苏美达公司价值创造型 财务管理案例研究

苏美达公司价值创造型

财务管理案例研究3

张格领　陈志红

(江苏苏美达集团公司财务资产部210018　南京大学海外教育学院210093)

【摘要】信息技术的普遍应用、金融工具的广泛引进、产品经营范围的多维扩展以及全球经济的一体化,使外贸

型企业经营管理的内部条件与外部环境发生了巨大的变化。这种环境的改变,迫切要求企业的财务管理改变传

统角色,实现向价值创造型财务管理的转型。苏美达公司财务资产部坚实自身价值创造能力,借助于资金管理、政策把握、自由现金流投资等手段,通过决策支持、管理监督、考核与激励支持或促进公司整体价值创造,其

价值创造型财务管理的成功实践对于转型期的中国同类企业财务管理的与时俱进有一定的借鉴意义。

【关键词】创值财务管理　转型　价值创造

一、引言

价值创造型财务管理并不是个别企业的偶然选择,而是现代企业发展的必然之路。面对日益激烈的全球竞争环境,企业只有以创造价值为核心构筑自身的管理模式,才能有效地积聚实力,增强企业的综合价值创造能力,在激烈的市场竞争中赢得一席之地。作为企业管理子系统的财务管理同样也必须对环境变化做出积极的回应。现代企业的财务管理应以价值创造为目标,充分利用自身优势,管理企业的价值创造活动,推动企业持续的价值创造。本文将系统分析江苏苏美达集团公司价值创造型财务管理案例,希望能够从中洞察价值创造型财务管理的典型做法和哲学思考,以期为同类企业成功开展价值创造型财务管理实践提供借鉴。

二、苏美达价值创造型财务管理的案例概览

江苏苏美达集团公司是中国机械工业集团公司的主要成员企业。置身于全球经济一体化的潮流中,通过长期不懈的开拓进取和创新发展,业已成为中国最大的进出口企业之一。公司财务资产部在实践过程中积极探索,使财务管理变被动为主动,利用自身的管理优势、掌握的资源优势和信息优势,主动管理。不但讲究财务资产部自身价值创造,而且更加重视推动公司价值创造。通过对财务管理职能积极创新、管理意识的逐步端正和强化、管理水平的不断提高、职能定位的适时转变,将财务资产部自身建成有效的价值创造中心和价值管理中心。

苏美达的价值创造型财务管理构建过程可以说是从VBM(基于价值的管理)概念的引入开始的。VBM有两个基本特征:一是从“价值”视角看待整个企业经营和管理,企业的供应、生产、销售、市场、财务均是围绕实现价值战略展开的职能活动;二是强调一种整体视角和理念,它以价值为基础,立足于企业的价值创造和价值增长,强调将价值评估和管理的方法引入财务管理过程的各个环节。

263本文是国家自然科学基金《企业现金流价值创造与风险显现嬗变机理研究》(70972039)、教育部应急课题《企业现金流断流风险:

金融危机对企业的正面冲击点解析与应对策略探讨》(2009JYJR019、教育部人文社会科学研究项目《新经济时代企业价值创造模式创新及其评估研究》(08JA630036)的中期研究成果,同时感谢教育部新世纪优秀人才计划(NCET-10-0452)的资助。文责自负。

基于对VBM基本特征的认识,苏美达的财务人觉得:价值创造型财务管理首先应当从价值创造的视角看待企业的管理活动,发挥自己的价值创造职能,引领企业的价值管理活动;其次,要将价值创造型财务管理看作是一个过程,财务管理要将公司各个环节的价值驱动因素整合起来,形成坚实的价值创造基础,支持各环节的价值创造;最后,作为企业发展的重要力量,财务管理还应当利用其特有的工具促进价值工作的真正开展。

(一)铸造价值管理机构

随着现代企业制度的建立,现代企业管理已逐步成为一个由人事管理、生产管理、技术管理、营销管理以及财务管理等诸多子系统构成的庞大的系统工程。而财务管理作为一种综合性极强的价值管理工具,已经渗透到企业生产经营的各个方面,无疑是企业管理系统中最为重要的核心子系统,因此,它能够且应当履行企业价值创造活动领航员的职责。苏美达财务具体从以下几个方面来引领公司的价值创造活动。

1.变被动管理为主动管理

任何领航员都需要在整体当中有一定的权力与威望,而这些要素只能通过使其他成员认可自身的工作获得。同样,价值创造型财务管理要成为称职的领航员,首要工作是为自己赢得管理空间和权限。苏美达财务人有一个共识,他们认为管理是最好的服务,服务是推行管理的工具。按照这一思想他们要求被委派的财务总监首先要为子公司的价值创造活动服务,为子公司解决疑难问题,做一个称职的决策参谋,通过做好服务打开广泛的管理空间。为此,公司财务部自主研发并建立公司的管理信息化平台,通过信息化平台的建立,将信息获取贯穿整个业务过程,帮助子公司财务总监促进财务资产部管理职能的转变,变被动管理为主动管理。

2.打造高水平价值创造管理体系

获得管理空间和权限只是价值创造型财务管理引领价值创造的前提,要实现这一目标,打造高水平的价值创造管理体系是保障。管理制度是管理体系的基础,没有制度的保障,管理是无法实施的,没有管理制度,管理水平只是空谈。苏美达资产财务部严格遵守适用性、实用性原则制定管理制度。财务部的基本观点是制定一个制度就必须实打实地实施这个制度,暂时无法实施的制度就暂不制定。不强求制度的完全,从而保证了制度的顺利实施。在公司整个价值创造管理体系构建中,把子公司财务经理定位为业务活动价值创造的直接管理人和公司财务管理的执行官双重角色。这不但精简了人员,而且提高了效率。同时,财务资产部积极采取措施提升所有财务经理的管理能力,帮助其提升在子公司的管理地位。

3.转变财务部门价值管理定位

财务管理部门作为企业管理系统当中最重要的子系统,其与其他系统之间关系最为密切,其对资金管理的理念、对风险控制的态度、对绩效评价的看法都会影响其他系统的运行效率,它是企业管理中的核心环节。传统的财务管理部门通常将自己定位为费用中心,而苏美达财务资产部将自身定位为价值创造中心和价值创造支持中心,从而将价值创造理念普及到整个企业。他们不但强调做好服务,而且强调利用其对资金高效的管理、各种政策的把握和运用、自由现金流的短期投资和运作为公司创造价值,并在经营管理、投资决策和风险管控方面帮助公司创造价值。

(二)支持价值创造活动

现代信息技术的发展和市场竞争的加剧需要财务部门职能的发展和变化。财务管理部门需要全面融入业务流程中,通过事前计划、决策、事中监督到事后稽核等财务管理手段,全程参与企业的运营活动,并在这个过程中直接为企业创造价值服务。苏美达财务通过参与经营决策、帮助投资选择、管控财务风险等活动支持企业的价值创造。

1.主动参与企业的经营管理和经营决策

公司财务资产部主动参与企业的经营管理和经营决策。他们秉承主动管理的理念,对各子公司逐年进行库存资产盘点,逐月进行滞销存货清查。对滞销存货采取较为激进的处理措施,督促子公司积极处理存货。未处理的存货全额列入子公司的成本,从而有力地消除了可能的潜亏,实现了资产管理的零潜亏。他

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