工程经济学工程项目财务评价
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工程经济学
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6.1 财务评价概述
6.1.2财务评价的目的和主要内容 财务评价是在确定的建设方案、投资估算和融资 方案的基础上，从项目投资者、经营者或企业的 角度进行财务可行性研究，是企业投资决策的基 础。 财务评价的主要目的： （1）从企业或项目角度出发，分析投资效果，判 明企业投资所获得的实际利益； （2）为企业制定资金规划； （3）为协调企业利益和国家利益提供依据；
工程经济学
第一讲 第二讲 第三讲
绪论 工程项目投资及资金来源 资金时间价值及等值计算
第四讲
第五讲 第六讲 第七讲 第八讲 第九讲 第十讲
工程项目经济评价方法
不确定性分析方法 工程项目财务评价 工程项目国民经济评价 价值工程 工程项目可行性研究 设备更新分析
第十一讲 工程项目后评价
工程经济学
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6.2 财务评价的基本报表及指标
工程经济学
13
6.2 财务评价的基本报表及指标
（2）项目资本金现金流量表（参建表6-10）
项目资本金现金流量表又称自有资金现金流量表， 是站在项目投资主体角度考察项目的现金流入流出的 情况。 从项目投资主体角度看，建设项目投资借款是现金 流入，但是同时又将借款用于项目投资，构成同一时 点、相同数额的现金流出，二者相抵，对净现金流量 计算无影响，因此表中投资只计自由资金。 另一方面，现金流入又是因项目全部投资所得，故 应将借款本金的偿还及利息支付计入现金流。 主要用于计算项目资本金财务内部收益率、分析投 资各方投入资本的盈利能力。
工程经济学
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6.1 财务评价概述
项目盈利能力指工程项目的盈利水平，是反映 项目在财务上可行程度的标志。工程项目的盈利 分析，应当考察拟建项目建成投产后是否盈利、 盈利多少、各年度的投资盈利能力、以及项目在 整个寿命期的盈利水平。 项目偿债能力指项目按期偿还债务的能力。 项目财务生存能力指在项目（企业）运营期间， 确保从各项经济活动中得到足够的净现金流量是 项目能够持续生存的条件。
工程经济学 6
6.1 财务评价概述
6.1.3 财务评价的主要步骤
财务评价主要是利用有关基础数据、通过财务分析报表、 计算财务指标，进行分析和评价。 财务评价大致按以下四个步骤进行： 1.财务评价前的准备工作 熟悉项目的基本情况。包括项目建设的目的、意义 、 要求、建设条件和投资环境、市场预测及主要技术实现方 案等。 收集、整理经济评价基础数据和资料。包括收集各类项 目投入物和产出物的数量、质量、价格及项目实施进度安 排、资金筹措方案等。 编制辅助报表。如编制用于投资估算、折旧和摊销费估 算的辅助报表。 编制计算期内项目基本财务报表。
工程经济学 11
6.2 财务评价的基本报表及指标
（1）项目投资现金流量表（表6-9） 项目投资现金流量表是站在项目全部投资的角 度，不分资金来源（自有或借入），即在假定全 部投资为自有资金的条件下，以项目所需的全部 资金为计算基础，不考虑资本金本息偿还的前提 下，反映项目各年现金流量状况，并以此为基础 计算相应经济指标，考察盈利能力。 主要用于计算项目投资内部收益率、净增值、 投资回收期等财务评价指标。
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第六讲 工程项目财务评价
6.1 财务评价概述
6.2 财务评价的基本报表及指标
6.3
项目财务评价案例
工程经济学
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6.1 财务评价概述
6.1.1 财务评价的含义 财务评价：又称企业经济评价，是在国家现行 财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出 发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项 目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的 可行性。 投资方案只有通过了财务评价和国民经济评价 才是可行性方案。 工程项目财务评价业务投资决策、融资决策， 以及银行审贷提供依据。
工程经济学 7
Baidu Nhomakorabea
6.1 财务评价概述
2.进行财务分析
通过基本的财务报表，计算各项财务评价指标及财 务比率，进行包括融资后的财务盈利能力分析、清偿 能力分析、生存能力分析。 对财务评价获得的定量结果要进行定性分析
