2019中国商业地产发展白皮书

6887
7349
6569
10.9%
15.0%
6.7%
-10.6%
同比（右）
6415
6140
-2.3%
-4.3%
6049 -1.5%
2451 17.5%
60% 40% 20% 0% -20%
17.5%
(
)
CREIS
1-5
Fang.com 3Fang.com
2451
4
70%
2011-2019
5
5000 4000
CREIS
1-5
Fang.com 3Fang.com
3
2019 中国商业地产发展白皮书
(
)
100
50-90
50 40
40% 10
6667 2.02
3293
1-5
2018
1.85
➢
8000
6000
万 平 4000 方 米
2000
5399 47.2%
0
2011-2019
5
5986
办公楼新开工面积（左）
研究主办： 中国指数研究院 中国房地产指数系统
主要研究成员： 莫天全 黄瑜 白彦军 尹建英 祝梓杰 付源 仵世友 张瑞 陈文静 程威 李雪娇 方肖 龙昊辰 吴建钦 辛芸娜 王新华 周巍 李璠璠 杜咏咏 魏云静 姚卓 曹晶晶 高梦琴 李云鹤 胡国华 战雪 王雅涵 葛海峰 赵丽一 高静 张曼 张志杰 吴珊 李建桥 陈茜 张丽丽 汪勇 黄秀青 李力 张化学 丁晓 樊鹏飞 赵玉国 温戴婉蘭 杨红侠 薛建行 薛琳 黄雪 钱慧群 王玲 袁彬彬 黄艳 王永斌 高院生 童晓玲 谢俊云 田文刚 李益峰 戴小红 方颃 刘莉芬
-5%
2014 2015 2016 2017 2019年1-5月 2014 2015 2016 2017 2019年1-5月 2014 2015 2016 2017 2019年1-5月
开发投资额
新开工面积
CREIS
销售面积
Fang.com 3Fang.com
2019 1-
5
6756
7.9%
16.8% 2.1
万 3000 平 方 2000 米
1000
0
2005 6.1%
2254 12.4%
办公楼销售面积（左）
同比（右） 4756
3826
2883 27.9%
2505
2912 31.4%
16.2%
24.3%
-13.1%
4363 -8.3%
50%
25%
Biblioteka Baidu1251
0%
-12.2% -25%
( 300
22530
22317
同比（右）
20484
20066
17.7%
-3.3%
-10.1%
-0.9%
-8.2%
-2.0%
6667 -4.7%
40% 20% 0% -20%
6667 (
4.7% )
CREIS
1-5
Fang.com 3Fang.com
4.1
1-5
15% 49.1%
13000
10000
万 7000
IP
1
1
1.1
1
1
2014-2019 5
25%
办公楼占比
商业营业用房占比
15% 5%
15.1%15.2%15.4%14.2%
10.1%
11.5%
5.9% 6.5% 6.4% 6.2% 5.0% 4.6% 4.1% 4.3% 3.8% 3.4% 2.9% 3.1% 2.1% 2.3% 2.4% 2.8% 2.5% 2.3%
平
方 米
4000
1000
-2000
2011-2019
5
商业营业用房销售面积（左）
7869
7759
8469
9077
9252
12.5%
-1.4%
9.1%
7.2%
1.9%
10812
同比（右） 12838
11971
16.9%
18.7%
-6.8%
40%
20% 3293
0% -12.9%
-20%
3293
12.9%
14.7%
1-5
9118
0.4%
11.5%
2016
4544
12.7%
1 本报告中所指的商业地产包含商业营业营房和办公楼两部分。
2
2019 1-5
9.5% 1.3
8.2%
➢
2011-2019
5
30000 24000
18000
万 12000
平
方 米
6000
0
20731 18.6%
22007 6.2%
商业营业用房新开工面积（左） 25902
前言................................................................................. 1 1、 市场表现：经济增速放缓，商业地产市场承压 ......................................... 2 1.1、商业地产市场：市场需求减弱，商业地产销售出现回落 ................................. 2 1.2、市场变化逻辑：内外部环境承压，结构性机遇待启 ..................................... 9 2、发展环境：场景体验、内容创新、技术升级引领商业地产新趋势 ......................... 11 2.1 商业逻辑：消费升级、业态更替，驱动商业地产高质量发展 ............................. 11 2.2 商业创新：差异化定位打造体验式场景，IP 赋能丰富商业内容 .......................... 13 2.3 办公格局：空间优化挖掘商业价值，技术融合打造智慧办公空间 ......................... 16 3、企业发展：布局潜力区域、强化产品运营，资本整合助推规模化扩张 ..................... 19 3.1 布局：深化都市圈战略，积极拓展核心城市外围潜力区域 ............................... 19 3.2 产品：精准定位与运营升级，打造个性化体验和差异化品牌 ............................. 21 3.3 资金：积极试水资产证券化，REITs 落地基础不断夯实 .................................. 26 3.4 资本：并购与整合加速，“补短板”与“扩规模”成效显著 ............................. 28 结语................................................................................ 30 专题：商业地产运营标杆企业及项目发展分析 ............................................ 31