3-2：外汇与汇率解析

收支逆差时可以使用的债权。
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三 外汇的基本特征
1、可兑换性。 2、可偿付性。
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ห้องสมุดไป่ตู้
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美元(USD)
港币(HKD) 日元(JPY)
国 际 标 准 ISO 三 字 符 货 币 代 码
欧元(EUR)
英镑(GBP) 瑞士法郎(CHF)
加拿大元(CAD)
澳大利亚元(AUD) 新加坡元(SGD)
2.静态外汇是指以外币表示用以清偿国与国之间债权债 务关系的一种支付手段。 （1）广义的静态外汇是指一切以外国货币表示的资产。
（在这一意义上，外汇的概念等同于外币资产）
（2）狭义的静态外汇是指以外币表示的，可用于进行国
际之间结算的支付手段。
（在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银 行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇）
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第一节
一 外汇的概念
外汇概述
外汇（Foreign
Exchange），是国外汇兑的简称。
有动态和静态之分；静态的外汇概念又有广义和狭义之分。
1.动态外汇是指人们将一种货币兑换成另一种货币，用 以清算国际间债权债务关系的行为。
（在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算）
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丹麦克朗(DKK)
挪威克朗(NOK) 瑞典克朗(SEK) 澳门元(MOP) 新西兰元(NZD) 2018/12/9 韩元(KRW)
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中国工商银行人民币即期外汇牌价
日期：2008年09月15日 星期一 汇买、汇卖 中间价
单位：人民币 /100外币
币种
现汇买入价
现钞买入价
卖出价
发布时间
美元(USD)
2.钱荣堃《国际金融》四川人民出版社 1994、2000 3.姜波克《国际金融学》高等教育出版社 1999 4.[美]迈克尔· 梅尔文《国际货币与金融》上海三联书店、 上海人民出版社 2000 5.[美]F.S.米什金《货币金融学》中国人民大学出版社 1998 6.童赠银《国际金融产品交易技术》中国金融出版社 1997 7.黄燕君 《新编国际金融》 浙江大学出版社 2005.1
677.66
86.94 6.2369 932.71 1176.47 586.44 616.40 531.45 459.48
685.87
88.00 6.4957 971.41 1225.28 610.77 641.98 553.51 478.55
国 际 金 融`
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绪
论
国际贸易：研究商品、劳务等在国与国之间的交换与流通。 （如关税、贸易条件、贸易结构等）微观方面
国际经济
因国际贸易而产生的国与国之间的债权债务清偿； 或为促进国际贸易发展而进行的资金融通和流动。 ——因为贸易或为了贸易而买卖 国与国之间的货币流通和资金融通。 ——为了买卖而买卖
★ 人们通常是在狭义的静态外汇意义上使用外汇概念。
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二 外汇的表现形式
2008年8月修订通过的《中华人民共和国外汇管理条例》第一
章第三条“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作
国际清偿的支付手段和资产： （1）外国现钞，包括纸币、铸币； （2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款 凭证、银行卡等 ； （3）外币有价证券，如股票、债券等； （4）特别提款权（SDR）； （5）其它外币资产。”
国际金融： 宏观方面
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目
第一讲
第二讲 第三讲 第四讲 第五讲
录
外汇与汇率
外汇交易 国际金融市场 国际资本流动 国际储备
第六讲
第七讲 第八讲
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国际货币制度
国际金融机构 国际收支
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参考书目
教材：陈雨露 《国际金融》 中国人民大学出版社 2000.1或2008年8月(三版) 参考书： 1.陈彪如《国际金融》华东师范大学出版社 1988
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★特别提款权( Special Drawing Right，简称SDR）是 1969年由国际货币基金组织（IMF）创设的、根据各成员国 缴纳的份额再分配给各成员国，用以清偿IMF贷款或弥补国 际收支逆差的一种帐面资产。 ★欧洲货币单位（European Currency Unit，简称ECU） 是1979年由欧洲货币体系（EMS）创设的一种计价结算手 段和支付工具。 EUA→ ECU→EURO
港币(HKD) 日元(JPY) 欧元(EUR) 英镑(GBP) 瑞士法郎(CHF) 加拿大元(CAD) 澳大利亚元(AUD) 新加坡元(SGD)
684.50
87.82 6.4698 967.54 1220.40 608.34 639.42 551.30 476.64
683.13
87.64 6.4439 963.67 1215.52 605.91 636.86 549.09 474.73
第二天上午到美国银行，按1USD=2.4MP的汇价换回1USD， 其中花0.1USD买1杯酒喝，余0.9USD； 下午到墨西哥境内，按1USD=3MP的汇价兑换到2.7MP。 其中花0.3MP再买1杯酒喝，余下2.4MP带回美国。 第三天、第四天、第五天… …
此人每天喝2杯酒而手持金额一直为1USD。
报刊杂志： 《经济研究》《金融研究》《国际金融研究》《国际金融报》等
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第三章
第一节
外汇与汇率
外汇概述
第二节
第三节 第四节 第五节 第六节 第七节
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汇率概述
汇率的决定与影响（56） 汇率理论 汇率变化的经济影响 人民币汇率 外汇管理
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著名的国际金融之谜
美国一居民手持1USD 上午在美国境内，花0.1USD买1杯酒喝，余0.9USD； 下午到墨西哥境内，按1USD=3MP的汇价兑换到2.7MP。 其中花0.3MP再买1杯酒喝，余下2.4MP带回美国。
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★其它外币资产： 主要是指那些金融衍生工具，如Future、Opition、
Swap(互换)、NIFs(票据发行便利)、FRA(远期利率
协定)、 SAFE(综合的远期外汇协议)等。
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国际货币基金组织对外汇的解释: 外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、 外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财 政部库存、长短期政府证券等形式保有的国际