2007年生产运输统计
• 各大航空公司开始削减机队规模，转向提高飞机的使用效率 • 航空公司加速了老旧飞机的淘汰，市场放出大量二手飞机，民机市场机队 更新的需求相应增加 • 行业危机孕育行业重组的机遇，然而过程将布满荆棘
面对不断飙升的燃油价格，航空业将无法“以目前的形式生存下来”。 预计将有更多的小型航空公司破产，因为航空业正“艰难地适应油价超过100美元的最新现实。” —— 国泰主席白纪图 “对于英航和航空业其它成员而言，这次危机成为数十年以来进行激进的重组和改革的最好时机，目的是为 全球航空业奠定更坚实的基础。然而，这个过程将布满荆棘。” ——亚太航空中心（CAPA）
中国民机市场需求的变迁和机队选型
中国国际航空股份有限公司
2008年11月3日
1
主要内容
A. 对国内民机市场需求的看法 B. 航空公司的机队选型
2
A. 对国内民机市场需求的看法
3
国内经济的强劲增长是拉动民机需求的内在动力
• 过去30年来，中国GDP一直保持快速增长
26年复合增速：10.09%
10年复合增速：9.42%
• 2007年机场旅客吞吐量（万人）
60000000
50000000
前23个机场集中了全国客流总量的80% 各航空公司不断在骨干航线投入运力, 争夺市场分额。 造成运力过度集中于枢纽机场。这这些机场均已达到或 超过设计容量，航班时刻严重不足。
40000000
而中小机场利用率严重不足，绝大部分经营亏 损，更有50余个机场年吞吐量不足10万人
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
资料来源： CAAC
5
对应于旅客运输量的增长，2000年-2007年全民航飞机翻了一番， 年均增长11.6%
• 2000-2007年全民航运输飞机数量
单位：架 CAGR:11.6%
资料来源： CAAC
6
从长期来看，未来民航旅客和民机市场仍将保持增长势头
7
波音公司预测未来20年全球航空公司将需要超过29400架新飞 机，约32000亿美元，亚太地区占交付数量的31%
资料来源：波音网站
8
空客公司预测未来20年全球航空公司将需要24262架新飞机， 价值约28000亿美元；亚太地区占交付数量的31%
资料来源：空客网站
9
从短期来看，受全球经济形势影响，航空市场增速放缓，航空 公司需要调整其机队规模和发展速度
-1.5%
3.2% 2.1% 12.5%
ASK 增长率
-0.8%
4.9% 4.4% 10.1%
客座率%
FTK 增长率
-1.9%
-4.8% 0.7% -12.7%
ATK 增长率
-4.7%
-0.9% 3.5% 8.2%
67.6
75.8 77.9 73.5
中东
9.6%
9.8%
75.5
12.1%
11.8%
北美 全行业
8.9 8.8
8.9
8.5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
数据来源:CAAC
ຫໍສະໝຸດ Baidu14
从结构上看，国内民用飞机的增长主要集中在干线飞机
2000年运输飞机构成 20007年运输飞机构成
支线 13%
支线 7%
干线 87%
干线 93%
数据来源:CAAC
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激烈竞争造成运力过度集中于枢纽机场，枢纽机场的时刻是干 线飞机获得较快增长的动因，同时也导致大机场飞机座级需求 的增大
数据来源:媒体
13
进入08年，国内民航市场需求出现了波动，甚至是下降，但运输 飞机的数量仍持续增长，导致全民航飞机利用率的下降，机队和 市场不相匹配
2008年1-9月全民航旅客运输和飞机情况
旅客周转量 单位：万人
2008年1-9月全民航飞机利用率情况
运输飞机数量 单位：架
9.4
9.4 9.2 9.1 9