3.进行不确定性分析 为了分析不确定因素对财务评价的影响，需对 上述评价进行不确定性分析，以预测项目可能承 担的风险的能力，反映项目财务评价的可靠性， 不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和 概率分析。
工程经济学 14
6.2 财务评价的基本报表及指标
项目资本金现金流量表（6-10）
工程经济学
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6.2 财务评价的基本报表及指标
2. 利润与利润分配表（参见表6-6） 利润与利润分配表是反映项目计算期内各年营业收入、 总体成本费用、利润总额以及所得税后利润的分配情 况的表格用以计算投资收益率（如总投资收益率、项 目资本金净利润率等）指标，考察项目盈利能力。 利润与利润分配表结构、计算要点及计算指标
序号 项目 1 2 3 4 5 6
工程经济学 8
6.1 财务评价概述
4.提出财务评价总体结论（第五章详细讲了）
具体的财务评价程序图6-1
工程经济学
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第六讲 工程项目财务评价
6.1 财务评价概述
6.2
财务评价的基本报表及指标
6.3 项目财务评价案例
6.2 财务评价的基本报表及指标
6.2.1 财务评价的基本报表 财务评价基本报表包括现金流量表、利润与利润分 配表、资产负债表、财务计划现金流量表、借款还本 付息计划表五大类。 1.现金流量表 现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入、 现金流出和净现金流量的计算表格，用以计算各项动 态和静态指标，进行项目盈利能力分析。 此外，现金流量表只反映项目在计算期内各年发 生的现金收支，不反映非现金收支（如折旧费、应收 及应付款等）。
6.1 财务评价概述
财务评价的主要内容： 财务评价的内容应根据项目的性质和目标确定。 财务评价的主要目标是工程项目的盈利能力、 偿债能力和财务生存能力。 对于经营性项目，财务评价应通过编制财务分 析报表、计算财务指标、分析财务盈利能力、偿 债能力和财务生存能力、判断项目的财务可接受 性。 对于非经营性项目，财务评价应主要分析项目 财务生存能力
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6.1 财务评价概述
6.1.2财务评价的目的和主要内容 财务评价是在确定的建设方案、投资估算和融资 方案的基础上，从项目投资者、经营者或企业的 角度进行财务可行性研究，是企业投资决策的基 础。 财务评价的主要目的： （1）从企业或项目角度出发，分析投资效果，判 明企业投资所获得的实际利益； （2）为企业制定资金规划； （3）为协调企业利益和国家利益提供依据；
工程经济学
第一讲 第二讲 第三讲
绪论 工程项目投资及资金来源 资金时间价值及等值计算
第四讲
第五讲 第六讲 第七讲 第八讲 第九讲 第十讲
工程项目经济评价方法
不确定性分析方法 工程项目财务评价 工程项目国民经济评价 价值工程 工程项目可行性研究 设备更新分析
第十一讲 工程项目后评价
工程经济学
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6.2 财务评价的基本报表及指标
工程经济学
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6.2 财务评价的基本报表及指标
（2）项目资本金现金流量表（参建表6-10）
项目资本金现金流量表又称自有资金现金流量表， 是站在项目投资主体角度考察项目的现金流入流出的 情况。 从项目投资主体角度看，建设项目投资借款是现金 流入，但是同时又将借款用于项目投资，构成同一时 点、相同数额的现金流出，二者相抵，对净现金流量 计算无影响，因此表中投资只计自由资金。 另一方面，现金流入又是因项目全部投资所得，故 应将借款本金的偿还及利息支付计入现金流。 主要用于计算项目资本金财务内部收益率、分析投 资各方投入资本的盈利能力。
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6.1 财务评价概述
项目盈利能力指工程项目的盈利水平，是反映 项目在财务上可行程度的标志。工程项目的盈利 分析，应当考察拟建项目建成投产后是否盈利、 盈利多少、各年度的投资盈利能力、以及项目在 整个寿命期的盈利水平。 项目偿债能力指项目按期偿还债务的能力。 项目财务生存能力指在项目（企业）运营期间， 确保从各项经济活动中得到足够的净现金流量是 项目能够持续生存的条件。
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6.1 财务评价概述
