保本型基金介绍

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购买保本型基金需要注意的事项 对于保本周期的认识。通常投资人必须在一段较短的
期限内买入基金，而在保本周期到期日之前不享有保 证承诺的权利。如果投资人在到期日前急需资金，不 得不取出保本基金的投资，其本金和收益将不能得到 保证;倘若当时市场行情不好，提前赎回就可能造成亏 损。
“保本”性质一定程度上限制了基金收益的上升空间
保本基金开创新保本时代——可参与股指期货
2011年3月15日，国泰、大成和 东方三家基金公司旗下的保本基 金同时首发。其中，国泰保本混 合在契约中引入了股指期货投资 条款。在基金合同中明确可以参 与股指期货等金融衍生品投资的 还有南方恒元、交银保本两只基 金。
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“保本型基金” 为什么稀缺？
原因一：国内保本基金通过双重机制实现保本。
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保本型基金的特点
保本金额
保本型基金虽然提供投资人到期赎回基金时，可以拿回 某一比例的本金，但是并非所有的保本型基金都是百分 之百的保本，在保本的范围上，大致区分为『完全保本 但不保息』、『完全保本及保障利息』及『只保障部分 本金及固定利息收入』三种，因此并非所有的保本型基 金都提供100%的保本设计。
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守可保本，进可增值
购买“保本基金”就是老百姓最稳妥的投资
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保本型基金的投资策略
保本基金的投资目标就是在确保本金安全的前提下，追求
投资收益的最大化。
保本基金投资策略：将大部分资产投资于固定收益类资产 ，以保证保本期限届满时能够实现对投资者的保本承诺， 此外还将投资部分风险资产以提高基金的获益增值能力。
3、如果认购期内购买，并持有到期，投资者不会发生任何费用(包括 赎回费、基金转换费或转入下一周期的申购费)。
4、如果投资者在保本期内申购，即使持有到期也不享受免赎回费的 待遇。
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。因为保本基金中债券的比例较高，其收益上升空间 有一定限制。保本资产部分越大，积极投资部分比重 越小，额外收益的空间也越小。
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保本型基金，过去三年最大赢家
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“保本基金” 能攻能守，应对通胀
保本型基金在确保本金安全的前提下，利用部分资金 投资股票市场，适时出击，获取资产保值增值。
2010年市场上所有4只保本型基金全为正收益，算数平 均收益达5.53%，战胜2010年全年3.3%通货膨胀率。 最近5年来，除2008年，其它年份均战胜通货膨胀。
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保本型基金的保本策略
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保本型基金的适合客户
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做一个聪明的保本型基金客户
购买保本型基金，你需要注意什么？
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如何选择保本型基金
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购买保Βιβλιοθήκη Baidu型基金中需要注意的条款
保本周期
担保费
保本金额
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担保人
保本型基金的特点
保本周期
投资者只有在认购期购买并持有到期，才能享有保本条 款承诺的权利。前面提及的四只保本基金的保本周期都 为三年，而国外保本基金的保本周期较短的有3年，较 长的达到10年。 如果投资者未能持有到期，则不能享受保本权益。即如 果投资者在保本周期到期前因急需资金而赎回基金，只 能按当时净值赎回，如有亏损需则自己承担亏损部分， 而且还需支付赎回费。因此投资者投资保本基金的时候， 应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配。
保本型基金历年平均收益表现
不同类型基金平均年化收益率对比（%）
2010年 年化收 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 益率 1—10月
保本型 7.9 50.3 53.3 -0.13 10.8 4.05
债券型
混合型
8.9
3.6
18.0
105.9
17.5
109.9
5.7
-46.1
保本型基金
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保本型基金的概念
定义：保本基金是指在基金产品的一个保本周期内 (基金一般设定了一定期限的锁定期)在我国一般是 3年，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎 回，将不享受保本的优待。
保本基金运作：基金利用孳息或是极小比例的资产 从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益 投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对 不会低于其所担保的价格，而达到所谓的「保本」 作用。保本基金可分为保证和护本基金两种类型， 其中护本基金不需要第三方提供担保。
原因二：主要是保本基金设立的门槛比较高，对
于担保人要求高，基金公司想发保本基金但毕竟 难找到合适担保人,所以保本基金发行一直很少。
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双重机制实现保本
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保本型基金的第三方担保
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保本型基金的第三方担保要求
《保本基金指导意见》新旧对比表
涉及内容 原规定 新《意见》
非金融机构担任保本基金的担保人，最近三 年连续盈利；实收资本不低于10亿元；上一 最近三年连续盈利；实收资本不低于20亿 年度经审计的净资产不低于20亿元； 元；净资产不低于50亿元。 证券公司及金融机构担任担保人，注册资本 不低于5亿元；上一年度经审计的净资产不 低于20亿元。 已担保的保本基金资产规模不超过其净资 已担保的保本基金资产规模不超过其净资产 产总额的2倍 总额的10倍
担保人资产状况
担保杠杆
投资标的资产比例
删除此规定，只表明“保本基金投资于各类 保本基金投资固定收益类资产的比例不得 金融工具的比例应与该基金的投资目标、投 低于基金资产净值70% 资策略相匹配”。
保本基金投资股指期货的比例不得超过基 删除此规定，只表明“保本基金投资于各类 金资产净值30%” 金融工具的比例应与该基金的投资目标、投 资策略相匹配”。
5.3
56.9
7.91
4.9
股票型
2.5
117.9
127.2
-51.3
71.2
2.39
保本基金特点——别人大赚我也赚，别人亏钱我保本
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保本基金中的收益冠军
南方恒元保本基金（代码：202211）
截至到2011年2月28日数据
19%
南方恒元在2009年和2010年收益位列同类保本基金第一名
股指期货——保本新武器
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保本型基金的特点
担保人
如果保本基金的投资者持有到期，可赎回金额加上保本 期间的累计分红金额低于其投资金额，其差额部分有担 保人承担偿付。担保人的到期偿付能力是保本基金保本 能力的重要因素之一。基金招募说明书中的担保章节会 对担保人进行一些介绍，投资者应仔细阅读，考察担保 人的偿还能力。
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保本型基金的特点
担保费
担保费是担保人为提供担保而收取的费用。如何支付担 保费会影响基金的费用水平。一般保本基金的收益能力 会由于保证其安全性受到一定的限制，担保费用的高低 对投资者最终的回报有着重要的影响。
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保本型基金涉及的费用
投资者在寻找基金时尽量货比三家才能找出便宜货
1、保本基金的投资策略像其他开放式基金一样，投资者也需要缴纳 认购费或申购费、管理费和托管费。 2、如果投资者在到期日前赎回或转换则需要缴纳赎回费用。