6.1.3 财务评价的主要步骤
财务评价主要是利用有关基础数据、通过财务分析报表、 计算财务指标，进行分析和评价。 财务评价大致按以下四个步骤进行： 1.财务评价前的准备工作 熟悉项目的基本情况。包括项目建设的目的、意义 、 要求、建设条件和投资环境、市场预测及主要技术实现方 案等。 收集、整理经济评价基础数据和资料。包括收集各类项 目投入物和产出物的数量、质量、价格及项目实施进度安 排、资金筹措方案等。 编制辅助报表。如编制用于投资估算、折旧和摊销费估 算的辅助报表。 编制计算期内项目基本财务报表。
工程经济学 11
6.2 财务评价的基本报表及指标
（1）项目投资现金流量表（表6-9） 项目投资现金流量表是站在项目全部投资的角 度，不分资金来源（自有或借入），即在假定全 部投资为自有资金的条件下，以项目所需的全部 资金为计算基础，不考虑资本金本息偿还的前提 下，反映项目各年现金流量状况，并以此为基础 计算相应经济指标，考察盈利能力。 主要用于计算项目投资内部收益率、净增值、 投资回收期等财务评价指标。
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第六讲 工程项目财务评价
6.1 财务评价概述
6.2 财务评价的基本报表及指标
6.3
项目财务评价案例
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6.1 财务评价概述
6.1.1 财务评价的含义 财务评价：又称企业经济评价，是在国家现行 财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出 发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项 目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的 可行性。 投资方案只有通过了财务评价和国民经济评价 才是可行性方案。 工程项目财务评价业务投资决策、融资决策， 以及银行审贷提供依据。
工程经济学 7
Baidu Nhomakorabea
6.1 财务评价概述
2.进行财务分析
通过基本的财务报表，计算各项财务评价指标及财 务比率，进行包括融资后的财务盈利能力分析、清偿 能力分析、生存能力分析。 对财务评价获得的定量结果要进行定性分析
3.进行不确定性分析 为了分析不确定因素对财务评价的影响，需对 上述评价进行不确定性分析，以预测项目可能承 担的风险的能力，反映项目财务评价的可靠性， 不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和 概率分析。
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6.2 财务评价的基本报表及指标
项目资本金现金流量表（6-10）
工程经济学
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6.2 财务评价的基本报表及指标
2. 利润与利润分配表（参见表6-6） 利润与利润分配表是反映项目计算期内各年营业收入、 总体成本费用、利润总额以及所得税后利润的分配情 况的表格用以计算投资收益率（如总投资收益率、项 目资本金净利润率等）指标，考察项目盈利能力。 利润与利润分配表结构、计算要点及计算指标
序号 项目 1 2 3 4 5 6
工程经济学 8
6.1 财务评价概述
4.提出财务评价总体结论（第五章详细讲了）
具体的财务评价程序图6-1
工程经济学
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第六讲 工程项目财务评价
6.1 财务评价概述
6.2
财务评价的基本报表及指标
6.3 项目财务评价案例
6.2 财务评价的基本报表及指标
6.2.1 财务评价的基本报表 财务评价基本报表包括现金流量表、利润与利润分 配表、资产负债表、财务计划现金流量表、借款还本 付息计划表五大类。 1.现金流量表 现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入、 现金流出和净现金流量的计算表格，用以计算各项动 态和静态指标，进行项目盈利能力分析。 此外，现金流量表只反映项目在计算期内各年发 生的现金收支，不反映非现金收支（如折旧费、应收 及应付款等）。
6.1 财务评价概述
财务评价的主要内容： 财务评价的内容应根据项目的性质和目标确定。 财务评价的主要目标是工程项目的盈利能力、 偿债能力和财务生存能力。 对于经营性项目，财务评价应通过编制财务分 析报表、计算财务指标、分析财务盈利能力、偿 债能力和财务生存能力、判断项目的财务可接受 性。 对于非经营性项目，财务评价应主要分析项目 财务生存能力